Befektetési alaposztályok

Egyes befektetési alapok különböző típusú befektetési jegyeket, úgynevezett “osztályokat” kínálnak a befektetőknek. Minden osztály ugyanabba az értékpapírportfólióba fektet be, és ugyanazokkal a befektetési célokkal és politikákkal rendelkezik. Az egyes osztályok azonban eltérő részvényesi szolgáltatásokkal és/vagy forgalmazási megállapodásokkal rendelkeznek, eltérő díjakkal és költségekkel. Az eltérő díjak és költségek miatt az egyes osztályok valószínűleg eltérő teljesítményeredményekkel fognak rendelkezni. A több osztályos struktúra lehetővé teszi a befektetők számára, hogy olyan díj- és költségstruktúrát válasszanak, amely a legmegfelelőbb a befektetési céljaiknak (beleértve azt az időtartamot is, amíg várhatóan az alapba befektetve maradnak).

Itt van az egyéni befektetőknek kínált leggyakoribb befektetési alap befektetési jegyosztályok néhány fő jellemzője:

Az A osztályú befektetési jegyek jellemzően eladási költséget számítanak fel, de általában alacsonyabb 12b-1 díjjal és alacsonyabb éves költségekkel rendelkeznek, mint más befektetési alap befektetési jegyosztályok. Egyes befektetési alapok a befektetés nagyságának növekedésével csökkentik az elővételi díjat. Ezeket a kedvezményeket töréspontoknak nevezik

A B osztályú befektetési jegyek jellemzően nem rendelkeznek előzetes értékesítési díjjal. Ehelyett back-end értékesítési költséget és 12b-1 díjat számíthatnak fel (más éves költségekkel együtt). A back-end értékesítési díj leggyakoribb típusa a “függő halasztott értékesítési díj”, amelyet “CDSC”-nek vagy “CDSL”-nek is neveznek. Általában a függő halasztott értékesítési díj összege csökken, minél tovább tartja a befektető a részvényeket.A B osztályú részvények automatikusan átalakulhatnak alacsonyabb 12b-1 díjjal és függő halasztott értékesítési díj nélküli osztályba, ha a befektető elég hosszú ideig tartja a részvényeket.

A C osztályú részvények 12b-1 díjjal, egyéb éves költségekkel, és akár előre fizetett, akár visszamenőleges értékesítési díjjal is rendelkezhetnek. A C osztályú részvények esetében azonban a front-end vagy back-end díj általában alacsonyabb, mint az A vagy B osztályú részvények esetében. A B osztályú részvényekkel ellentétben a C osztályú részvények általában nem válnak át másik osztályba; ennek következtében a back-end díj idővel nem csökken. A C osztályú részvények éves költségei általában magasabbak, mint az A vagy B osztályú részvényeké.

Az I. osztályú részvények összességében alacsonyabb díjakkal rendelkezhetnek, mint az A, B vagy C osztályú részvények, de ezeket csak olyan intézményi befektetőknek adják el, akik nagy összegű alaprészvény-vásárlásokat hajtanak végre. Ezek a részvények azonban a munkáltatójukon keresztül (pl. nyugdíjkonstrukción keresztül) a lakossági befektetők számára is elérhetőek lehetnek.

Ha egy alap több osztályt kínál, akkor azokat vagy egyetlen tájékoztatóban, vagy külön-külön, külön tájékoztatóban ismerteti. Egyes esetekben előfordulhat, hogy Ön nem jogosult az összes osztály megvásárlására. Annak megállapításához, hogy egy befektetési alap költségei hogyan adódnak össze idővel, és a különböző befektetési alapok költségeinek összehasonlításához olyan eszközöket használhat, mint például a FINRA Fund Analyzer.

A témával kapcsolatos további információkért olvassa el a Befektetői Bulletin című kiadványunkat: Mutual Fund Classes.