A legjobb befektetési bankok

Az Egyesült Államokban több ezer cég kínál befektetési banki szolgáltatásokat. Hogyan válassza ki tehát a megfelelőt vagy a LEGJOBBat az Ön számára? Az alábbiakban ismertetjük a befektetési banki cégek különböző kategóriáit, és felsoroljuk a széles körben elismert, minőségi szolgáltatásokat nyújtó cégeket. Túl sok cég van ahhoz, hogy mindet felsoroljuk. Harmadik fél által végzett kutatást használtunk, és a listákhoz weboldal linkeket adtunk meg. Ezek azonban nem a minőségi befektetési banki cégek átfogó listái, így egy cég nevének hiánya nem jelenti azt, hogy a cég nem rendelkezik megfelelő kompetenciával.

A listákat a különböző, kimaradt befektetési banki cégek kritikával illetik. Ezért mindenkitől elnézést kérünk, mivel nem rossz szándékkal.

Itt van néhány független lista a befektetési banki cégekről:

• Wall Street Prep – Boutique, Middle Market Investment Banks
• Corporate Finance Institute – Boutique, Middle Market Investment Banks
• Wall Street Mojo – Top 10 Middle Market Investment Banks
• Street of Walls – Top Investment Banks: Bulge Bracket and Boutique

Kizárólag befektetési banki cégeket sorolunk fel. Minden befektetési banki cég rendelkezik a SEC és a FINRA engedélyével. Ezek a cégek szigorúan szabályozottak, és szigorú szabályok és irányelvek szerint működnek. A FINRA és a SEC által érvényesített szabályozások segítenek biztosítani, hogy Ön a szükséges szakmai szolgáltatásokat kapja. Könnyen elvégezhet egy háttérellenőrzést a https://brokercheck.finra.org/ oldalon, hogy utánanézzen mind a cégnek, mind a felvenni kívánt személyeknek. Az üzleti brókereket vagy M&A tanácsadókat nem vettük fel a listára a szabályozás és a hivatalos háttérellenőrzés hiánya miatt. A befektetési bankárok és az üzleti brókerek/tanácsadók közötti különbségről bővebben itt található cikkünkben olvashat.”

Az Ön számára legjobb befektetési banki cég kiválasztása számos tényezőtől függ, például az üzlet nagyságától, a cég tapasztalatától, a nyújtott szolgáltatásoktól és a földrajzi elhelyezkedéstől. Mindenekelőtt olyan befektetési bankot kell alkalmaznia, amelyben MEGBÍZIK. Meg kell bíznia a befektetési bankár által adott tanácsokban a sikeres folyamat és tranzakció érdekében. Ellenkező esetben Ön vonakodni fog megadni olyan fontos információkat, amelyek segítenek a befektetési banknak abban, hogy a legjobb üzletet kösse meg.

A befektetési banki cégek mindenféle formában és méretben léteznek. Bár mi (és mások) az alábbi különböző osztályozásokba soroltuk a cégeket, egyesek nem értenek egyet a cégek általunk javasolt címkézésével. Ennek oka, hogy a besorolások között jelentős elmosódások vannak, különösen a kisebb cégeknél. Gondoljunk egy átfedő körökből álló Venn-diagramra. Az alábbiakban olvasva megtudhatja, hogy számos befektetési banki cég között nincsenek egyértelmű határvonalak.

A befektetési banki cégeket a következő kategóriákba soroltuk: Helyi, Regionális, Középpiaci, Boutique és Bulge Bracket.

Lokális befektetési bankok

A helyi befektetési bankok egy telephellyel és csak néhány vezető bankárral rendelkeznek. Ezért ezek a cégek az irodájuk közvetlen közelében található vállalatokra koncentrálnak. Mivel a helyi cégek földrajzilag koncentrálnak, jellemzően nem rendelkeznek iparági specializációval. Ezeket a cégeket “generalistáknak” nevezik.”

A kínált szolgáltatások hagyományos tanácsadó befektetési banki szolgáltatások, amelyek közé tartozik az értékesítés, a vásárlás, az ESOP, a tőke- és hitelfelvásárlás, valamint az átszervezés. A méretből adódóan azonban a legtöbb helyi cég e szolgáltatások közül csak néhányra összpontosít.

A helyi cégek legtöbb tranzakciója 30 millió dollárnál kisebb összegű, azonban mindegyikük sokkal nagyobb lehetőségeket keres. A nagyobb tranzakciók által megkövetelt szolgáltatási szint azonban megnehezíti a helyi cégek számára, hogy felvegyék a versenyt a jelentősebb regionális és középpiaci befektetési bankokkal. A helyi cégek önmagukat “alsó középpiaci” kategóriába sorolhatják. A helyi befektetési bankok listája túl hosszú ahhoz, hogy itt felsoroljuk. Ezeket a cégeket általában ajánló forrásokon keresztül találják meg, például ügyvédek, könyvelők és vagyonkezelők. A PCE helyi befektetési bankként indult, akárcsak az e listákon szereplő cégek közül sokan.

