Împrumuturi peer-to-peer

Regatul UnitEdit

Zopa, fondată în februarie 2005, a fost prima companie de împrumuturi peer-to-peer din Regatul Unit. Funding Circle, lansată în august 2010, a devenit primul creditor peer-to-business semnificativ și a oferit întreprinderilor mici împrumuturi de la investitori prin intermediul platformei. Funding Circle a inițiat împrumuturi în valoare de peste 6,3 miliarde de lire sterline.

În 2011, Quakle, un creditor peer-to-peer din Regatul Unit fondat în 2010, s-a închis cu o rată de neplată de aproape 100 % după ce a încercat să măsoare bonitatea unui împrumutat în funcție de un scor de grup, similar scorurilor de feedback de pe eBay; modelul nu a reușit să încurajeze rambursarea.

În 2012, guvernul britanic a investit 20 de milioane de lire sterline în întreprinderile britanice prin intermediul creditorilor peer-to-peer. O a doua investiție de 40 de milioane de lire sterline a fost anunțată în 2014. Intenția a fost de a ocoli băncile de tip high street, care erau reticente în a acorda împrumuturi companiilor mai mici. Această acțiune a fost criticată pentru crearea unei concurențe neloiale în Regatul Unit, prin concentrarea sprijinului financiar în cele mai mari platforme.

Investițiile se califică pentru avantaje fiscale prin intermediul Innovative Finance Individual Savings Account (IFISA) începând din aprilie 2016. În 2016, 80 de miliarde de lire sterline au fost investite în ISA, creând o oportunitate semnificativă pentru platformele P2P. Până în ianuarie 2017, 17 furnizori P2P au fost autorizați să ofere acest produs.

La un moment dat, peste 100 de platforme individuale au solicitat autorizarea FCA, deși multe dintre ele și-au retras cererile începând cu 2015.

Din aprilie 2014, sectorul împrumuturilor peer-to-peer a fost reglementat de către Autoritatea de Conduită Financiară pentru a crește responsabilitatea prin raportare standard și pentru a facilita creșterea sectorului. Investițiile peer-to-peer nu se califică pentru protecție din partea sistemului de compensare a serviciilor financiare (Financial Services Compensation Scheme – FSCS), care oferă garanții de până la 75.000 de lire sterline per bancă, pentru fiecare deponent, dar reglementările obligă companiile să implementeze mecanisme pentru a asigura deservirea împrumuturilor chiar dacă platforma dă faliment.

În 2015, creditorii peer-to-peer din Marea Britanie au împrumutat colectiv peste 3 miliarde de lire sterline consumatorilor și întreprinderilor.

Potrivit Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), 3,55 miliarde de lire sterline au fost atribuite modelelor de finanțare alternativă Peer to Peer, cel mai mare domeniu de creștere fiind cel imobiliar, care a înregistrat o creștere de 88% din 2015 până în 2016.

Statele Unite ale AmericiiEdit

Industria de creditare peer-to-peer din SUA a început în februarie 2006, odată cu lansarea Prosper Marketplace, urmată de Lending Club. Atât Prosper, cât și Lending Club au sediul central în San Francisco, California. Primele platforme peer-to-peer aveau puține restricții privind eligibilitatea împrumutaților, ceea ce a dus la probleme de selecție adversă și la rate ridicate de neplată a împrumutaților. În plus, unii investitori au considerat că lipsa de lichiditate a acestor împrumuturi, majoritatea cu o durată minimă de trei ani, nu este de dorit.

În 2008, Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA (SEC) a impus ca societățile peer-to-peer să își înregistreze ofertele ca valori mobiliare, în conformitate cu Legea privind valorile mobiliare din 1933. Procesul de înregistrare a fost unul anevoios; Prosper și Lending Club au fost nevoite să suspende temporar oferirea de noi împrumuturi, în timp ce altele, cum ar fi Zopa Ltd., cu sediul în Marea Britanie, au ieșit complet de pe piața americană. Atât Lending Club, cât și Prosper au obținut aprobarea din partea SEC pentru a oferi investitorilor obligațiuni garantate de plățile primite în urma împrumuturilor. Prosper și-a modificat dosarul pentru a permite băncilor să vândă împrumuturi finanțate anterior pe platforma Prosper. Atât Lending Club, cât și Prosper au încheiat parteneriate cu FOLIOfn pentru a crea o piață secundară pentru notele lor, oferind lichidități investitorilor. Lending Club a avut o înregistrare voluntară în acest moment, în timp ce Prosper a avut o înregistrare obligatorie pentru toți membrii.

