Pięć rodzajów kosztów odsetkowych, trzy zestawy nowych zasad
|
PRZEKŁAD |
|||
|
|
|||
|
Interest is the amount paid for use of borrowed funds.The tax treatment of interest a taxpayer pays or accrues depends on the type of interest. In the context of individual income tax, most interest can be classified as one of five types:
- Qualified student loan interest;
- Qualified residence interest;
- Investment interest;
- Business interest; and
- Personal (consumer) interest.
Qualified student loan interest and business interest are deductible before adjusted gross income (AGI, above the line), qualified residence interest and investment interest are deductible from AGI (below the line), and personal interest is not deductible.
There are timing issues on when to deduct qualified residence interest, investment interest, and business interest. Omówienia i przykłady w tym artykule będą odnosić się do roku „2017” oraz „2018 i później”, ponieważ począwszy od roku 2018, stare zasady są zawieszone na osiem lat (od 2018 do 2025).1 W teorii i zgodnie z obecnym brzmieniem Internal Revenue Code, zasady z roku 2017 zostaną przywrócone w roku 2026.
Odsetki są klasyfikowane według sposobu wykorzystania wpływów z kredytu.2 Na przykład, jeżeli wpływy z pożyczki są wykorzystane do zakupu nieruchomości inwestycyjnej lub nieruchomości biznesowej, zapłacone odsetki są klasyfikowane jako odsetki inwestycyjne lub odsetki biznesowe.
Kwalifikowane odsetki od kredytów studenckich
Do $2,500 odsetek od kwalifikowanych kredytów studenckich można odliczyć przed AGI.3 Aby być kwalifikowanym kredytem studenckim, kredyt musi spełniać następujące wymagania:4
- Musi być wykorzystany na kwalifikowane wydatki edukacyjne, tj, czesne, pokój, wyżywienie, książki, wyposażenie oraz inne niezbędne wydatki, takie jak transport, a wydatki te muszą być zapłacone w rozsądnym czasie przed lub po zaciągnięciu pożyczki przez podatnika;
- Musi być wykorzystana na kwalifikowane wydatki edukacyjne podatnika, jego współmałżonka lub osoby, która jest na utrzymaniu podatnika w momencie zaciągania pożyczki; oraz
- Uczeń musi być zapisany na co najmniej pół etatu w programie prowadzącym do uzyskania stopnia naukowego, w tym stopnia absolwenta, lub innych uznanych uprawnień edukacyjnych w akredytowanym college’u, uniwersytecie, szkole zawodowej lub innej instytucji edukacyjnej, która kwalifikuje się do uczestnictwa w programie pomocy studenckiej Departamentu Edukacji USA.S. Department of Education student aid program.
Przy obliczaniu odliczenia odsetek od kredytu studenckiego, kwalifikowane wydatki na edukację muszą być zmniejszone między innymi o:5
- Nieopodatkowane świadczenia pomocy edukacyjnej zapewniane przez pracodawcę;
- Bezpodatkowe stypendia; oraz
- Świadczenia pomocy edukacyjnej dla kombatantów.
W 2018 r. odliczenie jest stopniowo wycofywane, jeśli zmodyfikowany skorygowany dochód brutto (MAGI)6 wynosi pomiędzy:7
- $65,000 a $80,000 (dla wszystkich podatników z wyjątkiem podatników w związkach małżeńskich składających zeznania wspólnie), lub
- $135,000 a $165,000 (dla podatników w związkach małżeńskich składających zeznania wspólnie).
Odliczenie odsetek od kwalifikowanego kredytu studenckiego nie jest dostępne dla osoby, która (1) jest zgłoszona jako osoba zależna od innej osoby8 lub (2) jest w związku małżeńskim i składa wniosek o przyznanie statusu małżeństwa składającego wniosek oddzielnie.9
Przykład 1: G, samotny podatnik, zapłacił $3,000 odsetek od kwalifikowanej pożyczki studenckiej. G ma skorygowany dochód brutto (AGI) w wysokości $70,000. G może odliczyć odsetki w wysokości $1,667, obliczone w następujący sposób: $2,500 maksymalna kwota odsetek od kredytu studenckiego – $833 stopniowe wyłączanie = $1,667 odliczane odsetki od kredytu studenckiego.
$833 kwota stopniowego wyłączania obliczana jest jako $2,500 (maksymalna kwota odsetek od kredytu studenckiego) × .
