Citigroup

Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. A história da empresa data da fundação do City Bank of New York (posteriormente Citibank) em 1812; Bank Handlowy em 1870; Smith Barney em 1873, Banamex em 1884; Salomon Brothers em 1910.

Citicorp (1812-1985)Edit

City Bank of New York foi fundado pelo Estado de Nova York em 16 de junho de 1812, com capital de US$ 2 milhões. Servindo um grupo de comerciantes de Nova York, o banco abriu suas portas em 14 de setembro daquele ano, e Samuel Osgood foi eleito como o primeiro presidente da empresa. O nome da empresa foi mudado para The National City Bank of New York em 1865, após sua adesão ao novo sistema bancário nacional dos EUA, e tornou-se o maior banco americano em 1895. Tornou-se o primeiro contribuinte do Federal Reserve Bank of New York em 1913, e no ano seguinte inaugurou a primeira filial no exterior de um banco americano em Buenos Aires, embora o banco estivesse ativo em economias de plantação, como a indústria açucareira cubana, desde meados do século 19. A compra, em 1918, do banco americano no exterior International Banking Corporation ajudou-o a se tornar o primeiro banco americano a superar US$ 1 bilhão em ativos, e tornou-se o maior banco comercial do mundo em 1929. À medida que cresceu, o banco tornou-se um dos principais inovadores em serviços financeiros, tornando-se o primeiro grande banco americano a oferecer juros compostos sobre a poupança (1921); empréstimos pessoais sem garantia (1928); contas correntes de clientes (1936) e o certificado de depósito negociável (1961).

O banco mudou seu nome para The First National City Bank of New York em 1955, que foi abreviado em 1962 para First National City Bank no 150º aniversário da fundação da empresa. A empresa entrou organicamente nos setores de leasing e cartões de crédito, e sua introdução de certificados de depósito denominados em dólares norte-americanos em Londres marcou o primeiro novo instrumento negociável no mercado desde 1888. O banco introduziu seu primeiro cartão de crédito National City Charge Service – popularmente conhecido como “Everything card” e mais tarde se tornou MasterCard- em 1967. Também em 1967, o First National City Bank reorganizou-se como uma holding de um banco, First National City Corporation, ou “Citicorp”, para abreviar. O banco era apelidado de “Citibank” desde 1860, quando começou a usá-lo como um endereço de código de oito letras.

Em 1974, sob a liderança do CEO Walter B. Wriston, a First National City Corporation mudou seu nome formal para “Citicorp”, com o First National City Bank sendo formalmente renomeado Citibank em 1976. Pouco tempo depois, o banco lançou o Citicard, que foi pioneiro no uso de caixas eletrônicos 24 horas. John S. Reed foi eleito CEO em 1984, e o Citi tornou-se membro fundador do CHAPS clearing house em Londres. Sob sua liderança, nos 14 anos seguintes, o Citibank se tornaria o maior banco dos Estados Unidos e o maior emissor de cartões de crédito e cartões de débito do mundo, expandindo seu alcance global para mais de 90 países.

Travelers Group (1986-2007)Edit

Travelers Group, na época da fusão, era um grupo diversificado de preocupações financeiras que tinha sido reunido sob a presidência da CEO Sandy Weill. Suas raízes vieram do Commercial Credit, uma subsidiária da Control Data Corporation que foi tomada privada pela Weill em novembro de 1986, após assumir o controle da empresa no início daquele ano. Dois anos mais tarde, Weill dominou a compra da Primerica Financial Services – um conglomerado que já tinha comprado a companhia de seguros de vida A L Williams, bem como a firma de corretagem Smith Barney. A nova empresa tomou o nome Primerica, e empregou uma estratégia de “cross-selling” de tal forma que cada uma das entidades dentro da empresa-mãe objetivava vender os serviços uma da outra. Em setembro de 1992, a Travelers Insurance, que havia sofrido com maus investimentos imobiliários e sofrido perdas significativas após o furacão Andrew, formou uma aliança estratégica com a Primerica que levaria à sua fusão em uma única empresa em dezembro de 1993. Com a aquisição, o grupo tornou-se Travelers Inc. Property & casualty and life & as capacidades de subscrição de anuidades foram adicionadas ao negócio. Enquanto isso, o distinto logotipo vermelho guarda-chuva Travelers, que também foi adquirido no negócio, foi aplicado a todos os negócios dentro da organização recém-criada. Durante esse período, a Travelers adquiriu a Shearson Lehman – uma empresa de corretagem e gestão de ativos que foi liderada pela Weill até 1985 – e fundiu-a com a Smith Barney.

