Pattern Day Trader

Mi a Pattern Day Trader (PDT)?

A pattern day trader (PDT) azon kereskedők vagy befektetők szabályozási megjelölése, akik öt munkanapon belül négy vagy több napi kereskedést hajtanak végre marginszámla használatával. Az egynapos kereskedések számának a marginszámla teljes kereskedési tevékenységének több mint 6%-át kell kitennie az ötnapos időszak alatt.

Ha ez megtörténik, a kereskedő számláját a brókere PDT-ként jelöli meg. A PDT megjelölés bizonyos korlátozásokat ír elő a további kereskedésre vonatkozóan; ez a megjelölés azért van bevezetve, hogy a befektetőket visszatartsa a túlzott kereskedéstől.

A Pattern Day Traders megértése

A Pattern Day Traders különböző típusú értékpapírokkal kereskedhetnek, beleértve a részvényopciókat és a shortolásokat. Bármilyen típusú kereskedést figyelembe vesznek e megnevezés szempontjából, amennyiben azok ugyanazon a napon történnek.

Ha margin call érkezik, a pattern day trader-nek öt munkanap áll rendelkezésére, hogy válaszoljon rá. A kereskedésük a fenntartási fedezet kétszeresére korlátozódik, amíg a felhívás nem teljesül. Ha az öt munkanap elteltével nem foglalkozik a kérdéssel, akkor 90 napos készpénzkorlátozott számla státuszba kerül, vagy addig, amíg a problémák megoldódnak.

Megjegyzendő, hogy az egy éjszakán át tartott – de ugyanazon értékpapír másnapi új vételét megelőzően eladott – hosszú és rövid pozíciók mentesülnek a PDT kijelölés alól.

Különleges megfontolások

A Pattern Day Tradersre vonatkozó előírások

A PDT-megjelölést a Pénzügyi Iparszabályozó Hatóság (FINRA) határozza meg; a normál day traderjelöléstől az egy adott időszak alatt végrehajtott napi ügyletek száma alapján különbözik. Bár mindkét csoportnak van kötelező minimális eszközállománya, amelyet a letéti számlájukon kell tartani, a minta napkereskedőnek legalább 25 000 dollárt kell a számláján tartania. Ennek az összegnek nem feltétlenül kell készpénznek lennie; ez lehet készpénz és elfogadható értékpapírok kombinációja is. Ha a számlán lévő tőke 25 000 dollár alá csökken, akkor ezen a ponton tilos további napi kereskedést folytatniuk, amíg az egyenleg vissza nem emelkedik.

AFINRA a kockázat csökkentése érdekében bevezetett egy PDT-szabályt, amely előírja, hogy minden PDT-nek legalább 25 000 dollárral kell rendelkeznie a brókerszámláján készpénz és bizonyos értékpapírok kombinációjában. Ha a számlán lévő készpénztőke a 25 000 dolláros küszöbérték alá csökken, a PDT addig nem köthet napi kereskedést, amíg a számla nem emelkedik ismét az említett érték fölé. Ez az úgynevezett Pattern Day Trader Rule, azaz a PDT szabály. Ezek a szabályok iparági szabványként vannak meghatározva, de az egyes brókercégek szigorúbban is értelmezhetik őket. Azt is megengedhetik a befektetőiknek, hogy saját magukat napkereskedőnek minősítsék.

Példa a Pattern Day Tradingre

Mondjuk Jessica Dunn esetét, aki napkereskedő, 30 000 dollárnyi eszközzel a margin számláján. Ő akár 120 000 dollár értékű részvény vásárlására is jogosult lehet, szemben az átlagos 60 000 dollárral, amely egy átlagos marginszámla-tulajdonosra vonatkozik. Ha a részvényei 1%-ot erősödnének a nap folyamán, akkor mint napközbeni kereskedőként becsült 1200 dolláros nyereséget tudna elérni (ami négy százalékos nyereségnek felel meg).

Versenyezzük ezt a szokásos 500 dolláros becsült nyereséggel, vagyis a marginszámlán elért 2%-os nyereséggel. A magasabb megtérülés lehetősége vonzóvá teheti a nagy vagyonnal rendelkező magánszemélyek számára a pattern day trading gyakorlatát. Azonban, mint a legtöbb olyan gyakorlatnál, ahol magas hozamra van lehetőség, a jelentős veszteségek lehetősége még nagyobb lehet.

Gyakran ismételt kérdések

Miért jelölt meg a brókercégem pattern day traderként?

A brókerek automatikusan megjelölik a mintás nappali kereskedőket. Ezek azok az ügyfelek, akik öt munkanapon belül négy vagy több “napi kereskedést” hajtanak végre, feltéve, hogy a napi kereskedések száma meghaladja az ügyfél margin számlán lévő összes kereskedésének hat százalékát ugyanezen öt munkanapos időszakban. Ez a szabály minimumkövetelmény, és egyes bróker-kereskedők ennél némileg tágabb meghatározást is alkalmazhatnak annak meghatározására, hogy egy ügyfél “mintaszerű napi kereskedőnek” minősül-e.

Mi minősül “napi kereskedésnek”?

A napi kereskedés az ugyanazon a napon történő vásárlásra, majd eladásra vagy rövidre eladásra, majd ugyanannak az értékpapírnak a megvásárlására utal. Az értékpapír puszta megvásárlása anélkül, hogy később, még aznap eladnánk, nem minősül day trade-nek.

Aggódnom kell amiatt, hogy engem is megjelöltek, mint pattern day trader?

Nem feltétlenül, de bizonyos számlakorlátozásokkal vagy követelményekkel kell szembenéznie. A FINRA-szabályok szerint a brókerük által “mintatagkereskedőnek” minősített ügyfeleknek legalább 25 000 dollárral kell rendelkezniük a számlájukon, és csak marginszámlán kereskedhetnek. Ha a számla ez alá a követelmény alá csökken, a minta napkereskedő nem kereskedhet napközben, amíg a számla nem éri el a 25 000 dolláros minimális tőkeszintet. A margin szabály bármilyen értékpapírral való nappali kereskedésre vonatkozik, beleértve az opciókat is.

Már nem kereskedem olyan gyakran, miért jelez még mindig a brókerem?

Általában, ha a brókere egyszer már megjelölte a számláját mint napközbeni kereskedőként, akkor továbbra is mint napközbeni kereskedőnek fogja tekinteni, még akkor is, ha egy ideig nem kereskedik napközben. Ennek az az oka, hogy a cégnek a korábbi kereskedési tevékenységei alapján “megalapozott meggyőződése” lesz arról, hogy Ön minta-nappali kereskedő. Megértjük azonban, hogy Ön megváltoztathatja kereskedési stratégiáját. Ha úgy döntött, hogy csökkenti vagy beszünteti az egynapos kereskedési tevékenységét, vegye fel a kapcsolatot a céggel, hogy megbeszéljük a számlája megfelelő kódolását.