Odsetki od kwalifikowanej rezydencji
Odsetki od kredytu hipotecznego na kwalifikowaną rezydencję10 podlegają odliczeniu od AGI jako odliczenie elementarne (itemized deduction). Istnieją dwa rodzaje odsetek od kwalifikowanej rezydencji – odsetki od zadłużenia z tytułu nabycia oraz odsetki od zadłużenia typu home-equity.11 Zadłużenie z tytułu nabycia odnosi się do długu, który (1) został zaciągnięty w celu nabycia, wybudowania lub znacznego ulepszenia kwalifikowanej rezydencji oraz (2) jest zabezpieczony przez tę kwalifikowaną rezydencję.12 Zadłużenie typu home-equity to (1) wszelkie zadłużenie, które nie jest zadłużeniem z tytułu nabycia oraz (2) jest zabezpieczone kwalifikowaną rezydencją.13
Prawo znane jako Tax Cuts and Jobs Act14 zmieniło zasady dotyczące odliczania odsetek od kwalifikowanej rezydencji, zmniejszając kwotę odsetek od nabycia, które można odliczyć, oraz zawieszając odliczenie w przypadku zadłużenia typu home-equity.15. W wyniku tych zmian obowiązują dwa zestawy zasad dotyczących kwalifikowanych odsetek od rezydencji, jeden dla lat przed 2018 r. i lat wcześniejszych, a drugi dla lat 2018 do 2025 r.
Odsetki od kwalifikowanych odsetek od rezydencji, lata przed 2018 r.
W latach przed 2018 r. odlicza się odsetki od zadłużenia z tytułu nabycia nieruchomości do wysokości $1,000,000 dla podatników samotnych, osób prowadzących gospodarstwo domowe i podatników pozostających w związku małżeńskim składających zeznanie wspólnie oraz $500,000 dla podatników pozostających w związku małżeńskim składających zeznanie osobno.16 Odsetki od zadłużenia na cele mieszkaniowe podlegają odliczeniu w zakresie, w jakim dług nie przekracza mniejszej z następujących kwot:
- Godziwa wartość rynkowa (FMV) rezydencji, pomniejszona o zadłużenie z tytułu nabycia, lub
- $100,000 ($50,000 dla podatników pozostających w związku małżeńskim, którzy składają wniosek oddzielnie).17
Całkowita kwota zadłużenia z tytułu nabycia i zadłużenia typu home-equity, od której można odliczyć odsetki, nie może przekroczyć $1,100,000 ($1,000,000 + $100,000). Jak IRS orzekł w Rev. Rul. 2010-25, pojedyncza pożyczka hipoteczna, która jest zabezpieczona kwalifikowaną rezydencją, może być zarówno zadłużeniem z tytułu nabycia, jak i zadłużeniem typu home-equity.
Przykład 2: Wiele lat temu małżeństwo zaciągnęło kredyt hipoteczny na nabycie swojej rezydencji. W listopadzie 2017 r., gdy ich dom jest wart 600 000 USD, a pierwsza hipoteka wynosi 250 000 USD, zaciągają drugą hipotekę w wysokości 110 000 USD na zakup łodzi rekreacyjnej.
Na ich wspólnym powrocie, mogą odliczyć:
- Wszystkie odsetki od pierwszej hipoteki w wysokości 250 000 $, ponieważ pierwsza hipoteka jest zadłużeniem na nabycie; i
- Odsetki zapłacone od 100 000 $ drugiej hipoteki w wysokości 110 000 $, ponieważ druga hipoteka jest zadłużeniem home-equity.
Kwalifikowane odsetki od rezydencji, lata 2018 do 2025
W latach 2018 do 2025, odsetki podlegają odliczeniu od zadłużenia związanego z nabyciem do kwoty $750,000 ($375,000 dla podatników żonatych składających oddzielne zeznania).18 Jednak niższy limit nie ma zastosowania do zadłużenia związanego z nabyciem powstałego w dniu lub przed 15 grudnia 2017 roku. Podatnik, który zawrze pisemną, wiążącą umowę przed 15 grudnia 2017 r. na zakup głównego miejsca zamieszkania przed 1 stycznia 2018 r. i który zakupi to miejsce zamieszkania przed 1 kwietnia 2018 r., jest traktowany jako osoba, która zaciągnęła dług na zakup miejsca zamieszkania 15 grudnia 2017 r. lub wcześniej.
