Oligopólio

Oligopólio

Definir e medir o oligopólio

Um oligopólio é uma estrutura de mercado em que algumas empresas dominam. Quando um mercado é partilhado entre algumas empresas, diz-se que é altamente concentrado. Embora apenas algumas empresas dominem, é possível que muitas pequenas empresas também operem no mercado. Considerando o mercado das viagens aéreas, grandes companhias aéreas como a British Airways (BA) e a Air France operam frequentemente nas suas rotas com apenas alguns concorrentes próximos, mas existem também muitas pequenas companhias aéreas que servem o turista ou oferecem serviços especializados. Da mesma forma, enquanto os “Seis Grandes” fornecedores de energia dominam o mercado britânico, com uma quota de mercado combinada de 78% para o fornecimento de electricidade (de acordo com o regulador de energia, Ofcom), existem actualmente 54 fornecedores activos. (2017 data).

Concentration ratios

Oligopolies may be identified using concentration ratios, which measure the proportion of total market share controlled by a given number of firms. When there is a high concentration ratio in an industry, economists tend to identify the industry as an oligopoly.

Example of a hypothetical concentration ratio

The following are the annual sales, in £m, of the six firms in a hypothetical market:

A = 56

B = 43

C = 22

D = 12

E = 3

F = 1

In this hypothetical case, the 3-firm concentration ratio is 88.3%, ou seja 121/137 x 100,

Exemplos

Serviços de banda larga fixa

O fornecimento de banda larga fixa no Reino Unido é dominado por quatro fornecedores principais – BT (com uma quota de mercado de 32%), Virgin Media (a 20%), Sky (a 22%) e TalkTalk (a 14%), fazendo um rácio de concentração de quatro empresas de 86% (2015). Fonte: OFCOM.

Venda de combustíveis

Venda de combustíveis no Reino Unido é dominada por seis grandes fornecedores, incluindo Tesco, BP, Shell, Esso, Morrisons e Sainsbury, como mostrado abaixo:

Outros exemplos

Presenças de cinema

Banking

O Índice Herfindahl – Hirschman (Índice H-H)

Este é um método alternativo para medir a concentração e para acompanhar as mudanças no nível de concentração após as fusões. O índice H-H é encontrado pela soma dos valores quadráticos da % de quotas de mercado de todas as empresas no mercado. Por exemplo, se existem três empresas no mercado, a fórmula é X2 + Y2 + Z2; onde X, Y e Z são as percentagens das quotas de mercado das três empresas.

Se o índice for inferior a 1000, o mercado não é considerado concentrado, enquanto um índice acima de 2000 indica um mercado ou indústria altamente concentrado – quanto maior o valor, maior a concentração.

Fusões entre oligopolistas aumentam a concentração e o ‘poder de monopólio’ e provavelmente serão objeto de regulação.

Características-chave

As principais características das empresas que operam num mercado com poucos rivais próximos incluem:

Interdependência

As empresas que operam em condições de oligopólio são ditas interdependentes , o que significa que não podem agir independentemente umas das outras. Uma empresa que opera num mercado com apenas alguns concorrentes deve ter em conta a reacção potencial dos seus rivais mais próximos ao tomar as suas próprias decisões. No caso do varejo de petróleo, um vendedor como a Texaco pode desejar aumentar sua participação no mercado reduzindo o preço, mas deve levar em conta a possibilidade de que rivais próximos, como a Shell e a BP, também possam reduzir seu preço em retaliação.

Um entendimento da teoria dos jogos e do Dilema do Prisioneiro ajuda a apreciar o conceito de interdependência.

Estratégia

Estratégia é extremamente importante para empresas que são interdependentes. Como as empresas não podem agir independentemente, elas devem antecipar a resposta provável de um rival a qualquer mudança em seu preço, ou a sua atividade sem preço. Em outras palavras, elas precisam planejar, e trabalhar uma gama de opções possíveis com base em como pensam que os rivais podem reagir.

