Citigroup

Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. Historia firmy sięga początków: City Bank of New York (później Citibank) w 1812 r.; Banku Handlowego w 1870 r.; Smith Barney w 1873 r., Banamex w 1884 r.; Salomon Brothers w 1910 r.

Citicorp (1812-1985)

City Bank of New York został zarejestrowany przez stan Nowy Jork 16 czerwca 1812 r. z kapitałem 2 mln dolarów. Obsługując grupę nowojorskich kupców, bank otworzył działalność 14 września tego samego roku, a Samuel Osgood został wybrany na pierwszego prezesa spółki. Nazwa firmy została zmieniona na The National City Bank of New York w 1865 roku, po tym jak dołączył do nowego narodowego systemu bankowego USA, a do 1895 roku stał się największym amerykańskim bankiem. W 1913 roku stał się pierwszym udziałowcem Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, a w następnym roku otworzył pierwszy zagraniczny oddział banku amerykańskiego w Buenos Aires, choć już od połowy XIX wieku działał w gospodarkach plantacyjnych, takich jak kubański przemysł cukrowniczy. Zakup w 1918 roku amerykańskiego banku zamorskiego International Banking Corporation pomógł mu stać się pierwszym amerykańskim bankiem, który przekroczył 1 miliard dolarów w aktywach, a w 1929 roku stał się największym bankiem komercyjnym na świecie. W miarę rozwoju bank stał się wiodącym innowatorem w dziedzinie usług finansowych, stając się pierwszym dużym bankiem amerykańskim, który zaoferował procent składany od oszczędności (1921); niezabezpieczone pożyczki osobiste (1928); konta czekowe klientów (1936) i zbywalne certyfikaty depozytowe (1961).

Bank zmienił nazwę na The First National City Bank of New York w 1955 roku, która została skrócona w 1962 roku do First National City Bank w 150. rocznicę założenia firmy. Firma organicznie weszła do sektora leasingu i kart kredytowych, a wprowadzenie w Londynie certyfikatów depozytowych denominowanych w dolarach amerykańskich było pierwszym nowym instrumentem zbywalnym na tym rynku od 1888 roku. W 1967 roku bank wprowadził kartę kredytową First National City Charge Service, popularnie zwaną „Everything card”, a później MasterCard. Również w 1967 roku First National City Bank przeorganizował się w jedno-bankową spółkę holdingową, First National City Corporation, w skrócie „Citicorp”. Bank nosił przydomek „Citibank” od lat 60. XIX w., kiedy to zaczął używać go jako ośmioliterowego adresu do przesyłania kodów.

W 1974 r., pod kierownictwem prezesa Waltera B. Wristona, First National City Corporation zmieniła swoją formalną nazwę na „Citicorp”, a First National City Bank został formalnie przemianowany na Citibank w 1976 r. Wkrótce potem bank uruchomił działalność operacyjną. Wkrótce potem bank wprowadził na rynek kartę Citicard, która była pionierem w zakresie korzystania z całodobowych bankomatów. W 1984 roku John S. Reed został wybrany na stanowisko Prezesa Zarządu, a Citi został członkiem-założycielem izby rozliczeniowej CHAPS w Londynie. Pod jego kierownictwem w ciągu następnych 14 lat Citibank stał się największym bankiem w Stanach Zjednoczonych i największym emitentem kart kredytowych i kart obciążeniowych na świecie, a także rozszerzył swój globalny zasięg na ponad 90 krajów.

Grupa Travelers (1986-2007)

Travelers Group, w momencie fuzji, była zróżnicowaną grupą koncernów finansowych, które zostały zebrane razem pod kierownictwem CEO Sandy Weill. Jej korzenie pochodziły z Commercial Credit, spółki zależnej Control Data Corporation, która została przejęta przez Weilla w listopadzie 1986 roku po objęciu kierownictwa nad firmą wcześniej w tym samym roku. Dwa lata później Weillowi udało się wykupić Primerica Financial Services – konglomerat, który już wcześniej kupił firmę ubezpieczeń na życie A L Williams oraz firmę brokerską Smith Barney. Nowa firma przyjęła nazwę Primerica i zastosowała strategię „sprzedaży krzyżowej”, polegającą na tym, że każda z jednostek wchodzących w skład firmy macierzystej miała na celu wzajemną sprzedaż swoich usług. We wrześniu 1992 roku firma Travelers Insurance, która ucierpiała z powodu nietrafionych inwestycji w nieruchomości i poniosła znaczne straty w następstwie huraganu Andrew, zawarła strategiczny sojusz z firmą Primerica, który doprowadził do jej połączenia w jedną firmę w grudniu 1993 roku. Wraz z przejęciem, grupa stała się Travelers Inc. Do działalności dodano możliwości w zakresie ubezpieczeń majątkowych & casualty i ubezpieczeń na życie & annuities. W międzyczasie, charakterystyczne czerwone logo parasola Travelers, które również zostało nabyte w ramach transakcji, zostało zastosowane do wszystkich firm w ramach nowo nazwanej organizacji. W tym okresie Travelers nabył Shearson Lehman – detaliczną firmę maklerską i zarządzającą aktywami, którą do 1985 r. kierował Weill – i połączył ją ze Smith Barney.

