Cos More Important, Cash Flow or Profits?

Przepływ gotówki i zyski są kluczowymi aspektami biznesu. Aby firma mogła odnieść sukces w dłuższej perspektywie, musi generować zyski, a jednocześnie działać z dodatnim przepływem gotówki.

Co to jest przepływ gotówki?

Przepływ gotówki to wpływ i wypływ pieniędzy z firmy. Jest on niezbędny dla codziennych operacji, podatków, zakupu zapasów, opłacania pracowników i kosztów operacyjnych.

Dodatni przepływ gotówki wskazuje, że płynne aktywa firmy rosną. Umożliwia to regulowanie długów, reinwestowanie w działalność, zwracanie pieniędzy udziałowcom, opłacanie wydatków i zapewnienie bufora przed przyszłymi wyzwaniami finansowymi. Ujemny przepływ gotówki wskazuje, że płynne aktywa firmy maleją.

Co to jest zysk?

Zysk to nadwyżka po odjęciu wszystkich wydatków od przychodów. Zysk jest ogólnym obrazem firmy i podstawą, na której obliczany jest podatek.

Istnieją trzy główne rodzaje zysku, które analizują analitycy: zysk brutto, zysk operacyjny i zysk netto. Każdy rodzaj zysku daje analitykowi więcej informacji na temat wydajności firmy, zwłaszcza w porównaniu z innymi okresami czasu i konkurentami w branży. Wszystkie trzy poziomy rentowności można znaleźć w rachunku zysków i strat.

Który z nich jest ważniejszy dla firmy?

Przy określaniu, który z nich jest ważniejszy, zależy to od firmy i okoliczności.

Na przykład, firma może widzieć zysk każdego miesiąca, ale jej pieniądze są związane w twardych aktywach lub należnościach i nie ma gotówki, aby zapłacić pracownikom. Gdy dług zostanie spłacony, lub firma zobaczy napływ przychodów, zaczyna znowu widzieć dodatni przepływ gotówki. W tym przykładzie przepływy pieniężne są ważniejsze, ponieważ pozwalają utrzymać działalność przy jednoczesnym zachowaniu zysku. Alternatywnie, firma może zobaczyć zwiększone przychody i przepływy pieniężne, ale jest znaczna ilość długu, więc firma nie zarabia.

Brak zysku w końcu ma malejący wpływ na przepływy pieniężne. W tym przypadku zysk jest ważniejszy. Inną rzeczą, o której należy pamiętać przy ustalaniu, czy skupić się na przepływach pieniężnych czy na zysku, jest to, że przepływy pieniężne można kupić. Właściciel firmy może wnieść swój osobisty majątek jako kapitał do firmy. Alternatywnie, może on uzyskać pożyczkę na małą firmę z banku, aby utrzymać działalność, dopóki nie zacznie ponownie widzieć przepływów pieniężnych.