Aceasta a rezolvat problema lichidității și, spre deosebire de piețele tradiționale de securitizare, a dus la o mai mare transparență a cererilor de împrumut ale companiilor peer-to-peer pentru creditori și cumpărătorii secundari, care pot accesa informațiile detaliate referitoare la fiecare împrumut în parte (fără a cunoaște identitatea reală a debitorilor) înainte de a decide ce împrumuturi să finanțeze. Societățile peer-to-peer sunt, de asemenea, obligate să își detalieze ofertele într-un prospect actualizat periodic. SEC pune rapoartele la dispoziția publicului prin intermediul EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval – colectare, analiză și recuperare electronică a datelor).

Mai multe persoane au apelat la companiile peer-to-peer pentru împrumuturi în urma crizei financiare din 2007-2008, deoarece băncile au refuzat să își mărească portofoliile de credite. De asemenea, piața peer-to-peer s-a confruntat cu un control sporit din partea investitorilor, deoarece neîndeplinirea obligațiilor de plată de către împrumutați a devenit mai frecventă, iar investitorii nu au fost dispuși să își asume riscuri inutile.

Lending Club este cel mai mare creditor peer-to-peer din SUA, pe baza volumului de împrumuturi emise și a veniturilor, urmat de Prosper. Lending Club este, de asemenea, cea mai mare platformă de creditare peer-to-peer la nivel mondial. Ratele dobânzii variază între 5,6%-35,8%, în funcție de durata împrumutului și de ratingul împrumutatului. Ratele de neîndeplinire a obligațiilor de plată variază de la aproximativ 1,5% la 10% pentru împrumutații mai riscanți. Directori din instituțiile financiare tradiționale se alătură companiilor peer-to-peer în calitate de membri ai consiliului de administrație, creditori și investitori, ceea ce indică faptul că noul model de finanțare se impune în rândul populației.

ChinaEdit

Multe companii de microcredite au apărut pentru a deservi cele 40 de milioane de IMM-uri, dintre care multe primesc finanțare inadecvată din partea băncilor de stat, creând o întreagă industrie care funcționează alături de marile bănci.

Pe măsură ce internetul și comerțul electronic s-au dezvoltat în anii 2000, au fost fondate multe companii de creditare P2P cu diverși clienți-țintă și modele de afaceri.

Primul P2PL din Hong Kong a fost WeLab, care are sprijinul firmei americane de capital de risc Sequoia Capital și al TOM Group al lui Li Ka-Shing.

Ezubao, un site web lansat de Yucheng Group în iulie 2014, care pretindea că oferă servicii P2P, a fost închis în februarie 2016 de către autorități, care l-au descris ca fiind o schemă Ponzi. Ezubao a încasat 50 de miliarde de renminbi de la 900.000 de investitori.

În China, în 2016 existau peste 4.000 de platforme de creditare P2P, dar 2.000 dintre acestea își suspendaseră deja operațiunile. Începând cu luna august 2016, fluxul de numerar pe toate platformele de creditare P2P a depășit deja 191 de miliarde de yuani chinezi (29 de miliarde de dolari) în luna respectivă. Rata de rentabilitate a creditorilor pe toate platformele de creditare P2P din China este în medie de aproximativ 10% pe an, câteva dintre acestea oferind o rată de rentabilitate de peste 24%. Un termen colocvial pentru împrumuturi P2P în chineză se traduce prin „piață gri”, dar nu trebuie confundat cu piețele gri de bunuri sau cu o economie subterană.

În iunie și iulie 2018, zeci de platforme chinezești de împrumuturi P2P online au intrat în probleme financiare sau juridice din cauza înăspririi reglementărilor și a lichidităților. Potrivit WDZJ.com, un furnizor de informații despre industria P2P, 23 de platforme P2P au fost raportate ca fiind în dificultate financiară sau în curs de investigare în primele 10 zile ale lunii iulie. Această cifră vine după 63 de astfel de cazuri în iunie, un număr mai mare decât în orice lună din anul precedent.

La sfârșitul lunii iunie, poliția din Shanghai a reținut patru directori de rang înalt ai Tangxiaoseng, o platformă de creditare online controlată de Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. și le-a spus investitorilor, la 28 iunie 2018, că Zibang Financial era suspectată de „colectarea ilegală de fonduri de la public”. La 20 iulie 2018, iqianbang.com, o platformă de creditare P2P cu sediul la Beijng, a anunțat că își va închide activitatea, invocând „deteriorarea mediului de creditare online și secarea lichidităților.”

