Pożyczki peer-to-peer

Wielka BrytaniaEdit

Zopa, założona w lutym 2005 roku, była pierwszą firmą pożyczkową peer-to-peer w Wielkiej Brytanii. Funding Circle, uruchomiony w sierpniu 2010 r., stał się pierwszym znaczącym pożyczkodawcą peer-to-business i oferował małym firmom pożyczki od inwestorów za pośrednictwem platformy. Funding Circle udzielił ponad 6,3 miliarda funtów w pożyczkach.

W 2011 roku Quakle, brytyjski pożyczkodawca peer-to-peer założony w 2010 roku, został zamknięty z prawie 100% wskaźnikiem niewypłacalności po próbie zmierzenia wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy na podstawie oceny grupowej, podobnej do oceny opinii w serwisie eBay; model ten nie zachęcił do spłaty.

W 2012 roku rząd brytyjski zainwestował 20 milionów funtów w brytyjskie firmy za pośrednictwem pożyczkodawców peer-to-peer. Druga inwestycja w wysokości 40 milionów funtów została ogłoszona w 2014 roku. Intencją było ominięcie banków high street, które niechętnie udzielały pożyczek mniejszym firmom. Działanie to było krytykowane za tworzenie nieuczciwej konkurencji w Wielkiej Brytanii, poprzez koncentrację wsparcia finansowego w największych platformach.

Inwestycje zakwalifikowały się do korzyści podatkowych poprzez Indywidualne Konto Oszczędnościowe Innowacyjnych Finansów (IFISA) od kwietnia 2016 roku. W 2016 roku 80 mld funtów zostało zainwestowanych w ISA, tworząc znaczącą szansę dla platform P2P. Do stycznia 2017 roku 17 dostawców P2P zostało zatwierdzonych do oferowania tego produktu.

Na pewnym etapie istniało ponad 100 indywidualnych platform ubiegających się o autoryzację FCA, chociaż wiele z nich wycofało swoje wnioski od 2015 roku.

Od kwietnia 2014 roku branża pożyczek peer-to-peer została uregulowana przez Financial Conduct Authority w celu zwiększenia odpowiedzialności ze standardową sprawozdawczością i ułatwienia rozwoju sektora. Inwestycje peer-to-peer nie kwalifikują się do ochrony z Financial Services Compensation Scheme (FSCS), który zapewnia bezpieczeństwo do 75 000 funtów na bank, dla każdego oszczędzającego, ale przepisy upoważniają firmy do wdrożenia ustaleń w celu zapewnienia obsługi pożyczek, nawet jeśli platforma splajtuje.

W 2015 r. brytyjscy pożyczkodawcy peer-to-peer wspólnie pożyczyli ponad 3 mld funtów konsumentom i firmom.

Według Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), 3,55B funtów zostało przypisanych do alternatywnych modeli finansowania Peer to Peer, a największym obszarem wzrostu były nieruchomości wykazujące wzrost o 88% od 2015 do 2016 roku.

Stany ZjednoczoneEdit

Przemysł pożyczek peer-to-peer w USA rozpoczął się w lutym 2006 roku wraz z uruchomieniem Prosper Marketplace, a następnie Lending Club. Zarówno Prosper, jak i Lending Club mają swoje siedziby w San Francisco w Kalifornii. Wczesne platformy peer-to-peer miały niewiele ograniczeń dotyczących kwalifikowalności pożyczkobiorców, co powodowało problemy związane z niekorzystną selekcją i wysokim wskaźnikiem niewypłacalności pożyczkobiorców. Ponadto niektórzy inwestorzy postrzegali brak płynności tych pożyczek, z których większość ma co najmniej trzyletni okres spłaty, jako niepożądany.

W 2008 roku amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymagała od firm peer-to-peer zarejestrowania swoich ofert jako papierów wartościowych, zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku. Proces rejestracji był żmudny; Prosper i Lending Club musiały tymczasowo zawiesić oferowanie nowych pożyczek, a inne firmy, takie jak Zopa Ltd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii, całkowicie wycofały się z rynku amerykańskiego. Zarówno Lending Club jak i Prosper otrzymały zgodę od SEC na oferowanie inwestorom notatek zabezpieczonych płatnościami otrzymanymi z pożyczek. Prosper zmienił swoje zgłoszenie, aby umożliwić bankom sprzedaż wcześniej sfinansowanych pożyczek na platformie Prosper. Zarówno Lending Club, jak i Prosper nawiązały współpracę z FOLIOfn, aby stworzyć rynek wtórny dla swoich not, zapewniając płynność inwestorom. Lending Club miał w tym czasie dobrowolną rejestrację, podczas gdy Prosper miał obowiązkową rejestrację dla wszystkich członków.

