6 Best Fixed Income Investments For A Low-Rate Environment
Pexels
Historycznie niskie stopy procentowe, które obserwujemy w 2020 r., nie wykazują oznak abstynencji. Przewodniczący Fed Jerome Powell ogłosił niedawno zamiar utrzymania niskich stóp co najmniej do 2023 roku. Tymczasem realna rentowność obligacji rządowych – czyli rentowność po uwzględnieniu inflacji – jest ujemna.
To ekstremalnie niskie środowisko stóp procentowych stanowi wyzwanie dla inwestorów o stałym dochodzie, szczególnie dla osób, które zbliżają się do emerytury lub są już na emeryturze. Chociaż nie istnieje rozwiązanie typu „srebrna kula”, istnieje kilka strategii, które warto rozważyć podczas poruszania się po tych trudnych wodach.
Dostosuj swoje oczekiwania
Punktem wyjścia dla inwestycji o stałym dochodzie w czasie bardzo niskich stóp procentowych jest ustalenie właściwych oczekiwań. Przy rentowności 30-letnich obligacji skarbowych poniżej 1,5% i rentowności obligacji o krótszym terminie wykupu znacznie poniżej 1%, nierealistyczne jest oczekiwanie 5% od inwestycji o niskim ryzyku. Istnieją pewne inwestycje o stałym dochodzie, które przynoszą wyższe zyski, jak zobaczymy poniżej, ale wiążą się one z dodatkowym ryzykiem.
Podjęcie większego ryzyka może być właściwe w niektórych przypadkach. Ważne jest jednak, aby zrozumieć to ryzyko oraz to, jak może ono wpłynąć na ogólny portfel i cele inwestycyjne. Dla inwestorów o stałym dochodzie, może to oznaczać akceptację nieco wyższego ryzyka kredytowego. W związku z tym, że Fed otwarcie popiera wzrost cen, ryzyko inflacji może wzrosnąć w średnim okresie.
Gdy już dostosowaliśmy nasze oczekiwania, przyjrzyjmy się sześciu najlepszym alternatywom inwestycyjnym o stałym dochodzie, które warto rozważyć, aby zwiększyć swoje zyski.
Najlepsze inwestycje o stałym dochodzie w środowisku niskich stóp procentowych
Konta oszczędnościowe online
Obecna rentowność 1-miesięcznych bonów skarbowych wynosi mniej niż 0,10% – tyle też wynosi średnia APY, jaką tradycyjne banki oferują na kontach oszczędnościowych. Jednak banki internetowe nadal oferują znacznie wyższe oprocentowanie. Podczas gdy APY dla kont oszczędnościowych online pozostają na niskim poziomie według standardów historycznych, te konta z ubezpieczeniem FDIC oferują bezpieczny sposób na zarobienie dodatkowego zysku na koncie depozytu na żądanie.
Najlepsze oprocentowanie kont oszczędnościowych online dostępne w tej chwili to 0.50% i 0.80% APY. Należy pamiętać, że rzeczywiste stopy procentowe, czyli po uwzględnieniu inflacji, są ujemne. Banki online oferują jednak znacznie lepsze oprocentowanie niż krótkoterminowe obligacje rządowe lub większość kont rynku pieniężnego.
Certyfikaty depozytowe
Niektóre certyfikaty depozytowe (CD) mogą oferować nieco wyższe oprocentowanie niż konta oszczędnościowe. Pozwalają one również na zablokowanie stopy procentowej na czas trwania CD. Może to być minusem, jeśli stopy procentowe zaczną znowu rosnąć, ale w tym roku stopy procentowe prawdopodobnie będą nadal spadać, co sprawia, że mądrym posunięciem jest zablokowanie oprocentowania przynajmniej części portfela instrumentów o stałym dochodzie.
Nadal można znaleźć oprocentowanie tak wysokie jak 0,85% na jednorocznej płycie CD. Należy pamiętać, że oprocentowanie może zmieniać się codziennie.
Drabina CD to świetny sposób dla inwestorów, aby skorzystać z jeszcze wyższego oprocentowania długoterminowych płyt CD, a jednocześnie uzyskać regularny dostęp do gotówki przechowywanej w certyfikatach w miarę ich zapadalności.
Możesz również uzyskać płyty CD z unikalnymi cechami, takimi jak płyty CD bez opłat, które nie obciążają karą w przypadku wycofania pieniędzy przed terminem zapadalności. Bump-up CD pozwalają oszczędzającym na zwiększenie stopy CD w trakcie trwania okresu, jeśli obowiązujące stopy wzrosną. W zależności od terminu, możesz być w stanie podnieść oprocentowanie dwukrotnie w trakcie trwania certyfikatu. Tylko pamiętaj, że te cechy zazwyczaj wiążą się z nieco niższymi APY.
Obligacje korporacyjne
Jeśli szukasz obligacji, które oferują wyższe zyski, jedną z opcji jest dług korporacyjny klasy inwestycyjnej. Obligacje te są emitowane przez firmy o solidnych bilansach i przepływach pieniężnych. Chociaż ryzyko niewypłacalności jest wyższe niż w przypadku papierów skarbowych, obligacje klasy inwestycyjnej są nadal uważane za stosunkowo bezpieczne przed niewypłacalnością.
