The Intercontinental Exchange
Market Making
Un Market Maker è definito come un titolare di ATP o un’azienda ATP registrata con NYSE American allo scopo di presentare quotazioni elettronicamente ed effettuare transazioni come dealer-specialista attraverso la nuova piattaforma di trading da dentro o fuori il trading floor. Un Market Maker su NYSE American è un Market Maker o uno Specialista.
I Market Maker devono richiedere una nomina in una o più classi di opzioni. NYSE American nominerà uno Specialista per classe di opzioni e un numero illimitato di Market Maker per ogni classe.
Il numero di emissioni per ATP che un Market Maker può selezionare per la sua nomina è il seguente:
| NUMERO DI ATP | IMPRESE DI OPZIONI IN APPUNTAMENTO | |
| 1 | 60 + fondo 45% delle emissioni scambiate in Borsa per volume | |
| 2 | 150 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 3 | 500 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 4 | 1,100 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 5 | All issues traded on the Exchange |
The bottom 45% of issues traded on the Exchange means the least actively traded issues on the Exchange, ranked by industry volume, as reported by the OCC for each issue during the calendar quarter. Each calendar quarter, with a one-month lag, the Exchange will publish on its website a list of the bottom 45% of issues traded. Tutte le nuove emissioni elencate entreranno automaticamente a far parte del 45% inferiore fino al successivo periodo di valutazione, momento in cui potranno o meno rimanere parte della lista del 45% inferiore a seconda dei loro volumi di negoziazione e della posizione risultante tra tutte le emissioni scambiate sulla borsa.
I market maker possono scegliere tra tutte le emissioni di opzioni scambiate sulla NYSE American da includere nella loro nomina. I market maker possono cambiare le emissioni di opzioni incluse nella loro nomina.
I market maker sono tenuti a negoziare almeno il 75% del loro volume di contratti per trimestre in classi all’interno della loro nomina. Le negoziazioni effettuate sulla piattaforma di negoziazione per ospitare gli scambi incrociati, indipendentemente dal fatto che le negoziazioni siano in emissioni all’interno o all’esterno della nomina di un Market Maker, sono escluse da questo calcolo.
Quotazioni dei Market Maker
I Market Maker saranno autorizzati a inserire quotazioni solo nelle emissioni incluse nella loro nomina. Se i Market Makers desiderano negoziare emissioni al di fuori della loro primaria, devono farlo inserendo ordini.
Specialisti
Uno Specialista deve fornire quotazioni bifronti continue durante tutto il giorno di negoziazione nelle sue emissioni nominate per il 90% del tempo in cui la Borsa è aperta per le negoziazioni in ogni emissione. Questi obblighi si applicano a tutte le emissioni nominate dallo Specialista collettivamente, piuttosto che su una base di emissione per emissione. Il rispetto di questo obbligo sarà determinato su base mensile.
Market Makers
Un Market Maker deve fornire quotazioni bifronti continue durante tutto il giorno di negoziazione nelle sue emissioni nominate per il 60% del tempo in cui la borsa è aperta per le negoziazioni in ogni emissione. Questi obblighi si applicheranno a tutte le emissioni nominate dal Market Maker collettivamente, piuttosto che su una base di emissione per emissione. Il rispetto di questo obbligo sarà determinato su base mensile.
Orientamento e test ATP
I Market Maker Authorized Traders devono aver superato l’esame Series 48 o Series 56. I trader autorizzati devono aver superato l’esame Series 7. I candidati devono aver ottenuto un punteggio pari o superiore al 75% per la Serie 48 e pari o superiore al 70% per la Serie 56 o la Serie 7.
Tutti gli esami sono amministrati presso gli uffici FINRA a livello nazionale. I candidati Market Maker Authorized Trader e Authorized Trader possono richiedere una deroga agli esami della Serie 56 o Serie 7. Le deroghe saranno basate sull’esperienza pertinente e concesse a sola discrezione della Borsa se viene determinato che il richiedente ha standard di approvazione accettabili per la Corporation.
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