Jak działają opcje pracownicze?

Opcje na akcje są rodzajem alternatywnego wynagrodzenia, które niektóre firmy, w tym wiele startupów, oferują jako część swojego pakietu dla pracowników. Pracownicy wchodzą na pokład przy być może niższej niż normalnie pensji w zamian za możliwość dużej wypłaty w późniejszym czasie. Jeśli zaoferowano Ci opcje jako część pakietu kompensacyjnego, lub jeśli rozważasz skorzystanie i sprzedaż tych opcji, upewnij się, że wiesz, jak one działają. Porozmawiaj z doradcą finansowym, jeśli masz pytania dotyczące opcji na akcje lub jakichkolwiek innych inwestycji.

Opcje na akcje Definicja

Opcje na akcje są formą rekompensaty. Firmy mogą je przyznawać pracownikom, wykonawcom, konsultantom i inwestorom. Opcje te, które są umowami, dają pracownikowi prawo do zakupu lub wykonania określonej liczby akcji firmy po z góry ustalonej cenie, zwanej również ceną przyznania. Oferta ta nie trwa jednak wiecznie. Masz określony czas na wykonanie opcji przed ich wygaśnięciem. Twój pracodawca może również wymagać, abyś wykonał swoje opcje w określonym czasie po odejściu z firmy.

Liczba opcji, które firma przyzna swoim pracownikom różni się w zależności od firmy. Będzie to również zależeć od stażu pracy i specjalnych umiejętności pracownika. Inwestorzy i inni udziałowcy muszą podpisać się przed każdym pracownikiem może otrzymać opcje na akcje.

Opcja na akcje przyznawanie i nabywanie uprawnień

Aby pomóc Ci zrozumieć, jak działają opcje na akcje, przejdźmy przez prosty przykład. Załóżmy, że dostałeś pracę w nowym startupie i jako część swojego wynagrodzenia, otrzymujesz opcje na 20 000 akcji firmy. Ty i spółka będziecie musieli podpisać umowę, która nakreśla warunki opcji na akcje; może to być zawarte w umowie o pracę.

Kontrakt będzie określał datę przyznania, która jest dniem, w którym opcje zaczną nabywać uprawnienia. Kiedy opcja na akcje nabywa uprawnienia, oznacza to, że jest ona faktycznie dostępna do wykonania – czyli do zakupu. Niestety, nie otrzymasz wszystkich swoich opcji od razu po dołączeniu do firmy; raczej opcje nabywają uprawnienia stopniowo, w okresie czasu znanym jako okres nabywania uprawnień.

W tym przypadku, powiedzmy, że opcje mają czteroletni okres nabywania uprawnień, z jednorocznym klifem. Czteroletni okres nabywania uprawnień oznacza, że miną cztery lata, zanim będziesz miał prawo do wykonania wszystkich 20 000 opcji.

Dobrą wiadomością jest to, że ponieważ Twoje opcje nabywają uprawnienia stopniowo w trakcie tego okresu nabywania uprawnień, będziesz w stanie uzyskać dostęp do niektórych swoich opcji na akcje przed upływem tych czterech lat. W naszym przykładzie jest prawdopodobne, że jedna czwarta (5.000) Twoich opcji będzie nabywana co roku w ciągu czteroletniego okresu nabywania uprawnień. Tak więc w drugim roku zatrudnienia, na przykład, będziesz miał prawo do wykonania 10 000 opcji.

Złą wiadomością jest to, że istnieje okres oczekiwania przed nabyciem uprawnień do jakichkolwiek opcji. To właśnie tutaj pojawia się jednoroczny klif: Oznacza to, że będziesz musiał pozostać w firmie przez co najmniej jeden rok, aby otrzymać którąkolwiek ze swoich opcji. Jeśli opuścisz firmę przed osiągnięciem jednorocznego kamienia milowego, nie otrzymasz żadnych opcji. Po osiągnięciu jednorocznego klifu, otrzymasz swoje pierwsze 5 000 opcji (jedną czwartą z 20 000); następnie, Twoje pozostałe opcje prawdopodobnie zostaną nabyte w taki sposób, że będziesz otrzymywał równą kwotę każdego miesiąca przez resztę okresu nabywania uprawnień. W naszym przykładzie, pozostałe 15,000 będzie nabywane w tempie 1/36 przez następne 36 miesięcy, co wychodzi na około 416 opcji nabytych miesięcznie.

Opcje stockowe: Jak wykonać

Po nabyciu uprawnień do opcji, masz możliwość ich wykonania. Oznacza to, że możesz faktycznie kupić akcje firmy. Do czasu wykonania, opcje nie mają żadnej realnej wartości.