Oddzielne odliczenie odsetek od zadłużenia na dom jest zawieszone w latach 2018-2025.Niemniej jednak, jeśli pożyczka home-equity jest wykorzystywana do zakupu, budowy lub znacznego ulepszenia głównego domu podatnika lub drugiego domu, który zabezpiecza pożyczkę, a kwota pożyczki jest niższa niż koszt domu, odsetki od tej pożyczki będzie można odliczyć jako zadłużenie z tytułu nabycia (z zastrzeżeniem limitów $750,000/$375,000 zadłużenia z tytułu nabycia).
Przykład 3: Załóżmy, że fakty są takie same jak w przykładzie 2, z wyjątkiem tego, że dług domowy w wysokości $110,000 został zaciągnięty w 2018 roku lub później.
Na ich wspólnej deklaracji, małżeństwo może odliczyć:
- Wszystkie odsetki od pierwszego kredytu hipotecznego w wysokości $250,000, ponieważ pierwszy kredyt hipoteczny jest długiem akwizycyjnym, i
- Żadnych odsetek od drugiego kredytu hipotecznego ($110,000), ponieważ jest on używany do zakupu łodzi. Jednakże, jeśli zostałby użyty do zakupu, budowy lub znacznego ulepszenia ich obecnego miejsca zamieszkania, to wszystko byłoby możliwe do odliczenia, ponieważ ich zadłużenie z tytułu nabycia nie przekracza 750 000 USD.20
Przykład 4: W 2018 r. lub później, małżeństwo kupuje główny dom z długiem akwizycyjnym w wysokości 800 000 USD. Z zapłaconych odsetek mogą odliczyć 93,75% ($750,000 ÷ $800,000).
Refinansowanie istniejącej hipoteki domowej
Limit $1,000,000 nadal ma zastosowanie do podatników, którzy refinansują istniejące zadłużenie hipoteczne, które zostało zaciągnięte przed 15 grudnia 2017 r., tak długo, jak dług wynikający z refinansowania nie przekracza kwoty refinansowanego zadłużenia.21
Punkty
Pożyczkodawcy czasami pobierają punkty oprócz podanej stopy procentowej. Każdy punkt stanowi 1% wartości kredytu. W przypadku kredytu o wartości 280 000 USD, jeden punkt to 2800 USD (280 000 USD × 1%), dwa punkty to 5600 USD (280 000 USD × 2%) itd.
Punkty są traktowane jako opłata za usługę lub przedpłacone odsetki, w zależności od tego, co pokrywają. Jeśli punkty obejmują usługi (np. wycenę, przygotowanie dokumentów, usługi notarialne i usługi nagrywania), punkty stanowią opłatę za usługi niepodlegającą odliczeniu. Jeżeli punkty stanowią wykup stopy procentowej przez kredytobiorcę, są to przedpłacone odsetki. Za każdy punkt zapłacony przez kredytobiorcę stopa procentowa jest obniżana o około 0,25%.
Ogólnie, punkty stanowiące przedpłacone odsetki podlegają odliczeniu w okresie kredytowania.22 Jednakże, jeśli te punkty są płacone w związku z zakupem głównego miejsca zamieszkania, i jeśli spełnione są pewne warunki23 , punkty są odliczane jako kwalifikowane odsetki od miejsca zamieszkania w roku, w którym zostały zapłacone.
Przykład 5: W 2018 r., w celu nabycia rezydencji, B zaciąga 30-letni kredyt hipoteczny o wartości 300 000 USD i płaci dwa punkty lub 6 000 USD (300 000 USD × 2%).
Jeśli punkty są za usługi kredytodawcy, 6 000 USD jest opłatą za usługi niepodlegającą odliczeniu.
Jeżeli kredyt jest przeznaczony na zakup drugiego domu, a punkty stanowią przedpłacone odsetki, $6,000 zapłacone za punkty podlegają odliczeniu przez 30 lat (okres kredytowania) na zasadzie liniowej.
Jeżeli kredyt jest przeznaczony na zakup głównego domu, punkty stanowią przedpłacone odsetki, a warunki Sec. 462(g) są spełnione, pełne $6,000 zapłacone za punkty można odliczyć jako kwalifikowane odsetki od rezydencji w 2018 r.
