Peer-to-peer půjčky

Spojené královstvíEdit

Zopa, založená v únoru 2005, byla první společností poskytující peer-to-peer půjčky ve Spojeném království. Společnost Funding Circle, která byla spuštěna v srpnu 2010, se stala prvním významným poskytovatelem peer-to-business půjček a prostřednictvím platformy nabízela půjčky malým podnikům od investorů. Společnost Funding Circle poskytla půjčky v hodnotě více než 6,3 miliardy liber.

V roce 2011 ukončila činnost společnost Quakle, britský poskytovatel peer-to-peer půjček založený v roce 2010, s téměř 100% mírou nesplácení poté, co se pokusila měřit bonitu dlužníka podle skupinového skóre, podobně jako je tomu u hodnocení zpětné vazby na eBay; tento model nedokázal podpořit splácení.

V roce 2012 investovala vláda Spojeného království do britských podniků prostřednictvím peer-to-peer poskytovatelů půjček 20 milionů liber. Druhá investice ve výši 40 milionů liber byla oznámena v roce 2014. Záměrem bylo obejít banky na hlavní ulici, které se zdráhaly půjčovat menším společnostem. Toto opatření bylo kritizováno za to, že ve Velké Británii vytváří nekalou konkurenci, protože soustřeďuje finanční podporu do největších platforem.

Investice jsou od dubna 2016 způsobilé pro daňové zvýhodnění prostřednictvím individuálního spořicího účtu IFISA (Innovative Finance Individual Savings Account). V roce 2016 bylo do ISA investováno 80 miliard liber, což vytváří významnou příležitost pro P2P platformy. Do ledna 2017 bylo 17 poskytovatelů P2P schváleno k nabízení tohoto produktu.

V jedné fázi žádalo o povolení FCA více než 100 jednotlivých platforem, ačkoli mnoho z nich své žádosti od roku 2015 stáhlo.

Od dubna 2014 je odvětví peer-to-peer půjček regulováno orgánem Financial Conduct Authority s cílem zvýšit odpovědnost pomocí standardního výkaznictví a usnadnit růst tohoto odvětví. Na peer-to-peer investice se nevztahuje ochrana ze strany Financial Services Compensation Scheme (FSCS), který poskytuje každému střadateli jistotu až do výše 75 000 liber na banku, ale předpisy ukládají společnostem zavést opatření, která zajistí obsluhu půjček i v případě krachu platformy.

V roce 2015 půjčili britští poskytovatelé peer-to-peer půjček spotřebitelům a podnikům dohromady více než 3 miliardy liber.

Podle zprávy Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report) připadlo na alternativní finanční modely Peer to Peer 3,55 miliardy liber, přičemž největší růst zaznamenala oblast nemovitostí, která od roku 2015 do roku 2016 vykázala nárůst o 88 %.

Spojené státyEdit

Odvětví peer-to-peer půjček v USA začalo v únoru 2006 spuštěním trhu Prosper Marketplace, po němž následoval Lending Club. Společnosti Prosper i Lending Club mají sídlo v San Francisku v Kalifornii. První platformy peer-to-peer měly málo omezení týkajících se způsobilosti dlužníků, což vedlo k problémům s nepříznivým výběrem a k vysoké míře nesplácení dlužníků. Někteří investoři navíc považovali nedostatečnou likviditu těchto půjček, z nichž většina má minimálně tříletou splatnost, za nežádoucí.

V roce 2008 americká Komise pro cenné papíry (SEC) požadovala, aby peer-to-peer společnosti registrovaly své nabídky jako cenné papíry podle zákona o cenných papírech z roku 1933. Proces registrace byl náročný; společnosti Prosper a Lending Club musely dočasně pozastavit nabízení nových půjček, zatímco jiné, například britská společnost Zopa Ltd., zcela opustily americký trh. Společnosti Lending Club i Prosper získaly od Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) povolení nabízet investorům dluhopisy kryté platbami získanými z půjček. Společnost Prosper změnila své podání a umožnila bankám prodávat dříve financované půjčky na platformě Prosper. Společnosti Lending Club i Prosper uzavřely partnerství se společností FOLIOfn, aby vytvořily sekundární trh pro své dluhopisy a poskytly investorům likviditu. Lending Club měl v této době dobrovolnou registraci, zatímco Prosper měl povinnou registraci pro všechny členy.