Osligopolistas têm que tomar decisões estratégicas críticas, tais como:

• Se competir com rivais, ou conluiar com eles.
• Se aumentar ou baixar o preço, ou manter o preço constante.
• Se ser a primeira empresa a implementar uma nova estratégia, ou se esperar e ver o que os rivais fazem. As vantagens de ‘ir primeiro’ ou ‘ir segundo’ são chamadas, respectivamente, de vantagem de 1º e 2º. Às vezes compensa ir primeiro porque uma empresa pode gerar lucros de cabeça para baixo. A vantagem de ser o 2º a sair, ocorre quando se paga para esperar e ver que novas estratégias são lançadas pelos rivais, e depois tentar melhorá-las ou encontrar maneiras de miná-las.

Barreiras de entrada

Oligopólios e monopólios freqüentemente mantêm sua posição de domínio em um mercado pode porque é muito caro ou difícil para os potenciais rivais entrarem no mercado. Essas barreiras são chamadas barreiras à entrada e o operador estabelecido pode erguê-las deliberadamente, ou pode explorar barreiras naturais que existem.

Barreiras naturais de entrada incluem:

Economias de produção em larga escala.

Se um mercado tem economias de escala significativas que já foram exploradas pelos operadores estabelecidos, os novos participantes são dissuadidos.

Propriedade ou controle de um recurso-chave escasso

Apropriedade de recursos escassos que outras empresas gostariam de utilizar cria uma barreira considerável à entrada, como uma companhia aérea controlando o acesso a um aeroporto.

Custos de instalação elevados

Custos de instalação elevados impedem a entrada inicial no mercado, porque aumentam o break-even output, e atrasam a possibilidade de obter lucros. Muitos destes custos são custos irrecuperáveis, que são custos que não podem ser recuperados quando uma empresa deixa um mercado, e incluem custos de marketing e publicidade e outros custos fixos.

High R&D costs

Gastar dinheiro em Pesquisa e Desenvolvimento (R & D) é muitas vezes um sinal para os potenciais entrantes de que a empresa tem grandes reservas financeiras. A fim de competir, os novos participantes terão de igualar, ou exceder, este nível de gastos para poderem competir no futuro. Isso impede a entrada, e é amplamente encontrado em mercados oligopolísticos como o farmacêutico e o químico.

Barreiras artificiais incluem:

Preços predatórios

Preços predatórios ocorrem quando uma empresa tenta deliberadamente empurrar os preços para baixo o suficiente para forçar seus rivais a sair do mercado.

Preços limitados

Preços limitados significam que a empresa já estabelecida estabelece um preço baixo, e um produto alto, de modo que os participantes não podem ter lucro a esse preço. Isto é melhor alcançado vendendo a um preço um pouco abaixo dos custos totais médios (ATC) dos participantes potenciais. Isto sinaliza aos participantes potenciais que é impossível obter lucros.

Conhecimento superior

Um operador estabelecido pode, ao longo do tempo, ter construído um nível superior de conhecimento do mercado, dos seus clientes e dos seus custos de produção. O conhecimento superior de um operador estabelecido pode dar-lhe vantagem competitiva considerável sobre um potencial concorrente.

Aquisição predatória

Aquisição predatória envolve a aquisição de um potencial rival através da compra de acções suficientes para ganhar uma participação de controlo, ou através de uma aquisição completa. Tal como acontece com outras barreiras deliberadas, os reguladores, como a Autoridade da Concorrência e Mercados (CMA), podem impedir isso porque é provável que reduza a concorrência.

Publicidade

A publicidade é outro custo irrecuperável – quanto mais as empresas estabelecidas gastam, maior é o dissuasor para os novos participantes.

Uma marca forte

Uma marca forte cria lealdade, ‘tranca’ os clientes existentes e impede a entrada.

Esquemas de fidelidade

Esquemas como o Cartão Club da Tesco, ajudam os oligopolistas a reter a fidelidade dos clientes e dissuadem os novos participantes que precisam ganhar quota de mercado.

Contratos exclusivos, patentes e licenças

Estes dificultam a entrada, pois favorecem as empresas já existentes que ganharam os contratos ou são proprietárias das licenças. Por exemplo, contratos entre fornecedores e retalhistas podem excluir outros retalhistas de entrar no mercado.