Ubezpieczenie hipoteczne
Jeśli kredytobiorca wpłaca zaliczkę w wysokości mniejszej niż 20% wycenionej wartości lub ceny sprzedaży, kredytodawca często wymaga od kredytobiorcy ubezpieczenia hipotecznego. Ubezpieczenie hipoteczne chroni pożyczkodawcę w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z umowy.
Roczna opłata za ubezpieczenie hipoteczne waha się od około 0,3% do 1,15% pierwotnej kwoty pożyczki, w zależności od wielkości zaliczki i pożyczki. W latach poprzedzających rok 2018, składki na ubezpieczenie hipoteczne są uznawane za kwalifikowane odsetki od rezydencji.24
Odliczenie za składki na ubezpieczenie hipoteczne jest zmniejszane o 10% za każdy 1 000 USD (500 USD dla małżeństw składających zeznania oddzielnie) lub jego część, AGI powyżej 100 000 USD (50 000 USD dla małżeństw składających zeznania oddzielnie).25
Odliczenie za składki na ubezpieczenie hipoteczne jest całkowicie wycofane, jeżeli AGI przekracza $110,000 ($55,000 dla małżeństw składających zeznania oddzielnie).
Przykład 6: Aby nabyć główny dom za $450,000, B wpłaca 10% zaliczki w wysokości $45,000 i bierze kredyt hipoteczny w wysokości $405,000 ($450,000 – $45,000). B płaci roczną składkę ubezpieczenia hipotecznego w wysokości $2,430 ($405,000 × 0.6%).
Jeśli AGI B jest mniejsze niż $100,000, B może odliczyć $2,430 jako kwalifikowane odsetki od rezydencji.
Jeśli AGI B wynosi $106,000, może on odliczyć $972 jako kwalifikowane odsetki od rezydencji, obliczone w następujący sposób: $2,430 mortgage insurance premium – $1,458 phaseout ($2,430 × 60%) = $972 qualified residence interest. Te 60% oblicza się biorąc $6,000, o które AGI B przekracza próg $100,000, dzieląc przez 1,000, aby otrzymać liczbę tysięcy (6) i mnożąc przez 10% na tysiąc (60%).
Odsetki inwestycyjne
Odsetki inwestycyjne to wszelkie odsetki zapłacone lub naliczone od długu przypisanego do nieruchomości utrzymywanej w celach inwestycyjnych.26 Tak więc, jeśli podatnik pożycza pieniądze na zakup inwestycji (np. akcji i obligacji), odsetki od pożyczki są odsetkami inwestycyjnymi. Odsetki inwestycyjne podlegają odliczeniu od AGI jako odliczenie pozapłacowe do wysokości dochodu inwestycyjnego netto,27 który oblicza się w następujący sposób: Dochód inwestycyjny brutto – Wydatki inwestycyjne = Dochód inwestycyjny netto.
Dochód inwestycyjny to dochód brutto z majątku utrzymywanego w celach inwestycyjnych, z wyłączeniem zysków kapitałowych netto ze zbycia majątku utrzymywanego w celach inwestycyjnych oraz dochodu z dywidend kwalifikowanych (QDI). Obejmuje on, między innymi, odsetki, dywidendy (inne niż kwalifikowane dywidendy), renty i tantiemy pochodzące z inwestycji, a nie z handlu lub działalności gospodarczej. Jeżeli podatnicy chcą zwiększyć wysokość odliczenia odsetek inwestycyjnych, mogą zdecydować się na włączenie części lub całości QDI lub zysku kapitałowego netto do dochodu inwestycyjnego brutto.28 W tym przypadku jednak podatnicy muszą zmniejszyć o tę samą kwotę swój skorygowany zysk kapitałowy netto (tj, QDI i zysk kapitałowy netto), który kwalifikowałby się do objęcia niższymi stawkami podatku od zysków kapitałowych.
