Mi az a devizaárfolyam?

Definíció: A devizaárfolyam a hazai valuta árfolyama egy másik valutában kifejezve. Más szóval, a devizaárfolyam összehasonlítja az egyik valutát egy másik valutával, hogy megmutassa azok relatív értékét. Mivel a világszerte szabványosított valuták értéke a kereslet, a kínálat és a fogyasztói bizalom függvényében változik, értékük egymáshoz képest idővel változik. Például egy amerikai dollár 2011-ben körülbelül 0,68 eurót ért. 2014-ben egy amerikai dollár 0,75 eurót ér. Ez azt jelenti, hogy a dollár értéke nőtt ebben a hároméves időszakban, de az euró még mindig 25%-kal értékesebb.

Mit jelent a devizaárfolyam?

Mivel a vállalatok egyre nagyobb nemzetközi kapcsolatokat és befektetőket alakítanak ki, az árfolyamváltozások drasztikusan befolyásolhatják a különböző piacok befektetési erejét. A befektetőknek tudniuk kell, hogyan változik a befektetésük a valuta változásával. A multinacionális vállalatoknak jellemzően van egy beszámolási pénznemük, amelyben az összes pénzügyi kimutatásukat elkészítik. Az amerikai vállalatok például kötelesek mérleget és eredménykimutatást készíteni más jelentésekkel együtt amerikai dollárban.

Ezek azonban készítenek olyan speciális kimutatásokat, amelyek más pénznemekben is beszámolnak. Az olyan vállalatok, mint a Nike és a McDonald’s több pénzügyi kimutatást készítenek különböző pénznemekben átszámítva a befektetők számára világszerte.

Példa

A devizaárfolyam a multinacionális vállalatok közötti egyes üzleti események rögzítésében is szerepet játszik. Vegyünk például egy amerikai székhelyű gyártót. Lehet, hogy bizonyos munkáit olyan japán vállalatoknak adja ki, amelyek csak jenben árusítanak. Mivel az amerikai vállalat nem tudja jenben rögzíteni a beszerzéseket, át kell számolnia a beszerzési árat jenről amerikai dollárra, hogy azt a könyvelési rendszerbe bevezesse.

Az ilyen tranzakcióknak kockázatai is vannak. Mi történik, ha az amerikai vállalat szerződést köt az áru jenben történő megvásárlására, de a kifizetés előtt a dollár árfolyama a jenhez képest leértékelődik? Az amerikai vállalatnak többet kellene fizetnie az árukért. Ezért fontosak a befektetési put-ok és a fedezeti ügyletek, amikor különböző devizákkal üzletelünk.