Własność Salomon Brothers (1997-2003)

W listopadzie 1997 r. Grupa Travelers (której nazwa została zmieniona w kwietniu 1995 r., gdy połączyła się z Aetna Property and Casualty, Inc.), nabyła Salomon Brothers, głównego dealera obligacji i bank inwestycyjny bulge bracket, w ramach transakcji o wartości 9 mld USD. Transakcja ta stanowiła dobre uzupełnienie dla Travelers/Smith Barney, ponieważ Salomon koncentrował się na stałych dochodach i klientach instytucjonalnych, podczas gdy Smith Barney był silny w akcjach i handlu detalicznym. Salomon Brothers wchłonął Smith Barney do nowego oddziału zajmującego się papierami wartościowymi, nazwanego Salomon Smith Barney; rok później oddział ten włączył również dawną działalność Citicorp w zakresie papierów wartościowych. Nazwa Salomon Smith Barney została porzucona w październiku 2003 roku po serii skandali finansowych, które nadszarpnęły reputację banku.

Fuzja Citicorp i Travelers (1998-2001)

6 kwietnia 1998 roku ogłoszono światu fuzję Citicorp i Travelers Group, tworząc firmę o wartości 140 miliardów dolarów z aktywami o wartości prawie 700 miliardów dolarów. Transakcja umożliwiła Travelers sprzedaż funduszy inwestycyjnych i ubezpieczeń klientom detalicznym Citicorp, dając jednocześnie działom bankowym dostęp do rozszerzonej bazy inwestorów i nabywców ubezpieczeń.

W ramach transakcji Travelers Group nabyła wszystkie akcje Citicorp za 70 miliardów dolarów w akcjach, emitując 2,5 nowej akcji Citigroup za każdą akcję Citicorp. Dotychczasowi akcjonariusze każdej ze spółek posiadali około połowy udziałów w nowej firmie. Nowa firma zachowała w swojej nazwie markę Citicorp „Citi”, ale przyjęła charakterystyczny „czerwony parasol” firmy Travelers jako nowe logo korporacyjne, które było używane do 2007 r.

Prezesi obu firm macierzystych, odpowiednio John S. Reed i Sandy Weill, zostali ogłoszeni współprezesami i dyrektorami generalnymi nowej firmy, Citigroup, Inc,

Pozostałe przepisy ustawy Glass-Steagall Act – uchwalonej po Wielkim Kryzysie – zabraniały bankom łączenia się z ubezpieczycielami i oznaczały, że Citigroup miała od dwóch do pięciu lat na pozbycie się zakazanych aktywów. W momencie fuzji Weill stwierdził jednak, że wierzy, „że w tym czasie przepisy się zmienią… odbyliśmy wystarczająco dużo rozmów, by sądzić, że nie będzie to problemem”. Rzeczywiście, uchwalenie ustawy Gramm-Leach-Bliley Act w listopadzie 1999 roku potwierdziło poglądy Reeda i Weilla, otwierając drzwi konglomeratom usług finansowych oferującym mieszankę bankowości komercyjnej, inwestycyjnej, ubezpieczeń i pośrednictwa.

Joe J. Plumeri pracował nad integracją obu firm po fuzji i został mianowany przez Weilla i Reeda dyrektorem generalnym Citibank North America. Nadzorował jego sieć 450 oddziałów. J. Paul Newsome, analityk z CIBC Oppenheimer, powiedział: „On nie jest spit-and-polish executive wielu ludzi oczekiwało. Jest szorstki na krawędziach. Ale Citibank wie, że bank jako instytucja ma kłopoty – nie może już uciec z pasywną sprzedażą – i Plumeri ma wszelkie predyspozycje, aby rzucić na bank szklankę zimnej wody.” Plumeri zwiększył zyski jednostki z 108 mln USD do 415 mln USD w ciągu jednego roku, co stanowi wzrost o prawie 300%. Niespodziewanie jednak odszedł z Citibanku na emeryturę w styczniu 2000 r.