To vyřešilo problém s likviditou a na rozdíl od tradičních sekuritizačních trhů vedlo ke zprůhlednění žádostí o půjčky peer-to-peer společností pro věřitele a sekundární kupce, kteří mají přístup k podrobným informacím týkajícím se každé jednotlivé půjčky (aniž by znali skutečnou totožnost dlužníků), než se rozhodnou, které půjčky financovat. Peer-to-peer společnosti jsou rovněž povinny podrobně popsat své nabídky v pravidelně aktualizovaném prospektu. Komise pro cenné papíry a burzy tyto zprávy zpřístupňuje veřejnosti prostřednictvím systému EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Po finanční krizi v letech 2007-2008 se stále více lidí obracelo s žádostí o půjčku na peer-to-peer společnosti, protože banky odmítaly navyšovat svá úvěrová portfolia. Trh peer-to-peer se také potýkal se zvýšenou kontrolou investorů, protože selhání dlužníků bylo častější a investoři nebyli ochotni podstupovat zbytečné riziko.

Lending Club je největším poskytovatelem peer-to-peer půjček v USA na základě objemu poskytnutých půjček a příjmů, následuje společnost Prosper. Lending Club je také největší platformou pro peer-to-peer půjčky na světě. Úrokové sazby se pohybují v rozmezí 5,6-35,8 % v závislosti na době trvání půjčky a ratingu dlužníka. Míra nesplácení se pohybuje přibližně od 1,5 % do 10 % u rizikovějších dlužníků. Vedoucí pracovníci tradičních finančních institucí se připojují k peer-to-peer společnostem jako členové představenstva, věřitelé a investoři, což naznačuje, že se tento nový model financování prosazuje v hlavním proudu.

ChinaEdit

Ve službách 40 milionů malých a středních podniků, z nichž mnohé dostávají nedostatečné financování od státních bank, vzniklo mnoho společností poskytujících mikropůjčky, čímž se vytvořilo celé odvětví, které funguje vedle velkých bank.

S rozvojem internetu a elektronického obchodování v roce 2000 vzniklo mnoho poskytovatelů P2P půjček s různými cílovými zákazníky a obchodními modely.

První P2P půjčkou v Hongkongu byla společnost WeLab, kterou podpořila americká společnost Sequoia Capital zabývající se rizikovým kapitálem a skupina TOM Group Li Ka-Shinga.

Ezubao, webová stránka, kterou v červenci 2014 spustila společnost Yucheng Group a která údajně nabízela P2P služby, byla v únoru 2016 uzavřena úřady, které ji označily za Ponziho schéma. Ezubao získala 50 miliard renminbi od 900 000 investorů.

V Číně v roce 2016 existovalo více než 4 000 platforem pro P2P půjčky, ale 2 000 z nich již pozastavilo činnost. Od srpna 2016 již peněžní toky na všech platformách pro P2P půjčky přesáhly 191 miliard čínských jüanů (29 miliard USD) za měsíc. Míra návratnosti věřitelů na všech platformách pro P2P půjčky v Číně se pohybuje v průměru kolem 10 % ročně, přičemž několik z nich nabízí více než 24% míru návratnosti. Hovorový výraz pro půjčky P2P se v čínštině překládá jako „šedý trh“, ale nelze jej zaměňovat s šedým trhem se zbožím nebo šedou ekonomikou.

V červnu a červenci 2018 se desítky čínských online platforem pro půjčky P2P dostaly do finančních nebo právních problémů kvůli zpřísněné regulaci a likviditě. Podle WDZJ.com, poskytovatele informací z odvětví P2P, bylo v prvních deseti červencových dnech hlášeno 23 platforem P2P ve finančních potížích nebo ve vyšetřování. To následuje po 63 takových případech v červnu, což je vyšší počet než v kterémkoli měsíci předchozího roku.

Na konci června šanghajská policie zadržela čtyři vedoucí pracovníky společnosti Tangxiaoseng, platformy pro online půjčky ovládané společností Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. a 28. června 2018 oznámila investorům, že společnost Zibang Financial je podezřelá z „nezákonného získávání finančních prostředků od veřejnosti“. Dne 20. července 2018 oznámila iqianbang.com, platforma pro P2P půjčky se sídlem v Pej-ťingu, ukončení činnosti s odkazem na „zhoršující se prostředí pro online půjčky a vysychající likviditu.“

Lidová banka Číny na začátku července 2018 oznámila, že regulační orgány prodlouží dva roky trvající celostátní kampaň zaměřenou na vyčištění podvodů a porušování předpisů na online finančním trhu, která se zaměřuje na P2P a další online půjčky a finanční aktivity. Od zahájení kampaně v roce 2016 bylo uzavřeno více než 5 000 operací.