Cena, którą zapłacisz za te opcje jest określona w umowie, którą podpisałeś w momencie rozpoczęcia pracy. Możesz usłyszeć, jak ludzie odnoszą się do tej ceny jako ceny przyznania, ceny wykonania lub ceny realizacji. Bez względu na to, jak dobrze (lub słabo) firma robi, ta cena nie zmieni.

Powiedzmy, że cztery lata upłynęły, a teraz masz 20 000 opcji na akcje z ceną wykonania 1 $. Aby wykonać wszystkie swoje opcje, trzeba będzie zapłacić 20 000 $ (20 000 x 1 $). Po wykonaniu opcji, jesteś właścicielem wszystkich akcji i możesz je sprzedać. Możesz również zatrzymać je i mieć nadzieję, że cena akcji wzrośnie jeszcze bardziej. Należy pamiętać, że trzeba będzie również zapłacić wszelkie prowizje, opłaty i podatki, które pochodzą z wykonywania i sprzedaży opcji.

Istnieją również pewne sposoby, aby wykonać bez konieczności umieścić w gotówce kupić wszystkie swoje opcje. Na przykład, możesz dokonać transakcji typu „wykonaj i sprzedaj”. Aby to zrobić, kupisz swoje opcje i natychmiast je sprzedasz. Zamiast wykorzystywać własne pieniądze do wykonania, dom maklerski zajmujący się sprzedażą będzie skutecznie przedni Ci pieniądze, wykorzystując pieniądze uzyskane ze sprzedaży w celu pokrycia tego, co kosztuje Cię kupić akcje.

Innym sposobem na wykonanie jest poprzez ćwiczenie i sprzedaż do pokrycia transakcji. W tej strategii, sprzedajesz tylko tyle akcji, aby pokryć zakup akcji, a resztę zatrzymujesz.

Na koniec, ważne jest również, aby wspomnieć, że Twoje opcje mają datę wygaśnięcia. Możesz to znaleźć w swoim kontrakcie. Powszechnie opcje wygasają po 10 latach od daty przyznania.

Kiedy powinieneś wykonać opcje na akcje

Kiedy i jak powinieneś wykonać opcje na akcje będzie zależeć od wielu czynników. Po pierwsze, prawdopodobnie będziesz chciał poczekać, aż spółka wejdzie na giełdę, zakładając, że tak się stanie. Jeśli nie będziesz czekać, a firma nie wejdzie na giełdę, twoje akcje mogą stać się warte mniej niż zapłaciłeś – lub nawet bezwartościowe.

Po drugie, gdy firma ma swoją pierwszą ofertę publiczną (IPO), będziesz chciał wykonać swoje opcje tylko wtedy, gdy cena rynkowa akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania. Na przykład, powiedzmy, że masz cenę wykonania w wysokości 2 dolarów za akcję. Jeżeli cena rynkowa wynosi 1 USD, to nie ma sensu wykonywać opcji właśnie wtedy. Byłoby lepiej kupować na rynku.

Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa wynosi $3 za akcję, zarobiłbyś pieniądze na wykonaniu opcji i sprzedaży. Ale jeśli cena jest na wzrost, może chcesz poczekać na wykonanie swoich opcji. Gdy je wykonasz, Twoje pieniądze zostaną utopione w tych akcjach. Dlaczego więc nie poczekać, aż cena rynkowa osiągnie poziom, w którym dokonałbyś sprzedaży? W ten sposób, będziesz kupować i sprzedawać – i kieszeni zysk bez bycia z żadnych pieniędzy na dłuższy okres czasu.

To powiedziawszy, jeśli wszystkie wskaźniki wskazują na cenę akcji wspinaczki i można sobie pozwolić na przechowywanie akcji przez co najmniej rok, może chcesz wykonywać swoje opcje teraz. W ten sposób zapłacisz mniej podatku od zysków kapitałowych i podatku dochodowego (patrz poniżej). Ponadto, jeśli Twój okres wykonania opcji zbliża się do końca, możesz chcieć wykonać opcje, aby zablokować swoją obniżoną cenę. Ale jeśli w ogóle martwisz się o utratę pieniędzy, powinieneś skonsultować się z profesjonalistą inwestycyjnym.

Opcje na akcje i podatki

Zazwyczaj będziesz musiał zapłacić podatek, kiedy wykonujesz lub sprzedajesz opcje na akcje. To, ile zapłacisz, będzie zależało od tego, jakie masz opcje i jak długo czekasz między ich wykonaniem a sprzedażą.