Banca Populară a Chinei a anunțat la începutul lunii iulie 2018 că autoritățile de reglementare vor extinde o campanie națională de doi ani pentru a curăța frauda și încălcările de pe piața financiară online, vizând P2P și alte activități financiare și de creditare online. Peste 5.000 de operațiuni au fost închise de la începutul campaniei, în 2016.

În aprilie 2019, una dintre cele mai importante platforme de creditare peer-to-peer (P2P) din China, tuandai.com, s-a prăbușit, provocând pierderi financiare pentru zeci de investitori chinezi.

AustraliaEdit

În 2012 a fost lansată prima platformă de creditare peer-to-peer din Australia, SocietyOne. Începând cu iunie 2016, guvernul australian a încurajat dezvoltarea tehnologiei financiare și a startup-urilor de creditare peer to peer prin programul său „regulatory sandbox”.

Noua ZeelandăEdit

În Noua Zeelandă, creditarea peer-to-peer a devenit practicabilă la 1 aprilie 2014, când au intrat în vigoare dispozițiile relevante ale Legii privind conduita piețelor financiare din 2013. Legea permite acordarea de licențe pentru serviciile de creditare peer-to-peer.

Autoritatea piețelor financiare a emis prima licență pentru servicii de creditare peer-to-peer la 8 iulie 2014, pentru Harmoney. Harmoney și-a lansat oficial serviciul la 10 octombrie 2014.

IndiaEdit

În India, împrumuturile peer-to-peer sunt în prezent reglementate de Reserve Bank of India, banca centrală a Indiei. Aceasta a publicat un document de consultare privind reglementarea împrumuturilor P2P, iar orientările finale au fost publicate în 2017. În 2016, în India existau peste 30 de platforme de împrumuturi peer-to-peer în India. Chiar și cu avantajul primului venit, multe site-uri nu au reușit să acapareze cota de piață și să își crească baza de utilizatori, probabil din cauza naturii rezervate a investitorilor indieni sau a lipsei de cunoaștere a acestui tip de finanțare prin împrumut. Cu toate acestea, platformele de creditare peer-to-peer din India ajută o mare parte a debitorilor care au fost anterior respinși sau nu au reușit să se califice pentru un împrumut de la bănci.

Până la 31 august 2019, 19 companii au primit licențe de la Reserve Bank of India.

SuediaEdit

Peer-to-peer-lending în Suedia este reglementat de Finansinspektionen. Lansată în 2007, compania Trustbuddy AB a fost prima pe piața suedeză de peer-to-peer-lending, oferind o platformă pentru împrumuturi personale cu risc ridicat între 500SEK și 10.000SEK. Trustbuddy a intrat în faliment până în octombrie 2015, un nou consiliu de administrație a invocat abuzuri din partea conducerii ieșite.

IsraelEdit

Câteva servicii de împrumut peer-to-peer au inițiat funcționarea și acordarea de împrumuturi în cursul anului 2014, În urma revoltei economice din 2011, iar opinia publică în ceea ce privește aceste platforme este pozitivă. Rata maximă a dobânzii în ariile P2P israeliene este limitată de „Reglementările privind împrumuturile extrabancare”.