Koszty inwestycyjne obejmują koszty podlegające odliczeniu, inne niż koszty odsetek, które są bezpośrednio związane z uzyskaniem dochodu z inwestycji.29 Obejmują one opłaty inwestycyjne, opłaty powiernicze i inne koszty zarządzania inwestycjami, które przynoszą dochód podlegający opodatkowaniu.30
W 2017 r. wydatki inwestycyjne uwzględniane przy obliczaniu limitu odliczenia odsetek inwestycyjnych to wydatki dozwolone po zastosowaniu progu 2% w odniesieniu do różnych odliczeń.31 Przy obliczaniu kwoty wydatków inwestycyjnych, które przekraczają próg 2%, wydatki, które nie są wydatkami inwestycyjnymi, są odliczane przed odliczeniem jakichkolwiek wydatków inwestycyjnych. W latach 2018-2025, ponieważ różne odliczenia nie podlegają odliczeniu, żadne wydatki inwestycyjne nie podlegają odliczeniu, a zatem żadne wydatki inwestycyjne nie są odliczane przy obliczaniu limitu odliczenia odsetek inwestycyjnych.32
Odsetki inwestycyjne przekraczające dochód z inwestycji netto są przenoszone na następny rok i traktowane jako odsetki inwestycyjne zapłacone lub naliczone w następnym roku.33
Odsetki zapłacone lub naliczone w celu osiągnięcia dochodu zwolnionego z podatku
Ogółem, wydatki poniesione w celu osiągnięcia dochodu zwolnionego z podatku nie podlegają odliczeniu. Zgodnie z art. 265(a)(2), podatnicy nie mogą odliczyć odsetek zapłaconych lub naliczonych od zobowiązań, które przynoszą zwolnione z podatku odsetki. Na przykład, podatnicy nie mogą odliczyć odsetek od pożyczek wykorzystanych do nabycia obligacji stanowych i samorządowych.
Przykład 7: W 2017 roku, H ma (1) dochód inwestycyjny brutto w wysokości $7,000; (2) wydatki inwestycyjne, inne niż odsetki, w wysokości $5,000; (3) odsetki inwestycyjne w wysokości $5,000; oraz (4) AGI w wysokości $60,000. Nie ma innych odliczeń (miscellaneous itemized deductions), poza $5,000 wymienionymi w (2).
W odniesieniu do odsetek inwestycyjnych w wysokości $5,000:
- $3,200 ($7,000 dochód inwestycyjny brutto – $3,800 odliczalne wydatki inwestycyjne) podlega odliczeniu w 2017 r.$3,800 w odliczalnych wydatkach inwestycyjnych oblicza się poprzez odjęcie $1,200 ($60,000 AGI × 2%) od $5,000 w wydatkach inwestycyjnych innych niż odsetki.
- $1,800 ($5,000 – $3,200) jest przenoszone i traktowane jako odsetki inwestycyjne w 2018 roku.
Przykład 8: Załóżmy, że fakty są takie same jak w przykładzie 7, z tą różnicą, że teraz H nie chce przenosić odliczenia w wysokości $1,800 i ma QDI w wysokości $1,750.
H może zdecydować się na traktowanie QDI jako dochodu inwestycyjnego brutto. W tym przypadku, w odniesieniu do odsetek inwestycyjnych w wysokości $5,000:
- $4,950 ($8,750 dochód inwestycyjny brutto – $3,800 koszty inwestycyjne podlegające odliczeniu) podlega odliczeniu w 2017 r.; oraz
- $50 ($5,000 – $4,950) jest przenoszone na przyszłość i traktowane jako odsetki inwestycyjne w 2018 r.
Używając QDI ($1,750) w ten sposób (dodając go do $7,000 w odsetkach inwestycyjnych), odliczenie wydatków na odsetki inwestycyjne zwiększa się o $1,750, z $3,200 do $4,950, ale kwota kwalifikująca się do preferencyjnych stawek podatku od zysków kapitałowych zmniejsza się o $1,750.
Przykład 9: Przyjmij takie same fakty jak w przykładzie 7, z tym że teraz jest rok 2018, a nie 2017.
W odniesieniu do odsetek inwestycyjnych w wysokości $5,000:
- Pełne $5,000 podlega odliczeniu w 2018 roku, ponieważ limit dochodu inwestycyjnego netto wynosi $7,000 ($7,000 dochodu inwestycyjnego minus $0 wydatków inwestycyjnych). Jak wspomniano powyżej, ponieważ miscellaneous itemized deductions nie podlegają odliczeniu w 2018 roku, żadne wydatki inwestycyjne nie podlegają odliczeniu.
- Nie ma nadwyżki odsetek inwestycyjnych nad dochodem inwestycyjnym netto do przeniesienia na 2019 rok.