W 2000 r. Citigroup przejęła za 31,1 mld dolarów w akcjach Associates First Capital Corporation, która do 1989 r. należała do Gulf+Western (obecnie część National Amusements), a później do Ford Motor Credit Company. Citi ostatecznie zawarł ugodę z Federalną Komisją Handlu, zgadzając się zapłacić 240 milionów dolarów klientom, którzy padli ofiarą różnych drapieżnych praktyk, w tym „przerzucania” kredytów hipotecznych, „pakowania” kredytów hipotecznych z opcjonalnym ubezpieczeniem kredytu i zwodniczych praktyk marketingowych.

W 2001 roku Citigroup dokonał dodatkowych przejęć: European American Bank, w lipcu, za 1,9 mld dolarów, oraz Banamex w sierpniu, za 12,5 mld dolarów.

Wydzielenie spółki Travelers (2002)

W 2002 r. spółka wydzieliła swoją działalność ubezpieczeniową Travelers Property and Casualty. Wydzielenie to było spowodowane wpływem jednostki ubezpieczeniowej na kurs akcji Citigroup, ponieważ zyski Travelers były bardziej sezonowe i podatne na duże katastrofy i wydarzenia, takie jak ataki z 11 września. Trudno było również sprzedawać ubezpieczenia bezpośrednio klientom, ponieważ większość klientów była przyzwyczajona do zakupu ubezpieczeń za pośrednictwem brokera.

Travelers połączył się z The St. Paul Companies Inc. w 2004 roku tworząc The St. Paul Travelers Companies. Citigroup zachowała działalność w zakresie ubezpieczeń na życie i ubezpieczeń rentowych, jednak w 2005 r. sprzedała ją MetLife. Pomimo zbycia Travelers Insurance, Citigroup zachowała logo Travelers jako własne aż do lutego 2007 r., kiedy to zgodziła się sprzedać logo z powrotem do St. Citigroup postanowiła również przyjąć markę korporacyjną „Citi” dla siebie i praktycznie wszystkich swoich spółek zależnych, z wyjątkiem Primerica i Banamex.

Kryzys na rynku kredytów hipotecznych subprime (2007)

Duża ekspozycja na zagrożone kredyty hipoteczne w formie zabezpieczonych papierów dłużnych (CDO), spotęgowana słabym zarządzaniem ryzykiem, doprowadziła Citigroup do kłopotów w miarę pogłębiania się kryzysu na rynku kredytów hipotecznych subprime w 2007 roku. Firma stosowała rozbudowane matematyczne modele ryzyka, które uwzględniały kredyty hipoteczne w poszczególnych obszarach geograficznych, ale nigdy nie brały pod uwagę możliwości pogorszenia się sytuacji na rynku mieszkaniowym w całym kraju ani perspektywy, że miliony posiadaczy kredytów hipotecznych nie spłacą swoich kredytów. Szef tradingu Thomas Maheras był bliskim przyjacielem starszego oficera ds. ryzyka Davida Bushnella, co osłabiło nadzór nad ryzykiem. Mówi się, że Robert Rubin, jako Sekretarz Skarbu, miał wpływ na zniesienie ustawy Glass-Steagall Act, która umożliwiła fuzję Travelers i Citicorp w 1998 roku. Następnie w zarządzie Citigroup, Rubin i Charles Prince podobno mieli wpływ na popychanie firmy w kierunku MBS i CDO na rynku kredytów hipotecznych subprime.