Propriedade da Salomon Brothers (1997-2003)Edit

Em novembro de 1997, o Travelers Group (que havia sido renomeado novamente em abril de 1995 quando se fundiu com a Aetna Property and Casualty, Inc.), adquiriu a Salomon Brothers, uma grande corretora de títulos e um banco de investimento de grande porte, em uma transação de US$ 9 bilhões. Esse negócio complementou a Travelers/Smith Barney, bem como a Salomon estava focada em clientes de renda fixa e institucionais, enquanto a Smith Barney era forte em ações e varejo. A Salomon Brothers absorveu a Smith Barney na nova unidade de valores mobiliários denominada Salomon Smith Barney; um ano depois, a divisão incorporou também as antigas operações de valores mobiliários da Citicorp. O nome Salomon Smith Barney foi abandonado em outubro de 2003 após uma série de escândalos financeiros que mancharam a reputação do banco.

Fusão da Citicorp e Travelers (1998-2001)Edit

Em 6 de abril de 1998, a fusão entre a Citicorp e o Travelers Group foi anunciada ao mundo, criando uma empresa de US$140 bilhões com ativos de quase US$700 bilhões. O negócio permitiria que Travelers comercializasse fundos mútuos e seguros para os clientes de varejo da Citicorp, ao mesmo tempo em que daria às divisões bancárias acesso a uma base expandida de clientes investidores e compradores de seguros.

Na transação, Travelers Group adquiriu todas as ações da Citicorp por US$70 bilhões em ações, emitindo 2,5 novas ações do Citigroup para cada ação da Citicorp. Os acionistas existentes de cada companhia possuíam cerca da metade da nova firma. Embora a nova empresa tenha mantido a marca “Citi” da Citicorp em seu nome, adotou o distinto “guarda-chuva vermelho” da Travelers como o novo logotipo corporativo, que foi usado até 2007.

Os presidentes de ambas as empresas controladoras, John S. Reed e Sandy Weill, respectivamente, foram anunciados como co-presidentes e co-CEOs da nova empresa, Citigroup, Inc., embora a grande diferença nos estilos de gestão entre as duas apresentasse imediatamente pontos de interrogação sobre a sabedoria de tal configuração.

As restantes provisões da Lei Glass-Steagall – promulgada após a Grande Depressão – proibiu os bancos de se fundirem com os subscritores de seguros, e significava que o Citigroup tinha entre dois e cinco anos para desinvestir quaisquer activos proibidos. No entanto, na época da fusão, Weill declarou que acreditava “que, durante esse tempo, a legislação mudará… já tivemos discussões suficientes para acreditar que isso não seria um problema”. De fato, a aprovação da Lei Gramm-Leach-Bliley em novembro de 1999 justificou a opinião de Reed e Weill, abrindo as portas para conglomerados de serviços financeiros que oferecem uma mistura de bancos comerciais, bancos de investimento, subscrição de seguros e corretagem.

Joe J. Plumeri trabalhou na integração pós-fusão das duas empresas e foi nomeado CEO do Citibank North America por Weill e Reed. Ele supervisionou a sua rede de 450 agências. J. Paul Newsome, um analista da CIBC Oppenheimer, disse: “Ele não é o executivo cuspidor e polonês que muitas pessoas esperavam. Ele é duro de roer. Mas o Citibank sabe que o banco como instituição está em apuros – não pode mais escapar com a venda passiva – e Plumeri tem toda a paixão de jogar um copo de água fria no banco”. Plumeri aumentou os ganhos da unidade de $108 milhões para $415 milhões em um ano, um aumento de quase 300%. Ele se aposentou inesperadamente do Citibank, porém, em janeiro de 2000.