Regionális befektetési bankok

A regionális befektetési banki cégek valószínűleg két vagy több irodával, négynél több vezető befektetési bankárral és jelentős támogató személyzettel rendelkeznek. A regionális cégek nagyobb létszámmal rendelkeznek, ami lehetővé teszi számukra, hogy iparági specialitásokat alakítsanak ki. Az iparági fókusz az egész országba elviheti őket, megkérdőjelezve a “regionális” jellemzést. A regionális cégek azonban csak akkor vállalnak kisebb megbízásokat, ha azok közel vannak egy irodához. Az egész országot beutazni, hogy egy kisvállalatnak pitchet (befektetési banki marketing kifejezés) szervezzenek, nem költséghatékony. Ezért azt fogja látni, hogy a regionális befektetési bankok legtöbb megbízása három-négy óra autózási vagy repülési időn belül van.

A szolgáltatások olyanok, mint a nagyobb középvállalatoknál megtalálhatóak – M&A tanácsadás, ESOP, tőke- és adósságbevonás, valamint szerkezetátalakítás. A regionális cégek megint csak néhány ilyen szolgáltatásra összpontosíthatnak, de néhány másikat nyújtanak. A regionális cégek jellemzően a 300 millió dollár alatti tranzakciókra összpontosítanak, hogy elkerüljék a versenyt az ismertebb nemzeti középpiaci befektetési bankokkal. Ne feledjük azonban, hogy ezek a cégek mind képesek jelentős méretű tranzakciókat lebonyolítani, de a középső piac közepére irányuló marketinget eredményesebbnek találták. A PCE ebbe a kategóriába tartozik.

Középpiaci befektetési bankok

Az amerikai befektetési banki cégek többsége a középpiaci kategóriába sorolható, az 1 milliárd dollár alatti tranzakciókra összpontosító cégek. Mivel azonban a cégméret, a nyújtott szolgáltatások és az iparági tapasztalat között nagy különbségek vannak, e cégek szűkebb meghatározása segít abban, hogy igényeinket jobban össze tudjuk egyeztetni a megfelelő céggel.

Ezért a felsoroláshoz a középpiaci befektetési banki cégeket úgy határozzuk meg, mint amelyek 500 millió és 1 milliárd dollár közötti tranzakciókat céloznak meg (azzal a fenntartással, hogy mindegyik vállal kisebb és nagyobb tranzakciókat is). Ezek a cégek erős országos lefedettséggel, mély ismeretekkel és számos iparágban szerzett tapasztalattal rendelkeznek. Sokuknak nemzetközi irodája is van. A középpiaci befektetési bankok az M&A cégektől elvárt hagyományos tanácsadói szolgáltatásokat nyújtják.

Boutique befektetési bankok

A befektetési bankok hírnévben és M&A szolgáltatások nyújtására való képességben vetekszenek a nagy befektetési bankokkal. Számos butikcéget olyan bankárok alapítottak, akik elhagyták a bulge bracket cégeket. A két típus megkülönböztető jellemzője a cég mérete és az, hogy milyen szolgáltatásokat kínál. Láthatunk olyan butik befektetési bankokat, amelyek sikeresen versenyeznek a legnagyobb tranzakciókban országos és nemzetközi szinten, de nem biztos, hogy olyan mélységű szolgáltatásokkal rendelkeznek, mint a nagyobb cégek.

Bulge Bracket befektetési bankok

A bulge bracket befektetési bankok a globális pénzügyek elitjét képviselik. Ezek az intézmények jól ismert nevek, amelyek világszerte megtalálhatók, és pénzügyi szolgáltatások sokaságát nyújtják-M&A, tanácsadás, IPO-k, kutatás, értékpapír-kereskedelem, vagyonkezelés és számos innovatív szolgáltatás. Elsődleges ügyfeleik a nagy multinacionális vállalatok, amelyeknek jelentős pénzügyi forrásokra és technológiára van szükségük a globális platformon történő működés támogatásához. A bulge bracket cégek jellemzően 1 milliárd dollár feletti értékű tranzakciókon dolgoznak, azonban a cégtől és az iparágtól függően találhat olyan cégeket, amelyek hajlandóak ennél valamivel alacsonyabb értékre is. Lassabb piaci környezetben minden befektetési banki cég átáll az alacsonyabb tranzakciós értékekre.

A jellemzően ebbe a kategóriába sorolt cégek: JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Barclays, Deutsche Bank, Credit Suisse és UBS.

Úgy gondoljuk, hogy a befektetési bankok áttekintése segít Önnek megtalálni a megfelelő céget, amely segít Önnek a tranzakcióban. Ne feledje, hogy itt elolvashatja, hogyan válassza ki a megfelelő befektetési bankot.