To rozwiązało problem płynności i, w przeciwieństwie do tradycyjnych rynków sekurytyzacyjnych, spowodowało, że wnioski kredytowe firm peer-to-peer stały się bardziej przejrzyste dla pożyczkodawców i nabywców wtórnych, którzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowych informacji dotyczących każdej pojedynczej pożyczki (bez znajomości rzeczywistej tożsamości pożyczkobiorców) przed podjęciem decyzji, które pożyczki finansować. Firmy peer-to-peer są również zobowiązane do szczegółowego opisywania swoich ofert w regularnie aktualizowanym prospekcie emisyjnym. SEC udostępnia te raporty publicznie poprzez EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Więcej osób zwróciło się do firm peer-to-peer po pożyczki po kryzysie finansowym z lat 2007-2008, ponieważ banki odmówiły zwiększenia swoich portfeli kredytowych. Rynek peer-to-peer stanął również w obliczu zwiększonej kontroli inwestorów, ponieważ niewypłacalność pożyczkobiorców stała się częstsza, a inwestorzy nie chcieli podejmować niepotrzebnego ryzyka.

Lending Club jest największym pożyczkodawcą peer-to-peer w USA w oparciu o wolumen wydanych pożyczek i przychody, a następnie Prosper. Lending Club jest również największą platformą peer-to-peer lending na świecie. Stopy procentowe wahają się od 5,6% do 35,8%, w zależności od okresu kredytowania i ratingu kredytobiorcy. Wskaźniki niewypłacalności wahają się od około 1,5% do 10% dla bardziej ryzykownych pożyczkobiorców. Dyrektorzy z tradycyjnych instytucji finansowych dołączają do firm peer-to-peer jako członkowie zarządu, pożyczkodawcy i inwestorzy, wskazując, że nowy model finansowania ustanawia się w głównym nurcie.

ChinaEdit

Wiele firm mikropożyczkowych pojawiło się, aby służyć 40 milionom MŚP, z których wiele otrzymuje nieodpowiednie finansowanie z banków państwowych, tworząc cały przemysł, który działa obok dużych banków.

W miarę rozwoju Internetu i handlu elektronicznego w latach 2000, powstało wielu pożyczkodawców P2P z różnymi klientami docelowymi i modelami biznesowymi.

Pierwszym P2PL w Hongkongu był WeLab, który ma wsparcie od amerykańskiej firmy venture capital Sequoia Capital i Li Ka-Shing’s TOM Group.

Ezubao, strona internetowa uruchomiona przez Yucheng Group w lipcu 2014 r. rzekomo oferująca usługi P2P, została zamknięta w lutym 2016 r. przez władze, które opisały ją jako schemat Ponziego. Ezubao przyjął 50 mld renminbi od 900 tys. inwestorów.

W Chinach w 2016 r. istniało ponad 4 tys. platform pożyczek P2P, ale 2 tys. z nich już zawiesiło działalność. Od sierpnia 2016 r. przepływy pieniężne na wszystkich platformach P2P lending przekroczyły już 191 mld juanów chińskich (29 mld USD) w miesiącu. Stopa zwrotu pożyczkodawcy na wszystkich platformach P2P lending w Chinach wynosi średnio około 10% rocznie, przy czym kilka z nich oferuje ponad 24% stopę zwrotu. Potoczny termin dla P2P lending w języku chińskim tłumaczy się jako „szary rynek”, ale nie należy go mylić z szarymi rynkami towarów lub podziemną gospodarką.

W czerwcu i lipcu 2018 r., dziesiątki chińskich platform online P2P lending wpadły w kłopoty finansowe lub prawne z powodu zaostrzonych regulacji i płynności. Według WDZJ.com, dostawcy informacji o branży P2P, 23 platformy P2P zostały zgłoszone jako znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej lub objęte dochodzeniem w ciągu pierwszych 10 dni lipca. To następuje po 63 takich przypadkach w czerwcu, wyższa liczba niż w jakimkolwiek miesiącu w poprzednim roku.

Pod koniec czerwca, policja w Szanghaju zatrzymała czterech starszych dyrektorów Tangxiaoseng, platformy pożyczek online kontrolowanej przez Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. i powiedział inwestorom 28 czerwca 2018 r., że Zibang Financial był podejrzany o „nielegalne pozyskiwanie funduszy od społeczeństwa”. W dniu 20 lipca 2018 r., iqianbang.com, platforma pożyczkowa P2P z siedzibą w Pekinie ogłosiła zamknięcie, powołując się na „pogarszające się środowisko pożyczek online i wysychającą płynność.”