Em 2000, o Citigroup adquiriu a Associates First Capital Corporation por US$ 31,1 bilhões em ações, que, até 1989, pertenciam à Gulf+Western (agora parte da National Amusements), e mais tarde à Ford Motor Credit Company. A Associates foi amplamente criticada por práticas predatórias de empréstimos e o Citi acabou se estabelecendo com a Federal Trade Commission concordando em pagar US$240 milhões a clientes que haviam sido vítimas de uma variedade de práticas predatórias, incluindo hipotecas “flipping”, hipotecas “packing” com seguro de crédito opcional e práticas de marketing enganosas.

Em 2001, o Citigroup fez aquisições adicionais: European American Bank, em julho, por US$ 1,9 bilhão, e Banamex, em agosto, por US$ 12,5 bilhões.

Spin-off of Travelers (2002)Edit

A empresa cindiu seus negócios de subscrição de seguros de Viagens e Acidentes em 2002. O spin-off foi motivado pelo arrastamento da unidade de seguros sobre o preço das ações do Citigroup porque os ganhos dos Travelers eram mais sazonais e vulneráveis a grandes desastres e eventos, como os ataques de 11 de setembro. Também foi difícil vender seguros diretamente a seus clientes, pois a maioria dos clientes estava acostumada a comprar seguros através de um corretor.

Travelers fundiu-se com The St. Paul Companies Inc. em 2004, formando The St. Paul Travelers Companies. O Citigroup manteve o negócio de seguros de vida e anuidades; contudo, vendeu esses negócios à MetLife em 2005. O Citigroup ainda vende seguros de vida através do Citibank, mas não mais subscreve seguros.

Apesar de alienar a Travelers Insurance, o Citigroup manteve o logotipo vermelho guarda-chuva assinado pela Travelers como seu até fevereiro de 2007, quando o Citigroup concordou em vender o logotipo de volta à St. Paul Travelers, que passou a se chamar Travelers Companies. O Citigroup também decidiu adotar a marca corporativa “Citi” para si próprio e para praticamente todas as suas subsidiárias, exceto Primerica e Banamex.

Crise de hipotecas subprime (2007)Edit

Exposição pesada a hipotecas problemáticas sob a forma de CDOs (collateralized debt obligation), agravada por uma gestão de risco deficiente, levou o Citigroup a ter problemas à medida que a crise de hipotecas subprime se agravou em 2007. A empresa tinha utilizado modelos matemáticos elaborados de risco que analisavam as hipotecas em áreas geográficas específicas, mas nunca incluíram a possibilidade de um declínio do mercado imobiliário nacional ou a perspectiva de que milhões de detentores de hipotecas não cumprissem com suas hipotecas. O chefe de negociação Thomas Maheras era amigo íntimo do oficial de risco sênior David Bushnell, o que prejudicava a supervisão de risco. Como Secretário do Tesouro, Robert Rubin foi considerado influente no levantamento da Lei Glass-Steagall, que permitiu a fusão de Travelers e Citicorp em 1998. Em seguida, na diretoria do Citigroup, Rubin e Charles Prince foram considerados influentes para empurrar a empresa para o MBS e CDOs no mercado hipotecário subprime.

