Nota Promissória

O que é uma Nota Promissória?

A nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa escrita de uma parte (o emissor ou o realizador da nota) de pagar a outra parte (o recebedor da nota) uma quantia definida de dinheiro, quer à procura ou numa data futura especificada. Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, tais como o montante do capital, taxa de juro, data de vencimento, data e local de emissão e assinatura do emitente.

Embora as instituições financeiras possam emiti-las (ver abaixo), as notas promissórias são instrumentos de dívida que permitem às empresas e indivíduos obter financiamento de uma fonte que não seja um banco. Esta fonte pode ser um indivíduo ou uma empresa disposta a portar a nota (e a fornecer o financiamento) nos termos acordados. Com efeito, as notas promissórias podem permitir que qualquer pessoa seja emprestadora. Por exemplo, embora não seja um dado adquirido, você pode ser obrigado a assinar uma nota promissória para obter um pequeno empréstimo pessoal.

Entendimento Notas Promissórias

Notas promissórias, assim como letras de câmbio, são regidas pela convenção internacional dos anos 30, que também estipula que o termo “nota promissória” deve ser inserido no corpo do instrumento e deve conter uma promessa incondicional de pagamento.

Em termos da sua exigibilidade legal, as notas promissórias encontram-se algures entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo. Uma nota promissória inclui uma promessa específica de pagamento, e os passos necessários para o fazer (como o cronograma de pagamento), enquanto que uma EPI simplesmente reconhece que uma dívida existe, e o montante que uma parte deve à outra.

Um contrato de empréstimo, por outro lado, normalmente declara o direito de recurso do credor – como a execução hipotecária – em caso de incumprimento por parte do mutuário; tais provisões estão geralmente ausentes em uma nota promissória. Embora possa fazer anotações das consequências de não pagamento ou pagamentos intempestivos (tais como taxas atrasadas), geralmente não explica métodos de recurso se o emitente não pagar a tempo.

Notas promissórias que são incondicionais e vendáveis tornam-se instrumentos negociáveis que são amplamente usados em transações comerciais em numerosos países.

Notas promissórias de empréstimo de estudante

Muitas pessoas assinam suas primeiras notas promissórias como parte do processo de obter um empréstimo de estudante. Os credores privados requerem tipicamente que os estudantes assinem notas promissórias para cada empréstimo separado que eles tomam para fora. Algumas escolas, entretanto, permitem que os mutuários do empréstimo de estudante federal assinem uma nota promissória principal, uma única vez. Depois disso, o mutuário de estudante pode receber empréstimos federais múltiplos do estudante contanto que a escola certifica a elegibilidade continuada do estudante.

Notas promissórias do empréstimo do estudante esboçam os direitos e responsabilidades dos mutuários de estudante assim como as condições e os termos do empréstimo. Ao assinar uma nota promissória principal para empréstimos federais de estudante, por exemplo, o estudante promete reembolsar os valores do empréstimo mais os juros e as taxas ao Departamento de Educação dos Estados Unidos. A nota promissória principal também inclui a informação de contato pessoal do estudante e informação de emprego assim como os nomes e informação de contato para as referências pessoais do estudante.

Um Breve Histórico de Notas Promissórias

As notas promissórias tiveram um histórico interessante. Por vezes, têm circulado como uma forma de moeda alternativa, livre de controle governamental. Em alguns lugares, a moeda oficial é, de fato, uma forma de nota promissória chamada nota de demanda (uma sem data de vencimento ou prazo fixo, permitindo ao credor decidir quando exigir o pagamento).

Nos Estados Unidos, no entanto, as notas promissórias são geralmente emitidas apenas para investidores sofisticados clientes corporativos. Recentemente, no entanto, as notas promissórias também têm vindo a ser cada vez mais utilizadas quando se trata de vender casas e garantir hipotecas.