V dubnu 2019 zkolabovala jedna z předních čínských platforem pro peer-to-peer půjčky (P2P), tuandai.com, což mělo za následek finanční ztráty pro desítky čínských investorů.

AustrálieEdit

V roce 2012 byla v Austrálii spuštěna první platforma pro peer-to-peer půjčky, SocietyOne. Od června 2016 australská vláda podporuje rozvoj finančních technologií a startupů poskytujících peer to peer půjčky prostřednictvím svého programu „regulatory sandbox“.

Nový ZélandEdit

Na Novém Zélandu se peer to peer půjčky staly prakticky využitelnými 1. dubna 2014, kdy vstoupila v platnost příslušná ustanovení zákona o chování na finančních trzích z roku 2013. Tento zákon umožňuje licencovat služby peer-to-peer půjček.

Úřad pro finanční trhy vydal 8. července 2014 první licenci pro službu peer-to-peer půjček společnosti Harmoney. Společnost Harmoney oficiálně spustila svou službu 10. října 2014.

IndieEdit

V Indii v současné době peer-to-peer půjčky reguluje Reserve Bank of India, indická centrální banka. Ta zveřejnila konzultační dokument o regulaci P2P půjček a konečné pokyny byly vydány v roce 2017. V roce 2016 existovalo v Indii více než 30 platforem pro peer-to-peer půjčky. I přes výhodu prvního hráče se mnoha stránkám nepodařilo získat podíl na trhu a rozšířit svou uživatelskou základnu, pravděpodobně kvůli rezervované povaze indických investorů nebo nedostatečnému povědomí o tomto typu dluhového financování. Platformy pro peer-to-peer půjčky v Indii však pomáhají obrovské části dlužníků, kteří byli dříve odmítnuti nebo se nedokázali kvalifikovat pro půjčku od bank.

K 31. srpnu 2019 získalo licenci od indické centrální banky 19 společností.

ŠvédskoEdit

Peer-to-peer půjčky ve Švédsku reguluje Finansinspektionen. Jako první na švédském trhu peer-to-peer půjček vstoupila v roce 2007 společnost Trustbuddy AB, která poskytovala platformu pro vysoce rizikové osobní půjčky v rozmezí od 500 SEK do 10 000 SEK. Společnost Trustbuddy do října 2015 vyhlásila bankrot, nová správní rada se odvolávala na zneužívání ze strany odcházejícího vedení.

IsraelEdit

V průběhu roku 2014 zahájilo provoz a poskytování půjček několik služeb peer-to-peer půjček, Po ekonomickém povstání v roce 2011 a veřejné mínění o těchto platformách je pozitivní. Maximální úroková sazba v izraelských P2P arénách je omezena „předpisy o mimobankovních půjčkách“.