Início em junho de 2006, o Vice-Presidente Sênior Richard M. Bowen III, principal subscritor do Consumer Lending Group do Citigroup, começou a alertar a diretoria sobre os riscos extremos assumidos pela operação hipotecária que poderiam resultar em perdas maciças. O grupo comprou e vendeu anualmente US$ 90 bilhões de hipotecas residenciais. A responsabilidade do Bowen foi essencial para servir como supervisor de controle de qualidade, garantindo a solvência da unidade. Quando a Bowen se tornou denunciante pela primeira vez em 2006, 60% das hipotecas eram defeituosas. O número de hipotecas defeituosas começou a aumentar ao longo de 2007 e acabou por exceder 80% do volume. Muitas das hipotecas não eram apenas defeituosas, mas eram o resultado de fraude hipotecária. Bowen tentou despertar o conselho através de relatórios semanais e outras comunicações. Em 3 de novembro de 2007, Bowen enviou um e-mail ao presidente do Citigroup, Robert Rubin, e ao diretor financeiro, auditor chefe e diretor de gestão de risco do banco para expor novamente o risco e as perdas potenciais, alegando que os controles internos do grupo haviam sido quebrados e solicitando uma investigação externa de sua unidade de negócios. A investigação subsequente revelou que o Grupo de Crédito ao Consumidor tinha sofrido uma quebra nos controlos internos desde 2005. Apesar das conclusões da investigação, as acusações de Bowen foram ignoradas, embora a retenção de tais informações aos acionistas violasse a Lei Sarbanes-Oxley (SOX), que ele havia apontado. O CEO do Citigroup, Charles Prince, assinou uma certificação de que o banco estava em conformidade com a SOX, apesar de Bowen ter revelado que não era assim. O Citigroup acabou destituindo Bowen da maioria de suas responsabilidades e o informou de que sua presença física não era mais necessária no banco. A Financial Crisis Inquiry Commission pediu-lhe que testemunhasse sobre o papel do Citigroup na crise hipotecária, e ele o fez, aparecendo como uma das primeiras testemunhas perante a Comissão em abril de 2010.

No início da crise, o Citigroup anunciou, em 11 de abril de 2007, que eliminaria 17.000 empregos, ou cerca de 5% de sua força de trabalho, em uma ampla reestruturação destinada a cortar custos e reforçar seu estoque de baixo desempenho de longa data. Mesmo depois que a corretora Bear Stearns enfrentou sérios problemas no verão de 2007, o Citigroup decidiu que a possibilidade de problemas com seus CDOs era tão pequena (menos de 1/100 de 1%) que os excluiu de sua análise de risco. Com o agravamento da crise, o Citigroup anunciou, em 7 de janeiro de 2008, que estava considerando cortar mais 5% a 10% de seus 327.000 membros.

Colapso e intervenção do governo dos EUA (2008)Edit

Até novembro de 2008, o Citigroup estava insolvente, apesar de ter recebido US$ 25 bilhões em fundos federais do Programa de Alívio a Ativos com Problemas, financiados pelos contribuintes. Em 17 de novembro de 2008, o Citigroup anunciou planos para cerca de 52.000 novos cortes de empregos, além dos 23.000 cortes já feitos durante 2008, em um enorme número de postos de trabalho, resultantes de quatro trimestres de perdas consecutivas, e informou que dificilmente voltaria a ter lucro antes de 2010. No mesmo dia, os mercados de Wall Street responderam, com a queda das ações e a queda da capitalização de mercado da empresa para US$ 6 bilhões, contra US$ 300 bilhões dois anos antes. Eventualmente, os cortes de pessoal totalizaram mais de 100.000 funcionários. Seu valor na bolsa de valores caiu para US$ 20,5 bilhões, ante US$ 244 bilhões dois anos antes. As ações ordinárias do Citigroup foram negociadas bem abaixo de US$1,00 na Bolsa de Valores de Nova York.

