Różnica między opcjami a futures

Rynek znacznie większy niż akcje jest rynek instrumentów pochodnych akcji w Indiach. Instrumenty pochodne zasadniczo składają się z 2 kluczowych produktów w Indiach viz Opcje i Futures. Różnica między przyszłością a opcjami jest taka, że podczas gdy kontrakty futures są liniowe, opcje nie są liniowe. Instrumenty pochodne oznaczają, że nie mają żadnej własnej wartości, ale ich wartość pochodzi z aktywów bazowych. Na przykład, opcje i futures na Reliance Industries będą powiązane z ceną akcji Reliance Industries i będą czerpać swoją wartość z tego samego. Handel opcjami i kontraktami terminowymi stanowi ważną część indyjskich rynków kapitałowych. Zrozummy różnice między opcjami i kontraktami terminowymi i jak kontrakty terminowe na akcje i rynek opcji stanowią integralną część całego rynku akcji

Czym są kontrakty terminowe i opcje?

Przyszłość jest prawem i obowiązkiem do kupna lub sprzedaży bazowego zasobu (lub innych aktywów) po z góry określonej cenie i dostarczeniu w z góry określonym czasie. Opcje są prawem bez zobowiązania do kupna lub sprzedaży akcji lub indeksu. Opcja kupna jest prawem do zakupu, podczas gdy opcja sprzedaży jest prawem do sprzedaży.

Więc, jak mogę skorzystać z opcji i kontraktów terminowych?

Spójrzmy najpierw na kontrakty terminowe. Załóżmy, że chcesz kupić 1500 akcji Tata Motors po cenie Rs.400. Pociągnie to za sobą inwestycję w wysokości 6 lakhs. Alternatywnie, można również kupić 1 lot (składający się z 1500 akcji) Tata Motors. Zaletą jest to, że przy zakupie kontraktów terminowych płaci się jedynie depozyt zabezpieczający, który (powiedzmy) wynosi około 20% pełnej wartości. Oznacza to, że Twoje zyski będą pięciokrotnie większe niż w przypadku inwestycji w akcje. Ale, straty mogą być również pięciokrotne i to jest ryzyko transakcji lewarowanych.

Opcja jest prawem bez obowiązku. Tak więc, można kupić Tata Motors 400 Call Option w cenie Rs. 10. Ponieważ wielkość partii wynosi 1,500 akcji, maksymalna strata wyniesie tylko 15,000 Rs. W dół, nawet jeśli Tata Motors wzrośnie do Rs .300, Twoja strata będzie tylko Rs. 15.000. Na plusie, powyżej Rs. 410 Twoje zyski będą nieograniczone.

Jak handlować w Opcjach i Futures?

Opcje i Futures są handlowane w kontraktach 1-miesięcznych, 2-miesięcznych i 3-miesięcznych. Wszystkie kontrakty F&O wygasają w ostatni czwartek miesiąca. Futures będą handlowane po cenie Futures, która zazwyczaj jest z premią do ceny spot z powodu wartości czasowej. Będzie tylko jedna cena Futures dla akcji dla jednego kontraktu. Na przykład, w styczniu 2018 roku, można handlować styczniowymi Futures, lutowymi Futures i marcowymi Futures Tata Motors. Handel opcjami jest nieco bardziej skomplikowany, ponieważ handluje się premiami. Tak więc, będą różne strajki handlowane dla tej samej akcji dla opcji kupna i opcji sprzedaży. Tak więc, w przypadku Tata Motors, premia Opcji Call z 400 call będzie Rs. 10, podczas gdy te ceny opcji będą stopniowo niższe, jak twoje uderzenia iść wyżej.

Zrozumienie niektórych Opcje i Futures podstawy

Futures oferują korzyści z handlu akcji z marginesem. Ale ryzyko jest nieograniczone po przeciwnej stronie, niezależnie od tego, czy jesteś długi czy krótki na kontraktach terminowych. Jeśli chodzi o opcje, kupujący może ograniczyć straty tylko do wysokości zapłaconej premii. Ponieważ opcje są nieliniowe, są one bardziej podatne na złożone strategie opcji i kontraktów terminowych. Kiedy kupujesz lub sprzedajesz kontrakty terminowe, jesteś zobowiązany do zapłacenia z góry depozytu zabezpieczającego oraz depozytu mark-to-market (MTM). Kiedy sprzedajesz opcję również jesteś zobowiązany do płacenia depozytów wstępnych i depozytów MTM. Jednakże, gdy kupujesz opcje, jesteś zobowiązany do płacenia tylko marży premium. To wszystko!

Zrozumienie kwadrantów opcji i kontraktów terminowych

Jeśli chodzi o kontrakty terminowe, peryferia są dość proste. Jeśli oczekujesz, że cena akcji pójdzie w górę, wtedy kupujesz Futures na akcje, a jeśli oczekujesz, że cena akcji pójdzie w dół, wtedy sprzedajesz Futures na akcje lub indeks. Opcje będą miały 4 możliwości. Zrozummy każdą z nich na przykładzie handlu opcjami i Futures. Załóżmy, że Infosys jest obecnie notowany na poziomie Rs. 1.000. Zrozummy jak różni traderzy będą używać różnych rodzajów opcji w oparciu o ich perspektywy.

1. Inwestor A oczekuje, że Infosys wzrośnie do Rs. 1,150 w ciągu najbliższych 2 miesięcy. Najlepszą strategią dla niego będzie zakup opcji kupna Infosys z 1.050 strike. Będzie on mógł uczestniczyć w zwyżce płacąc znacznie niższą premię.
2. Inwestor B oczekuje, że Infosys spadnie do Rs. 900 w ciągu następnego 1 miesiąca. Najlepszym podejściem dla niego będzie zakup opcji sprzedaży Infosys o wartości 980. Może on łatwo uczestniczyć w ruchu w dół i osiągać zyski po pokryciu kosztu premii.
3. Inwestor C nie jest pewny co do ruchu w dół w Infosys. Jednakże jest on pewien, że z presją na akcje ze strony rynków globalnych, Infosys nie przekroczy 1.080. Może sprzedać Opcję Kupna Infosys 1,100 i zabrać do domu całą premię.
4. Inwestor D nie jest pewien potencjału wzrostowego Infosys. Jest on jednak pewien, że biorąc pod uwagę ostatnie zmiany w zarządzaniu, akcje nie powinny zejść poniżej Rs. 920. Dobrą strategią dla niego będzie zbyt sprzedać 900 Opcja put i wziąć całą premię.

Opcje i Futures są koncepcyjnie różne, ale wewnętrznie są takie same, ponieważ starają się zyskać z akcji lub indeksu bez inwestowania pełnej sumy!