Política Monetária

O que é a Política Monetária?

Política Monetária é uma política económica que gere a dimensão e a taxa de crescimento da oferta de moeda numa economia. É uma ferramenta poderosa para regular variáveis macroeconômicas como a inflaçãoInflationInflation é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços de bens durante um período de tempo definido. O aumento do nível de preços significa que a moeda em uma determinada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprada com a mesma quantidade de dinheiro). e desemprego.

Estas políticas são implementadas através de diferentes ferramentas, incluindo o ajuste das taxas de juros Taxa de jurosUma taxa de juros refere-se ao montante cobrado por um doador a um mutuário por qualquer forma de dívida dada, geralmente expressa como uma percentagem do capital., compra ou venda de títulos do governo, e alterando a quantidade de dinheiro em circulação na economia. O banco central Reserva Federal (The Fed)O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. ou uma organização reguladora similar é responsável pela formulação dessas políticas.

Objetivos da Política Monetária

Os objetivos principais das políticas monetárias são o gerenciamento da inflação ou do desemprego, e a manutenção das taxas de câmbio de moedasFixed vs. Pegged Exchange RatesAs taxas de câmbio de moedas estrangeiras medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de uma série de fatores como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem, ou a estabilidade do governo, para citar alguns…

1. Inflação

As políticas monetárias podem ter como alvo os níveis de inflação. Um baixo nível de inflação é considerado saudável para a economia. Se a inflação é alta, uma política contracionista pode abordar esta questão.

2. Desemprego

As políticas monetárias podem influenciar o nível de desemprego na economia. Por exemplo, uma política monetária expansionista geralmente diminui o desemprego porque a maior oferta de dinheiro estimula as atividades comerciais que levam à expansão do mercado de trabalho.

3. Taxas de câmbio

Utilizando sua autoridade fiscal, um banco central pode regular as taxas de câmbio entre moedas domésticas e estrangeiras. Por exemplo, o banco central pode aumentar a oferta de dinheiro através da emissão de mais moeda. Nesse caso, a moeda nacional torna-se mais barata em relação às suas contrapartidas estrangeiras.

Ferramentas de política monetária

Os bancos centrais utilizam várias ferramentas para implementar políticas monetárias. As ferramentas de política amplamente utilizadas incluem:

1. Ajuste da taxa de juros

Um banco central pode influenciar as taxas de juros alterando a taxa de desconto. A taxa de desconto (taxa base) é uma taxa de juros cobrada por um banco central aos bancos para empréstimos de curto prazo. Por exemplo, se um banco central aumenta a taxa de desconto, o custo do empréstimo para os bancos aumenta. Posteriormente, os bancos aumentarão a taxa de juros cobrada de seus clientes. Assim, o custo do empréstimo na economia aumentará e a oferta de dinheiro diminuirá.

2. Alterar os requisitos de reservas

Os bancos centrais normalmente estabelecem o montante mínimo de reservas que deve ser mantido por um banco comercial. Ao alterar a quantidade necessária, o banco central pode influenciar a oferta de dinheiro na economia. Se as autoridades monetárias aumentarem a quantidade de reservas obrigatórias, os bancos comerciais encontram menos dinheiro disponível para emprestar aos seus clientes e, portanto, a oferta de dinheiro diminui.

Os bancos comerciais não podem usar as reservas para fazer empréstimos ou financiar investimentos em novos negócios. Uma vez que constitui uma oportunidade perdida para os bancos comerciais, os bancos centrais pagam-lhes juros sobre as reservas. Os juros são conhecidos como IOR ou IORR (juros sobre as reservas ou juros sobre as reservas obrigatórias).

3. Operações de mercado aberto

O banco central pode comprar ou vender títulos emitidos pelo governo para afectar a oferta monetária. Por exemplo, os bancos centrais podem comprar títulos do governo. Como resultado, os bancos obterão mais dinheiro para aumentar os empréstimos e a oferta de dinheiro na economia.

Política monetária expansionista versus contracionista

Dependente de seus objetivos, as políticas monetárias podem ser expansionistas ou contracionistas.

Política monetária expansionista

Esta é uma política monetária que visa aumentar a oferta de dinheiro na economia, diminuindo as taxas de juros, comprando títulos do governo pelos bancos centrais, e diminuindo as reservas mínimas para os bancos. Uma política expansionista reduz o desemprego e estimula as atividades empresariais e os gastos dos consumidores. O objetivo geral da política monetária expansionista é alimentar o crescimento econômico. No entanto, também pode levar a uma inflação mais alta.

Política Monetária Contracionista

O objetivo de uma política monetária contracionista é diminuir a oferta de moeda na economia. Ela pode ser alcançada através do aumento das taxas de juros, da venda de títulos do governo e do aumento dos requisitos de reservas para os bancos. A política monetária contracionista é utilizada quando o governo quer controlar os níveis de inflação.

Leituras Relacionadas

CFI é o provedor oficial da Modelagem Financeira & Analista de Avaliação (FMVA)®FMVA® CertificaçãoJunte 850.000+ estudantes que trabalham para empresas como a Amazon, J.P. Morgan, e Ferrari designação para analistas financeiros. Para continuar a aprender e avançar na sua carreira, estes recursos adicionais de CFI serão úteis:

• Economic Value AddedEVA – Economic Value AddedEVA ou Valor Econômico Acrescentado é uma medida baseada na técnica de Renda Residual que mede o retorno gerado acima da taxa de retorno exigida pelos investidores (hurdle rate). A métrica serve como indicador da rentabilidade dos projectos realizados e a sua premissa subjacente consiste na ideia de que o real

li>Produto Nacional BrutoProduto Nacional Bruto (PNB) é uma medida do valor de todos os bens e serviços produzidos pelos residentes e empresas de um país. It

• Economia de MercadoEconomia de MercadoEconomia de Mercado é definida como um sistema onde a produção de bens e serviços é definida de acordo com os desejos e habilidades de mudança de
• Facilidade quantitativaFacilidade quantitativa (QE) é uma política monetária de impressão de moeda, que é implementada pelo Banco Central para energizar a economia. The Central Bank creates