Odsetki biznesowe
Podatnicy mogą odliczyć odsetki biznesowe, które są odsetkami zapłaconymi lub naliczonymi od zadłużenia odpowiednio przypisanego do handlu lub działalności gospodarczej (innej niż handel lub działalność polegająca na wykonywaniu usług jako pracownik).
Przykład 10: Przedsiębiorca prowadzący jednoosobową działalność gospodarczą pożyczył pieniądze trzy razy: na zakup witryny sklepowej, na zakup zapasów i na zaspokojenie płac między pracowitymi sezonami. Ponieważ wpływy z tych pożyczek zostały wykorzystane na zakup aktywów przedsiębiorstwa lub opłacenie wydatków związanych z działalnością gospodarczą, można je przypisać do handlu lub działalności gospodarczej. Odsetki od tych pożyczek są zatem odsetkami biznesowymi, podlegającymi odliczeniu przed AGI.
Dla odsetek biznesowych zapłaconych w latach po 2017 roku, odliczenie odsetek biznesowych jest ograniczone. Przedsiębiorca może odliczyć odsetki od działalności gospodarczej tylko do wysokości dochodu z odsetek od działalności gospodarczej, plus 30% skorygowanego dochodu podlegającego opodatkowaniu, plus dochód z finansowania planu podłogowego przedsiębiorstwa.34 Koszty odsetek od działalności gospodarczej przekraczające kwotę ograniczenia mogą być przenoszone na czas nieokreślony.35 Chociaż ograniczenie dotyczy wszystkich form podmiotów gospodarczych, istnieją specjalne zasady stosowania ograniczenia i przenoszenia nadwyżki odsetek od działalności gospodarczej dla spółek osobowych i ich wspólników oraz korporacji typu S i ich udziałowców.36
Ograniczenie nie ma zastosowania do małych podatników, których definiuje się jako podatników o średnich rocznych dochodach brutto w wysokości 25 milionów dolarów lub mniejszych za okres trzech lat kończący się w poprzednim roku podatkowym.37 Ponadto, podatnicy prowadzący określone rodzaje działalności gospodarczej są wyłączeni lub mogą wybrać wyłączenie z „działalności gospodarczej” dla celów ograniczenia. Wyjątkiem są podatnicy prowadzący działalność polegającą na świadczeniu usług jako pracownicy oraz niektóre regulowane przedsiębiorstwa użyteczności publicznej.
Podatnicy, którzy mogą zrezygnować z uznania ich za handel lub przedsiębiorstwo, obejmują handel nieruchomościami lub przedsiębiorstwa38 oraz niektóre przedsiębiorstwa rolne.39 Podmioty prowadzące działalność rolniczą, które dokonają wyboru, muszą stosować alternatywny system amortyzacji (ADS) w celu amortyzacji każdego używanego majątku, którego okres amortyzacji wynosi 10 lat lub więcej.
Skorygowany dochód do opodatkowania oznacza dochód do opodatkowania, z pominięciem:40
- Wszystkich pozycji dochodu, zysku, odliczenia lub straty, które nie są prawidłowo przypisane do handlu lub działalności gospodarczej;
- Wszystkich odsetek biznesowych lub dochodu z odsetek biznesowych;
- Wysokość każdego Sec. 172 netto-operating-loss (NOL) odliczenia;
- Wysokość każdego Sec. 199A; oraz
- W przypadku lat podatkowych rozpoczynających się przed 1 stycznia 2022, każde odliczenie dopuszczalne dla amortyzacji, umorzenia lub odpisów amortyzacyjnych.
Skorygowany dochód do opodatkowania uwzględnia również wszelkie inne korekty przewidziane przez IRS.
Przykład 11: W 2018 r. podatnik ma przychody z odsetek z działalności gospodarczej w wysokości 20 mln USD, koszty z tytułu odsetek z działalności gospodarczej w wysokości 100 mln USD oraz nie ma odsetek z tytułu finansowania floor planu. Podatnik ma koszty netto z tytułu odsetek od działalności gospodarczej w wysokości 80 mln USD (20 mln USD – 100 mln USD). Assume that none of the exceptions apply, so the taxpayer is subject to the limitation on the deduction for business interest.
As the table „Calculation of Business Interest Deduction” (below) reveals, the taxpayer has:
- Taxable income of $140 million;
- Adjusted taxable income of $250 million; and
- Deductible business interest expense of $100 million.