Integração vertical

A integração vertical pode “amarrar” a cadeia de fornecimento e tornar a vida difícil para os potenciais participantes, como um fabricante de electrónica como a Sony ter os seus próprios pontos de venda a retalho (Sony Centres). A integração vertical na indústria dos media é generalizada, tendo a Netflix adquirido os estúdios da ABQ nos EUA em 2018, e completado um acordo em 2019 com o grupo de estúdio Pinewood do Reino Unido, dando-lhe acesso a 14 palcos de som, workshops e espaço de escritório.

Oligopólios colusivos

Outra característica chave dos mercados oligopolísticos é que as empresas podem tentar conluiar, em vez de competir. Se conspirarem, os participantes agem como um monopólio e podem usufruir dos benefícios de maiores lucros a longo prazo.

Tipos de conluio

Overter

Overter o conluio ocorre quando não há nenhuma tentativa de ocultar acordos, como quando as empresas formam associações comerciais como a Associação de Varejistas de Petróleo.

Cobrir

Cobrir conluio ocorre quando as empresas tentam esconder os resultados de seu conluio, geralmente para evitar a detecção pelos reguladores, como na fixação de preços.

Tacit

Conluio Tacit (também chamado de conluio ‘baseado em regras’) surge quando as empresas agem em conjunto, chamado de ‘agindo em conjunto’, mas onde não há acordo formal ou mesmo informal. Por exemplo, pode-se aceitar que uma determinada empresa seja líder de preços em um setor, e outras empresas simplesmente seguem a liderança dessa empresa. Todas as empresas podem ‘entender’ isto, mas não existe nenhum acordo ou registro para provar isto. Se as empresas conspirarem e o seu comportamento puder ser comprovado como resultando numa redução da concorrência, é provável que fiquem sujeitas a regulamentação. Em muitos casos, o conluio tácito é difícil ou impossível de provar, embora os reguladores estejam se tornando cada vez mais sofisticados no desenvolvimento de novos métodos de detecção.

Oligopólios competitivos

Quando competem, os oligopolistas preferem a concorrência sem preços, a fim de evitar guerras de preços. Uma redução de preços pode alcançar benefícios estratégicos, tais como ganhar quota de mercado, ou impedir a entrada, mas o perigo é que os rivais simplesmente reduzam seus preços em resposta.

Isso leva a pouco ou nenhum ganho, mas pode levar à queda de receitas e lucros. Portanto, uma estratégia muito mais benéfica pode ser a de empreender uma concorrência sem preços.

Estratégias de preços de oligopólios

Os oligopólios podem seguir as seguintes estratégias de preços:

1. Os oligopólios podem usar preços predatórios para forçar os rivais a saírem do mercado. Isto significa manter o preço artificialmente baixo, e muitas vezes abaixo do custo total de produção.
2. Eles também podem operar uma estratégia de preço limite para dissuadir os competidores, que também é chamada de preço de entrada que antecipa a entrada.
3. Os oligopolistas podem colidir com os rivais e aumentar o preço juntos, mas isto pode atrair novos competidores.
4. O preço de custo mais elevado é um método de preço simples, onde uma empresa estabelece um preço calculando os custos médios de produção e depois adicionando uma margem fixa para atingir um nível de lucro desejado. Existem diferentes versões de preço de custo/mais, incluindo preço de custo total, onde todos os custos – isto é, custos fixos e variáveis – são calculados, mais uma majoração para os lucros, e a contribuição de preços, onde apenas custos variáveis são calculados com precisão e a majoração é uma contribuição tanto para os custos fixos como para os lucros.

Cust plus pricing é muito útil para empresas que produzem uma série de produtos diferentes, ou onde existe incerteza. Tem sido sugerido que o preço de custo mais elevado é comum porque um cálculo preciso do custo marginal e da receita marginal é difícil para muitos oligopolistas. Portanto, pode ser considerado como uma resposta a falhas de informação. O preço de custo mais elevado é também comum nos mercados de oligopólio porque é provável que as poucas empresas que dominam possam frequentemente partilhar custos semelhantes, como no caso dos retalhistas de gasolina.

