Bond Market vs. Stock Market: Whats the Difference?
Bond Market vs. Stock Market: Uma Visão Geral
Está na hora de investir o seu dinheiro. Então, como exatamente você vai alocar esse dinheiro? Afinal, uma estratégia de carteira bem diversificada é recomendada antes de começar a comprar activos como acções e obrigações. De fato, ações e títulos são dois dos tipos de ativos mais negociados – cada um disponível para venda em várias plataformas diferentes ou através de uma variedade de mercados ou corretores. E existem diferenças importantes e primárias entre acções e obrigações.
Key Takeaways
- Um mercado de acções é um local onde os investidores vão para negociar títulos de acções (por exemplo shares) issued by corporations.
- The bond market is where investors go to buy and sell debt securities issued by corporations or governments.
- Stocks typically trade on various exchanges, while bonds are mainly sold over the counter rather than in a centralized location.
- In the United States, the prominent stock exchanges include Nasdaq and the New York Stock Exchange (NYSE).
What Is The Difference Between The Bond Market And The Stock Market?
The Bond Market
The bond market is where investors go to trade (buy and sell) debt securities, prominently bonds, which may be issued by corporations or governments. The bond market is also known as the debt or the credit market. Securities sold on the bond market are all various forms of debt. Ao comprar uma obrigação, crédito ou título de dívida, você está emprestando dinheiro por um determinado período e cobrando juros – da mesma forma que um banco faz com seus devedores.
O mercado de títulos oferece aos investidores uma fonte estável, embora nominal, de renda regular. Em alguns casos, como os títulos do Tesouro emitidos pelo governo federal, os investidores recebem pagamentos semestrais de juros. Muitos investidores optam por manter títulos em suas carteiras como forma de poupar para a aposentadoria, para a educação de seus filhos ou outras necessidades de longo prazo.
Os investidores têm uma ampla gama de ferramentas de pesquisa e análise para obter mais informações sobre títulos. Investopedia é uma fonte, decompondo o básico do mercado e os diferentes tipos de títulos disponíveis. Outros recursos incluem o Yahoo! Finance’s Bond Center e o Morningstar. Eles fornecem dados atualizados, notícias, análises e pesquisas. Os investidores também podem obter detalhes mais específicos sobre ofertas de títulos através de suas contas de corretagem.
Um título hipotecário é um tipo de título lastreado por hipotecas agrupadas, pagando juros ao titular mensalmente, trimestralmente ou semestralmente.
Where Bonds Are Traded
O mercado de títulos não tem um local centralizado para negociar, o que significa que os títulos são vendidos principalmente no balcão (OTC). Como tal, os investidores individuais normalmente não participam do mercado de títulos. Aqueles que o fazem, incluem grandes investidores institucionais como fundações de fundos de pensão e doações, assim como bancos de investimento, fundos de hedge e empresas de gestão de ativos. Os investidores individuais que desejam investir em obrigações podem fazê-lo através de um fundo de obrigações gerido por um gestor de activos. Muitas corretoras agora também permitem aos investidores individuais acesso direto às emissões de títulos corporativos, Treasuries, munis e CDs.
Novos títulos são colocados à venda no mercado primário, e qualquer negociação subseqüente ocorre no mercado secundário, onde investidores compram e vendem títulos que já possuem. Estes títulos de renda fixa variam de títulos a letras e notas. Ao fornecer estes títulos no mercado obrigacionista, os emissores podem obter o financiamento necessário para projetos ou outras despesas necessárias.
Para investidores sem acesso direto aos mercados obrigacionistas, ainda é possível ter acesso aos títulos através de fundos mútuos focados em títulos e ETFs.
Quem participa do mercado obrigacionista?
Os três principais grupos envolvidos no mercado obrigacionista incluem:
- Emitentes: Estas são as entidades que desenvolvem, registam e vendem instrumentos no mercado obrigacionista, quer sejam empresas ou diferentes níveis de governo. Por exemplo, o Tesouro dos EUA emite títulos do Tesouro, que são títulos de longo prazo que proporcionam pagamento de juros bianuais aos investidores e vencem após 10 anos. Investir em certos setores do mercado de títulos, como os títulos do Tesouro dos EUA, é dito ser menos arriscado do que investir em mercados de ações, que são propensos a maior volatilidade.
- Underwriters: Os subscritores costumam avaliar os riscos no mundo financeiro. No mercado obrigacionista, um subscritor compra títulos dos emitentes e revende-os com lucro.
- Participantes: Estas entidades compram e vendem títulos e outros títulos relacionados. Ao comprar títulos, o participante emite um empréstimo pelo prazo do título e recebe juros em troca. Uma vez vencido, o valor nominal do título é devolvido ao participante.