Hipotecas vs Notas Promissórias

Os proprietários geralmente pensam na sua hipoteca como uma obrigação de pagar o dinheiro que pediram emprestado para comprar a sua residência. Mas na verdade, é uma nota promissória que eles também assinam, como parte do processo de financiamento, que representa essa promessa de pagar o empréstimo, juntamente com os termos de reembolso. A nota promissória estipula o tamanho da dívida, sua taxa de juros e as taxas de atraso. Neste caso, o credor detém a nota promissória até que o empréstimo hipotecário seja pago. Ao contrário da escritura fiduciária ou da própria hipoteca, a nota promissória não é inserida nos registos de terrenos do condado.

A nota promissória também pode ser uma forma de as pessoas que não se qualificam para uma hipoteca poderem comprar uma casa. A mecânica do negócio, normalmente chamada de take-back mortgage, é bastante simples: O vendedor continua a segurar a hipoteca (take back) da residência, e o comprador assina uma nota promissória dizendo que vai pagar o preço da casa mais uma taxa de juros acordada em prestações regulares. Os pagamentos da nota promissória muitas vezes resultam em fluxo de caixa mensal positivo para o vendedor.

Usualmente, o comprador fará um grande adiantamento para reforçar a confiança do vendedor na capacidade do comprador para fazer pagamentos futuros. Embora varie conforme a situação e o estado, a escritura da casa é muitas vezes usada como uma forma de garantia e reverte de volta para o vendedor se o comprador não puder fazer os pagamentos. Há casos em que um terceiro age como credor numa hipoteca de retoma em vez do vendedor, mas isso pode tornar as coisas mais complexas e propensas a problemas legais em caso de incumprimento.

A Perspectiva Fiscal

Da perspectiva do proprietário da casa que quer vender, a composição da nota promissória é bastante importante. É melhor, do ponto de vista fiscal, obter um preço de venda mais elevado para a sua casa e cobrar ao comprador uma taxa de juro mais baixa. Desta forma, os ganhos de capital serão isentos de impostos na venda da casa, mas os juros sobre a nota serão tributados.

Conversamente, um preço de venda baixo e uma taxa de juros alta são melhores para o comprador, porque ele será capaz de anular os juros e, depois de pagar fielmente ao vendedor por cerca de um ano, refinanciar a uma taxa de juros mais baixa através de uma hipoteca tradicional de um banco. Ironicamente, agora que o comprador acumulou capital próprio na casa, provavelmente não terá problemas em obter financiamento do banco para comprá-la.

Tipos de Notas Promissórias

Notas Promissórias de Crédito Corporativo

Notas Promissórias são normalmente usadas nos negócios como meio de financiamento de curto prazo. Por exemplo, quando uma empresa vendeu muitos produtos mas ainda não cobrou pagamentos por eles, pode ficar com pouco dinheiro e incapaz de pagar os credores. Neste caso, pode pedir-lhes que aceitem uma nota promissória que pode ser trocada por dinheiro num momento futuro após a cobrança das suas contas a receber. Alternativamente, pode pedir ao banco o dinheiro em troca de uma nota promissória a ser paga no futuro.

As notas promissórias também oferecem uma fonte de crédito para empresas que esgotaram outras opções, como empréstimos corporativos ou emissões de obrigações. Uma nota emitida por uma empresa nesta situação está sujeita a um risco de incumprimento mais elevado do que, digamos, uma obrigação de empresa. Isto também significa que a taxa de juro de uma nota promissória de uma empresa é susceptível de proporcionar um retorno maior do que uma obrigação da mesma empresa – alto risco significa retornos potenciais mais elevados.

Estas notas têm normalmente de ser registadas junto do governo do estado em que são vendidas e/ou junto da Comissão de Títulos e Câmbios. Os reguladores irão rever a nota para decidir se a empresa é capaz de cumprir as suas promessas. Se a nota não for registada, o investidor tem de fazer a sua própria análise para decidir se a empresa é capaz de cumprir as suas promessas. Neste caso, as vias legais do investidor podem ser um pouco limitadas em caso de inadimplência. Empresas em dificuldades podem contratar corretores de alta comissão para empurrar notas não registradas para o público.

