6 Melhores Investimentos de Renda Fixa Para Um Ambiente de Baixa Taxa
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As taxas de juros historicamente baixas que estamos vendo em 2020 não mostram nenhum sinal de abater. O presidente do Fed Jerome Powell anunciou recentemente a sua intenção de manter as taxas baixas até pelo menos 2023. Entretanto, os rendimentos reais dos títulos do governo – ou rendimentos após a inflação – são negativos.
Este ambiente de taxas extremamente baixas apresenta desafios para os investidores de renda fixa, particularmente para as pessoas que estão se aproximando da aposentadoria ou que já estão aposentadas. Embora não exista uma solução de bala de prata, há várias estratégias a considerar à medida que se navega nestas águas difíceis.
Ajustar as suas expectativas
O ponto de partida para investir em rendimento fixo numa época de taxas ultra baixas é estabelecer as expectativas certas. Com rendimentos do Tesouro a 30 anos abaixo de 1,5% e rendimentos de menor duração bem abaixo de 1%, é irrealista esperar 5% de um investimento de baixo risco. Há alguns investimentos de renda fixa que pagam rendimentos mais altos, como veremos abaixo, mas vêm com risco adicional.
Atomar mais risco pode ser apropriado em alguns casos. É importante, porém, entender esses riscos e como eles podem afetar sua carteira geral e seus objetivos de investimento. Para investidores de renda fixa, isto pode incluir a aceitação de riscos de crédito ligeiramente mais altos. Com o Fed agora a torcer abertamente por preços mais altos, os riscos de inflação podem aumentar a médio prazo.
Agora que ajustámos as nossas expectativas, vamos olhar para seis das melhores alternativas de investimento de renda fixa a considerar para aqueles que procuram aumentar os seus rendimentos.
Melhores Investimentos de Renda Fixa para um Ambiente de Baixa Taxa
Contas de Poupança Online
O rendimento actual de uma conta do Tesouro a 1 mês é inferior a 0,10% – isso também é aproximadamente a média que os bancos tradicionais do APY oferecem para as contas de poupança. Os bancos online, no entanto, ainda oferecem taxas significativamente mais elevadas. Enquanto o APY para contas poupança online permanece baixo por padrões históricos, estas contas seguradas pelo FDIC oferecem uma forma segura de ganhar um pequeno rendimento extra numa conta de depósito à ordem.
As melhores taxas de contas poupança online disponíveis neste momento estão a pagar 0,50% e 0,80% do APY. Tenha em mente que as taxas reais, ou seja, após a contabilização da inflação, são negativas. Os bancos online, no entanto, oferecem taxas muito melhores do que as obrigações do governo a curto prazo ou a maioria das contas do mercado monetário.
Certificados de Depósito
alguns certificados de depósito (CDs) podem oferecer taxas ligeiramente superiores às das contas poupança. Eles também permitem que você bloqueie a taxa para o prazo do CD. Isso pode ser negativo se as taxas começarem a subir novamente, mas é mais provável que as taxas continuem a descer este ano, o que faz com que seja uma jogada inteligente bloquear as taxas em pelo menos uma parte da sua carteira de renda fixa.
Você ainda pode encontrar taxas tão altas quanto 0,85% em um CD de um ano. Tenha em mente que as taxas podem – e podem – mudar diariamente.
Uma escada para CDs é uma ótima maneira de os investidores tirarem vantagem de taxas ainda mais altas em CDs de longo prazo enquanto ainda conseguem acesso regular ao dinheiro retido nos certificados à medida que eles vencem.
Você também pode obter CDs com características únicas, como os CDs sem penalidade, que não cobram uma penalidade se você retirar seu dinheiro antes do vencimento. Os CDs com bonificações permitem aos aforradores aumentar a taxa do CD durante o prazo, caso as taxas prevalecentes aumentem. Dependendo do prazo, pode ser possível aumentar a taxa duas vezes durante o prazo de validade do certificado. Tenha em mente que estas características geralmente vêm com APYs ligeiramente mais baixos.
