Hogyan működnek a munkavállalói részvényopciók?

A részvényopciók egyfajta alternatív kompenzáció, amelyet egyes vállalatok – köztük számos startup – a munkavállalói csomag részeként kínálnak. Az alkalmazottak a szokásosnál talán alacsonyabb fizetésért cserébe a későbbi nagy fizetés lehetőségéért szállnak be. Ha Önnek opciókat ajánlottak fel a kompenzációs csomag részeként, vagy ha az opciók lehívását és eladását fontolgatja, győződjön meg róla, hogy tisztában van azok működésével. Beszéljen pénzügyi tanácsadóval, ha kérdései vannak a részvényopciókkal vagy más befektetésekkel kapcsolatban.

A részvényopciók meghatározása

A részvényopciók a kompenzáció egyik formája. A vállalatok biztosíthatják őket alkalmazottaknak, vállalkozóknak, tanácsadóknak és befektetőknek. Ezek az opciók, amelyek szerződések, jogot adnak a munkavállalónak arra, hogy meghatározott számú részvényt vásároljon vagy gyakoroljon a vállalat részvényeiből egy előre meghatározott áron, más néven nyújtási áron. Ez az ajánlat azonban nem tart örökké. Az opciókat meghatározott időn belül gyakorolhatja, mielőtt azok lejárnak. Előfordulhat az is, hogy a munkáltatója megköveteli, hogy a vállalatból való kilépése után egy bizonyos időn belül gyakorolja az opcióit.

Az, hogy egy vállalat mennyi opciót biztosít az alkalmazottainak, vállalattól függően változik. Ez a munkavállaló szolgálati idejétől és különleges képzettségétől is függ. A befektetőknek és más érdekelt feleknek alá kell írniuk, mielőtt bármelyik munkavállaló részvényopciókat kaphat.

A részvényopciók megadása és megszolgálása

Hogy megértsük, hogyan működnek a részvényopciók, nézzünk végig egy egyszerű példát. Tegyük fel, hogy Ön munkát kap egy új startup cégnél, és a javadalmazása részeként 20 000 darab részvényre szóló részvényopciót kap a vállalat részvényeiből. Önnek és a vállalatnak alá kell írnia egy szerződést, amely meghatározza a részvényopciók feltételeit; ez szerepelhet a munkaszerződésben.

A szerződésben meg kell határozni a juttatás időpontját, amely az a nap, amikor az opciók megszolgálása megkezdődik. Amikor egy részvényopció megszilárdul, az azt jelenti, hogy ténylegesen rendelkezésre áll az Ön számára, hogy gyakorolja – azaz megvásárolja. Sajnos nem kapja meg az összes opcióját rögtön a vállalathoz való csatlakozásakor, hanem az opciókat fokozatosan, egy bizonyos idő alatt, az úgynevezett megszolgálási időszak alatt megszolgálják.

Tegyük fel, hogy ebben az esetben az opciók megszolgálási ideje négy év, egyéves szünettel. A négyéves megszolgálási időszak azt jelenti, hogy négy évbe telik, mire Ön jogosult lesz mind a 20 000 opciót lehívni.

A jó hír az, hogy mivel az opciói a megszolgálási időszak alatt fokozatosan megszolgálódnak, a négy év letelte előtt hozzáférhet a részvényopciói egy részéhez. Példánkban valószínű, hogy a négyéves megszolgálási időszak alatt az opcióinak egynegyede (5000 darab) minden évben megszolgálható lesz. Így például munkaviszonya második évében már 10 000 opciót gyakorolhat.

A rossz hír az, hogy várakozási időszak van, mielőtt az opciók bármelyike megszolgálhatóvá válna. Itt jön be az egyéves korlát: Ez azt jelenti, hogy legalább egy évig a vállalatnál kell maradnia ahhoz, hogy megkapja bármelyik opcióját. Ha az egyéves mérföldkő elérése előtt elhagyja a vállalatot, nem kap semmilyen opciót. Miután elérte az egyéves küszöböt, megkapja az első 5000 opciót (a 20 000 opció egynegyedét); ezután a fennmaradó opciókat valószínűleg megszolgálják úgy, hogy a megszolgálási időszak hátralévő részében minden hónapban azonos összeget kap. Példánkban a fennmaradó 15 000 opciót a következő 36 hónapban 1/36-os arányban megszolgálja, ami körülbelül 416 opciót jelent havonta.

