Empréstimo entre pares

United KingdomEdit

Zopa, fundada em Fevereiro de 2005, foi a primeira empresa de empréstimo entre pares no Reino Unido. Funding Circle, lançada em agosto de 2010, tornou-se a primeira empresa de empréstimo entre empresas e oferece empréstimos de pequenos negócios aos investidores através da plataforma. O Funding Circle originou mais de £6,3 bilhões em empréstimos.

Em 2011, Quakle, um doador do Reino Unido fundado em 2010, fechou com uma taxa de inadimplência quase 100% após tentar medir a solvência de um mutuário de acordo com uma pontuação de grupo, semelhante à pontuação de feedback no eBay; o modelo não conseguiu incentivar o reembolso.

Em 2012, o governo do Reino Unido investiu £20 milhões em empresas britânicas através de financiadores peer to peer. Em 2014 foi anunciado um segundo investimento de 40 milhões de libras esterlinas. A intenção era contornar os bancos de rua, que estavam relutantes em emprestar a empresas menores. Esta acção foi criticada por criar concorrência desleal no Reino Unido, ao concentrar o apoio financeiro nas maiores plataformas.

Investimentos têm-se qualificado para benefícios fiscais através da Conta Poupança Individual de Finanças Inovadoras (IFISA) desde Abril de 2016. Em 2016, foram investidos 80 mil milhões de libras em ISAs, criando uma oportunidade significativa para as plataformas P2P. Até janeiro de 2017, 17 provedores P2P foram aprovados para oferecer o produto.

Em uma etapa, havia mais de 100 plataformas individuais solicitando a autorização da FCA, embora muitos tenham retirado seus pedidos a partir de 2015.

Desde abril de 2014, o setor de empréstimos P2P tem sido regulado pela Autoridade de Conduta Financeira para aumentar a responsabilidade com relatórios padrão e facilitar o crescimento do setor. Os investimentos entre pares não se qualificam para proteção do Esquema de Compensação de Serviços Financeiros (FSCS), que fornece segurança até £75.000 por banco, para cada aforrador, mas os regulamentos obrigam as empresas a implementar acordos para garantir o serviço dos empréstimos mesmo que a plataforma falhe.

Em 2015, os credores do Reino Unido emprestaram coletivamente mais de £3bn aos consumidores e empresas.

Segundo o Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), £3.55B foi atribuído aos modelos de financiamento alternativo de pares a pares, sendo a maior área de crescimento o sector imobiliário com um aumento de 88% de 2015 para 2016.

United StatesEdit

A indústria de empréstimos entre pares nos EUA começou em Fevereiro de 2006 com o lançamento do Prosper Marketplace, seguido pelo Lending Club. Tanto o Prosper como o Lending Club têm a sua sede em São Francisco, Califórnia. As primeiras plataformas peer-to-peer tinham poucas restrições na elegibilidade dos mutuários, o que resultou em problemas de seleção adversos e altas taxas de inadimplência dos mutuários. Além disso, alguns investidores consideraram indesejável a falta de liquidez para esses empréstimos, a maioria dos quais com prazo mínimo de três anos.

Em 2008, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) exigiu que as empresas peer-to-peer registrassem suas ofertas como títulos, de acordo com a Securities Act de 1933. O processo de registro foi árduo; o Prosper and Lending Club teve que suspender temporariamente a oferta de novos empréstimos, enquanto outros, como a Zopa Ltd, sediada no Reino Unido, saíram totalmente do mercado norte-americano. Tanto o Lending Club como a Prosper obtiveram a aprovação da SEC para oferecer aos investidores notas de crédito suportadas pelos pagamentos recebidos sobre os empréstimos. A Prosper alterou o seu registo para permitir aos bancos venderem empréstimos anteriormente financiados na plataforma Prosper. Tanto o Clube de Empréstimos como a Prosper formaram parcerias com a FOLIOfn para criar um mercado secundário para as suas notas, proporcionando liquidez aos investidores. O Clube de Empréstimos tinha um registo voluntário nesta altura, enquanto que a Prosper tinha um registo obrigatório para todos os membros.