Como resultado, no final da noite de 23 de novembro de 2008, o Citigroup e os reguladores federais aprovaram um plano para estabilizar a empresa e evitar uma maior deterioração do valor da companhia. Em 24 de novembro de 2008, o governo dos Estados Unidos anunciou um plano de resgate maciço para o Citigroup, destinado a resgatar a empresa da falência, dando ao mesmo tempo ao governo uma palavra importante em suas operações. Uma declaração conjunta do Departamento do Tesouro dos EUA, da Reserva Federal e da Federal Deposit Insurance Corp foi anunciada: “Com estas transacções, o governo dos EUA está a tomar as medidas necessárias para fortalecer o sistema financeiro e proteger os contribuintes americanos e a economia dos EUA.” O plano de salvamento exigiu que o governo apoiasse cerca de US$ 306 bilhões em empréstimos e títulos e investisse diretamente cerca de US$ 20 bilhões na empresa. O Tesouro forneceu US$ 20 bilhões em fundos do Programa de Alívio de Ativos Conturbados (TARP), além de US$ 25 bilhões concedidos em outubro. O Departamento do Tesouro, o Federal Reserve e a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) concordaram em cobrir 90% das perdas da carteira de US$ 335 bilhões do Citigroup, após o Citigroup ter absorvido os primeiros US$ 29 bilhões em perdas. O Tesouro assumiria os primeiros US$5 bilhões em perdas; o FDIC absorveria os próximos US$10 bilhões; depois, o Federal Reserve assumiria o restante do risco. Os ativos permaneceram no balanço patrimonial do Citigroup; o termo técnico para esse acordo é ring fencing.

Em retorno, o banco deu ao Tesouro dos EUA US$ 27 bilhões de ações preferenciais e warrants para aquisição de ações ordinárias. O governo obteve amplos poderes sobre as operações bancárias. O Citigroup concordou em tentar modificar as hipotecas, usando padrões estabelecidos pelo FDIC após o colapso do Banco IndyMac, com o objetivo de manter em suas casas o maior número possível de proprietários de imóveis residenciais. Os salários dos executivos seriam limitados. Como condição para a assistência federal, o pagamento de dividendos do Citigroup foi reduzido para US$0,01 por ação.

De acordo com o The Wall Street Journal, a ajuda governamental fornecida ao Citi em 2008/2009 foi fornecida para evitar o caos e o pânico mundial devido ao colapso potencial de sua divisão Global Transactions Services (agora TTS). De acordo com o artigo, o ex-CEO Pandit disse que, se o Citigroup fosse autorizado a abrir falência, “100 governos em todo o mundo estariam tentando descobrir como pagar seus funcionários”.

Em 2009, Jane Fraser, CEO do Citi Private Bank, deixou de pagar a seus banqueiros uma comissão pela venda de produtos de investimento, em uma ação para reforçar a reputação do Citi Private Bank como consultor independente de gestão de fortunas, em oposição a um empurrador de produtos.

Criação do Citi Holdings (2009)Edit

Em 16 de janeiro de 2009, o Citigroup anunciou sua intenção de reorganizar-se em duas unidades operacionais: Citicorp para seus negócios de varejo e clientes institucionais, e Citi Holdings para sua corretagem e gestão de ativos. O Citigroup continuará a operar como uma única companhia por enquanto, mas os gerentes da Citi Holdings serão encarregados de “aproveitar a disposição de aumento de valor e as oportunidades de combinação que surgirem”, e eventuais cisões ou fusões envolvendo qualquer uma das unidades operacionais não foram descartadas. A Citi Holdings consiste em negócios Citi que o Citi quer vender e não são considerados parte dos principais negócios do Citi. A maioria dos seus ativos são hipotecas americanas. Ele foi criado na sequência da crise financeira como parte do plano de reestruturação do Citi. Ele consiste em várias entidades comerciais, incluindo os interesses remanescentes em empréstimos ao consumidor local, como a OneMain Financial, alienações como a Smith Barney, e um pool de ativos especiais. O Citi Holdings representa US$156 bilhões de ativos GAAP, ou ~8% do Citigroup; 59% representa hipotecas norte-americanas, 18% negócios operacionais, 13% de pool de ativos especiais e 10% classificados como outros. Os negócios operacionais incluem OneMain Financial (US$10B), PrimeRe (US$7B), MSSB JV (US$8B) e varejo Espanha / Grécia (US$4B), menos as reservas associadas a perdas com empréstimos. Embora o Citi Holdings seja um saco misto, seu objetivo principal é liquidar alguns negócios não essenciais e reduzir ativos, e estrategicamente “quebrar o equilíbrio” em 2015.