CanadaEdit

Půjčky P2P typu peer to peer pro transakce zajištěné nemovitostmi i nezajištěné nemovitostmi ze strany investorů nebo dlužníků jsou v Kanadě vyspělým odvětvím. Peer-to-Peer P2P půjčování u transakcí zajištěných nemovitostí je regulováno členy Kanadské rady regulátorů hypotečních makléřů (MBRCC), mezi něž patří: Komise pro finanční služby v Ontariu (FSCO), Rada pro nemovitosti v Albertě (RECA) a Komise pro finanční instituce v Britské Kolumbii (FICOM BC). Již od 9. dubna 2005 bude na stránkách PrivateLender.org: Kanadská síť Private Lending Network® je nesporně ] uznána veřejnými záznamy kanadské federální vlády jako první kanadská síť věnující se vzájemnému poskytování P2P půjček jak v oblasti regulovaných hypoték (zajištěných nemovitostmi), tak i neregulovaných půjček (nezajištěných nemovitostmi). Důkaz o federálním uznání, registraci a „datu prvního použití jako 09. dubna 2005“ naleznete u Kanadského úřadu duševního vlastnictví (CIPO). Od svého vzniku jsou členy jednotlivci a organizace, kteří používají PrivateLender.org: (mimo jiné): Financial Services Commission of Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA) a Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Private Lending Network® se dále může pochlubit tím, že je první a jedinou sítí P2P peer-to-peer na světě, která je od 9. května 2008 nepřetržitě registrována podle normy ISO 9001:2015. Normu ISO 9001:2015 vydala Mezinárodní organizace pro normalizaci a je národní normou pro systémy řízení kvality ve 119 zemích a její registrace poskytuje zákonodárcům, regulačním orgánům, zákazníkům, potenciálním zákazníkům a dalším zainteresovaným stranám na první pohled „jistotu, že jejich produkty jsou bezpečné, spolehlivé a kvalitní.“. Kanadští regulátoři kapitálových trhů s cennými papíry (členové Canadian Securities Administrators) jsou čerstvými účastníky kanadského peer-to-peer půjčování P2P a vydávají pouze prozatímní schválení „… za účelem časově omezeného testování jejich produktů, služeb a aplikací na celém kanadském trhu.“, prostřednictvím programů „Regulatory Sandbox“, včetně CSA Regulatory Sandbox a Ontario Securities Commission Sandbox, označených jako „OSC Launchpad“.

BrazílieEdit

Od dubna 2018 mohou brazilské společnosti poskytující p2p půjčky působit přímo bez zprostředkování banky nebo jiné finanční instituce.

Brazilská centrální banka vytvořila usnesením 4656/2018 nový typ instituce s názvem SEP (personal lending society), jejímž cílem je poskytnout platformu pro přímé sjednávání půjček mezi jednotlivci a firmami. SEP nemůže poskytovat půjčky z vlastních zdrojů, ale funguje pouze jako zprostředkovatel. Dlužníkem musí být brazilská fyzická nebo právnická osoba, ale neexistuje omezení týkající se státní příslušnosti věřitelů.

LotyšskoPůjčky

Lotyšský trh P2P půjček se velmi rychle rozvíjí. Ve 2. čtvrtletí 2018 lotyšské platformy P2P půjčily 271,8 milionu eur a kumulativně 1,7 miliardy eur. V současné době jsou nejaktivnějšími investory do lotyšských platforem pro peer-to-peer půjčky obyvatelé Německa, Velké Británie a Estonska.

Dvěma největšími P2P platformami jsou Mintos a Twino, které zaujímají více než 60 %, resp. 20 % tržního podílu. V Lotyšsku v současné době působí přibližně 9 společností, které se kvalifikují jako investiční platforma P2P. Společnost Mintos byla založena v roce 2015. V září 2018 přesáhla celková částka půjček financovaných prostřednictvím společnosti Mintos 1 miliardu Eur. Většinu půjček financovaných prostřednictvím společnosti Mintos tvoří osobní půjčky a na druhém místě jsou půjčky na auta. V roce 2016 získala společnost Mintos finanční prostředky ve výši 2 milionů Eur od lotyšského rizikového kapitálu Skillion Ventures. Investiční platforma Twino byla spuštěna v roce 2015, ačkoli společnost funguje od roku 2009 jako poskytovatel půjček. Od svého založení v roce 2009 poskytla společnost TWINO půjčky v hodnotě více než 500 milionů Eur. Více než 90 % všech půjček, které jsou na platformě TWINO, má krátkou dobu splatnosti od 1 do 3 měsíců.

V roce 2015 zahájilo lotyšské ministerstvo financí přípravu nového nařízení o peer-to-peer půjčkách v Lotyšsku s cílem stanovit regulační požadavky, jako jsou pravidla pro dodržování pravidel řízení, požadavky na boj proti praní špinavých peněz a další obezřetnostní opatření.

IrelandEdit

Irská platforma pro P2P půjčky Linked Finance byla spuštěna v roce 2013. V roce 2016 získala společnost Linked Finance povolení působit také ve Spojeném království od úřadu Financial Conduct Authority. V roce 2015 spustila společnost Initiative Ireland první irskou platformu P2P půjček zajištěných nemovitostmi.

IndonésieEdit

V Indonésii se v posledních letech půjčky P2P rychle rozvíjejí a od roku 2016 podléhají regulaci OJK. Od dubna 2019 je v OJK registrováno 106 platforem P2P. Platformy P2P poskytují půjčky zaměřené zejména na nebankovní obyvatelstvo, jehož počet se v Indonésii odhaduje na více než 100 milionů.