Isto resolveu o problema de liquidez e, em contraste com os mercados tradicionais de titularização, resultou em tornar os pedidos de empréstimo de empresas pares a pares mais transparentes para os financiadores e compradores secundários que podem aceder às informações detalhadas relativas a cada empréstimo individual (sem conhecerem as identidades reais dos mutuários) antes de decidirem quais os empréstimos a financiar. As empresas peer-to-peer também são obrigadas a detalhar suas ofertas em um prospecto atualizado regularmente. A SEC disponibiliza os relatórios ao público através do EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Mais pessoas recorreram a empresas peer-to-peer para contrair empréstimos na sequência da crise financeira de 2007-2008 porque os bancos se recusaram a aumentar as suas carteiras de empréstimos. O mercado peer-to-peer também enfrentou um maior escrutínio dos investidores porque a inadimplência dos mutuários tornou-se mais frequente e os investidores não estavam dispostos a assumir riscos desnecessários.

Lending Club é o maior financiador peer-to-peer nos EUA com base no volume de empréstimos emitidos e na receita, seguido pelo Prosper. O Lending Club é também a maior plataforma de empréstimo peer-to-peer a nível mundial. As taxas de juros variam de 5,6%-35,8%, dependendo do prazo do empréstimo e do rating do mutuário. As taxas de inadimplência variam de cerca de 1,5% a 10% para os mutuários de maior risco. Executivos de instituições financeiras tradicionais estão se juntando às empresas peer-to-peer como membros do conselho, financiadores e investidores, indicando que o novo modelo de financiamento está se estabelecendo no mainstream.

ChinaEdit

Muitas empresas de microcrédito surgiram para servir as 40 milhões de PMEs, muitas das quais recebem financiamento inadequado de bancos estatais, criando toda uma indústria que funciona ao lado de grandes bancos.

Como a Internet e o comércio electrónico cresceram nos anos 2000, muitos emprestadores P2P foram fundados com vários clientes-alvo e modelos de negócio.

O primeiro P2PL em Hong Kong foi o WeLab, que tem o apoio da empresa americana de capital de risco Sequoia Capital e Li Ka-Shing’s TOM Group.

Ezubao, um website lançado pelo Yucheng Group em Julho de 2014 com o propósito de oferecer serviços P2P, foi encerrado em Fevereiro de 2016 por autoridades que o descreveram como um esquema Ponzi. Ezubao recebeu 50 bilhões de renminbi de 900.000 investidores.

Na China, em 2016 havia mais de 4.000 plataformas de empréstimo P2P, mas 2.000 delas já haviam suspendido as operações. Em agosto de 2016, o fluxo de caixa em todas as plataformas de empréstimo P2P já ultrapassou 191 bilhões de Yuan chineses (29 bilhões de dólares) no mês. A taxa de retorno do credor em todas as plataformas de empréstimo P2P na China é de cerca de 10% ao ano em média, com algumas delas oferecendo mais de 24% de taxa de retorno. Um termo coloquial para empréstimos P2P em chinês traduz-se como “mercado cinzento”, mas não deve ser confundido com mercados cinzentos para mercadorias ou uma economia subterrânea.

Em junho e julho de 2018, dezenas de plataformas de empréstimo P2P online chinesas caíram em problemas financeiros ou legais devido à regulação e liquidez apertadas. De acordo com WDZJ.com, um provedor de informações da indústria P2P, 23 plataformas P2P foram reportadas como estando em dificuldades financeiras ou sob investigação nos primeiros 10 dias de julho. Isso se segue a 63 casos desses em junho, um número maior do que em qualquer mês do ano anterior.

No final de junho, a polícia de Xangai deteve quatro altos executivos da Tangxiaoseng, uma plataforma de empréstimo online controlada pela Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. e disse aos investidores em 28 de junho de 2018 que a Zibang Financial era suspeita de “levantar fundos do público ilegalmente”. Em 20 de julho de 2018, iqianbang.com, uma plataforma de empréstimos P2P baseada na Beijng anunciou o fechamento, citando “deteriorando o ambiente de empréstimos online e secando a liquidez”

O Banco Popular da China anunciou no início de julho de 2018 que os reguladores irão estender uma campanha nacional de dois anos para limpar fraudes e violações no mercado financeiro online, visando P2P e outras atividades financeiras e de empréstimos online. Mais de 5.000 operações foram encerradas desde que a campanha começou em 2016.