People’s Bank of China ogłosił na początku lipca 2018 r., że organy regulacyjne rozszerzą dwuletnią ogólnokrajową kampanię mającą na celu oczyszczenie oszustw i naruszeń na rynku finansowym online, ukierunkowaną na P2P i inne pożyczki online oraz działalność finansową. Ponad 5000 operacji zostało zamkniętych od czasu rozpoczęcia kampanii w 2016 r.

W kwietniu 2019 r. jedna z najlepszych chińskich platform pożyczek peer-to-peer (P2P), tuandai.com, upadła, powodując straty finansowe dla dziesiątków chińskich inwestorów.

AustraliaEdit

W 2012 r. uruchomiono pierwszą australijską platformę pożyczek peer-to-peer, SocietyOne. Od czerwca 2016 r. rząd australijski zachęca do rozwoju technologii finansowych i startupów peer to peer lending poprzez swój program „regulatory sandbox”.

Nowa ZelandiaEdit

W Nowej Zelandii udzielanie pożyczek peer to peer stało się praktyczne 1 kwietnia 2014 r., kiedy to weszły w życie odpowiednie przepisy ustawy Financial Markets Conduct Act 2013. Ustawa umożliwia licencjonowanie usług peer-to-peer lending.

The Financial Markets Authority wydał pierwszą licencję na usługi peer-to-peer lending w dniu 8 lipca 2014 r., dla Harmoney. Harmoney oficjalnie uruchomił swoją usługę 10 października 2014 r.

IndieEdit

W Indiach, peer-to-peer lending jest obecnie regulowany przez Reserve Bank of India, indyjski bank centralny. Opublikował on dokument konsultacyjny dotyczący regulacji pożyczek P2P, a ostateczne wytyczne zostały wydane w 2017 roku. W 2016 roku było ponad 30 platform peer-to-peer-lending w Indiach. Nawet z przewagą pierwszego gracza wiele witryn nie było w stanie zdobyć udziału w rynku i zwiększyć swojej bazy użytkowników, prawdopodobnie z powodu powściągliwej natury indyjskich inwestorów lub braku świadomości tego rodzaju finansowania dłużnego. Jednak platformy peer-to-peer lending w Indiach pomagają ogromnej części kredytobiorców, którzy wcześniej zostali odrzuceni lub nie udało im się zakwalifikować do pożyczki z banków.

Jak na dzień 31 sierpnia 2019 r., 19 firm otrzymało licencje od Reserve Bank of India.

SzwecjaEdit

Peer-to-peer-lending w Szwecji jest regulowany przez Finansinspektionen. Uruchomiony w 2007 roku, firma Trustbuddy AB był pierwszym na szwedzkim rynku peer-to-peer-lending, zapewniając platformę dla wysokiego ryzyka pożyczek osobistych między 500SEK i 10,000SEK. Trustbuddy złożył wniosek o upadłość do października 2015 r., nowy zarząd powołał się na nadużycia ze strony ustępującego kierownictwa.

IsraelEdit

Kilka serwisów peer-to-peer lending rozpoczęło działalność i udzielanie pożyczek w 2014 r., Po powstaniu gospodarczym w 2011 r., a opinia publiczna dotycząca tych platform jest pozytywna. Maksymalna stopa procentowa na izraelskich arenach P2P jest ograniczona przez „Extra-Banking Lending Regulations”.