Począwszy od czerwca 2006 r., starszy wiceprezes Richard M. Bowen III, główny ubezpieczyciel Grupy Kredytów Konsumenckich Citigroup, zaczął ostrzegać zarząd o ekstremalnym ryzyku podejmowanym przez operacje hipoteczne, które potencjalnie mogło spowodować ogromne straty. Grupa ta kupowała i sprzedawała kredyty hipoteczne o wartości 90 miliardów dolarów rocznie. Odpowiedzialność Bowena polegała na pełnieniu funkcji nadzorcy kontroli jakości, który zapewniał wiarygodność kredytową jednostki. Kiedy Bowen po raz pierwszy został sygnalistą w 2006 r., 60% kredytów hipotecznych było wadliwych. Liczba wadliwych kredytów hipotecznych zaczęła rosnąć w 2007 r. i ostatecznie przekroczyła 80% wolumenu. Wiele z tych kredytów hipotecznych było nie tylko wadliwych, ale także było wynikiem oszustwa hipotecznego. Bowen próbował zmobilizować zarząd za pomocą cotygodniowych raportów i innych komunikatów. 3 listopada 2007 r. Bowen wysłał e-mail do prezesa Citigroup Roberta Rubina oraz do dyrektora finansowego banku, głównego audytora i dyrektora ds. zarządzania ryzykiem, aby ponownie ujawnić ryzyko i potencjalne straty, twierdząc, że wewnętrzne kontrole grupy uległy załamaniu i prosząc o przeprowadzenie zewnętrznego dochodzenia w sprawie jego jednostki biznesowej. Późniejsze dochodzenie ujawniło, że w grupie kredytów konsumenckich doszło do załamania kontroli wewnętrznej od 2005 r. Pomimo wyników dochodzenia, zarzuty Bowena zostały zignorowane, mimo że zatajenie tych informacji przed akcjonariuszami naruszało ustawę Sarbanes-Oxley Act (SOX), na co Bowen zwracał uwagę. Prezes Citigroup, Charles Prince, podpisał zaświadczenie, że bank działa zgodnie z SOX, mimo że Bowen ujawnił, że tak nie jest. Citigroup w końcu pozbawił Bowena większości obowiązków i poinformował go, że jego fizyczna obecność w banku nie jest już wymagana. Komisja ds. badania kryzysu finansowego poprosiła go o złożenie zeznań na temat roli Citigroup w kryzysie hipotecznym, co też uczynił, występując jako jeden z pierwszych świadków przed Komisją w kwietniu 2010 r.

W miarę narastania kryzysu, 11 kwietnia 2007 r. Citigroup ogłosiła, że zlikwiduje 17 tys. miejsc pracy, czyli około 5 proc. swoich pracowników, w ramach szeroko zakrojonej restrukturyzacji mającej na celu obniżenie kosztów i wzmocnienie od dawna nierentownych akcji. Nawet po tym, jak latem 2007 roku firma brokerska Bear Stearns popadła w poważne tarapaty, Citigroup uznała, że prawdopodobieństwo wystąpienia problemów z jej instrumentami typu CDO jest tak małe (poniżej 1/100 procenta), że wyłączyła je ze swojej analizy ryzyka. Wraz z pogłębiającym się kryzysem, Citigroup ogłosił 7 stycznia 2008 r., że rozważa zmniejszenie zatrudnienia o kolejne 5 do 10 procent z 327 000 pracowników.

Upadek i interwencja rządu USA (2008)

Do listopada 2008 r. Citigroup był niewypłacalny, pomimo otrzymania 25 miliardów dolarów w finansowanych przez podatników federalnych funduszach Troubled Asset Relief Program. W dniu 17 listopada 2008 roku, Citigroup ogłosił plany około 52.000 nowych zwolnień, na szczycie 23.000 cięć już dokonanych w 2008 roku w ogromnej redukcji miejsc pracy wynikających z czterech kwartałów strat z rzędu i raportów, że nie było prawdopodobne, aby być w zysku ponownie przed 2010 roku. Tego samego dnia na Wall Street zareagowały rynki, spadły akcje i kapitalizacja rynkowa firmy spadła do 6 miliardów dolarów, z 300 miliardów dolarów dwa lata wcześniej. Ostatecznie redukcja zatrudnienia objęła ponad 100.000 pracowników. Wartość giełdowa spółki spadła do 20,5 mld dolarów, z 244 mld dolarów dwa lata wcześniej. Akcje zwykłe Citigroup notowane były znacznie poniżej 1,00 USD na nowojorskiej giełdzie.