Em abril de 2019, uma das principais plataformas de empréstimos P2P (peer-to-peer) da China, tuandai.com, entrou em colapso, resultando em perdas financeiras para dezenas de investidores chineses.

AustraliaEdit

Em 2012, foi lançada a primeira plataforma de empréstimos P2P da Austrália, a SocietyOne. A partir de junho de 2016, o governo australiano tem incentivado o desenvolvimento de tecnologia financeira e startups de empréstimos entre pares através de seu programa ‘caixa de areia regulamentar’.

New ZealandEdit

Na Nova Zelândia, os empréstimos entre pares tornaram-se praticáveis em 1 de abril de 2014, quando as disposições relevantes do Financial Markets Conduct Act 2013 entraram em vigor. A Lei permite que os serviços de empréstimo entre pares sejam licenciados.

A Autoridade dos Mercados Financeiros emitiu a primeira licença de serviço de empréstimo entre pares em 8 de julho de 2014, para a Harmoney. A Harmoney lançou oficialmente seu serviço em 10 de outubro de 2014.

IndiaEdit

Na Índia, os empréstimos entre pares são atualmente regulados pelo Reserve Bank of India, o Banco Central da Índia. Publicou um documento de consulta sobre a regulamentação dos empréstimos P2P e as orientações finais foram publicadas em 2017. Em 2016, havia mais de 30 plataformas de empréstimos P2P na Índia. Mesmo com a vantagem de ser o primeiro a ser escolhido, muitos locais não foram capazes de capturar a quota de mercado e aumentar a sua base de utilizadores, provavelmente devido à natureza reservada dos investidores indianos ou à falta de sensibilização para este tipo de financiamento da dívida. No entanto, as plataformas de empréstimo peer-to-peer na Índia estão ajudando uma grande parte dos mutuários que foram anteriormente rejeitados ou não se qualificaram para um empréstimo dos bancos.

Como em 31 de agosto de 2019, 19 empresas receberam licenças do Banco Central da Índia.

SwedenEdit

Peer-to-peer-lending na Suécia é regulado pela Finansinspektionen. Lançada em 2007, a empresa Trustbuddy AB foi a primeira a entrar no mercado sueco de empréstimos entre pares, fornecendo uma plataforma para empréstimos pessoais de alto risco entre 500SEK e 10.000SEK. A Trustbuddy pediu falência até outubro de 2015, uma nova diretoria citou abusos da liderança cessante.

IsraelEdit

Several peer-to-peer lending services iniciou a operação e a originação de empréstimos durante 2014, após a revolta econômica de 2011, e a opinião pública sobre essas plataformas é positiva. A taxa máxima de juros em Arenas P2P israelenses é limitada pelo “Extra-Banking Lending Regulations”.

