The Economics of Tesla’s Batteries Business

Tesla, Inc. (TSLA) jest amerykańską firmą motoryzacyjną i energetyczną z siedzibą w Palo Alto, w Kalifornii. Firma produkuje samochody elektryczne i panele słoneczne, a także baterie i aeronautykę. Dyrektor generalny Tesli, Elon Musk, zwiększył widoczność Tesli pod koniec 2018 r. z pozwem SEC. Pozew zarzucał, że Musk złożył „fałszywe i wprowadzające w błąd oświadczenia” na Twitterze o możliwości przejęcia firmy w trybie prywatnym.

Cena akcji Tesli spadła o około 10% po wiadomości o pozwie. Tesla zmaga się również z problemem osiągania zysków. Do maja 2020 r. ma pięcioletnią średnią annualizowaną marżę operacyjną wynoszącą -8,39% i marżę netto wynoszącą -11,27%.

Ogólnie Tesla jest uważana za lekko ryzykowną akcję z trzyletnią annualizowaną betą wynoszącą 1,29. Jeden z jej produktów, baterie, zasługuje na uwagę. Relacje z dostawcami oraz to, jak ogólnie radzą sobie przychody z baterii, może być ważną kwestią dla Tesli, jak również dla jej akcjonariuszy.

Przedsięwzięcia Tesli

Elon Musk jest współzałożycielem Tesli, pierwszej na świecie niezależnej globalnej firmy produkującej samochody elektryczne. Musk zbudował również pierwszą rentowną prywatną firmę lotów kosmicznych, SpaceX, która wysyła rakiety w kosmos, aby uzupełnić zapasy na międzynarodowej stacji kosmicznej. Opracowuje również system szybkiego transportu podziemnego łączący Los Angeles z San Francisco, zwany Hyperloop.

Gdy ludzie narzekali, że w pełni elektryczne samochody Tesli są zbyt drogie dla klasy średniej i że ich zasięg jazdy między ładowaniami jest zbyt krótki, Musk obiecał współpracować z producentami baterii, aby obniżyć koszty i poprawić wydajność. Gdy postępy we współpracy z dostawcami baterii były zbyt wolne, Tesla podjęła kroki, by głębiej wejść w biznes bateryjny. Następnie, w 2015 roku, Elon Musk ogłosił, że firma zamierza zacząć produkować baterie słoneczne. Ogłoszenie z 2015 roku pomogło wzmocnić siłę przetargową z dostawcami, jednocześnie wprowadzając własne linie elektrycznych, słonecznych baterii Tesli.

Zrozumienie prądu akumulatorów

Akumulatory to urządzenia półprzewodnikowe, które przechowują i uwalniają prąd elektryczny, zasilając szereg urządzeń elektroniki użytkowej, samochodów, instalacji domowych i innych urządzeń. Kluczowym składnikiem większości akumulatorów jest litowo-jonowy (LiOn). LiOn jest również głównym składnikiem większości baterii wielokrotnego ładowania. Akumulatory znalazły szerokie zastosowanie w wielu aplikacjach. Różne ich odmiany można obecnie znaleźć we wszystkim, od telefonów komórkowych i tabletów po laptopy i pojazdy elektryczne.

Podczas gdy mikroprocesory i układy scalone stały się wykładniczo bardziej wydajne, technologia mniejszych i tańszych akumulatorów pozostała w tyle. Udoskonalenia w bateriach LiOn były niewielkie i stopniowe.

W nowoczesnym smartfonie moc obliczeniowa jest upakowana w niewielkiej części urządzenia, podczas gdy bateria zajmuje większość dostępnej przestrzeni. Bateria jest również dużym czynnikiem wpływającym na całkowity koszt urządzenia. W przypadku pojazdów elektrycznych problem ten jest jeszcze większy. Samochody elektryczne to w zasadzie zestaw akumulatorów na kołach. Pod maską znajdują się baterie i silnik naładowany bateriami, co eliminuje potrzebę stosowania gazu.

Lit może być jednak substancją niestabilną. Dlatego akumulatory muszą być zbudowane starannie, aby nie uległy uszkodzeniu podczas typowego wypadku samochodowego. Nawet niewielki kontakt z powietrzem lub wodą może spowodować, że lit stanie w płomieniach. Upewnienie się, że każda bateria jest odpowiednio uszczelniona i zabezpieczona to dodatkowy koszt.

Baterie samochodowe Tesli

Początkowanie produkcji baterii słonecznych w 2015 roku pomogło wprowadzić Teslę mocniej w biznes baterii elektrycznych. Dało jej to również nieco więcej wpływu na produkcję własnych akumulatorów samochodowych.

