Rynek obligacji vs. Rynek akcji: Whats the Difference?

Bond Market vs. Stock Market: An Overview

Nadszedł czas, aby zainwestować swoje pieniądze. Więc jak dokładnie zamierzasz ulokować te pieniądze? W końcu, zanim zaczniesz kupować aktywa takie jak akcje i obligacje, zalecana jest strategia dobrze zdywersyfikowanego portfela. Rzeczywiście, akcje i obligacje to dwa z najczęściej wymienianych rodzajów aktywów – każde z nich jest dostępne do sprzedaży na kilku różnych platformach lub za pośrednictwem różnych rynków lub brokerów. I są ważne, podstawowe różnice między akcjami i obligacjami.

The Bond Market

The bond market is where investors go to trade (buy and sell) debt securities, prominently bonds, which may be issued by corporations or governments. The bond market is also known as the debt or the credit market. Securities sold on the bond market are all various forms of debt. Kupując obligacje, kredyt lub papiery dłużne, pożyczasz pieniądze na określony czas i pobierasz odsetki – w ten sam sposób, w jaki bank robi to swoim dłużnikom.

Rynek obligacji zapewnia inwestorom stałe, aczkolwiek nominalne, źródło regularnego dochodu. W niektórych przypadkach, takich jak obligacje skarbowe emitowane przez rząd federalny, inwestorzy otrzymują dwuletnie płatności odsetkowe. Wielu inwestorów decyduje się na posiadanie obligacji w swoich portfelach jako sposób na oszczędzanie na emeryturę, na edukację swoich dzieci lub inne długoterminowe potrzeby.

Inwestorzy mają szeroki zakres narzędzi badawczych i analitycznych, aby uzyskać więcej informacji na temat obligacji. Jednym ze źródeł jest Investopedia, która przedstawia podstawy rynku i różne rodzaje dostępnych papierów wartościowych. Inne zasoby obejmują Centrum Obligacji Yahoo! Finance i Morningstar. Dostarczają one aktualnych danych, wiadomości, analiz i badań. Inwestorzy mogą również uzyskać bardziej szczegółowe informacje na temat ofert obligacji poprzez swoje rachunki maklerskie.

Gdzie handluje się obligacjami

Rynek obligacji nie ma scentralizowanej lokalizacji do handlu, co oznacza, że obligacje są sprzedawane głównie poza rynkiem regulowanym (OTC). W związku z tym inwestorzy indywidualni zazwyczaj nie uczestniczą w rynku obligacji, a wśród tych, którzy to robią, są duzi inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze emerytalne, fundacje i fundusze wieczyste, a także banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe i firmy zarządzające aktywami. Inwestorzy indywidualni, którzy chcą inwestować w obligacje, mogą to robić za pośrednictwem funduszu obligacji zarządzanego przez menedżera aktywów. Wiele domów maklerskich umożliwia obecnie inwestorom indywidualnym bezpośredni dostęp do emisji obligacji korporacyjnych, papierów skarbowych, papierów wartościowych typu munis i CD.

Nowe papiery wartościowe są wystawiane na sprzedaż na rynku pierwotnym, a wszelki późniejszy obrót odbywa się na rynku wtórnym, gdzie inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe, które już posiadają. Te papiery wartościowe o stałym dochodzie obejmują obligacje, bony skarbowe i weksle. Dostarczając te papiery wartościowe na rynek obligacji, emitenci mogą uzyskać finansowanie, którego potrzebują do realizacji projektów lub innych niezbędnych wydatków.

Kto uczestniczy w rynku obligacji?

Trzy główne grupy zaangażowane w rynek obligacji obejmują:

• Emitentów: Są to podmioty, które opracowują, rejestrują i sprzedają instrumenty na rynku obligacji, niezależnie od tego, czy są to korporacje czy różne szczeble rządowe. Na przykład, Skarb Państwa Stanów Zjednoczonych emituje obligacje skarbowe, które są długoterminowymi papierami wartościowymi, zapewniającymi inwestorom dwuletnie płatności odsetkowe i zapadalność po 10 latach. Inwestowanie w niektóre sektory rynku obligacji, takie jak papiery wartościowe Skarbu Państwa Stanów Zjednoczonych, jest uważane za mniej ryzykowne niż inwestowanie na rynkach akcji, które są podatne na większą zmienność.
• Subemitenci: Underwriters zazwyczaj ocenić ryzyko w świecie finansowym. Na rynku obligacji, underwriter kupuje papiery wartościowe od emitentów i odsprzedaje je z zyskiem.
• Uczestnicy: Podmioty te kupują i sprzedają obligacje i inne powiązane papiery wartościowe. Kupując obligacje, uczestnik udziela pożyczki na czas trwania papieru wartościowego i otrzymuje w zamian odsetki. Once it matures, the face value of the bond is paid back to the participant.