CanadaEdit

P>Peer-to-Peer P2P Empréstimos tanto para transações com e sem garantia imobiliária por investidores ou mutuários, é uma indústria madura no Canadá. Os empréstimos P2P entre pares em transações com garantia imobiliária são regulados pelos membros do Mortgage Broker Regulators’ Council of Canada (MBRCC), incluindo: a Financial Services Commission of Ontario (FSCO), o Real Estate Council of Alberta (RECA) e a Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). A partir de 9 de abril de 2005, PrivateLender.org: A rede canadense Private Lending Network® é incontestavelmente reconhecida pelos registros públicos do governo federal canadense como a primeira rede canadense dedicada a empréstimos P2P entre pares, tanto em hipotecas regulamentadas (com garantia imobiliária) quanto em empréstimos não regulamentados (com garantia não imobiliária). A prova de reconhecimento federal, registro e “data de primeira utilização em 09 de abril de 2005” é encontrada no Escritório Canadense de Propriedade Intelectual (CIPO). Desde o início, os indivíduos e organizações membros que utilizam o PrivateLender.org: A plataforma Private Lending Network® do Canadá está continuamente registrada junto aos reguladores de títulos hipotecários federais ou provinciais canadenses, incluindo (mas não se limitando a): a Comissão de Serviços Financeiros de Ontário (FSCO), o Conselho Imobiliário de Alberta (RECA) e a Comissão de Instituições Financeiras da Colúmbia Britânica (FICOM BC). PrivateLender.org: A PrivateLender Network® do Canadá tem a distinção adicional de ser a primeira e única rede P2P do mundo com registo contínuo na ISO 9001:2015 desde 9 de Maio de 2008. A ISO 9001:2015 é publicada pela Organização Internacional de Normalização e é a Norma Nacional para Sistemas de Gestão da Qualidade em 119 países e o seu registo proporciona aos legisladores, reguladores, clientes, potenciais clientes e outras partes interessadas a “confiança de que os seus produtos são seguros, fiáveis e de boa qualidade”. Os Reguladores Canadenses de Títulos do Mercado de Capitais (membros dos Administradores Canadenses de Títulos) são recém-chegados ao mercado canadense de empréstimos P2P de P2P entre pares e só estão emitindo aprovações interinas “…a fim de testar seus produtos, serviços e aplicações em todo o mercado canadense em uma base de tempo limitado.., através dos programas “Regulatory Sandbox”, incluindo o CSA Regulatory Sandbox e o Ontario Securities Commission Sandbox, com a marca “OSC Launchpad”.

BrazilEdit

Desde Abril de 2018, as empresas brasileiras de empréstimo p2p podem operar directamente sem a intermediação de um banco ou outra instituição financeira.

Por meio da Resolução 4656/2018, o Banco Central do Brasil criou um novo tipo de instituição denominada SEP (Personal lending society) que visa proporcionar uma plataforma de negociação direta de empréstimos entre pessoas físicas e empresas. Uma SEP não pode conceder empréstimos com recursos próprios, mas apenas operar como um intermediário. O mutuário deve ser um indivíduo ou empresa brasileira, mas não há restrição quanto à nacionalidade do mutuante.

LatviaEdit

O mercado de empréstimos P2P da Letônia está se desenvolvendo muito rapidamente. No segundo trimestre de 2018 as plataformas P2P letãs emprestaram 271,8 milhões de euros e 1,7 mil milhões de euros cumulativamente. Actualmente, os investidores mais activos nas plataformas de crédito P2P da Letónia são residentes na Alemanha, Grã-Bretanha e Estónia.

As duas maiores plataformas P2P são a Mintos e a Twino, que detêm, respectivamente, 60% e 20% da quota de mercado. Cerca de 9 empresas que se qualificam como plataformas de investimento P2P operam actualmente na Letónia. A Mintos foi fundada em 2015. Em Setembro de 2018, o montante total dos empréstimos financiados através da Mintos ultrapassou os 1 000 milhões de euros. A maior parte dos empréstimos financiados através da Mintos são empréstimos pessoais, ficando o crédito automóvel em segundo lugar. Em 2016, a Mintos angariou 2 milhões de Eur. em financiamentos de Venture Capital Skillion Ventures com sede na Letónia. A plataforma de investimento Twino foi lançada em 2015, embora a empresa esteja a operar desde 2009 como originadora de empréstimos. Desde o início em 2009, a TWINO já emprestou mais de 500 milhões de euros em empréstimos. Mais de 90% de todos os empréstimos que estão na plataforma TWINO têm uma maturidade curta de 1 a 3 meses.

Em 2015, o Ministério das Finanças da Letónia iniciou o desenvolvimento de um novo regulamento sobre os empréstimos entre pares na Letónia para estabelecer requisitos regulamentares, tais como regras de conformidade de gestão, requisitos AML e outras medidas prudenciais.

IrelandEdit

A plataforma irlandesa de empréstimos P2P Linked Finance foi lançada em 2013. Em 2016, a Linked Finance foi também autorizada a operar no Reino Unido pela Autoridade de Conduta Financeira. Em 2015, a Initiative Ireland lançou a primeira plataforma de financiamento P2P com garantia imobiliária na Irlanda.

