Pattern Day Trader

O que é um Pattern Day Trader (PDT)?

Um Pattern Day Trader (PDT) é uma designação regulamentar para aqueles traders ou investidores que executam operações de quatro ou mais dias úteis no período de cinco dias úteis usando uma conta margem. O número de day trades deve constituir mais de 6% da atividade total da conta de margem durante aquela janela de cinco dias.

Se isso ocorrer, a conta do trader será sinalizada como um PDT pelo seu corretor. A designação PDT coloca certas restrições em negociações posteriores; esta designação é colocada para desencorajar os investidores de negociar excessivamente.

Entendendo os Traders do Dia Padrão

Os traders do Dia Padrão podem negociar diferentes tipos de títulos, incluindo opções de ações e vendas a descoberto. Qualquer tipo de negociação será contabilizada, em termos desta designação, desde que ocorra no mesmo dia.

Se houver uma chamada de margem, o trader do dia padrão terá cinco dias úteis para responder a ela. A sua negociação será restrita à de duas vezes a margem de manutenção até que a chamada tenha sido atendida. A falta de resposta a este problema após cinco dias úteis resultará em um status de conta restrita a 90 dias, ou até que os problemas tenham sido resolvidos.

Note que as posições longas e curtas que foram mantidas durante a noite – mas vendidas antes de novas compras do mesmo título no dia seguinte – estão isentas da designação PDT.

Considerações Especiais

Regulamentações que Governam os Negociadores do Dia Padrão

A designação PDT é determinada pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA); ela difere da designação de um negociador do dia padrão pelo número de negociações do dia concluídas em um período de tempo. Embora ambos os grupos tenham ativos mínimos obrigatórios que devem ser mantidos em suas contas margem, um day trader padrão deve manter pelo menos $25.000 em sua conta. Essa quantia não precisa necessariamente ser em dinheiro; pode ser uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Se o patrimônio líquido na conta cair abaixo de $25.000, neste ponto eles estarão proibidos de fazer qualquer outro dia de negociação até que o saldo seja trazido de volta.

FINRA estabeleceu uma regra de PDT que requer que todos os PDTs tenham um mínimo de $25.000 em suas contas de corretagem em uma combinação de dinheiro e certos títulos como forma de reduzir o risco. Se o capital em dinheiro na conta cair abaixo desse limite de $25.000, o PDT não pode mais completar qualquer dia de negociação até que a conta esteja de volta acima desse ponto. Isto é conhecido como a Regra do Dia Padrão do Negociador, ou Regra PDT. Estas regras são estabelecidas como um padrão do setor, mas as corretoras individuais podem ter interpretações mais rígidas delas. Elas também podem permitir que seus investidores se auto-identificem como day traders.

Exemplo de Pattern Day Trading

Considere o caso de Jessica Dunn, uma day trader com $30.000 em ativos em sua conta margem. Ela poderia ser elegível para comprar até $120.000 em ações, em comparação com os $60.000 padrão para um titular de conta de margem média. Se suas ações ganhassem 1% ao longo do dia, como trader de dia padrão ela poderia gerar um lucro estimado de $1.200 (o que equivale a um ganho de 4%).

Compare que ao lucro padrão estimado de $500, ou 2% de ganho em uma conta margem. O potencial para um maior retorno do investimento pode fazer com que a prática de um dia padrão de negociação pareça atraente para indivíduos com alto patrimônio líquido. Entretanto, como a maioria das práticas que têm o potencial de alto retorno, o potencial para perdas significativas pode ser ainda maior.

Perguntas Frequentes

Por que a minha corretora me sinalizou como um trader de dia padrão?

Os corretores sinalizam automaticamente os traders de dia padrão. Estes são clientes que executam quatro ou mais “day trades” dentro de cinco dias úteis, desde que o número de day trades represente mais de seis por cento do total de negociações do cliente em uma conta margem para esse mesmo período de cinco dias úteis. Esta regra é um requisito mínimo, e alguns corretores-operadores podem usar uma definição um pouco mais ampla para determinar se um cliente se qualifica como um “negociador de dia padrão”.

O que é classificado como um “day trade”?

Operação de dia refere-se a comprar e depois vender ou vender a descoberto e depois comprar o mesmo título no mesmo dia. Apenas comprar um título, sem vendê-lo mais tarde nesse mesmo dia, não seria considerado um day trade.

Devo preocupar-me com o facto de ter sido marcado como um day trader padrão?

Não necessariamente, mas você enfrentará certas restrições ou requisitos de conta. Sob as regras FINRA, os clientes designados como “pattern day traders” pelo seu corretor devem ter pelo menos $25.000 em suas contas e só podem negociar em contas margem. Se a conta cair abaixo desse requisito, o trader do dia padrão não será permitido a negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível de patrimônio líquido mínimo de $25.000. A regra da margem se aplica a day trading em qualquer título, incluindo opções.

Não estou mais negociando com tanta freqüência, por que minha corretora ainda está me sinalizando?

Em geral, uma vez que sua conta tenha sido marcada pela sua corretora como um day trader padrão, eles continuarão a considerá-lo como um day trader padrão, mesmo que você não negocie por um tempo. Isto porque a empresa terá uma “crença razoável” de que você é um trader de dia padrão com base em suas atividades de negociação anteriores. Entretanto, entendemos que você pode mudar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa caso tenha decidido reduzir ou cessar suas atividades de day trading para discutir a codificação apropriada de sua conta.