W rezultacie, późnym wieczorem 23 listopada 2008 roku, Citigroup i federalni regulatorzy zatwierdzili plan mający na celu ustabilizowanie firmy i zapobieżenie dalszemu spadkowi jej wartości. W dniu 24 listopada 2008 roku rząd USA ogłosił masowy bailout dla Citigroup, który miał uratować firmę przed bankructwem, dając jednocześnie rządowi duży wpływ na jej działalność. We wspólnym oświadczeniu Departamentu Skarbu USA, Rezerwy Federalnej i Federal Deposit Insurance Corp ogłoszono: „Dzięki tym transakcjom rząd USA podejmuje działania niezbędne do wzmocnienia systemu finansowego oraz ochrony amerykańskich podatników i amerykańskiej gospodarki”. W ramach bailoutu rząd miał wesprzeć około 306 mld dolarów w pożyczkach i papierach wartościowych oraz bezpośrednio zainwestować w spółkę około 20 mld dolarów. Skarb państwa zapewnił 20 miliardów dolarów w funduszach Troubled Asset Relief Program (TARP) oprócz 25 miliardów dolarów przekazanych w październiku. Departament Skarbu, Rezerwa Federalna i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) zgodziły się pokryć 90% strat w portfelu Citigroup o wartości 335 miliardów dolarów, po tym jak Citigroup przejmie pierwsze 29 miliardów dolarów strat. Skarb Państwa miał przejąć pierwsze 5 mld USD strat, FDIC – kolejne 10 mld USD, a Rezerwa Federalna miała przejąć resztę ryzyka. Aktywa pozostały w bilansie Citigroup; technicznym określeniem tego układu jest ring fencing.

W zamian bank przekazał Skarbowi Państwa 27 miliardów dolarów w akcjach uprzywilejowanych i warrantach na zakup akcji zwykłych. Rząd uzyskał szerokie uprawnienia w zakresie operacji bankowych. Citigroup zgodził się spróbować zmodyfikować hipoteki, używając standardów ustanowionych przez FDIC po upadku IndyMac Bank, w celu utrzymania jak największej liczby właścicieli domów w ich domach. Wynagrodzenia kadry kierowniczej zostałyby ograniczone. Jako warunek pomocy federalnej, wypłata dywidendy dla Citigroup została zmniejszona do 0,01 USD na akcję.

Według The Wall Street Journal, pomoc rządowa udzielona Citi w latach 2008/2009 została udzielona, aby zapobiec ogólnoświatowemu chaosowi i panice z powodu potencjalnego upadku działu Global Transactions Services (obecnie TTS). Zgodnie z artykułem, były CEO Pandit powiedział, że jeśli Citigroup zostałaby doprowadzona do bankructwa, „100 rządów na całym świecie próbowałoby dowiedzieć się, jak zapłacić swoim pracownikom”.

W 2009 roku Jane Fraser, dyrektor generalny Citi Private Bank, przestała płacić bankierom prowizję za sprzedaż produktów inwestycyjnych, co miało na celu wzmocnienie reputacji Citi Private Bank jako niezależnego doradcy w zakresie zarządzania majątkiem, a nie jako firmy oferującej produkty.

Tworzenie Citi Holdings (2009)

16 stycznia 2009 roku Citigroup ogłosiła zamiar reorganizacji w dwie jednostki operacyjne: Citicorp dla działalności związanej z klientami detalicznymi i instytucjonalnymi oraz Citi Holdings dla działalności maklerskiej i zarządzania aktywami. Citigroup będzie na razie działać jako jedna firma, ale menedżerowie Citi Holdings będą mieli za zadanie „wykorzystywać pojawiające się okazje do sprzedaży i łączenia spółek”, a ewentualne wydzielenie lub fuzja obu jednostek operacyjnych nie zostały wykluczone. Citi Holdings składa się z jednostek Citi, które Citi chce sprzedać i które nie są uważane za część podstawowej działalności Citi. Większość jej aktywów stanowią amerykańskie kredyty hipoteczne. Citi Holdings został utworzony w następstwie kryzysu finansowego jako część planu restrukturyzacji Citi. Składa się z kilku jednostek biznesowych, w tym pozostałych udziałów w lokalnych kredytach konsumenckich, takich jak OneMain Financial, zbycia, takie jak Smith Barney, oraz specjalnej puli aktywów. Citi Holdings reprezentuje 156 mld USD aktywów GAAP, czyli ~8% Citigroup; 59% stanowią północnoamerykańskie kredyty hipoteczne, 18% działalność operacyjna, 13% specjalna pula aktywów, a 10% to inne kategorie. Działalność operacyjna obejmuje OneMain Financial (10 mld USD), PrimeRe (7 mld USD), MSSB JV (8 mld USD) i hiszpańsko-grecką działalność detaliczną (4 mld USD), pomniejszoną o rezerwy na straty kredytowe. Podczas gdy Citi Holdings jest workiem mieszanym, jego głównym celem jest likwidacja niektórych działalności niezwiązanych z podstawową działalnością i zmniejszenie aktywów, a strategicznie „osiągnięcie progu rentowności” w 2015 r.