Notas Promissórias de Investimento

Investimento em notas promissórias, mesmo no caso de uma hipoteca de take-back, envolve risco. Para ajudar a minimizar esses riscos, um investidor precisa registrar a nota ou fazer com que ela seja reconhecida em cartório para que a obrigação seja tanto registrada publicamente quanto legal. Além disso, no caso da hipoteca de retoma, o comprador da nota pode até mesmo fazer uma apólice de seguro sobre a vida do emitente. Isto é perfeitamente aceitável porque se o emitente morrer, o detentor da nota assumirá a propriedade da casa e despesas relacionadas que podem não estar preparados para tratar.

Estas notas são apenas oferecidas a investidores empresariais ou sofisticados que podem tratar dos riscos e ter o dinheiro necessário para comprar a nota (as notas podem ser emitidas por uma quantia tão grande como o comprador está disposto a transportar). Após um investidor ter concordado com as condições de uma nota promissória, ele pode vendê-la (ou mesmo os pagamentos individuais dela), a outro investidor, muito parecido com um título.

Notas vendem para um desconto do seu valor facial, devido aos efeitos da inflação que se alimentam do valor dos pagamentos futuros. Outros investidores também podem fazer uma compra parcial da nota, comprando novamente os direitos a um certo número de pagamentos-once, com um desconto no valor real de cada pagamento. Isto permite ao detentor da nota levantar uma quantia fixa de dinheiro rapidamente, em vez de esperar que os pagamentos se acumulem.

Notas Promissórias vs. Financiadores Tradicionais

Ao contornar os bancos e os financiadores tradicionais, os investidores em notas promissórias estão a assumir o risco do sector bancário sem terem a dimensão organizacional para minimizar esse risco, distribuindo-o por milhares de empréstimos. Este risco traduz-se em maiores retornos – desde que o recebedor não falhe na nota.

No mundo corporativo, essas notas raramente são vendidas ao público. Quando o são, é geralmente a pedido de uma empresa em dificuldades que trabalha através de corretores sem escrúpulos que estão dispostos a vender notas promissórias que a empresa pode não ser capaz de honrar.

No caso de hipotecas de retoma, as notas promissórias tornaram-se uma ferramenta valiosa para completar as vendas que, de outra forma, ficariam retidas por falta de financiamento. Esta pode ser uma situação vantajosa tanto para o vendedor como para o comprador, desde que ambas as partes compreendam perfeitamente no que se estão a meter.

Se pretende efectuar uma compra ou venda de uma hipoteca de retoma, deve ter uma conversa com um profissional jurídico e visitar o notário antes de assinar qualquer coisa.

Perguntas Frequentes

O que é uma nota promissória?

Uma forma de instrumento de dívida, uma nota promissória representa uma promessa escrita por parte do emitente de pagar a outra parte. Uma nota promissória incluirá os termos acordados entre as duas partes, tais como a data de vencimento, o capital, os juros e a assinatura do emitente. Essencialmente, uma nota promissória permite às entidades, para além das instituições financeiras, a capacidade de fornecer mecanismos de empréstimo a outras entidades.

O que é um exemplo de nota promissória?

Um exemplo de uma nota promissória é uma nota promissória de crédito empresarial. Para este tipo de nota promissória, uma empresa procurará normalmente um empréstimo a curto prazo. No caso de um arranque crescente que esteja com pouco dinheiro à medida que expande as suas operações, os termos do contrato poderão seguir-se que a empresa pague o empréstimo assim que as suas contas a receber forem cobradas. Há um número de outros tipos diferentes de notas promissórias incluindo notas promissórias de investimento, hipotecas de take-back, e notas promissórias de empréstimo de estudante.

Quais são os prós e os contras de uma nota promissória?

Uma nota promissória pode ser vantajosa quando uma entidade é incapaz de encontrar um empréstimo de um emprestador tradicional, tal como um banco. No entanto, as notas promissórias podem ser muito mais arriscadas porque o credor não tem os meios e a escala de recursos encontrados dentro das instituições financeiras. Ao mesmo tempo, podem surgir questões legais para cada um dos emissores e recebedores em caso de inadimplência. Devido a isso, obter uma nota promissória autenticada pode ser importante antes de qualquer documento ser assinado.