CanadaEdit

Peer-to-Peer P2P Lending, atât pentru tranzacții garantate cu bunuri imobiliare, cât și pentru tranzacții negarantate cu bunuri imobiliare, fie de către investitori, fie de către împrumutați, este o industrie matură în Canada. Împrumuturile P2P de la egal la egal pentru tranzacțiile garantate cu bunuri imobiliare sunt reglementate de membrii Consiliului de reglementare a brokerilor ipotecari din Canada (Mortgage Broker Regulators’ Council of Canada – MBRCC), inclusiv: Comisia pentru servicii financiare din Ontario (Financial Services Commission of Ontario – FSCO), Consiliul imobiliar din Alberta (Real Estate Council of Alberta – RECA) și Comisia pentru instituții financiare din Columbia Britanică (Financial Institutions Commission of British Columbia – FICOM BC). Începând cu data de 9 aprilie 2005, PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® este incontestabil ] recunoscută de registrele publice ale guvernului federal canadian ca fiind prima rețea canadiană dedicată împrumuturilor P2P peer-to-peer atât în domeniul creditelor ipotecare reglementate (garantate cu bunuri imobile), cât și în cel al împrumuturilor nereglementate (garantate cu bunuri imobile). Dovada recunoașterii federale, a înregistrării și a „datei primei utilizări ca fiind 09 aprilie 2005” se găsește la Canadian Intellectual Property Office (CIPO). Încă de la înființare, persoanele și organizațiile membre care utilizează site-ul PrivateLender.org: Platforma Canada’s Private Lending Network® sunt înregistrate în permanență la autoritățile canadiene federale sau provinciale de reglementare a valorilor mobiliare ipotecare, inclusiv (dar fără a se limita la acestea): Financial Services Commission of Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA) și Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® are distincția suplimentară de a fi prima și singura rețea P2P peer-to-peer din lume cu înregistrare continuă conform ISO 9001:2015 din 9 mai 2008. ISO 9001:2015 este publicat de Organizația Internațională de Standardizare și este Standardul Național pentru Sistemele de Management al Calității în 119 țări, iar înregistrarea la acesta oferă legiuitorilor, autorităților de reglementare, clienților, potențialilor clienți și altor părți interesate, pe scurt, „încrederea că produsele lor sunt sigure, fiabile și de bună calitate”. Autoritățile canadiene de reglementare a piețelor de capital (membre ale administratorilor canadieni de valori mobiliare) au intrat de curând pe piața canadiană a împrumuturilor Peer-to-Peer P2P și eliberează doar aprobări provizorii „…pentru a-și testa produsele, serviciile și aplicațiile pe piața canadiană pe o perioadă limitată de timp…”, prin intermediul programelor „Regulatory Sandbox”, inclusiv CSA Regulatory Sandbox și Ontario Securities Commission Sandbox, denumit „OSC Launchpad”.

BraziliaEdit

Din aprilie 2018, companiile braziliene de creditare p2p pot funcționa direct, fără intermedierea unei bănci sau a unei alte instituții financiare.

Prin intermediul Rezoluției 4656/2018, Banca Centrală a Braziliei a creat un nou tip de instituție numită SEP (societate de împrumut personal) care are ca scop să ofere o platformă pentru negocierea directă a împrumuturilor între persoane fizice și companii. O SEP nu poate acorda împrumuturi folosind resurse proprii, ci doar operează ca intermediar. Împrumutatul trebuie să fie o persoană fizică sau o companie braziliană, dar nu există o restricție în ceea ce privește naționalitatea creditorilor.

LetoniaEdit

Piața letonă de împrumuturi P2P se dezvoltă foarte rapid. În al doilea trimestru al anului 2018, platformele P2P letone au împrumutat 271,8 milioane de euro și 1,7 miliarde de euro cumulat. În prezent, cei mai activi investitori în platformele de creditare peer-to-peer din Letonia sunt rezidenți din Germania, Marea Britanie și Estonia.

Cele mai mari două platforme P2P sunt Mintos și Twino, care ocupă peste 60% și, respectiv, 20% din cota de piață. Aproximativ 9 companii care se califică drept platformă de investiții P2P operează în prezent în Letonia. Mintos a fost înființată în 2015. În septembrie 2018, valoarea totală a împrumuturilor finanțate prin intermediul Mintos a depășit 1 miliard de euro. Cele mai multe dintre împrumuturile finanțate prin Mintos sunt împrumuturi personale, împrumuturile auto fiind pe locul al doilea. În 2016, Mintos a obținut o finanțare de 2 milioane Eur din partea companiei de capital de risc Skillion Ventures din Letonia. Platforma de investiții Twino a fost lansată în 2015, deși compania funcționează din 2009 ca inițiator de credite. De la înființare, în 2009, TWINO a acordat împrumuturi în valoare de peste 500 de milioane Eur. Mai mult de 90% din toate împrumuturile care se află pe platforma TWINO au o scadență scurtă, cuprinsă între 1 și 3 luni.

În 2015, Ministerul de Finanțe din Letonia a inițiat elaborarea unui nou regulament privind împrumuturile peer-to-peer în Letonia pentru a stabili cerințele de reglementare, cum ar fi normele de conformitate a managementului, cerințele privind combaterea spălării banilor și alte măsuri prudențiale.

IrlandaEdit

Platforma irlandeză de împrumuturi P2P Linked Finance a fost lansată în 2013. În 2016, Linked Finance a fost, de asemenea, autorizată să funcționeze în Regatul Unit de către Financial Conduct Authority. În 2015, Initiative Ireland a lansat prima platformă P2P de împrumuturi garantate cu garanții imobiliare din Irlanda.

