社債
社債とは何か？
社債は、企業が発行し、投資家に販売される負債証券の一種です。 企業は必要な資金を調達し、その見返りとして、投資家は固定金利または変動金利で、あらかじめ設定された回数の利息を支払われます。
債券の裏付けは一般に企業の返済能力であり、それは将来の収入と収益性の見込みに依存します。
債券の裏付けは一般に、企業の返済能力であり、それは将来の収益や利益の見通しに依存します。
重要なポイント
- 社債は、企業が資金を調達するために発行した負債です。
- 社債は通常、米国国債よりも多少リスクが高いと考えられており、この追加リスクを補うために通常より高い金利が設定されています。
- 最高品質の（そして最も安全で低利率の）社債は一般に「トリプル A」債と呼ばれ、信用度が最も低いものは「ジャンク」と呼ばれます。 バランス ポートフォリオを構築する投資家は、成長株などのリスクの高い投資を相殺するために、しばしば債券を追加します。 このような投資家は、生涯にわたって、蓄積した資金を保護するために、債券を増やし、リスクの高い投資を減らしていく傾向があります。
一般に、社債は米国国債よりもリスクが高いと考えられています。
一般に社債は国債よりもリスクが高いとされ、たとえ信用力がトップクラスであっても金利は社債の方が高いことが多い。
社債の格付け
債券は投資家に発行される前に、米国の3つの格付け機関のうちの1つまたは複数によって、発行者の信用力が審査されます。 それぞれ独自のランク付けを行っていますが、最高ランクの債券は一般に「トリプルA」ランクの債券と呼ばれます。 最も格付けの低い社債は、高いリスクを補うために適用される金利が大きいため、ハイイールド債と呼ばれる。
債券の格付けは、投資家に債券の品質や安定性を知らせるために不可欠なものです。
債券の格付けは、投資家に当該債券の品質と安定性を知らせるために不可欠であり、結果として金利、投資意欲、および債券の価格設定に大きく影響します。
社債の販売方法
社債は、額面 1,000 ドル単位で発行されます。 ほとんどの場合、標準的なクーポンの支払い構造を持っています。
投資家は、債券が満期になるまで、発行者から定期的な利息の支払いを受けます。
投資家は、債券が満期になるまで、発行者から定期的に利息の支払いを受けます。その時点で、投資家は債券の額面を取り戻します。
社債には、金利が固定されている場合と、特定の経済指標の動きによって変動する場合があります。
社債には、金利が大幅に変動し、企業が新しい社債を発行したほうがよいと判断した場合に、繰り上げ返済できるような条項がある場合もあります。
投資家は、満期前に債券を売却することもできます。債券を売却した場合、所有者は額面より少ない金額を得ます。
投資家はまた、債券に特化した投資信託や ETF に投資することで、社債にアクセスすることもできます。 多くの企業にとって、株式、銀行ローン、クレジットラインと並ぶ主要な資金源となっています。 多くの場合、企業が実施したい特定のプロジェクトに必要な資金を提供するために発行されます。
一般的に、有利な利率で負債証券を一般に提供できるよう、企業は一貫した収益性を持つ必要があると言われています。
企業の信用度が高ければ、低金利でより多くの債券を発行できます。
企業が非常に短期間の資本増強を必要とする場合、コマーシャルペーパーを売ることがありますが、これは債券に似ていますが、通常 270 日以内に償還されます。
社債と株式の違い
社債を購入する投資家は企業にお金を貸していることになります。
株式の価値は上下し、投資家の持ち株もそれに応じて上下します。
株の価値は上下し、投資家の持ち株もそれに伴って上下します。投資家は、株が高値になったときに売却するか、会社から支払われる配当金を回収するか、あるいはその両方によって利益を得ます。
債券に投資すると、投資家は利益ではなく利息で支払われます。
債券への投資では、投資家は利益ではなく利息で支払われます。元の投資が危険にさらされるのは、会社が倒産した場合のみです。1つの重要な違いは、倒産した会社でも、まず債券保有者やその他の債権者に支払わなければならないということです。
企業は転換社債を発行することもあり、一定の条件を満たせば株式に転換することができます。
バランスのとれたポートフォリオには、よりリスクの高い投資を相殺するために債券が含まれているかもしれません。
投資家が退職に近づくと、債券に充てる割合が大きくなるかもしれません。