Bond Ratings
Bonds são normalmente dados um grau de investimento por uma agência de rating como a Standard & Poor’s e Moody’s. Esta avaliação – expressa através de uma carta de classificação – diz aos investidores quanto risco uma obrigação tem de inadimplência. Uma obrigação com uma classificação “AAA” ou “A” é de alta qualidade, enquanto uma obrigação com classificação “A”- ou “BBB”- é de risco médio. Obrigações com classificação BB ou inferior são consideradas de alto risco.
O Mercado de Ações
Um mercado de ações é um lugar onde os investidores vão para negociar títulos de ações, como ações ordinárias, e derivativos – incluindo opções e futuros. As ações são negociadas em bolsas de valores. Comprar títulos de capital, ou ações, significa que você está comprando uma participação muito pequena em uma empresa. Enquanto os detentores de obrigações emprestam dinheiro com juros, os detentores de acções compram pequenas participações em empresas na crença de que a empresa tem um bom desempenho e o valor das acções compradas aumentará.
A função principal do mercado de acções é reunir compradores e vendedores num ambiente justo, regulado e controlado, onde possam executar as suas operações. Isto dá aos envolvidos a confiança de que a negociação é feita com transparência, e que o preço é justo e honesto. Esta regulamentação não só ajuda os investidores, mas também as empresas cujos títulos estão sendo negociados. A economia prospera quando o mercado acionário mantém sua robustez e saúde geral.
Apenas como o mercado de títulos, há dois componentes para o mercado acionário. O mercado primário é reservado para ações de primeira ordem: ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) serão emitidas neste mercado. Este mercado é facilitado por subscritores, que fixam o preço inicial dos títulos. As ações são então abertas no mercado secundário, que é onde ocorre a maior atividade de negociação.
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O número de títulos que começaram a ser negociados na Bolsa de Nova York em 17 de maio de 1792 – o primeiro dia de negociação.
As Prominentes Bolsas de Valores dos EUA
Nos Estados Unidos, as principais bolsas de valores incluem:
- Nasdaq, uma bolsa eletrônica global que lista os títulos de empresas de menor capitalização de diferentes partes do mundo. Embora a tecnologia e as ações financeiras constituam a maior parte do índice, ela também inclui bens e serviços de consumo, saúde e serviços públicos. Essa bolsa também forma a base do índice de referência do setor tecnológico dos EUA.
- American Stock Exchange (AMEX), que foi adquirida pela NYSE Euronext e se tornou a NYSE American em 2017, sendo conhecida pela primeira vez por negociar e introduzir novos produtos e classes de ativos. A bolsa foi também a primeira a introduzir um ETF. Operando eletronicamente, a bolsa é o lar da maioria das ações de pequeno porte.
li> New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa do mundo, com base no valor total de mercado de seus títulos cotados. A maioria das maiores e mais antigas empresas de capital aberto estão listadas na NYSE. A NYSE passou por uma série de fusões e foi recentemente comprada pela Intercontinental Exchange (ICE) em 2013. Trinta das maiores empresas da NYSE compõem a Dow Jones Industrial Average (DJIA), que é um dos índices mais antigos e mais assistidos do mundo.
Estes mercados são regulados pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Key Differences
Uma grande diferença entre o mercado de títulos e o mercado de ações é que o mercado de ações tem locais centrais ou bolsas onde as ações são compradas e vendidas.
A outra grande diferença entre o mercado de ações e o mercado de títulos é o risco envolvido no investimento em cada um deles. Quando se trata de ações, os investidores podem estar expostos a riscos como o risco país ou geopolítico (baseado no local onde uma empresa faz negócios ou está baseada), risco cambial, risco de liquidez, ou mesmo riscos de taxa de juros, que podem afetar a dívida de uma empresa, o dinheiro que ela tem em mãos e seus resultados financeiros.
Bonds, por outro lado, são mais suscetíveis a riscos como a inflação e as taxas de juros. Quando as taxas de juros sobem, os preços das obrigações tendem a cair. Se as taxas de juros são altas e você precisa vender seu título antes do vencimento, você pode acabar recebendo menos do que o preço de compra. Se você comprar um título de uma empresa que não é financeiramente sólida, você está se abrindo para o risco de crédito. Em um caso como este, o emissor do título não é capaz de fazer os pagamentos de juros, ficando aberto ao default.
p>A performance do mercado de ações pode ser amplamente avaliada usando índices como o S&P 500 ou Dow Jones Industrial Average. Da mesma forma, índices de obrigações como o Barclays Capital Aggregate Bond Index podem ajudar os investidores a acompanhar o desempenho das carteiras de obrigações.