Em 27 de fevereiro de 2009, o Citigroup anunciou que o governo dos Estados Unidos assumiria uma participação acionária de 36% na empresa, convertendo US$ 25 bilhões em ajuda de emergência em ações ordinárias com uma linha de crédito do Tesouro dos Estados Unidos de US$ 45 bilhões para evitar a falência da empresa. O governo garantiu perdas em mais de 300 bilhões de dólares de ativos problemáticos e injetou imediatamente US$ 20 bilhões na empresa. O salário do CEO foi fixado em $1 por ano e o salário mais alto dos funcionários foi limitado a $500.000. Qualquer valor de compensação acima de $500.000 tinha que ser pago com ações restritas que não podiam ser vendidas pelo funcionário até que a ajuda emergencial do governo fosse reembolsada integralmente. O governo dos EUA também ganhou o controle de metade dos assentos no Conselho de Administração, e a alta administração foi submetida à remoção pelo governo dos EUA caso houvesse mau desempenho. Em dezembro de 2009, a participação do governo dos EUA foi reduzida de 36% para 27%, depois que o Citigroup vendeu US$ 21 bilhões em ações ordinárias e ações na maior venda de ações ordinárias da história dos EUA, superando a venda de US$ 19 bilhões de ações do Bank of America um mês antes. Até dezembro de 2010, o Citigroup reembolsou integralmente a ajuda de emergência e o governo dos EUA havia obtido um lucro de US$12 bilhões em seu investimento na companhia. As restrições governamentais sobre pagamento e supervisão da alta administração foram removidas depois que o governo dos EUA vendeu sua participação remanescente de 27% em dezembro de 2010.

Em 1º de junho de 2009, foi anunciado que o Citigroup seria removido da Média Industrial Dow Jones em vigor a partir de 8 de junho de 2009, devido à participação significativa do governo. O Citigroup foi substituído pela Travelers Co.

Venda da Smith Barney (2009)Edit

Smith Barney, a unidade global de gestão de fortunas privadas do Citi, prestou serviços de corretagem, banco de investimentos e gestão de ativos a corporações, governos e indivíduos em todo o mundo. Com mais de 800 escritórios no mundo todo, o Smith Barney tinha 9,6 milhões de contas de clientes domésticos, representando US$1,562 trilhão em ativos de clientes no mundo inteiro.

Em 13 de janeiro de 2009, o Citi anunciou a fusão da Smith Barney com a Morgan Stanley Wealth Management. O Citi recebeu US$ 2,7 bilhões e uma participação de 49% na joint venture.

Em junho de 2013, o Citi vendeu sua participação remanescente de 49% no Smith Barney à Morgan Stanley Wealth Management por US$ 13,5 bilhões, após uma avaliação feita por Perella Weinberg.

Retorno à lucratividade, desnacionalização (2010)Edit

Em 2010, o Citigroup alcançou seu primeiro ano lucrativo desde 2007. Ele reportou um lucro líquido de US$10,6 bilhões, comparado a uma perda de US$1,6 bilhão em 2009. No final de 2010, o governo vendeu suas ações remanescentes na empresa, gerando um lucro líquido global para os contribuintes de US$ 12 bilhões. Uma exceção fiscal especial de IRS concedida ao Citi permitiu que o Tesouro dos EUA vendesse suas ações com lucro, enquanto ainda possuía ações do Citigroup, que acabaram lucrando US$12 bilhões. Segundo a porta-voz do Tesouro, Nayyera Haq, “Esta regra (imposto de IRS) foi concebida para impedir que as corporações de exploração (raiders) usassem corporações com prejuízos para fugir aos impostos e nunca teve a intenção de resolver a situação sem precedentes em que as ações detidas pelo governo nos bancos. E certamente não foi escrita para impedir o governo de vender suas ações com lucro”