No entanto, existe um risco com uma estratégia de preços tão rígida como a que os rivais poderiam adoptar uma estratégia de descontos mais flexível para ganhar quota de mercado.

O preço de custo mais elevado também pode ser explicado através da aplicação da teoria do jogo. Se uma empresa utiliza o preço de custo mais elevado – talvez a empresa dominante com a maior quota de mercado – outras podem seguir o mesmo processo para que a estratégia se torne uma estratégia partilhada, que actua como uma regra de preços. Isto retira parte do risco das decisões de precificação, uma vez que todas as empresas cumprirão a regra. Isto poderia ser considerado uma forma de colusão tácita.

Estratégias sem preço

Competição sem preço é a estratégia favorecida pelos oligopolistas porque a competição de preços pode levar a guerras destrutivas de preços – exemplos incluem:

1. Tentar melhorar a qualidade e o serviço pós-venda, tal como oferecer garantias alargadas.
2. Gastar em publicidade, patrocínio e colocação de produtos – também chamada publicidade oculta – é muito significativo para muitos oligopolistas. A Premiership do futebol britânico há muito tempo é patrocinada por empresas em oligopólios, incluindo o Barclays Bank e Carling.

Promoção de vendas, como a buy-one-get-one-free (BOGOF), está associada aos grandes supermercados, que é um mercado altamente oligopolístico, dominado por três ou quatro grandes cadeias.

3. Esquemas de lealdade, que são comuns no setor de supermercados, como o Sainsbury’s Nectar Card e o Tesco’s Club Card.

Cada estratégia pode ser avaliada em termos de:

1. Qual a probabilidade de sucesso?
2. Os rivais serão capazes de copiar a estratégia?
3. As empresas obterão uma vantagem de 1º – mover?
4. Quão caro é introduzir a estratégia? Se o custo de implementação for maior do que o pay-off, claramente será rejeitado.
5. Quanto tempo levará para funcionar? Uma estratégia que leva cinco anos para gerar um pay-off pode ser rejeitada em favor de uma estratégia com um pay-off mais rápido.

Adesividade do preço

A teoria do oligopólio sugere que, uma vez determinado um preço, ele será colado a esse preço. Isto se deve em grande parte ao fato de que as empresas não podem seguir estratégias independentes. Por exemplo, se uma companhia aérea aumentar o preço dos seus bilhetes de Londres para Nova Iorque, os rivais não seguirão o exemplo e a companhia aérea perderá receitas – a curva da procura para o aumento do preço é relativamente elástica. Os rivais não têm necessidade de seguir o exemplo porque é vantajoso para eles manter os seus preços como estão.

No entanto, se a companhia aérea baixar o seu preço, os rivais serão forçados a seguir o exemplo e a baixar os seus preços em resposta. Mais uma vez, a companhia aérea perderá receitas de vendas e quota de mercado. A curva da procura é relativamente inelástica neste contexto.

Curva de demanda dobrada

A reação dos rivais a uma mudança de preço depende se o preço é aumentado ou diminuído. A elasticidade da procura, e consequentemente o gradiente da curva da procura, também será diferente. A curva da procura será dobrada, ao preço actual.

P>Even quando há um grande aumento do custo marginal, o preço tende a manter-se próximo do seu original, dada a elevada elasticidade da procura do preço para qualquer aumento de preço.

No preço P, e na produção Q, a receita será maximizada.

Maximizar lucros

Se a receita marginal e os custos marginais forem adicionados, é possível mostrar que os lucros também serão maximizados no preço P. Os lucros serão sempre maximizados quando MC = MR, e desde que MC corte MR na sua porção vertical, então a maximização do lucro ainda está em P. Além disso, se MC muda na porção vertical da curva MR, o preço ainda se mantém em P. Mesmo quando o MC sai da porção vertical, o efeito no preço é mínimo, e os consumidores não ganharão o benefício de qualquer redução de custo.