27 lutego 2009 r. Citigroup ogłosiła, że rząd Stanów Zjednoczonych obejmie 36% udziałów w spółce, zamieniając 25 mld USD pomocy nadzwyczajnej na akcje zwykłe z linią kredytową Skarbu Stanów Zjednoczonych w wysokości 45 mld USD, aby zapobiec bankructwu spółki. Rząd zagwarantował straty na ponad 300 miliardach dolarów zagrożonych aktywów i natychmiast zasilił firmę 20 miliardami dolarów. Pensja dyrektora generalnego została ustalona na poziomie 1 dolara rocznie, a najwyższe wynagrodzenie pracowników ograniczono do 500 000 dolarów. Każda kwota wynagrodzenia powyżej 500 tys. dolarów musiała być wypłacona w postaci akcji z ograniczonym prawem poboru, których pracownik nie mógł sprzedać do czasu całkowitej spłaty nadzwyczajnej pomocy rządowej. Rząd Stanów Zjednoczonych uzyskał również kontrolę nad połową miejsc w Radzie Dyrektorów, a kierownictwo wyższego szczebla podlegało usunięciu przez rząd Stanów Zjednoczonych w przypadku słabych wyników. Do grudnia 2009 roku udział rządu USA został zredukowany z 36% do 27%, po tym jak Citigroup sprzedał akcje zwykłe i udziały o wartości 21 mld USD w największej pojedynczej transakcji sprzedaży akcji w historii USA, przewyższając sprzedaż akcji Bank of America o wartości 19 mld USD, która miała miejsce miesiąc wcześniej. Do grudnia 2010 roku Citigroup spłaciła w całości pomoc nadzwyczajną, a rząd amerykański osiągnął 12 miliardów dolarów zysku z inwestycji w spółkę. Ograniczenia rządowe dotyczące płac i nadzoru nad kierownictwem wyższego szczebla zostały zniesione po sprzedaży przez rząd USA pozostałych 27% udziałów w grudniu 2010 r.

1 czerwca 2009 r. ogłoszono, że Citigroup zostanie usunięta z indeksu Dow Jones Industrial Average z dniem 8 czerwca 2009 r. ze względu na znaczną własność rządową. Citigroup została zastąpiona przez Travelers Co.

Sprzedaż Smith Barney (2009)

Smith Barney, globalna jednostka Citi zajmująca się zarządzaniem majątkiem prywatnym, świadczyła usługi maklerskie, bankowości inwestycyjnej i zarządzania aktywami dla korporacji, rządów i osób prywatnych na całym świecie. Posiadając ponad 800 biur na całym świecie, Smith Barney prowadził 9,6 miliona rachunków klientów krajowych, reprezentujących 1,562 biliona dolarów w aktywach klientów na całym świecie.

13 stycznia 2009 roku Citi ogłosił połączenie Smith Barney z Morgan Stanley Wealth Management. Citi otrzymał 2,7 miliarda dolarów i 49% udziałów w joint venture.

W czerwcu 2013 roku Citi sprzedał pozostałe 49% udziałów w Smith Barney firmie Morgan Stanley Wealth Management za 13,5 miliarda dolarów po wycenie dokonanej przez Perellę Weinberg.

Powrót do rentowności, denacjonalizacja (2010)Edycja

W 2010 roku Citigroup osiągnęła pierwszy zyskowny rok od 2007 roku. Zgłosiła 10,6 mld dolarów zysku netto, w porównaniu z 1,6 mld dolarów straty w 2009 roku. Pod koniec 2010 roku rząd sprzedał swoje pozostałe udziały w firmie, przynosząc podatnikom ogólny zysk netto w wysokości $12 miliardów. Specjalny wyjątek podatkowy IRS dla Citi pozwolił Skarbowi Państwa sprzedać swoje akcje z zyskiem, podczas gdy nadal posiadał akcje Citigroup, co ostatecznie przyniosło 12 miliardów dolarów netto. Według rzeczniczki skarbu, Nayyery Haq, „Ta zasada (podatkowa IRS) została stworzona, aby powstrzymać porywaczy korporacji przed wykorzystywaniem stratnych firm do unikania podatków i nigdy nie była przeznaczona do rozwiązania bezprecedensowej sytuacji, w której rząd posiadał akcje banków. I z pewnością nie została napisana, aby uniemożliwić rządowi sprzedaż udziałów z zyskiem.”