Expansão das operações bancárias de varejo (2011)Edit

Em 2011, o Citi foi o primeiro banco a introduzir agências bancárias inteligentes digitalizadas em Washington, D.C., Nova York, Tóquio e Busan (Coréia do Sul) enquanto continuava a renovar toda a sua rede de agências. Também foram abertos novos centros de vendas e serviços em Moscou e São Petersburgo. Os módulos Citi Express, unidades de serviço 24 horas, foram introduzidos na Colômbia. O Citi abriu filiais adicionais na China, expandindo sua presença para 13 cidades na China.

Expansão das operações de cartões de crédito (2011)Edit

Citi Branded Cards introduziu vários novos produtos em 2011, inclusive: Cartões Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage e Citi Simplicity nos EUA. Também possui cartões de parceria com a companhia aérea Avianca, sediada na Colômbia, e com Banamex e AeroMexico; e um programa de fidelidade de comerciantes na Europa. O Citibank é também o primeiro e atualmente o único banco internacional a ser aprovado pelos reguladores chineses para emitir cartões de crédito sob sua própria marca sem cooperar com bancos domésticos estatais chineses.

joint venture de bancos de investimento chineses (2012)Edit

Em 2012, a divisão de Mercados Globais e Orient Securities formou o Citi Orient Securities, uma corretora de ações e dívida com sede em Xangai que opera no mercado chinês.

Testes de estresse do Federal Reserve (2012-2016)Edit

Em 13 de março de 2012, o Federal Reserve reportou que o Citigroup é uma das quatro instituições financeiras, entre 19 grandes bancos, que falharam em seus testes de estresse, projetados para medir o capital dos bancos durante uma crise financeira. Os testes de estresse de 2012 determinaram se os bancos poderiam resistir a uma crise financeira que tem o desemprego a 13%, os preços das ações a serem cortados pela metade e os preços das casas diminuíram 21%. O Citi reprovou nos testes de estresse do Fed devido ao elevado plano de retorno de capital do Citi e aos seus empréstimos internacionais, que foram classificados pelo Fed como estando em maior risco do que seus empréstimos domésticos americanos. O Citi recebeu metade de suas receitas de seus negócios internacionais. Em comparação, o Bank Of America, que passou no teste de estresse e não pediu retorno de capital aos investidores, recebeu 78% de sua receita nos Estados Unidos.

Até junho de 2012, ano do 200º aniversário do Citi, o Citigroup tinha acumulado US$ 420 bilhões em reservas de caixa excedentes e títulos públicos. Em 31 de março de 2012, o Citi tinha uma relação de capital Tier 1 de 12,4%. Isso foi resultado da venda de mais de US$ 500 bilhões de seus ativos especiais colocados no Citi Holdings, que foram garantidos por perdas do Tesouro dos EUA enquanto que, sob propriedade majoritária federal.

Em 2013, Sanjiv Das foi substituído como chefe do CitiMortgage por Jane Fraser, ex-chefe do Citi Private Bank.

Em 26 de março de 2014, o Conselho de Governadores do Federal Reserve informou que o Citigroup foi uma das 5 instituições financeiras que falharam em seus testes de estresse. Ao contrário do teste de estresse falhado em 2012, o Citigroup falhou em questões qualitativas que não foram resolvidas, apesar dos avisos regulatórios. O relatório declarou especificamente que o Citigroup não conseguiu “projetar receitas e perdas sob um cenário estressante para partes materiais das operações globais da empresa e sua capacidade de desenvolver cenários para seus testes de estresse internos que reflitam adequadamente todas as suas atividades comerciais e exposições”.”

Em 11 de março de 2015, o Citi passou no seu primeiro teste CCAR, o que lhe permitiu aumentar seus dividendos para 5 centavos por ação e revelar um plano de recompra de ações no valor de US$ 7,8 bilhões.