IndonesiaEdit

Na Indonésia, os empréstimos P2P estão crescendo rapidamente nos últimos anos e são regulados pelo OJK desde 2016. Desde Abril de 2019, existem 106 plataformas P2P registadas no OJK. As plataformas P2P concedem empréstimos em particular para a população não bancária, que é estimada em cerca de 100+ milhões na Indonésia.

Milhares de plataformas P2P são ilegais. Acredita-se que as suas aplicações roubam dados dos clientes, como contactos e fotografias, sendo estas utilizadas pelos cobradores de dívidas para intimidar os clientes. Os cobradores de dívidas contactam familiares, amigos e até empregadores dos clientes e dizem-lhes que os clientes têm dívidas que precisam de ser pagas. Alguns deles suicidam-se. Muitos casos são relatados no sistema de tratamento de reclamações da Indonésia. No entanto, a polícia não tomou medidas sérias contra estes casos.

BulgariaEdit

Não existe um regulamento específico de empréstimo entre pares na Bulgária. Actualmente, a Klear Lending é a única plataforma búlgara. Ela foi lançada em 2016 e fornece empréstimos pessoais a clientes de primeira linha. A plataforma de empréstimo Peer-to-Peer é operada pela Klear Lending AD, uma instituição financeira registrada no Registro por arte. 3a da Lei das Instituições de Crédito mantida pelo Bulgarian National Bank.

KoreaEdit

In Korea, Money Auction and Pop Funding são as primeiras empresas de empréstimo entre pares fundadas em 2006 e 2007, respectivamente. A indústria coreana de empréstimos P2P não atraiu muita atenção pública até finais de 2014 e princípios de 2015, período durante o qual foram fundadas várias novas empresas fintech, sustentadas pela onda global fintech com o surgimento do Lending Club como o principal operador de empréstimos P2P nos EUA. As novas empresas de empréstimos P2P lançadas na Coreia durante este período incluem 8 por cento, Terafunding, Lendit, Honest Fund e Funda. No início, 8 Percent, Lendit e Honest Fund focaram na originação de empréstimos pessoais e Terafunding foi a única plataforma P2P dedicada à originação de empréstimos garantidos por imóveis, fundada pela ex-corretora e investidora imobiliária, Tae Young Yang.

Existiu um breve período de incerteza regulatória sobre o modelo de negócios P2P, uma vez que o modelo de empréstimo P2P não foi oficialmente legalizado sob o regime regulatório de então. 8% foi brevemente encerrado pelo regulador em fevereiro de 2015 e foi reaberto novamente. A indústria P2P coreana teve um crescimento explosivo em um ano. De acordo com o regulador, a originação acumulada de empréstimos da plataforma de empréstimos P2P aumentou de 72.400.000.000 KRW em março para 311.800.000.000 KRW em dezembro de 2016, e houve um debate sobre se a indústria estava ficando superaquecida, com perguntas sobre se a indústria oferecia proteção adequada aos investidores. Para responder a essas preocupações, a partir de fevereiro de 2017, o regulador coreano impôs um limite anual de investimento de 10.000.000 KRW para um investidor de varejo nessas plataformas de empréstimo, e 40.000.000 KRW para certos investidores qualificados.

A partir de abril de 2017, existem 148 empresas de empréstimo P2P na Coréia. No entanto, apenas 40 empresas são membros oficiais da Korea P2P Finance Association. Estes membros incluem Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding e People Funding. De acordo com a Korea P2P Finance Association, o empréstimo acumulado emprestado por suas empresas membros P2P está em c. KRW 2.3 TRN em março de 2018. Por categoria de origem, o financiamento de projetos imobiliários constitui c. KRW 768.500.000.000, a origem de ativos imobiliários é de KRW 611.500.000.000, outros ativos de KRW 472.400.000.000 e a origem de empréstimos pessoais é de KRW 443.200.000.000. O rendimento médio dos juros oferecidos pelas empresas associadas é de 14,32%.

GermanyEdit

Na Alemanha, os empréstimos P2P estão crescendo rapidamente nos últimos anos e são regulados pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira. O volume de transacções atingirá um valor estimado de 252 milhões de euros em 2020.