Rozwój bankowości detalicznej (2011)

W 2011 roku Citi jako pierwszy bank wprowadził cyfrowe oddziały Smart Banking w Waszyngtonie, Nowym Jorku, Tokio i Busan (Korea Południowa), jednocześnie kontynuując renowację całej sieci oddziałów. Otwarto również nowe centra sprzedaży i obsługi w Moskwie i Sankt Petersburgu. W Kolumbii wprowadzono moduły Citi Express – całodobowe jednostki obsługi. Citi otworzył dodatkowe oddziały w Chinach, zwiększając liczbę placówek do 13 miast w Chinach.

Rozwój działalności w zakresie kart kredytowych (2011 r.)

W 2011 roku Citi Branded Cards wprowadził kilka nowych produktów, w tym: Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage oraz karty Citi Simplicity w Stanach Zjednoczonych.Posiada również karty partnerskie w Ameryce Łacińskiej z kolumbijskimi liniami lotniczymi Avianca oraz z Banamex i AeroMexico; a także program lojalnościowy dla handlowców w Europie. Citibank jest również pierwszym i obecnie jedynym międzynarodowym bankiem, który uzyskał zgodę chińskich regulatorów na wydawanie kart kredytowych pod własną marką bez współpracy z chińskimi państwowymi bankami krajowymi.

Chińska bankowość inwestycyjna joint venture (2012)

W 2012 roku Pion Rynków Globalnych i Orient Securities utworzyły Citi Orient Securities, firmę brokerską z siedzibą w Szanghaju, działającą na rynku chińskim.

Testy warunków skrajnych Rezerwy Federalnej (2012-2016)

13 marca 2012 roku Rezerwa Federalna poinformowała, że Citigroup jest jedną z czterech instytucji finansowych, spośród 19 największych banków, które nie przeszły testów warunków skrajnych, mających na celu pomiar kapitału bankowego w czasie kryzysu finansowego. Testy warunków skrajnych z 2012 roku określały, czy banki są w stanie wytrzymać kryzys finansowy, w którym bezrobocie wynosi 13%, ceny akcji spadły o połowę, a ceny domów spadły o 21%. Citi nie przeszedł testów warunków skrajnych Fedu z powodu wysokiego planu zwrotu kapitału i pożyczek międzynarodowych, które zostały ocenione przez Fed jako obarczone wyższym ryzykiem niż pożyczki krajowe w USA. Citi połowę swoich przychodów uzyskiwał z działalności międzynarodowej. Dla porównania Bank of America, który przeszedł stress test i nie zażądał od inwestorów zwrotu kapitału, 78% swoich przychodów uzyskiwał w Stanach Zjednoczonych.

Do czerwca 2012 roku, roku 200-lecia Citi, Citigroup zgromadził 420 mld dolarów w nadwyżce rezerw gotówkowych i rządowych papierów wartościowych. Na dzień 31 marca 2012 roku współczynnik kapitałowy Tier 1 w Citi wynosił 12,4%. Było to wynikiem sprzedaży ponad 500 mld dolarów swoich specjalnych aktywów ulokowanych w Citi Holdings, które były gwarantowane przed stratami przez Skarb Państwa USA, gdy znajdowały się pod federalną własnością większościową.

W 2013 roku Sanjiv Das został zastąpiony na stanowisku szefa CitiMortgage przez Jane Fraser, byłą szefową Citi Private Bank.

26 marca 2014 roku Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej poinformowała, że Citigroup była jedną z 5 instytucji finansowych, które nie zdały swoich stress testów. W przeciwieństwie do nieudanego testu warunków skrajnych w 2012 roku, Citigroup oblała go z powodu obaw jakościowych, które nie zostały rozwiązane pomimo ostrzeżeń regulacyjnych. W raporcie stwierdzono, że Citigroup nie zdołał „przewidzieć przychodów i strat w scenariuszu warunków skrajnych dla istotnych części globalnej działalności firmy oraz zdolności do opracowania scenariuszy dla wewnętrznych testów warunków skrajnych, które odpowiednio odzwierciedlają pełen zakres działalności biznesowej i ekspozycji.”

W dniu 11 marca 2015 roku Citi przeszedł swój pierwszy test CCAR, co pozwoliło mu na podniesienie dywidendy do 5 centów na akcję i ujawnienie planu odkupu akcji o wartości 7,8 miliarda dolarów.

W lutym 2016 roku firma została objęta pozwem sądowym w wyniku bankructwa meksykańskiej firmy świadczącej usługi naftowe.