Em fevereiro de 2016, a empresa foi submetida a um processo judicial como resultado da falência de uma empresa mexicana de serviços petrolíferos.

Em abril de 2016, o Citigroup anunciou que eliminaria seu banco ruim, o Citi Holdings.

Em 23 de junho de 2016, o Federal Reserve deu ao Citi uma nota de aprovação em seu teste de estresse pela segunda vez consecutiva, dando permissão para triplicar seus dividendos para 16 centavos de dólar por ação e aprovando um dólar de 8 dólares.6 bilhões de ações,

Spin-off of Napier Park Global Capital (2013)Edit

Citi Capital Advisors (CCA), antigo Citi Alternative Investments, era um fundo de hedge que oferecia várias estratégias de investimento em múltiplas classes de ativos. Para cumprir a Regra Volcker, que limita a participação dos bancos em fundos de hedge funds a não mais do que 3%, o Citi cindiu sua unidade de hedge funds em 2013 e deu a maioria da empresa aos seus gestores. A cisão da CCA criou o Napier Park Global Capital, um fundo de hedge com mais de 100 funcionários em Nova York e Londres e administrado por Jim O’Brien e Jonathan Dorfman.

Downsizing da unidade de consumer banking (2014)Edit

Em outubro de 2014, o Citigroup anunciou sua saída do consumer banking em 11 mercados, incluindo Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicarágua, Panamá, Peru, Japão, Guam, República Tcheca, Egito, Coréia do Sul (somente consumer finance) e Hungria.

2015 em dianteEditar

Em maio de 2015, o banco anunciou a venda do seu negócio de câmbio de margem, incluindo CitiFX Pro e TradeStream, para FXCM e SAXO Bank of Denmark. Apesar deste negócio, pesquisas do setor apontam o Citi como o maior operador bancário no mercado de câmbio. As vendas cambiais remanescentes da empresa & negócios comerciais continuaram a operar na sequência deste negócio sob a liderança de James Bindler, que sucedeu Jeff Feig como o chefe global de câmbio da empresa em 2014.

Em fevereiro de 2016, o Citi vendeu suas operações bancárias comerciais e de varejo no Panamá e na Costa Rica ao Banco da Nova Escócia (Scotiabank) por US$360 milhões. As operações vendidas incluem 27 agências que atendem aproximadamente 250.000 clientes. O Citi continua a oferecer serviços bancários corporativos e institucionais e gestão de fortunas no Panamá e na Costa Rica.

Em novembro de 2015, a Springleaf adquiriu a OneMain Financial do Citigroup.

Em 1º de abril de 2016, o Citigroup tornou-se o emissor exclusivo dos cartões de crédito da marca Costco.

Em abril de 2016, o Citi recebeu aprovação regulatória para seu “testamento vivo”, seus planos de encerrar as operações em caso de outra crise financeira.

De acordo com os dados compilados pela Bloomberg, o Citigroup ocupa o 10º lugar no ranking de assessoria em fusões na Europa, Oriente Médio e África para o ano de 2018, enquanto nos Estados Unidos ocupa o 3º lugar..

Em resposta à pandemia da COVID-19, o Citi forneceu suporte aos titulares de cartões, incluindo a isenção de taxas de atraso e assim por diante. Também anunciou que alguns funcionários com salários mais baixos receberiam um pagamento único de US$1.000 para ajudá-los durante a crise. Isto não estava limitado apenas aos EUA. Em Cingapura, onde o Citi tinha uma grande operação, os funcionários de baixa remuneração receberiam S$1.200,

Em agosto de 2020, o Citi transferiu indevidamente $900 milhões para um de seus clientes, a corporação americana Revlon. O arame desencadeou uma “luta legal prolongada”. Em outubro do mesmo ano, o Citi foi multado em US$ 400 milhões pelos reguladores bancários norte-americanos como resultado de seu risco nos sistemas de controle e recebeu ordens para atualizar sua tecnologia. A empresa terá quatro meses para fazer um novo plano e submetê-lo ao Federal Reserve.