The Intercontinental Exchange
Market Making
Ein Market Maker ist definiert als ein ATP-Inhaber oder eine ATP-Firma, der/die bei der NYSE American registriert ist, um elektronisch Kurse zu stellen und Transaktionen als Händler-Spezialist über die neue Handelsplattform vom oder außerhalb des Parketts zu tätigen. Ein Market Maker an der NYSE American ist entweder ein Market Maker oder ein Specialist.
Market Maker müssen sich für eine Ernennung in einer oder mehreren Optionsklassen bewerben. NYSE American ernennt einen Specialist pro Optionsklasse und eine unbegrenzte Anzahl von Market Makern in jeder Klasse.
Die Anzahl der Emissionen pro ATP, die ein Market Maker für seine Bestellung auswählen kann, ist wie folgt:
| ANZAHL DER ATPS | OPTION ISSUES IN APPOINTMENT | |
| 1 | 60 + untere 45% der an der Börse gehandelten Emissionen nach Volumen | |
| 2 | 150 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 3 | 500 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 4 | 1,100 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 5 | All issues traded on the Exchange |
The bottom 45% of issues traded on the Exchange means the least actively traded issues on the Exchange, ranked by industry volume, as reported by the OCC for each issue during the calendar quarter. Each calendar quarter, with a one-month lag, the Exchange will publish on its website a list of the bottom 45% of issues traded. Alle neu gelisteten Emissionen werden bis zum nächsten Bewertungszeitraum automatisch in die Liste der untersten 45 % aufgenommen. Zu diesem Zeitpunkt können sie in Abhängigkeit von ihrem Handelsvolumen und dem daraus resultierenden Rang unter allen an der Börse gehandelten Emissionen in der Liste der untersten 45 % verbleiben oder nicht.
Market Maker können aus allen an der NYSE American gehandelten Optionsemissionen auswählen, um sie in ihre Ernennung aufzunehmen. Market Maker können die Optionsemissionen, die in ihrer Ernennung enthalten sind, ändern.
Market Maker sind verpflichtet, mindestens 75 % ihres Kontraktvolumens pro Quartal in Klassen innerhalb ihrer Ernennung zu handeln. Geschäfte, die auf dem Parkett getätigt werden, um Cross Trades zu ermöglichen, sind von dieser Berechnung ausgenommen, unabhängig davon, ob die Geschäfte in Emissionen innerhalb oder außerhalb des Terminkalenders eines Market Makers getätigt werden.
Market Maker Quotations
Market Maker dürfen nur in den Emissionen quotieren, die in ihrem Termin enthalten sind.
Spezialisten
Ein Spezialist muss während des gesamten Handelstages in den von ihm beauftragten Emissionen während 90 % der Zeit, in der die Börse für den Handel in der jeweiligen Emission geöffnet ist, kontinuierlich zweiseitige Quotierungen stellen. Diese Verpflichtung gilt für alle von dem Spezialisten beauftragten Emissionen insgesamt und nicht für jede einzelne Emission. Die Einhaltung dieser Verpflichtung wird monatlich überprüft.
Market Maker
Ein Market Maker muss während des gesamten Handelstages in den von ihm beauftragten Emissionen während 60 % der Zeit, in der die Börse für den Handel in der jeweiligen Emission geöffnet ist, kontinuierlich zweiseitige Kurse stellen. Diese Verpflichtung gilt für alle von dem Market Maker beauftragten Emissionen insgesamt und nicht für jede einzelne Emission. Die Einhaltung dieser Verpflichtung wird monatlich überprüft.
ATP-Orientierung und Prüfung
Zugelassene Market Maker müssen entweder die Prüfung der Serie 48 oder der Serie 56 bestanden haben. Autorisierte Händler müssen die Prüfung der Serie 7 bestanden haben. Die Bewerber müssen bei der Prüfung der Serie 48 mindestens 75 % und bei der Prüfung der Serie 56 oder der Serie 7 mindestens 70 % erreichen.
Alle Prüfungen werden landesweit in den FINRA-Niederlassungen abgenommen. Market Maker Authorized Trader und Authorized Trader können einen Antrag auf Befreiung von den Prüfungen der Series 56 oder Series 7 stellen. Eine Befreiung wird auf der Grundlage einschlägiger Erfahrungen und nach alleinigem Ermessen der Börse gewährt, wenn festgestellt wird, dass der Antragsteller über für die Gesellschaft akzeptable Zulassungsstandards verfügt.
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