Akcióopciók: Hogyan lehet lehívni

Amikor az opciókat megszolgálja, lehetősége van azok lehívására. Ez azt jelenti, hogy ténylegesen vásárolhat a vállalat részvényeiből. Amíg nem gyakorolod, az opcióidnak nincs valódi értékük.

Az árat, amelyet ezekért az opciókért fizetni fogsz, a szerződésben határozzák meg, amelyet a kezdetekkor írtál alá. Hallhatja, hogy az emberek ezt az árat nyújtási árként, kötési árként vagy lehívási árként emlegetik. Nem számít, hogy a vállalat milyen jól (vagy rosszul) teljesít, ez az ár nem változik.

Tegyük fel, hogy eltelt a négy év, és most 20 000 részvényopciója van, amelyek lehívási ára 1 dollár. Ahhoz, hogy az összes opcióját lehívhassa, 20 000 dollárt kellene fizetnie (20 000 x 1 dollár). A lehívás után az összes részvény az Öné lesz, és szabadon eladhatja. Tarthatja is, és reménykedhet abban, hogy a részvények ára tovább emelkedik. Ne feledje, hogy az opciók lehívásával és eladásával járó jutalékokat, díjakat és adókat is meg kell fizetnie.

A lehívásnak van néhány módja anélkül is, hogy az összes opció megvásárlására készpénzt kellene fordítania. Például köthet egy “exercise-and-sell” tranzakciót. Ehhez megvásárolja az opcióit, és azonnal eladja őket. Ahelyett, hogy a saját pénzét kellene felhasználnia a lehíváshoz, az eladást lebonyolító brókercég gyakorlatilag megelőlegezi Önnek a pénzt, és az eladásból származó pénzből fedezi a részvények megvásárlásának költségeit.

Egy másik módja a lehívásnak a lehívás és eladás a fedezetért tranzakció. Ezzel a stratégiával csak annyi részvényt ad el, amennyi fedezi a részvények megvásárlását, a többit pedig megtartja.

Végezetül fontos megemlíteni azt is, hogy az opcióinak van lejárati ideje. Ezt megtalálhatja a szerződésében. Gyakori, hogy az opciók a nyújtás időpontjától számított 10 év múlva járnak le.

Mikor érdemes lehívni a részvényopciókat

Az, hogy mikor és hogyan érdemes lehívni a részvényopciókat, számos tényezőtől függ. Először is, valószínűleg meg akarja várni, amíg a vállalat tőzsdére nem megy, feltéve, hogy ez megtörténik. Ha nem vár, és a vállalat nem megy tőzsdére, a részvényei kevesebbet érhetnek, mint amennyit fizetett – vagy akár értéktelenné is válhatnak.

Másrészt, ha a vállalat tőzsdei bevezetése (IPO) megtörténik, csak akkor érdemes lehívni az opcióit, ha a részvények piaci ára a lehívási ár fölé emelkedik. Tegyük fel például, hogy részvényenként 2 dollár a lehívási ára. Ha a piaci ár 1 dollár, akkor nincs értelme éppen akkor lehívni az opcióit. Jobban járna, ha a piacon vásárolna.

Másrészt, ha a piaci ár 3 dollár részvényenként, akkor pénzt keresne az opciói lehívásával és eladásával. Ha azonban az árfolyam emelkedik, akkor érdemes várnia az opciók lehívásával. Ha egyszer lehívja őket, a pénze elsüllyed azokban a részvényekben. Tehát miért nem várja meg, amíg a piaci árfolyam eléri azt a szintet, ahol Ön eladná? Így veszel és eladsz – és zsebre vágod a nyereséget anélkül, hogy hosszabb időre pénzt veszítenél.

Ezzel együtt, ha minden jel arra mutat, hogy a részvények árfolyama emelkedik, és megengedheted magadnak, hogy legalább egy évig megtartsd a részvényeidet, akkor érdemes most lehívni az opciókat. Így kevesebb tőkenyereségadót és jövedelemadót kell fizetnie (lásd alább). Továbbá, ha a lehívásra nyitva álló időszak hamarosan lejár, érdemes lehívnia az opcióit, hogy rögzítse a kedvezményes árat. De ha egyáltalán aggódik a pénzvesztés miatt, akkor konzultáljon egy befektetési szakemberrel.

A részvényopciók és az adók

A részvényopciók lehívásakor vagy eladásakor általában adót kell fizetnie. Hogy mennyit kell fizetnie, az attól függ, hogy milyen típusú opciókkal rendelkezik, és mennyi idő telik el a lehívás és az eladás között.

