Growth Fund
O que é um Fundo de Crescimento?
Um fundo de crescimento é uma carteira diversificada de acções que tem como objectivo principal a valorização do capital, com poucos ou nenhuns pagamentos de dividendos. A carteira consiste principalmente em empresas com crescimento acima da média que reinvestem seus ganhos em expansão, aquisições e/ou pesquisa e desenvolvimento (R&D). A maioria dos fundos de crescimento oferece maior valorização potencial de capital, mas geralmente com risco acima da média.
Key Takeaways
- Um fundo de crescimento é um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que inclui empresas preparadas para o crescimento de receitas ou ganhos a um ritmo mais rápido do que o dos pares da indústria ou do mercado em geral.
- Os fundos de crescimento são separados por capitalização de mercado em pequenos, médios e grandes cap.
- Os fundos de crescimento são, na sua maioria, de alto risco e alto retorno e, portanto, são mais adequados para participantes do mercado com um horizonte de investimento de longo prazo e uma tolerância saudável ao risco.
Como funciona um fundo de crescimento
Este mantra de alto risco e alto retorno torna os fundos de crescimento ideais para aqueles que não se aposentam tão cedo. Os investidores precisam de uma tolerância ao risco e um período de retenção com um horizonte temporal de cinco a 10 anos. Os fundos de investimento em crescimento têm frequentemente múltiplos de preço de aquisição (P/E) e preço de venda (P/S) elevados. Este trade-off dos investidores é o rendimento acima da média e ganhos que estas empresas produzem.
Tipos de Fundos de Crescimento
Fundos de Crescimento, juntamente com fundos de valor e fundos de mistura, são um dos principais tipos de fundos de investimento. Eles são mais voláteis que os fundos nas categorias de valor e de mistura. Os fundos de crescimento são tipicamente divididos por capitalização de mercado, com fundos representando agrupamentos de small-cap, mid-cap e large-cap.
Fundos mútuos de crescimento de big-cap são um dos maiores tipos de fundos mútuos em termos de participação de mercado. Os fundos de grande capitalização, que oferecem aos investidores valor e crescimento, também são muito populares. Os fundos estrangeiros de grande capitalização de crescimento são muito mais baixos em termos de quota de mercado.
Fundos de crescimento estrangeiros estão a tornar-se mais comuns para os investidores que querem tirar partido do crescimento global. Estes fundos investem em acções internacionais com forte crescimento de receitas e ganhos. Para os fundos de crescimento internacional, a tecnologia e os setores de consumo são os mais comuns. Grandes nomes da internet como Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) e Alibaba (BABA) podem ser encontrados entre os 10 maiores fundos de crescimento internacionais.
Largest Growth Fund
As de novembro de 2020, um dos maiores fundos de crescimento é o Growth Fund of America (AGTHX) dos fundos americanos. Este fundo mútuo tem US$225 bilhões em ativos sob gestão (AUM), em novembro de 2020, e aumentou 17,6% ao longo do último ano, mesmo com toda a volatilidade do mercado acionário. O retorno médio anual do fundo é de 13,26% nos últimos 10 anos.
O Growth Fund of America tem o Facebook (FB) como sua maior participação, representando 5,8% dos ativos. As ações de tecnologia representam o maior peso do setor, com 23,2%. As ações discricionárias dos consumidores seguem muito atrás com 20% dos ativos.
As ações de tecnologia são a maior parte dos fundos de crescimento. Com alto crescimento e altos rácios P/E e P/S, as ações de tecnologia se encaixam perfeitamente nos critérios dos fundos de crescimento.
Desempenho dos fundos de crescimento
Com um mercado em alta que durou mais de uma década, as ações de crescimento têm estado em ruptura, elevando os retornos dos fundos de crescimento em relação ao seu valor e renda parecida. A maioria dos fundos de ações de grandes empresas com melhor desempenho na última década tem sido fundos de crescimento. Por exemplo, o Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) é o fundo de ações de grandes empresas com melhor desempenho nos últimos 10 anos, com um retorno anualizado de quase 23%. Atualmente, suas três maiores participações incluem Zoom (ZM), Square (SQ) e Spotify (SPOT).