Na początek, ważne jest, aby zauważyć, że istnieją dwa rodzaje opcji na akcje:

• Niekwalifikowane opcje na akcje (NQSO) są najbardziej powszechne. Nie otrzymują specjalnego traktowania podatkowego od rządu federalnego.
• Incentive stock options (ISOs), które są podane do kadry kierowniczej, nie otrzymują specjalnego traktowania podatkowego.

Z NQSO, rząd federalny opodatkowuje je jako zwykły dochód. Firma przyznająca ci akcje zgłosi twój dochód na twoim W-2. Kwota zgłoszonego dochodu będzie zależeć od elementu okazyjnego (zwanego również elementem kompensacyjnym). Jest to różnica między wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji. Jeżeli wykonasz 10 000 opcji po cenie wykonania 1$ każda, ale na rynku akcje te kosztują 2$ każda, element okazyjny wynosi 10 000$ (różnica w cenie 1$ x 10 000 akcji). Te $10,000 trafia na Twoje W-2 jako zwykły dochód.

Gdy zdecydujesz się sprzedać swoje akcje, będziesz musiał zapłacić podatek w zależności od tego, jak długo je posiadałeś. Jeśli wykonasz opcje, a następnie sprzedasz akcje w ciągu jednego roku od daty wykonania, zgłosisz tę transakcję jako krótkoterminowy zysk kapitałowy. Ten rodzaj zysku kapitałowego podlega zwykłym stawkom federalnego podatku dochodowego. Jeśli sprzedasz swoje akcje po roku od wykonania opcji, sprzedaż ta podlega pod kategorię długoterminowych zysków kapitałowych. Podatki od długoterminowych zysków kapitałowych są niższe niż zwykłe stawki, co oznacza, że możesz zaoszczędzić pieniądze na podatkach, trzymając swoje akcje przez co najmniej rok.

ISO działają nieco inaczej. Nie płacisz podatków, gdy korzystasz z opcji ISO, chociaż kwota elementu okazyjnego może spowodować naliczenie alternatywnego podatku minimalnego (AMT). Kiedy sprzedajesz akcje z opcji ISO, będziesz musiał zapłacić podatek od tej sprzedaży. W przypadku sprzedaży akcji zaraz po ich wykonaniu, element okazyjny jest traktowany jako zwykły dochód. Jeśli zatrzymasz akcje przez co najmniej rok po wykonaniu opcji ORAZ nie sprzedasz ich przed upływem co najmniej dwóch lat od daty przyznania, stawki podatkowe, które zapłacisz, to stawki dla długoterminowych zysków kapitałowych.

Dolna linia

Opcje na akcje stają się coraz bardziej powszechnym sposobem przyciągania i zatrzymywania pracowników przez firmy. Nie są one tak proste jak czek z wypłatą, ale mają potencjał dużego zarobku. Warunki opcji są ustalane przez poszczególne firmy poprzez kontrakt, który musisz podpisać. Powinieneś zapoznać się z warunkami tego kontraktu. Będzie on zawierał informacje o tym, ile opcji firma przyznaje i jak długi jest okres nabywania uprawnień. Kontrakt będzie również zawierał cenę przyznania, czyli to, co zapłacisz, gdy wykonasz te opcje. To, jak i kiedy wykonasz opcje, będzie zależało od ceny akcji. Istnieją również względy podatku dochodowego, z obietnicą niższych stawek podatkowych, jeśli trzymać się swoich akcji przez co najmniej jeden rok.

Wskazówki dotyczące sprzedaży opcji pracowniczych akcji

• Istnieje wiele czynników, które mogą wpływać na to, kiedy najlepszy czas, aby sprzedać opcję na akcje jest. Doradca finansowy może pomóc Ci to ustalić, jednocześnie upewniając się, że sprzedaż jest w najlepszym interesie Twojego długoterminowego planu finansowego. Darmowe narzędzie SmartAsset ułatwia znalezienie lokalnych doradców, ponieważ w ciągu pięciu minut łączy Cię w pary z maksymalnie trzema osobami z Twojej najbliższej okolicy. Zacznij już teraz.
• Ćwiczenie i sprzedaż wpłynie na Twoje podatki. Darmowy kalkulator podatku dochodowego SmartAsset pomoże Ci sprawdzić, jak dodatkowy dochód zmieni Twój rachunek podatkowy. A jeśli posiadasz swoje akcje przez długi czas, nasz kalkulator podatku od zysków kapitałowych może pokazać Ci wpływ sprzedaży na wysokość podatku.