Obecna rentowność 10-letnich papierów skarbowych wynosi około 0,70%. Dla porównania, rentowność 10-letnich obligacji korporacyjnych klasy inwestycyjnej wynosi nieco poniżej 2,00%.
Podobnie jak obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne mają taki sam potencjał utraty pieniędzy w miarę wzrostu stóp procentowych. Aby utrzymać średnią zapadalność funduszu w czasie, zarządzający funduszem nieustannie kupują i sprzedają obligacje – w środowisku rosnących stóp procentowych, sprzedaż obligacji skutecznie blokuje straty. Z tego powodu, niektórzy inwestorzy wolą inwestować bezpośrednio w obligacje, które mogą trzymać aż do terminu wykupu. Chociaż daje to inwestorom większą kontrolę nad inwestycją, może być drogie i czasochłonne.
Fundusze ETF obligacji o zdefiniowanym terminie zapadalności
Fundusz ETF obligacji o zdefiniowanym terminie zapadalności łączy w sobie prostotę funduszy obligacji z kontrolą poszczególnych obligacji. Podobnie jak fundusze obligacji, ETFy te inwestują w tysiące obligacji w ramach jednego funduszu. Fundusze ETF obligacji o zdefiniowanym terminie zapadalności oferują określony termin zapadalności, po którym fundusz zostaje zamknięty, a aktywa netto są zwracane udziałowcom.
Prawdopodobnie najpopularniejszym funduszem ETF obligacji o zdefiniowanym terminie zapadalności jest BulletShares, oferowany przez Invesco. Fundusze BulletShares ETF oferują inwestorom możliwość inwestowania w obligacje korporacyjne, korporacyjne o wysokiej rentowności, obligacje rynków wschodzących i obligacje komunalne. Wśród tych typów obligacji, terminy zapadalności wahają się od jednego do dziesięciu lat.
Dochody różnią się w zależności od typu obligacji i terminu zapadalności. Przykładowo, BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP) daje obecnie dochód w wysokości 2,21%, podczas gdy wersja z terminem wykupu na koniec 2022 r. (BSCM) daje dochód w wysokości 2,02%. Podobnie jak w przypadku drabiny CD, możesz również skorzystać z tych funduszy BulletShares ETF.
High-Yield Bond ETFs
Invesco oferuje również fundusze obligacji korporacyjnych o wysokiej rentowności, które przynoszą jeszcze wyższe zyski. Na przykład, Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) daje obecnie około 5%, prawie 3% więcej niż fundusz obligacji korporacyjnych o tym samym czasie do wykupu.
Należy pamiętać, że wysokodochodowe obligacje korporacyjne wiążą się ze znacznie większym ryzykiem niewypłacalności. W zamian inwestorzy otrzymują wyższą rentowność. Powinieneś ocenić to ryzyko przed „sięgnięciem po zysk”.”
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne mogą zaoferować inwestorom wyższe zyski i korzyści podatkowe. Dochody z obligacji komunalnych są generalnie zwolnione z podatku na poziomie federalnym i mogą być również zwolnione z podatku na poziomie stanowym. W rezultacie, oprocentowanie obligacji komunalnych jest generalnie niższe niż innych porównywalnych obligacji.
Dla inwestorów w wyższych przedziałach podatkowych, obligacje komunalne mogą stanowić atrakcyjną inwestycję po opodatkowaniu. Oznacza to również, że obligacje municypalne powinny być utrzymywane wyłącznie na kontach opodatkowanych, a nie na kontach emerytalnych korzystających z ulg podatkowych.
Myślenie końcowe
Przy ponownym przeanalizowaniu swojej strategii inwestycyjnej dotyczącej obligacji o stałym dochodzie, ważne jest, aby pamiętać, dlaczego dodajesz obligacje do swojego portfela. Chociaż generowanie stałego strumienia dochodu jest z pewnością jednym z powodów, podobnie jak dywersyfikacja.
Obligacje są często częścią strategii inwestycyjnej mającej na celu zminimalizowanie zmienności portfela. Z tego powodu wielu inwestorów koncentruje się na obligacjach skarbowych i korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
Start Investing With These Offers from Our Partners
Advertiser Disclosure
| Broker | Highlights | Commissions | Commission Supplimentary Text | Account Minimum | Current Offers | Current Offers Supplimentary Text | Learn More | CTA Supplimentary Text | Mobile Row(Auto populated based on data added, no input required) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | $0 | None | Learn More | ||||
 |
|
0.25% | $500 | First $5,000 managed for free | Learn More | ||||
 |
|
0.25% | management fee | $0 | Up to 1 year | of free management with a qualifying deposit | Learn More | ||
 |
|
$1 – $3 | per month | $0 | None | Learn More | |||
 |
|
0% | $0 | None | Learn More | ||||
 |
|
0% | $0 | None | Learn More |