KanadaEdit

Peer-to-Peer P2P Lending zarówno dla transakcji zabezpieczonych nieruchomościami, jak i niezabezpieczonych nieruchomościami przez inwestorów lub pożyczkobiorców, jest dojrzałą branżą w Kanadzie. Pożyczki P2P typu peer-to-peer w transakcjach zabezpieczonych nieruchomościami są regulowane przez członków Rady Regulatorów Pośrednictwa Hipotecznego Kanady (MBRCC), w tym: Komisję Usług Finansowych Ontario (FSCO), Radę Nieruchomości Alberty (RECA) i Komisję Instytucji Finansowych Kolumbii Brytyjskiej (FICOM BC). Już od 9 kwietnia 2005 r. PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® jest bezspornie ] uznana przez kanadyjski rząd federalny w rejestrach publicznych jako pierwsza kanadyjska sieć poświęcona pożyczkom P2P typu peer-to-peer zarówno w regulowanych kredytach hipotecznych (zabezpieczonych nieruchomościami), jak i nieregulowanych pożyczkach (niezabezpieczonych nieruchomościami). Dowód uznania federalnego, rejestracji i „daty pierwszego użycia 09.04.2005” znajduje się w Canadian Intellectual Property Office (CIPO). Od momentu powstania, osoby i organizacje członkowskie, które korzystają z PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® są stale zarejestrowane w kanadyjskich federalnych lub prowincjonalnych organach regulacyjnych zajmujących się zabezpieczeniami hipotecznymi, w tym (ale nie tylko): Financial Services Commission of Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA) i Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® ma dalsze wyróżnienie bycia pierwszą i jedyną na świecie siecią P2P typu peer-to-peer z ciągłą rejestracją w ISO 9001:2015 od 9 maja 2008 roku. Norma ISO 9001:2015 została opublikowana przez Międzynarodową Organizację Normalizacyjną i jest krajowym standardem dla systemów zarządzania jakością w 119 krajach, a jej rejestracja zapewnia ustawodawcom, organom regulacyjnym, klientom, potencjalnym klientom i innym zainteresowanym stronom natychmiastową „pewność, że ich produkty są bezpieczne, niezawodne i dobrej jakości”. Canadian Capital Markets Securities Regulators (członkowie Canadian Securities Administrators) są nowymi uczestnikami kanadyjskich pożyczek P2P Peer-to-Peer i wydają tylko tymczasowe zezwolenia „…w celu przetestowania ich produktów, usług i aplikacji na kanadyjskim rynku w ograniczonym czasie…”, za pośrednictwem programów „Regulatory Sandbox”, w tym CSA Regulatory Sandbox i Ontario Securities Commission Sandbox, oznaczonych jako „OSC Launchpad”.

BrazilEdit

Od kwietnia 2018 r. brazylijskie firmy pożyczkowe p2p mogą działać bezpośrednio bez pośrednictwa banku lub innej instytucji finansowej.

W drodze uchwały 4656/2018 Bank Centralny Brazylii stworzył nowy typ instytucji o nazwie SEP (personal lending society), która ma na celu zapewnienie platformy do bezpośrednich negocjacji pożyczek między osobami fizycznymi i firmami. SEP nie może udzielać pożyczek z wykorzystaniem własnych zasobów, a jedynie działać jako pośrednik. Pożyczkobiorca musi być brazylijską osobą fizyczną lub firmą, ale nie ma ograniczeń dotyczących narodowości pożyczkodawców.

ŁotwaEdit

Łotewski rynek pożyczek P2P rozwija się bardzo szybko. W II kwartale 2018 r. łotewskie platformy P2P pożyczyły 271,8 mln euro, a narastająco 1,7 mld euro. Obecnie najbardziej aktywnymi inwestorami w łotewskie platformy pożyczek peer-to-peer są mieszkańcy Niemiec, Wielkiej Brytanii i Estonii.

Dwie największe platformy P2P to Mintos i Twino zajmujące odpowiednio ponad 60% i 20% udziału w rynku. Około 9 firm, które kwalifikują się jako platforma inwestycyjna P2P, działa obecnie na Łotwie. Mintos został założony w 2015 roku. We wrześniu 2018 roku łączna kwota pożyczek sfinansowanych za pośrednictwem Mintos przekroczyła 1 miliard euro. Większość pożyczek finansowanych za pośrednictwem Mintos to pożyczki osobiste, przy czym pożyczki samochodowe zajmują drugie miejsce. W 2016 roku Mintos pozyskał 2 miliony euro finansowania od łotewskiego Venture Capital Skillion Ventures. Platforma inwestycyjna Twino została uruchomiona w 2015 roku, choć firma działa od 2009 roku jako inicjator pożyczek. Od momentu powstania w 2009 roku TWINO udzieliło ponad 500 mln Eur w pożyczkach. Ponad 90% wszystkich pożyczek, które znajdują się na platformie TWINO, to pożyczki o krótkim terminie zapadalności od 1 do 3 miesięcy.

W 2015 roku Ministerstwo Finansów Łotwy zainicjowało opracowanie nowego rozporządzenia w sprawie pożyczek peer-to-peer na Łotwie w celu ustanowienia wymogów regulacyjnych, takich jak zasady zgodności zarządzania, wymogi AML i inne środki ostrożnościowe.

IrlandiaEdit

Irlandzka platforma pożyczek P2P Linked Finance została uruchomiona w 2013 roku. W 2016 roku Linked Finance został również upoważniony do działania w Wielkiej Brytanii przez Financial Conduct Authority. W 2015 r. firma Initiative Ireland uruchomiła pierwszą w Irlandii platformę P2P typu property-backed secured lending.