Uma abordagem da teoria do jogo à aderência do preço

As estratégias de preço também podem ser vistas em termos da teoria do jogo; isto é, em termos de estratégias e payoffs. Existem três estratégias de preço possíveis, com diferentes pay-offs e riscos:

• Io>Aumentar preço
• Preço mais baixo
• Keep price constant

A escolha da estratégia dependerá dos pay-offs, que dependem das ações dos concorrentes. Aumentar o preço ou baixar o preço pode levar a um pay-off benéfico, mas ambas as estratégias podem levar a perdas, que podem ser potencialmente desastrosas. Em suma, mudar o preço é demasiado arriscado para ser empreendido.

Por isso, embora manter o preço constante não conduza ao melhor resultado, pode ser a estratégia menos arriscada para um oligopolista.

O Dilema do Prisioneiro

A teoria do jogo também prevê que:

Há uma tendência para a formação de cartéis porque a cooperação é susceptível de ser altamente gratificante. A cooperação reduz a incerteza associada à interdependência mútua dos rivais num mercado oligopolista. Embora os cartéis sejam “ilegais” na maioria dos países, eles ainda podem operar, com membros ocultando seu comportamento ilegal.

Os cartéis são concebidos para proteger os interesses dos membros, e os interesses dos consumidores podem sofrer devido a:

1. Preços mais altos ou preços ocultos, tais como os encargos ocultos nas transacções com cartão de crédito
2. Baixo rendimento
3. Opção restrita ou outras condições limitantes associadas à transacção

Um jogo clássico chamado Dilema do Prisioneiro é frequentemente utilizado para demonstrar a interdependência dos oligopolistas.

Exemplos de Oligopólio

Os oligopólios são comuns na indústria aérea, bancária, cervejeira, refrigerantes, supermercados e música. Por exemplo, a fabricação, distribuição e publicação de produtos musicais no Reino Unido, como na UE e EUA, é altamente concentrada, com uma taxa de concentração de 3 empresas de cerca de 70%, e é normalmente identificada como um oligopólio.

Os principais intervenientes em 2016 foram:

Avaliação dos oligopólios

Os oligopólios são significativos porque geram uma parte considerável do rendimento nacional do Reino Unido, e dominam muitos sectores da economia britânica.

As desvantagens dos oligopólios

Os oligopólios podem ser criticados por uma série de razões óbvias, incluindo:

1. Alta concentração reduz a escolha do consumidor.
2. Comportamento semelhante ao dos cartéis reduz a concorrência e pode levar a preços mais altos e produção reduzida.
3. Dada a falta de concorrência, os oligopolistas podem ser livres para se envolverem na manipulação da tomada de decisões do consumidor. Ao tomar decisões mais complexas – tais como decisões financeiras sobre hipotecas – os consumidores individuais recorrem à heurística e aos processos de regra geral, o que pode levar a um preconceito na tomada de decisões e a comportamentos irracionais, incluindo a realização de compras que não acrescentam qualquer utilidade ou mesmo prejudicam o consumidor individual.
4. As empresas podem ser impedidas de entrar num mercado devido a barreiras deliberadas à entrada.
5. Há uma potencial perda de bem-estar económico.
6. Osligopolistas podem ser alocativos e produtivamente ineficientes.

Osligopolistas tendem a ser alocativos e produtivamente ineficientes. No lucro maximizando o equilíbrio, P, prce está acima de MC, e a produção, Q, é menor que a produção produtivamente eficiente, Q1, no ponto A.

As vantagens dos oligopólios

No entanto, os oligopólios podem proporcionar os seguintes benefícios:

1. Os oligopólios podem adoptar uma estratégia altamente competitiva, caso em que podem gerar benefícios semelhantes a estruturas de mercado mais competitivas, tais como preços mais baixos. Embora existam poucas empresas, tornando o mercado não competitivo, seu comportamento pode ser altamente competitivo.
2. Os oligopolistas podem ser dinamicamente eficientes em termos de inovação e desenvolvimento de novos produtos e processos. Os lucros super normais que geram podem ser usados para inovar, caso em que o consumidor pode ganhar.
3. A estabilidade dos preços pode trazer vantagens para os consumidores e para a macroeconomia, porque ajuda os consumidores a planear com antecedência e estabiliza as suas despesas, o que pode ajudar a estabilizar o ciclo comercial.

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