IndoneziaEdit

În Indonezia, creditarea P2P este în creștere rapidă în ultimii ani și este reglementată de OJK din 2016. Începând cu aprilie 2019, există 106 platforme P2P înregistrate în OJK. Platformele P2P oferă împrumuturi care vizează în special populația nebancarizată, care este estimată la aproximativ 100+ milioane în Indonezia.

Mii de platforme P2P sunt ilegale. Se crede că aplicațiile lor fură datele clienților, cum ar fi contactele și fotografiile, iar acestea sunt folosite de recuperatorii de creanțe pentru a intimida clienții. Recuperatorii de creanțe contactează membrii familiei, prietenii și chiar angajatorii clienților și le spun că aceștia au datorii care trebuie plătite. Unii dintre ei se sinucid. Multe cazuri sunt raportate în sistemul de tratare a plângerilor din Indonezia. Cu toate acestea, poliția nu a luat măsuri serioase împotriva acestor cazuri.

BulgariaEdit

Nu există o reglementare specifică privind împrumuturile Peer-to-Peer în Bulgaria. În prezent, Klear Lending este singura platformă bulgară. Aceasta a fost lansată în 2016 și oferă împrumuturi personale clienților privilegiați. Platforma de creditare Peer-to-Peer este operată de Klear Lending AD, o instituție financiară înregistrată în registru conform art. 1 alin. 3a din Legea privind instituțiile de credit menținut de Banca Națională a Bulgariei.

CoreeaEdit

În Coreea, Money Auction și Pop Funding sunt primele companii de creditare peer to peer fondate în 2006 și, respectiv, 2007. Industria coreeană a împrumuturilor P2P nu a atras prea mult atenția publicului până la sfârșitul anului 2014 și începutul anului 2015, perioadă în care au fost înființate o serie de noi companii fintech susținute de valul global fintech cu apariția Lending Club ca principal jucător de împrumuturi P2P în SUA. Printre noile companii de creditare P2P lansate în Coreea în această perioadă se numără 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund și Funda. La început, 8 Percent, Lendit și Honest Fund s-au axat pe inițierea de împrumuturi personale, iar Terafunding a fost singura platformă P2P dedicată inițierii de împrumuturi garantate cu bunuri imobiliare, fondată de fostul broker imobiliar și investitor, Tae Young Yang.

A existat o scurtă perioadă de incertitudine de reglementare cu privire la modelul de afaceri P2P, deoarece modelul de creditare P2P nu a fost legalizat oficial în cadrul regimului de reglementare de atunci. 8 la sută a fost închis pentru scurt timp de către autoritatea de reglementare în februarie 2015 și a fost redeschis din nou. Industria P2P coreeană a cunoscut o creștere explozivă într-un an. Potrivit autorității de reglementare, valoarea cumulată a împrumuturilor acordate de platformele de creditare P2P a crescut la 311 800 000 000 KRW în decembrie 2016, de la 72 400 000 000 KRW în martie, și a existat o dezbatere cu privire la faptul că industria se supraîncălzește, existând întrebări cu privire la faptul că industria oferă o protecție adecvată a investitorilor. Pentru a răspunde la aceste preocupări, începând cu februarie 2017, autoritatea de reglementare coreeană a impus o limită anuală de investiții de 10 000 000 000 KRW pentru un investitor de retail pe aceste platforme de creditare și de 40 000 000 000 KRW pentru anumiți investitori calificați.

În aprilie 2017, în Coreea există 148 de companii de creditare P2P. Cu toate acestea, doar 40 de companii sunt membri oficiali ai Korea P2P Finance Association. Printre acești membri se numără Lendit, Roof Funding, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding și People Funding. Potrivit Korea P2P Finance Association, valoarea cumulată a împrumuturilor acordate de companiile P2P membre ale acesteia se ridică la c. 2,3 TRN KRW în martie 2018. În funcție de categoria de originare, originarea de finanțări de proiecte imobiliare constituie c. 768.500.000.000.000 KRW, originarea de finanțări garantate cu active imobiliare este de 611.500.000.000.000 KRW, alte finanțări garantate cu active este de 472.400.000.000.000 KRW, iar originarea de împrumuturi personale se ridică la 443.200.000.000 KRW. Randamentul mediu al dobânzii oferite de companiile membre este de 14,32%.

GermaniaEdit

În Germania, creditarea P2P este în creștere rapidă în ultimii ani și este reglementată de Autoritatea Federală de Supraveghere Financiară. Volumul tranzacțiilor va atinge o valoare estimată de 252 de milioane de euro în 2020.

.