Od 2020 r. Tesla współpracuje z firmą Panasonic w zakresie budowy akumulatorów samochodowych. Panasonic wspiera również wysiłki związane z produkcją wszystkich baterii w Gigafactory Tesli. Partnerstwo daje Panasonic znaczną część przestrzeni w Gigafactory, co sprawia, że transport wkładów Panasonic jest uproszczony dla całego procesu produkcyjnego.

Tesla chce zmniejszyć niektóre ze swoich zależności od Panasonic. Jej rosnące przyczółki w branży baterii pomogły jej coraz bardziej poprawić strukturę kosztów dla swoich samochodów, utrzymując jednocześnie dość dużą przewagę nad konkurentami.

Ogłoszenie Tesla Energy Batteries

Ogłoszenie Elona Muska z maja 2015 roku było bardzo oczekiwane. W maju 2015 roku Musk ogłosił Tesla Energy, rozszerzając możliwości firmy o nowy segment sprawozdawczy, nazwany teraz Energy Generation and Storage. Jego dwoma inauguracyjnymi produktami były bateria domowa i bateria sieciowa.

Nowe baterie rozwijają koncepcję magazynowania energii elektrycznej. Aby wesprzeć Tesla Energy Generation and Storage, firma zbudowała ogromną fabrykę baterii (odpowiednio nazwaną Gigafactory) na pustyni w Nevadzie. Jej wizja sugeruje aż 10 Gigafaktur na całym świecie.

Powerwall Tesli

Powerwall to bateria domowa. Pierwsza generacja Powerwall została wprowadzona na rynek w 2015 roku. Zaktualizowany Powerwall 2.0 został ogłoszony w październiku 2016 roku z dwukrotnie większą pojemnością magazynowania niż oryginał. W 2020 roku dwie baterie Powerwall z obsługującym je sprzętem będą kosztować 14 100 dolarów. Instalacja może również kosztować w dowolnym miejscu od 2 000 do 8 000 USD, według EnergySage, platformy, która bada i porównuje ceny instalacji słonecznych i firm.

Aby zainstalować Powerwall jako część systemu solarnego-plus-storage wymaga systemu energetycznego, takiego jak słoneczny. Średni system solarny o mocy 5 kilowatów (kW) kosztuje od 8 500 do 16 000 USD w zależności od lokalizacji i wyposażenia.

Mimo że na początkowym etapie może być droższy niż inne opcje, instalacja systemu solarnego plus magazynowania może być opłacalną inwestycją. Powerwall może być używany jako generator zapasowy. Właściciele Tesli mogą również używać Powerwall w domu, jak również do ładowania swoich pojazdów elektrycznych.

Powerpack Tesli

Powerpack jest baterią sieciową. Bateria ta ma za zadanie dostarczać energię elektryczną dla znacznie więcej niż tylko pojedynczego domu. Jedną z największych zalet jest możliwość potencjalnego wyłączenia całego połączonego ekosystemu całkowicie z sieci. Powerpack jest również znany ze swoich niezwykłych możliwości tworzenia kopii zapasowych.

Złożoność Powerpack ogranicza jego zastosowanie na dużą skalę. Niektórzy z jego użytkowników to:

• Luksusowy domek w Afryce Południowej
• Ośrodek wypoczynkowy na Fidżi
• Zastosowanie przez Southern California Edison
• Hawajska wyspa Kaua’i
• Inni

Konkurencja w bateriach elektrycznych

Tesla w dużym stopniu polega na firmie Panasonic w zakresie produkcji wszystkich swoich baterii, a w szczególności baterii samochodowych. Inni producenci samochodów elektrycznych również przebijają się do przodu.

W bateriach domowych i sieciowych Tesla nie jest jedynym producentem. W dziedzinie domowych baterii słonecznych Tesla konkuruje z LG, Orison, Sonnen, SimpliPhi Power i Sunverge. W dziedzinie energii z sieci elektrycznej do rywali należą Strata Solar, AES i NextEra.

Akumulatory do samochodów elektrycznych i ładowanie baterii zasilanych energią słoneczną to technologie, które ewoluują. Dla nabywców samochodów, Tesla wciąż plasuje się na poziomie luksusowych samochodów sportowych, jeśli chodzi o cenę, ale ceny te spadają. W przypadku energii domowej i sieciowej celem jest obniżenie kosztów dzięki zmagazynowanej energii. Koszty domowe i sieciowe mogą być znacznie zmniejszone, gdy wykorzystywana jest zmagazynowana energia, ale koszty produkcji i instalacji nadal sprawiają, że koszt wdrożenia jest wysoki, co wymaga długiej żywotności, aby uzyskać rzeczywisty zwrot z inwestycji.