Növekedési alap
Mi az a növekedési alap?
A növekedési alap olyan diverzifikált részvényportfólió, amelynek elsődleges célja a tőkenövekedés, kevés osztalékfizetés vagy annak hiánya mellett. A portfólió főként olyan, átlagon felüli növekedéssel rendelkező vállalatokból áll, amelyek nyereségüket újra befektetik terjeszkedésbe, felvásárlásokba és/vagy kutatás-fejlesztésbe (R&D). A legtöbb növekedési alap nagyobb potenciális tőkenövekedést kínál, de általában átlagon felüli kockázat mellett.
Főbb tudnivalók
- A növekedési alap olyan befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF), amely olyan vállalatokat tartalmaz, amelyek bevételük vagy nyereségük gyorsabb ütemű növekedésére vannak felkészülve, mint akár az iparági versenytársak, akár a piac egésze.
- A növekedési alapokat piaci kapitalizáció szerint kis-, közép- és nagy kapitalizációjúakra különböztetik meg.
- A legtöbb növekedési alap magas kockázatú, magas hozamú, ezért leginkább a hosszú távú befektetési horizontú és egészséges kockázattűrő képességgel rendelkező piaci szereplők számára alkalmas.
Hogyan működik egy növekedési alap
Ez a magas kockázatú, magas hozamú mantra teszi a növekedési alapokat ideálissá azok számára, akik nem mennek egyhamar nyugdíjba. A befektetőknek kockázattűrő képességre és öt-tíz éves időhorizontú tartási időre van szükségük. A növekedési alapokban lévő részvények gyakran magas ár/nyereség (P/E) és ár/érték (P/S) szorzóval rendelkeznek. Ezt a befektetők az átlagon felüli árbevétel- és nyereségnövekedésért cserébe kapják ezektől a vállalatoktól.
A növekedési alapok típusai
A növekedési alapok az értékalapokkal és a vegyes alapokkal együtt a befektetési alapok egyik fő típusát képezik. Ezek volatilisebbek, mint az érték és keverék kategóriájú alapok. A növekedési alapok jellemzően piaci kapitalizáció szerint oszlanak meg, az alapok kis, közepes és nagy kapitalizációjú csoportokat képviselnek.
A nagy kapitalizációjú növekedési befektetési alapok a piaci részesedést tekintve az egyik legnagyobb befektetési alaptípus. A nagy vegyes alapok, amelyek értéket és növekedést kínálnak a befektetőknek, szintén nagyon népszerűek. A külföldi nagy tőkeértékű növekedési alapok piaci részesedése jóval alacsonyabb.
A külföldi növekedési alapok egyre elterjedtebbek a globális növekedést kihasználni kívánó befektetők számára. Ezek az alapok olyan nemzetközi részvényekbe fektetnek be, amelyek erős bevétel- és nyereségnövekedést könyvelhetnek el. A nemzetközi növekedési alapok esetében a technológiai és a fogyasztói szektorok a leggyakoribbak. Az olyan nagy internetes nevek, mint a Tencent (TCTZF), a Baidu (BIDU) és az Alibaba (BABA) számos nemzetközi növekedési alap top 10 állománya között találhatók.
Nagyobb növekedési alap
A 2020 novemberében az egyik legnagyobb növekedési alap az American Funds Growth Fund of America (AGTHX). Ez a befektetési alap 2020 novemberében 225 milliárd dollárnyi kezelt vagyonnal (AUM) rendelkezik, és az elmúlt évben 17,6%-kal nőtt, még a tőzsdei volatilitás ellenére is. Az alap átlagos éves hozama 13,26% az elmúlt 10 évben.
A Growth Fund of America legnagyobb részesedése a Facebook (FB), amely a vagyon 5,8%-át teszi ki. A legnagyobb ágazati súlyt a technológiai részvények képviselik 23,2%-kal. A fogyasztói diszkrecionális részvények szorosan követik őket a vagyon 20%-ával.
A technológiai részvények a növekedési alapok jelentős részét képezik. A magas növekedési és magas P/E és P/S arányokkal a technológiai részvények tökéletesen megfelelnek a növekedési alapok kritériumainak.
A növekedési alapok teljesítménye
A több mint egy évtizede tartó bikapiacon a növekedési részvények szárnyalnak, ami megemelte a növekedési alapok hozamát az érték- és jövedelemalapú rokonaikhoz képest. Az elmúlt évtizedben a legjobban teljesítő nagyvállalati részvényalapok többsége növekedési alap volt. A Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) például a legjobban teljesítő nagyvállalati részvényalap az elmúlt 10 évben, éves szinten közel 23%-os hozammal. Jelenleg a három legjobban teljesítő részvényalapja a Zoom (ZM), a Square (SQ) és a Spotify (SPOT).