Bond Ratings

Bonds are normally given an investment grade by a bond rating agency like Standard & Poor’s and Moody’s. Ocena ta – wyrażona w postaci stopnia literowego – mówi inwestorom, jak duże jest ryzyko niewypłacalności obligacji. Obligacja z ratingiem „AAA” lub „A” to obligacja wysokiej jakości, natomiast obligacja z ratingiem „A” lub „BBB” to obligacja średniego ryzyka. Obligacje z ratingiem BB lub niższym są uważane za obligacje wysokiego ryzyka.

Rynek akcji

Rynek akcji to miejsce, gdzie inwestorzy udają się, aby handlować udziałowymi papierami wartościowymi, takimi jak akcje zwykłe, oraz instrumentami pochodnymi – w tym opcjami i kontraktami terminowymi. Akcje są przedmiotem obrotu na giełdach. Kupowanie kapitałowych papierów wartościowych, czyli akcji, oznacza, że kupujesz bardzo mały udział własnościowy w firmie. Podczas gdy posiadacze obligacji pożyczają pieniądze z odsetkami, posiadacze akcji kupują małe udziały w firmach wierząc, że firma dobrze sobie radzi i wartość zakupionych akcji wzrośnie.

Podstawową funkcją rynku akcji jest zgromadzenie kupujących i sprzedających w uczciwym, regulowanym i kontrolowanym środowisku, w którym mogą oni realizować swoje transakcje. Daje to zainteresowanym pewność, że handel odbywa się z przejrzystością, i że wycena jest uczciwa i sprawiedliwa. Ta regulacja nie tylko pomaga inwestorom, ale także korporacjom, których papiery wartościowe są przedmiotem obrotu. Gospodarka rozwija się, gdy rynek akcji utrzymuje swoją solidność i ogólne zdrowie.

Jak rynek obligacji, istnieją dwa składniki do rynku akcji. Rynek pierwotny jest zarezerwowany dla akcji pierwszej emisji: pierwsze oferty publiczne (IPO) będą emitowane na tym rynku. Rynek ten jest wspomagany przez subemitentów, którzy ustalają początkową cenę papierów wartościowych. Akcje są następnie otwierane na rynku wtórnym, na którym odbywa się najwięcej transakcji.

Wybitne amerykańskie giełdy papierów wartościowych

W Stanach Zjednoczonych do wybitnych giełd papierów wartościowych należą:

• Nasdaq, globalna, elektroniczna giełda, na której notowane są papiery wartościowe spółek o mniejszej kapitalizacji z różnych części świata. Chociaż technologia i akcje finansowe stanowią większość indeksu, obejmuje on również towary i usługi konsumpcyjne, opiekę zdrowotną i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej. Giełda ta stanowi również podstawę amerykańskiego benchmarkowego indeksu sektora technologicznego.
• New York Stock Exchange (NYSE) jest największą giełdą na świecie w oparciu o całkowitą kapitalizację rynkową notowanych na niej papierów wartościowych. Większość najstarszych i największych spółek publicznych notowanych jest na NYSE. NYSE przeszła przez serię fuzji i została ostatnio zakupiona przez Intercontinental Exchange (ICE) w 2013 r. Trzydzieści największych spółek na NYSE tworzy Dow Jones Industrial Average (DJIA), który jest jednym z najstarszych i najbardziej obserwowanych indeksów na świecie.
• American Stock Exchange (AMEX), która została przejęta przez NYSE Euronext i stała się NYSE American w 2017 r. Była po raz pierwszy znana z handlu i wprowadzania nowych produktów i klas aktywów. Giełda była również pierwszą, która wprowadziła ETF. Działając elektronicznie, giełda jest domem dla głównie akcji o małej kapitalizacji.

Rynki te są regulowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Kluczowe różnice

Jedną z głównych różnic między rynkami obligacji i akcji jest to, że rynek akcji ma centralne miejsca lub giełdy, na których akcje są kupowane i sprzedawane.

Inną kluczową różnicą między rynkiem akcji i obligacji jest ryzyko związane z inwestowaniem w każdy z nich. Jeśli chodzi o akcje, inwestorzy mogą być narażeni na ryzyko, takie jak ryzyko kraju lub ryzyko geopolityczne (w oparciu o to, gdzie firma prowadzi działalność lub ma siedzibę), ryzyko walutowe, ryzyko płynności, a nawet ryzyko stopy procentowej, które może wpłynąć na zadłużenie firmy, gotówkę, którą ma pod ręką i jej wynik końcowy.

Obligacje, z drugiej strony, są bardziej podatne na ryzyko, takie jak inflacja i stopy procentowe. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji mają tendencję do spadania. Jeśli stopy procentowe są wysokie i trzeba sprzedać obligację przed terminem, może skończyć się uzyskanie mniej niż cena zakupu. Jeśli kupisz obligację od firmy, która nie jest w dobrej kondycji finansowej, otwierasz się na ryzyko kredytowe. W takim przypadku emitent obligacji nie jest w stanie spłacać odsetek, przez co naraża się na niewypłacalność.

Wyniki rynku stockowego można ogólnie ocenić za pomocą indeksów, takich jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average. Podobnie, indeksy obligacji, takie jak Barclays Capital Aggregate Bond Index, mogą pomóc inwestorom śledzić wyniki portfeli obligacji.