Tisíce platforem P2P jsou nelegální. Předpokládá se, že jejich aplikace kradou údaje zákazníků, jako jsou kontakty a fotografie, a ty jsou využívány vymahači dluhů k zastrašování zákazníků. Vymáhači dluhů kontaktují rodinné příslušníky, přátele a dokonce i zaměstnavatele zákazníků a sdělují jim, že zákazníci mají dluh, který je třeba zaplatit. Někteří z nich spáchají sebevraždu. Mnoho případů je nahlášeno v indonéském systému vyřizování stížností. Přesto policie proti těmto případům nepodnikla žádné závažné kroky.

BulharskoEdit

V Bulharsku neexistuje žádná zvláštní regulace Peer-to-Peer půjček. V současné době je jedinou bulharskou platformou Klear Lending. Byla spuštěna v roce 2016 a poskytuje osobní půjčky prvotřídním zákazníkům. Platformu Peer-to-Peer půjček provozuje společnost Klear Lending AD, finanční instituce zapsaná v rejstříku podle čl. 3a zákona o úvěrových institucích vedeného Bulharskou národní bankou.

KoreaEdit

V Koreji jsou Money Auction a Pop Funding vůbec první společnosti poskytující peer to peer půjčky, které byly založeny v roce 2006, resp. 2007. Korejské odvětví P2P půjček nevzbudilo velkou pozornost veřejnosti až do přelomu let 2014 a 2015, kdy v tomto období vznikla řada nových fintech společností podpořených globální fintech vlnou s nástupem společnosti Lending Club jako hlavního hráče na poli P2P půjček v USA. Mezi nové společnosti poskytující P2P půjčky, které v tomto období vznikly v Koreji, patří 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund a Funda. Zpočátku se společnosti 8 Percent, Lendit a Honest Fund zaměřovaly na poskytování osobních půjček a společnost Terafunding byla jedinou P2P platformou zaměřenou na poskytování půjček krytých nemovitostmi, kterou založil bývalý realitní makléř a investor Tae Young Yang.

Bylo krátké období regulační nejistoty ohledně obchodního modelu P2P, protože model P2P půjček nebyl v rámci tehdejšího regulačního režimu oficiálně legalizován. V únoru 2015 regulátor na krátkou dobu zastavil činnost 8 % a poté ji opět obnovil. Korejské odvětví P2P zaznamenalo během jednoho roku explozivní růst. Podle regulátora se kumulativní objem půjček poskytnutých platformou P2P k prosinci 2016 zvýšil na 311 800 000 000 KRW ze 72 400 000 000 KRW v březnu a vedla se debata o tom, zda se odvětví nepřehřívá, s otázkami, zda odvětví nabízí odpovídající ochranu investorů. V reakci na tyto obavy zavedl korejský regulátor od února 2017 roční investiční limit 10 000 000 KRW pro retailového investora na těchto úvěrových platformách a 40 000 000 KRW pro některé kvalifikované investory.

K dubnu 2017 působí v Koreji 148 společností poskytujících P2P půjčky. Pouze 40 společností je však oficiálním členem Korejské asociace P2P financí. Mezi tyto členy patří Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding a People Funding. Podle Korejské asociace P2P financí činí kumulativní hodnota půjček poskytnutých jejími členskými společnostmi P2P k březnu 2018 cca 2,3 TRN KRW. Podle kategorií poskytnutých úvěrů představuje objem poskytnutých úvěrů na financování projektů v oblasti nemovitostí cca 768 500 000 000 KRW, objem poskytnutých úvěrů zajištěných nemovitostmi činí 611 500 000 000 KRW, objem poskytnutých úvěrů zajištěných ostatními aktivy 472 400 000 000 KRW a objem poskytnutých osobních úvěrů činí 443 200 000 000 KRW. Průměrný úrokový výnos nabízený členskými společnostmi činí 14,32 %.

NěmeckoPůjčky

V Německu se P2P půjčky v posledních letech rychle rozvíjejí a jsou regulovány Spolkovým úřadem pro finanční dohled. Odhadovaný objem transakcí dosáhne v roce 2020 hodnoty 252 milionů eur.