Kezdésnek fontos megjegyezni, hogy a részvényopcióknak két típusa van:

• A nem minősített részvényopciók (NQSO) a leggyakoribbak. Ezek nem részesülnek különleges adóügyi elbánásban a szövetségi kormánytól.
• Az ösztönző részvényopciók (ISO), amelyeket a vezetőknek adnak, különleges adóügyi elbánásban részesülnek.

Az NQSO-k esetében a szövetségi kormány rendes jövedelemként adóztatja őket. Az Önnek részvényt nyújtó vállalat az Ön W-2 lapján jelenti az Ön jövedelmét. A bejelentett jövedelem összege az alkuszelemtől (más néven kompenzációs elem) függ. Ez a részvény piaci értéke és az Ön lehívási ára közötti különbség. Ha Ön 10 000 opciót gyakorol 1 $-os lehívási áron, de ezek a részvények a piacon 2 $-ba kerülnek darabonként, akkor az alkuelem 10 000 $ (1 $ árkülönbség x 10 000 részvény). Ez a 10 000 dollár rendes jövedelemként kerül fel a W-2-re.

Amikor úgy dönt, hogy eladja a részvényeit, aszerint kell adót fizetnie, hogy mennyi ideig tartotta azokat. Ha lehívja az opciókat, majd a lehívás időpontjától számított egy éven belül eladja a részvényeket, akkor a tranzakciót rövid távú tőkenyereségként kell jelentenie. Az ilyen típusú tőkenyereségre a szokásos szövetségi jövedelemadó-kulcsok vonatkoznak. Ha a részvényeket a lehívástól számított egy év elteltével adja el, az eladás a hosszú távú tőkenyereség kategóriájába tartozik. A hosszú távú tőkenyereség adója alacsonyabb a normál adókulcsoknál, ami azt jelenti, hogy ha legalább egy évig tartja a részvényeit, pénzt takaríthat meg az adókon.

Az ISO-k egy kicsit másképp működnek. Ön nem fizet adót az ISO-k lehívásakor, bár az alkuelem összege kiválthatja az alternatív minimumadót (AMT). Amikor az ISO-opciókból származó részvényeket eladja, akkor az eladás után adót kell fizetnie. Ha a részvényeket a lehívásuk után azonnal eladja, az alkuelemet rendes jövedelemként kezelik. Ha a részvényeket a lehívás után legalább egy évig tartja, ÉS a részvényeket nem adja el, amíg a nyújtás időpontjától számított legalább két év eltelik, akkor a hosszú távú tőkenyereségre vonatkozó adókulcsokat kell fizetnie.

Bottom Line

A részvényopciók egyre gyakoribb eszközei a vállalatoknak a munkavállalók vonzására és megtartására. Nem olyan egyszerűek, mint a fizetés, de nagy fizetés lehetősége rejlik bennük. Az opciós feltételeket az egyes vállalatok határozzák meg egy szerződésen keresztül, amelyet alá kell írnia. Meg kell ismernie az ebben a szerződésben foglalt feltételeket. Ebből kiderül, hogy a vállalat hány opciót biztosít, és milyen hosszú a megszolgálási időszak. A szerződés tartalmazza továbbá a juttatási árat is, vagyis azt, hogy mennyit kell fizetnie, amikor lehívja ezeket az opciókat. Az, hogy Ön hogyan és mikor gyakorolja az opciókat, a részvények árától függ. Vannak jövedelemadóval kapcsolatos megfontolások is, amelyek alacsonyabb adókulcsokat ígérnek, ha legalább egy évig megtartja a részvényeit.

Tippek a munkavállalói részvényopciók eladásához

• Számos tényező befolyásolja, hogy mikor a legjobb időpont a részvényopciók eladására. Egy pénzügyi tanácsadó segíthet kitalálni ezt, mindezt úgy, hogy az eladás az Ön hosszú távú pénzügyi tervének érdekeit szolgálja. A SmartAsset ingyenes párosító eszköze megkönnyíti a helyi tanácsadók megtalálását, mivel öt perc alatt akár három, a közvetlen környezetében lévő tanácsadóval is összepárosítja Önt. Kezdje el most.
• Az eladás és az értékesítés hatással lesz az adójára. A SmartAsset ingyenes jövedelemadó-kalkulátora segíthet megnézni, hogy a többletjövedelem hogyan változtatja meg az adószámláját. Ha pedig már régóta birtokolja a részvényeit, a tőkenyereségadó-kalkulátorunk megmutatja az eladás adóhatásait.