Třídy podílových fondů

Některé podílové fondy nabízejí investorům různé typy podílů, tzv. „třídy“. Každá třída investuje do stejného portfolia cenných papírů a má stejné investiční cíle a zásady. Každá třída má však jiné služby pro podílníky a/nebo distribuční ujednání s různými poplatky a náklady. Kvůli různým poplatkům a nákladům bude mít každá třída pravděpodobně odlišné výsledky výkonnosti. Struktura více tříd nabízí investorům možnost zvolit si takovou strukturu poplatků a nákladů, která nejlépe odpovídá jejich investičním cílům (včetně doby, po kterou očekávají, že zůstanou ve fondu investováni).

Níže jsou uvedeny některé klíčové charakteristiky nejběžnějších tříd podílových listů podílových fondů nabízených individuálním investorům:

U podílových listů třídy A je obvykle účtováno přední prodejní zatížení, ale obvykle mají nižší poplatek 12b-1 a nižší roční náklady než ostatní třídy podílových listů podílových fondů. Některé podílové fondy snižují přední zatížení s rostoucí velikostí investice. Tyto slevy se nazývají breakpointy

Akcie třídy B obvykle nemají přední prodejní zatížení. Místo toho mohou účtovat zadní prodejní zatížení a poplatek 12b-1 (spolu s dalšími ročními náklady). Nejběžnějším typem zadního prodejního zatížení je „podmíněné odložené prodejní zatížení“, označované také jako „CDSC“ nebo „CDSL“. Obvykle se výše podmíněného odloženého prodejního zatížení snižuje, čím déle investor akcie drží.

Akcie třídy B se také mohou automaticky přeměnit na třídu s nižším poplatkem 12b-1 a bez podmíněného odloženého prodejního zatížení, pokud investor drží akcie dostatečně dlouho.

Akcie třídy C mohou mít poplatek 12b-1, další roční náklady a buď přední, nebo zadní prodejní zatížení. Front-end nebo back-end zatížení u akcií třídy C však bývá nižší než u akcií třídy A, resp. třídy B. Na rozdíl od akcií třídy B se akcie třídy C obvykle nekonvertují do jiné třídy; v důsledku toho se zadní zatížení v průběhu času nesnižuje. Akcie třídy C mají obvykle vyšší roční náklady než akcie třídy A nebo B.

Akcie třídy I by mohly mít nižší celkové poplatky než akcie třídy A, B nebo C, ale prodávaly by se pouze institucionálním investorům, kteří by prováděli velké nákupy akcií fondů. Tyto akcie však mohou být k dispozici drobným investorům prostřednictvím jejich zaměstnavatelů (např. prostřednictvím penzijního plánu).

Pokud fond nabízí více tříd, může je všechny popsat v jednom prospektu, nebo je může popsat odděleně v samostatných prospektech. V některých případech nemusíte mít nárok na nákup všech tříd. Chcete-li zjistit, jak se náklady podílového fondu v průběhu času sčítají, a porovnat náklady různých podílových fondů, můžete použít nástroje, jako je například Analyzátor fondů společnosti FINRA.

Další informace k tomuto tématu naleznete v naší publikaci Investorský bulletin: Třídy podílových fondů.