Classes de fundos mútuos
Alguns fundos mútuos oferecem aos investidores diferentes tipos de ações, conhecidas como “classes”. Cada classe investe na mesma carteira de títulos e tem os mesmos objetivos e políticas de investimento. Mas cada classe tem diferentes serviços aos cotistas e/ou acordos de distribuição com diferentes taxas e despesas. Devido às diferentes taxas e despesas, cada classe terá provavelmente resultados de desempenho diferentes. Uma estrutura multiclasse oferece aos investidores a capacidade de seleccionar uma estrutura de comissões e despesas mais adequada aos seus objectivos de investimento (incluindo o tempo que esperam permanecer investidos no fundo).
Aqui estão algumas características chave das classes de acções mais comuns de fundos mútuos oferecidas a investidores individuais:
Acções da Classe A normalmente cobram uma carga de vendas front-end, mas tendem a ter uma taxa de 12b-1 mais baixa e despesas anuais mais baixas do que outras classes de acções de fundos mútuos. Alguns fundos de fundos de investimento reduzem a carga de front-end à medida que o tamanho do investimento aumenta. Estes descontos são chamados de breakpoints
Acções da Classe B normalmente não têm uma carga de vendas front-end. Em vez disso, eles podem cobrar uma carga de vendas back-end e uma taxa de 12b-1 (juntamente com outras despesas anuais). O tipo mais comum de carga de vendas back-end é a “carga contingente de vendas diferidas”, também referida como “CDSC” ou “CDSL”. Normalmente, o valor da carga contingente de vendas diferidas diminui quanto mais tempo o investidor mantém as ações. As ações de Classe B também podem se converter automaticamente para uma classe com uma taxa de 12b-1 mais baixa e nenhuma carga contingente de vendas diferidas se o investidor mantém as ações por tempo suficiente.
ações de Classe C podem ter uma taxa de 12b-1, outras despesas anuais e uma carga de vendas front-end ou back-end. Mas a carga de front-end ou back-end para ações Classe C tende a ser menor do que para as ações Classe A ou Classe B, respectivamente. Ao contrário das ações Classe B, as ações Classe C geralmente não se convertem em outra classe; como resultado, a carga de back-end não diminuirá com o tempo. As ações de Classe C tendem a ter despesas anuais mais elevadas do que as ações de Classe A ou Classe B.
ações de Classe I podem ter comissões globais mais baixas do que as ações de Classe A, B ou C, mas seriam vendidas apenas a investidores institucionais que comprassem grandes quantidades de ações de fundos. No entanto, essas ações podem estar disponíveis para investidores de varejo através de seus empregadores (por exemplo, através de um plano de aposentadoria).
Se um fundo oferece várias classes, ele pode descrevê-las todas em um único prospecto, ou pode descrevê-las separadamente em prospectos separados. Em alguns casos, você pode não ser elegível para a compra de todas as classes. Para descobrir como os custos de um fundo mútuo se somam ao longo do tempo e para comparar os custos de diferentes fundos mútuos, você pode usar ferramentas como o Analisador de Fundos FINRA.
Para mais informações sobre este tópico, por favor leia nossa publicação, Boletim do Investidor: Classes de Fundos Mútuos.