W kwietniu 2016 roku Citigroup ogłosiła, że zlikwiduje swój zły bank, Citi Holdings.

23 czerwca 2016 roku Rezerwa Federalna po raz drugi z rzędu przyznała Citi pozytywną ocenę w teście warunków skrajnych, dając zgodę na potrojenie dywidendy do 16 centów na akcję i zatwierdzając program odkupu akcji o wartości 8 dolarów.

Wydzielenie Napier Park Global Capital (2013)

Citi Capital Advisors (CCA), wcześniej Citi Alternative Investments, był funduszem hedgingowym, który oferował różne strategie inwestycyjne w wielu klasach aktywów. Aby zachować zgodność z Regułą Volckera, która ogranicza własność banków w funduszach hedgingowych do nie więcej niż 3%, Citi wydzielił swoją jednostkę funduszy hedgingowych w 2013 roku i przekazał większość firmy jej menedżerom. W wyniku wydzielenia CCA powstał Napier Park Global Capital, fundusz hedgingowy o wartości 6,8 mld dolarów, zatrudniający ponad 100 pracowników w Nowym Jorku i Londynie, zarządzany przez Jima O’Briena i Jonathana Dorfmana.

Downsizing jednostki bankowości konsumenckiej (2014)Edit

W październiku 2014 roku Citigroup ogłosił wyjście z bankowości konsumenckiej na 11 rynkach, w tym na Kostaryce, w Salwadorze, Gwatemali, Nikaragui, Panamie, Peru, Japonii, Guamie, Czechach, Egipcie, Korei Południowej (tylko consumer finance) i na Węgrzech.

Od 2015 rokuEdit

W maju 2015 roku bank ogłosił sprzedaż swojej działalności w zakresie wymiany walutowej, w tym CitiFX Pro i TradeStream, na rzecz FXCM i SAXO Bank of Denmark. Pomimo tej transakcji, ankiety branżowe oceniały Citi jako największego gracza bankowego na rynku forex. Pozostałe jednostki handlowe firmy zajmujące się sprzedażą walut & kontynuowały działalność w następstwie tej transakcji pod kierownictwem Jamesa Bindlera, który zastąpił Jeffa Feiga na stanowisku globalnego szefa działu walutowego firmy w 2014 roku.

W lutym 2016 roku Citi sprzedał swoje operacje bankowości detalicznej i komercyjnej w Panamie i Kostaryce bankowi Bank of Nova Scotia (Scotiabank) za 360 milionów dolarów. Sprzedane operacje obejmują 27 oddziałów obsługujących około 250 tys. klientów. Citi nadal oferuje bankowość korporacyjną i instytucjonalną oraz zarządzanie majątkiem w Panamie i Kostaryce.

W listopadzie 2015 roku Springleaf przejął od Citigroup spółkę OneMain Financial.

1 kwietnia 2016 roku Citigroup został wyłącznym emitentem kart kredytowych pod marką Costco.

W kwietniu 2016 roku Citi uzyskał zgodę regulatora na „testament życia”, czyli plany zamknięcia działalności w przypadku kolejnego kryzysu finansowego.

Według danych opracowanych przez Bloomberga, Citigroup zajmuje 10. miejsce w rankingu doradztwa w zakresie fuzji w Europie, na Bliskim Wschodzie i w Afryce w 2018 roku, natomiast w Ameryce zajmuje 3. miejsce..

W odpowiedzi na pandemię COVID-19, Citi zapewniło wsparcie posiadaczom kart, w tym odstąpienie od opłat za opóźnienia itp. Ogłosił również, że niektórzy niżej opłacani pracownicy otrzymają jednorazową wypłatę w wysokości 1000 USD, aby pomóc im przejść przez kryzys. Nie ograniczało się to tylko do USA. W Singapurze, gdzie Citi prowadzi dużą działalność, nisko opłacani pracownicy otrzymają 1200 dolarów.

W sierpniu 2020 roku Citi omyłkowo przelał 900 milionów dolarów jednemu ze swoich klientów, amerykańskiej korporacji Revlon. Przelew ten wywołał „przedłużającą się walkę prawną”. W październiku tego samego roku Citi zostało ukarane przez amerykańskich regulatorów bankowych grzywną w wysokości 400 mln dolarów w związku z ryzykiem w systemach kontroli i otrzymało nakaz aktualizacji technologii. Firma będzie miała cztery miesiące na sporządzenie nowego planu i przedłożenie go Rezerwie Federalnej.