Růstový fond
Co je to růstový fond?
Růstový fond je diverzifikované portfolio akcií, jehož hlavním cílem je zhodnocení kapitálu s malou nebo žádnou výplatou dividend. Portfolio tvoří především společnosti s nadprůměrným růstem, které reinvestují své zisky do expanze, akvizic a/nebo výzkumu a vývoje (R&D). Většina růstových fondů nabízí vyšší potenciální zhodnocení kapitálu, ale obvykle s nadprůměrným rizikem.
Klíčové poznatky
- Růstový fond je podílový fond nebo burzovně obchodovaný fond (ETF), který zahrnuje společnosti připravené na růst příjmů nebo zisků tempem, které je rychlejší než u srovnatelných společností v odvětví nebo na trhu celkově.
- Růstové fondy se dělí podle tržní kapitalizace na fondy s malou, střední a velkou kapitalizací.
- Většina růstových fondů je vysoce riziková a vysoce výnosná, a proto jsou nejvhodnější pro účastníky trhu s dlouhodobým investičním horizontem a zdravou tolerancí k riziku.
Jak funguje růstový fond
Tato mantra vysokého rizika a vysokého výnosu činí růstové fondy ideálními pro ty, kteří v dohledné době neodejdou do důchodu. Investoři potřebují toleranci k riziku a dobu držení s časovým horizontem pět až deset let. Akcie růstových fondů mají často vysoké násobky poměru ceny k zisku (P/E) a poměru ceny k prodejům (P/S). Tímto kompromisem ze strany investorů jsou nadprůměrné výnosy a zisky, které tyto společnosti dosahují.
Typy růstových fondů
Růstové fondy jsou spolu s hodnotovými a smíšenými fondy jedním z hlavních typů podílových fondů. Jsou volatilnější než fondy hodnotové a smíšené. Růstové fondy se obvykle dělí podle tržní kapitalizace, přičemž fondy zastupují skupiny s malou, střední a velkou kapitalizací.
Růstové podílové fondy s velkou kapitalizací jsou z hlediska podílu na trhu jedním z největších typů podílových fondů. Velmi oblíbené jsou také velkokapitálové smíšené fondy, které investorům nabízejí zhodnocení a růst. Zahraniční růstové fondy s velkou kapitalizací jsou z hlediska podílu na trhu mnohem menší.
Zahraniční růstové fondy jsou stále běžnější pro investory, kteří chtějí využít globálního růstu. Tyto fondy investují do mezinárodních akcií, které vykazují silný růst tržeb a zisků. U mezinárodních růstových fondů jsou nejčastěji zastoupeny technologické a spotřebitelské sektory. Velké internetové společnosti, jako jsou Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) a Alibaba (BABA), lze nalézt mezi deseti největšími akciemi mnoha mezinárodních růstových fondů.
Největší růstový fond
Od listopadu 2020 je jedním z největších růstových fondů Growth Fund of America (AGTHX) od společnosti American Funds. Tento podílový fond má k listopadu 2020 spravovaná aktiva (AUM) ve výši 225 miliard USD a za poslední rok vzrostl o 17,6 %, a to i přes veškerou volatilitu akciového trhu. Průměrný roční výnos fondu za posledních 10 let činí 13,26 %.
Největší podíl na majetku fondu Growth Fund of America má společnost Facebook (FB), která tvoří 5,8 % aktiv. Největší váhu v sektoru představují akcie technologických společností s 23,2 %. V těsném závěsu následují akcie spotřebního sektoru s 20 % aktiv.
Technologické akcie jsou hlavní součástí růstových fondů. Díky vysokému růstu a vysokým poměrům P/E a P/S technologické akcie dokonale splňují kritéria pro růstové fondy.
Výkonnost růstových fondů
Při býčím trhu, který trvá již více než deset let, jsou růstové akcie na vzestupu, což zvedá výnosy růstových fondů ve srovnání s jejich hodnotovými a výnosovými příbuznými. Většina nejvýkonnějších akciových fondů velkých společností za posledních deset let byly růstové fondy. Například fond Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) je s ročním výnosem téměř 23 % nejvýkonnějším velkopodnikovým akciovým fondem za posledních 10 let. V současné době mezi jeho tři nejvýnosnější akcie patří Zoom (ZM), Square (SQ) a Spotify (SPOT).