Polityka pieniężna

Czym jest polityka pieniężna?

Polityka pieniężna jest polityką ekonomiczną, która zarządza wielkością i tempem wzrostu podaży pieniądza w gospodarce. Jest ona potężnym narzędziem regulacji zmiennych makroekonomicznych, takich jak inflacjaInflacja jest pojęciem ekonomicznym, które odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (tzn. za tę samą ilość pieniędzy można kupić mniej). i bezrobocie.

Polityki te są realizowane za pomocą różnych narzędzi, w tym dostosowania stóp procentowychStopa procentowaStopa procentowa odnosi się do kwoty pobieranej przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy za dowolną formę udzielonego długu, zazwyczaj wyrażonej jako procent kapitału. Bank centralny Rezerwa Federalna (The Fed)Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i jest organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową. lub podobna organizacja regulacyjna jest odpowiedzialna za formułowanie tych polityk.

Cele polityki monetarnej

Podstawowe cele polityki monetarnej to zarządzanie inflacją lub bezrobociem oraz utrzymanie kursów walutowychStałe a sztywne kursy walutoweKursy walutowe mierzą siłę jednej waluty w stosunku do drugiej. Siła danej waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe obowiązujące w kraju pochodzenia, czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka z nich. Inflacja

Polityki monetarne mogą celować w poziom inflacji. Niski poziom inflacji jest uważany za zdrowy dla gospodarki. Jeśli inflacja jest wysoka, polityka kurcząca może rozwiązać ten problem.

2. Bezrobocie

Polityka monetarna może wpływać na poziom bezrobocia w gospodarce. Na przykład, ekspansywna polityka pieniężna generalnie zmniejsza bezrobocie, ponieważ wyższa podaż pieniądza stymuluje działalność gospodarczą, która prowadzi do rozszerzenia rynku pracy.

3. Kursy walut

Używając swojej władzy fiskalnej, bank centralny może regulować kursy wymiany pomiędzy krajowymi i zagranicznymi walutami. Na przykład, bank centralny może zwiększyć podaż pieniądza poprzez emisję większej ilości waluty. W takim przypadku, waluta krajowa staje się tańsza w stosunku do jej zagranicznych odpowiedników.

Narzędzia polityki pieniężnej

Banki centralne używają różnych narzędzi do realizacji polityki pieniężnej. Do powszechnie stosowanych narzędzi polityki pieniężnej należą:

1. Dostosowanie stóp procentowych

Bank centralny może wpływać na stopy procentowe poprzez zmianę stopy dyskontowej. Stopa dyskontowa (stopa bazowa) to stopa procentowa pobierana przez bank centralny od banków za pożyczki krótkoterminowe. Na przykład, jeśli bank centralny podniesie stopę dyskontową, koszt pożyczania dla banków wzrośnie. W konsekwencji banki podniosą stopy procentowe, którymi obciążają swoich klientów. W ten sposób koszt pożyczania w gospodarce wzrośnie, a podaż pieniądza spadnie.

2. Zmiana stopy rezerw obowiązkowych

Banki centralne zazwyczaj ustalają minimalną kwotę rezerw, które muszą być utrzymywane przez bank komercyjny. Poprzez zmianę wymaganej kwoty, bank centralny może wpływać na podaż pieniądza w gospodarce. Jeśli władze monetarne zwiększą wymaganą kwotę rezerw, banki komercyjne znajdą mniej pieniędzy dostępnych do pożyczania swoim klientom i w ten sposób podaż pieniądza spada.

Banki komercyjne nie mogą wykorzystać rezerw do udzielania pożyczek lub finansowania inwestycji w nowe przedsiębiorstwa. Ponieważ jest to dla banków komercyjnych stracona szansa, banki centralne płacą im odsetki od rezerw. Odsetki te znane są jako IOR lub IORR (interest on reserves lub interest on required reserves).

3. Operacje otwartego rynku

Bank centralny może kupować lub sprzedawać papiery wartościowe emitowane przez rząd, aby wpłynąć na podaż pieniądza. Na przykład, bank centralny może kupować obligacje rządowe. W rezultacie banki otrzymają więcej pieniędzy, co zwiększy akcję kredytową i podaż pieniądza w gospodarce.

Ekspansywna vs. Kurczliwa polityka monetarna

W zależności od celów, polityka monetarna może być ekspansywna lub kurczliwa.

Ekspansywna polityka monetarna

Jest to polityka monetarna, która ma na celu zwiększenie podaży pieniądza w gospodarce poprzez obniżenie stóp procentowych, zakup rządowych papierów wartościowych przez banki centralne i obniżenie stopy rezerw obowiązkowych dla banków. Polityka ekspansywna obniża bezrobocie, stymuluje działalność gospodarczą i wydatki konsumpcyjne. Ogólnym celem ekspansywnej polityki monetarnej jest napędzanie wzrostu gospodarczego. Jednakże, może ona również prowadzić do wyższej inflacji.

Kontrakcyjna polityka monetarna

Celem kontrakcyjnej polityki monetarnej jest zmniejszenie podaży pieniądza w gospodarce. Można to osiągnąć poprzez podniesienie stóp procentowych, sprzedaż obligacji rządowych i zwiększenie rezerw obowiązkowych dla banków. Polityka kurczliwa jest wykorzystywana, gdy rząd chce kontrolować poziom inflacji.

Powiązane lektury

CFI jest oficjalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationDołącz do 850 000+ studentów, którzy pracują dla takich firm jak Amazon, J.P. Morgan, i Ferrari oznaczenie dla analityków finansowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby CFI będą pomocne:

• Ekonomiczna wartość dodanaEVA – Economic Value AddedEVA lub Economic Value Added jest miarą opartą na technice dochodu rezydualnego, która mierzy zwrot wygenerowany ponad wymaganą stopę zwrotu dla inwestorów (hurdle rate). Metryka ta służy jako wskaźnik rentowności podejmowanych projektów, a jej podstawową przesłanką jest założenie, że realny
• Gross National ProductGross National Product (GNP) jest miarą wartości wszystkich dóbr i usług wytworzonych przez mieszkańców i przedsiębiorstwa danego kraju. It
• Market EconomyMarket EconomyMarket economyMarket economy is defined as a system where the production of goods and services are set according to the changing desires and abilities of
• Quantitative EasingQuantitative EasingQuantitative easing (QE) is a monetary policy of printing money, that is implemented by the Central Bank to energize the economy. The Central Bank creates