IndonezjaEdit

W Indonezji, P2P lending szybko rośnie w ostatnich latach i jest regulowany w ramach OJK od 2016 roku. Według stanu na kwiecień 2019 r. w OJK zarejestrowanych jest 106 platform P2P. Platformy P2P udzielają pożyczek w szczególności skierowanych do populacji nieubankowionej, która jest szacowana na około 100+ milionów w Indonezji.

Tysiące platform P2P są nielegalne. Uważa się, że ich aplikacje kradną dane klientów, takie jak kontakty i zdjęcia, a te są wykorzystywane przez firmy windykacyjne do zastraszania klientów. Windykatorzy kontaktują się z członkami rodziny, przyjaciółmi, a nawet pracodawcami klientów i informują ich, że mają oni dług, który trzeba spłacić. Niektórzy z nich popełniają samobójstwo. Wiele przypadków zostało zgłoszonych do indonezyjskiego systemu rozpatrywania skarg. Jednak policja nie podjęła poważnych działań przeciwko tym przypadkom.

BułgariaEdit

W Bułgarii nie ma konkretnych regulacji dotyczących pożyczek Peer-to-Peer. Obecnie Klear Lending jest jedyną bułgarską platformą. Została ona uruchomiona w 2016 roku i zapewnia pożyczki osobiste dla klientów prime. Platforma Peer-to-Peer lending jest obsługiwana przez Klear Lending AD, instytucję finansową zarejestrowaną w Rejestrze na podstawie art. 3a ustawy o instytucjach kredytowych prowadzonej przez Bułgarski Bank Narodowy.

KoreaEdit

W Korei, Money Auction i Pop Funding są pierwszymi firmami pożyczkowymi peer to peer założonymi odpowiednio w 2006 i 2007 roku. Koreańska branża pożyczek P2P nie przyciągała większej uwagi opinii publicznej aż do przełomu 2014 i 2015 roku, w którym to okresie powstało wiele nowych firm fintech podbudowanych globalną falą fintech z pojawieniem się Lending Club jako głównego gracza P2P lending w USA. Nowe firmy udzielające pożyczek P2P, które pojawiły się w Korei w tym okresie, to 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund i Funda. Na początku 8 Percent, Lendit i Honest Fund koncentrowały się na udzielaniu pożyczek osobistych, a Terafunding była jedyną platformą P2P przeznaczoną do udzielania pożyczek pod zastaw nieruchomości, założoną przez byłego maklera nieruchomości i inwestora, Tae Young Yanga.

Przez krótki okres panowała niepewność regulacyjna co do modelu biznesowego P2P, ponieważ model pożyczek P2P nie był oficjalnie zalegalizowany w ówczesnym systemie regulacyjnym. 8 procent został na krótko zamknięty przez regulatora w lutym 2015 roku i został ponownie otwarty. Koreańska branża P2P odnotowała gwałtowny wzrost w ciągu jednego roku. Według regulatora, skumulowana inicjacja pożyczek platformy P2P wzrosła do 311,800,000,000 KRW na grudzień w 2016 r. z 72,400,000,000 KRW w marcu i odbyła się debata, czy branża została przegrzana, z pytaniami, czy branża oferowała odpowiednią ochronę inwestorów. W odpowiedzi na te obawy, od lutego 2017 r. koreański regulator nałożył roczny limit inwestycyjny w wysokości 10 000 000 KRW dla inwestora detalicznego na tych platformach pożyczkowych, a 40 000 000 KRW dla niektórych inwestorów kwalifikowanych.

Według stanu na kwiecień 2017 r. w Korei istnieje 148 firm udzielających pożyczek P2P. Jednak tylko 40 firm jest oficjalnymi członkami Korea P2P Finance Association. Do tych członków należą Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding i People Funding. Według Korea P2P Finance Association, skumulowana wartość pożyczek udzielonych przez firmy P2P będące jej członkami wynosi około 2,3 TRN KRW na marzec 2018 roku. Według kategorii pożyczek, finansowanie projektów nieruchomościowych stanowi około 768 500 000 000 KRW, pożyczki zabezpieczone aktywami nieruchomościowymi to 611 500 000 000 KRW, inne pożyczki zabezpieczone aktywami to 472 400 000 000 KRW, a pożyczki osobiste wynoszą 443 200 000 000 KRW. Średnia stopa procentowa oferowana przez firmy członkowskie wynosi 14,32%.

NiemcyEdit

W Niemczech, P2P lending rozwija się szybko w ostatnich latach i jest regulowany przez Federalny Urząd Nadzoru Finansowego. Wolumen transakcji osiągnie szacunkową wartość 252 milionów euro w 2020 roku.