Corporate Bonds
Se você está procurando comprar títulos que oferecem rendimentos mais altos, uma opção é a dívida corporativa de grau de investimento. Estes títulos são emitidos por empresas com sólidos balanços e fluxo de caixa. Embora o risco de inadimplência seja maior do que com Treasuries, os títulos com grau de investimento ainda são considerados razoavelmente seguros contra inadimplência.
O rendimento atual de um Tesouro a 10 anos é de cerca de 0,70%. Em contraste, o rendimento de uma obrigação corporativa a 10 anos com grau de investimento é ligeiramente inferior a 2,00%.
Como as obrigações do Tesouro, as obrigações corporativas têm o mesmo potencial de perda de dinheiro à medida que as taxas de juro sobem. Para manter a maturidade média de um fundo ao longo do tempo, os gestores de fundos compram e vendem continuamente obrigações – num ambiente de taxas crescentes, a venda de obrigações bloqueia efectivamente as perdas. Por esta razão, alguns investidores preferem investir directamente em obrigações que podem deter até à maturidade. Embora isto dê aos investidores mais controlo sobre o investimento, pode ser caro e demorado.
ETFs de Obrigações de Vencimento Definido
Um fundo de troca de obrigações de vencimento definido (ETF) combina a simplicidade dos fundos de obrigações com o controlo de obrigações individuais. Tal como um fundo de obrigações, estes ETFs investem em milhares de obrigações num único fundo. Os ETFs de obrigações de maturidade definida oferecem uma maturidade declarada no momento em que o fundo fecha e os activos líquidos são devolvidos aos accionistas.
Talvez o ETF de obrigações de maturidade definida mais popular seja o BulletShares, oferecido pela Invesco. Os ETFs BulletShares oferecem aos investidores a oportunidade de investir em títulos corporativos, corporativos de alto rendimento, de mercados emergentes e municipais. Através destes tipos de obrigações, os prazos de vencimento variam de um a dez anos.
As taxas de rendibilidade variam de acordo com o tipo de obrigação e maturidade. A título de exemplo, o BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP) apresenta actualmente uma rentabilidade de cerca de 2,21%, enquanto a versão que vence no final de 2022 (BSCM) apresenta uma rentabilidade de 2,02%. Tal como no caso dos CD ladders, também é possível escalar estes ETFs BulletShares.
ETFs de Obrigações de Alto Rendimento
Invesco também oferece fundos de obrigações empresariais de alto rendimento que pagam rendimentos ainda mais elevados. Por exemplo, o Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) rende actualmente cerca de 5%, quase 3% mais do que o fundo de obrigações corporativas com o mesmo prazo de vencimento.
Aqui é importante ter em mente que as obrigações corporativas de alto rendimento apresentam um risco significativamente maior de incumprimento. Em troca, os investidores recebem rendimentos mais elevados. Você deve avaliar esses riscos antes de “alcançar o rendimento”
Bonds Municipal Bonds
Bonds Municipal Bonds pode oferecer aos investidores rendimentos mais altos e vantagens fiscais. A renda dos munis é geralmente isenta de impostos a nível federal, e também pode ser isenta de impostos a nível estadual. Como resultado, as taxas dos munis são geralmente mais baixas do que outras obrigações comparáveis.
Para os investidores com impostos mais elevados, os munis podem oferecer um investimento atractivo numa base depois de impostos. Isto também significa que os munis devem ser mantidos apenas em contas tributáveis, e não em contas de reforma vantajosas em termos fiscais.
Pensamentos Finais
Ao reexaminar a sua estratégia de investimento de renda fixa, é importante ter em mente a razão pela qual você está adicionando títulos à sua carteira. Enquanto a geração de um fluxo constante de renda é certamente uma das razões, a diversificação também o é.
Os títulos são frequentemente parte de uma estratégia de investimento para minimizar a volatilidade de uma carteira. Por esta razão, muitos investidores tendem a focar em títulos corporativos de Tesouro e de grau de investimento. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
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