Citigroup
Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. Istoria companiei datează de la înființarea: City Bank of New York (ulterior Citibank) în 1812; Bank Handlowy în 1870; Smith Barney în 1873, Banamex în 1884; Salomon Brothers în 1910.
Citicorp (1812-1985)Edit
City Bank of New York a fost înființată de statul New York la 16 iunie 1812, cu un capital de 2 milioane de dolari. Deservind un grup de comercianți din New York, banca și-a deschis activitatea la 14 septembrie a aceluiași an, iar Samuel Osgood a fost ales ca prim președinte al companiei. Numele companiei a fost schimbat în The National City Bank of New York în 1865, după ce aceasta s-a alăturat noului sistem bancar național din SUA, iar în 1895 a devenit cea mai mare bancă americană. A devenit primul contributor la Federal Reserve Bank of New York în 1913, iar în anul următor a inaugurat prima sucursală de peste mări a unei bănci americane la Buenos Aires, deși banca a fost activă în economiile de plantație, cum ar fi industria cubaneză a zahărului, încă de la mijlocul secolului al XIX-lea. Achiziționarea în 1918 a băncii americane de peste mări International Banking Corporation a ajutat-o să devină prima bancă americană care a depășit 1 miliard de dolari în active, iar în 1929 a devenit cea mai mare bancă comercială din lume. Pe măsură ce a crescut, banca a devenit un inovator de frunte în domeniul serviciilor financiare, devenind prima mare bancă americană care a oferit dobânzi compuse la economii (1921); împrumuturi personale negarantate (1928); conturi curente pentru clienți (1936) și certificatul de depozit negociabil (1961).
Banca și-a schimbat numele în The First National City Bank of New York în 1955, care a fost prescurtat în 1962 în First National City Bank, cu ocazia aniversării a 150 de ani de la înființarea companiei. Compania a intrat în mod organic în sectoarele de leasing și carduri de credit, iar introducerea certificatelor de depozit denominate în dolari americani la Londra a marcat primul instrument negociabil nou pe piață din 1888. Banca a introdus cardul de credit First National City Charge Service – cunoscut sub denumirea populară de „Everything card” și devenit ulterior MasterCard – în 1967. Tot în 1967, First National City Bank s-a reorganizat sub forma unui holding cu o singură bancă, First National City Corporation sau, pe scurt, „Citicorp”. Banca fusese poreclită „Citibank” încă din anii 1860, când a început să folosească această denumire ca adresă de cod de opt litere pentru telegrame.
În 1974, sub conducerea directorului general Walter B. Wriston, First National City Corporation și-a schimbat numele oficial în „Citicorp”, First National City Bank fiind redenumită oficial Citibank în 1976. La scurt timp după aceea, banca a lansat Citicard, care a fost un pionier în utilizarea bancomatelor 24 de ore din 24. John S. Reed a fost ales CEO în 1984, iar Citi a devenit membru fondator al casei de compensare CHAPS din Londra. Sub conducerea sa, în următorii 14 ani, Citibank avea să devină cea mai mare bancă din Statele Unite și cel mai mare emitent de carduri de credit și carduri de plată din lume, extinzându-și aria de acoperire globală în peste 90 de țări.
Travelers Group (1986-2007)Edit
Travelers Group, la momentul fuziunii, era un grup divers de concerne financiare care fuseseră reunite sub conducerea directorului general Sandy Weill. Rădăcinile sale proveneau de la Commercial Credit, o filială a Control Data Corporation care a fost preluată de Weill în noiembrie 1986, după ce a preluat conducerea companiei la începutul acelui an. Doi ani mai târziu, Weill a stăpânit preluarea Primerica Financial Services – un conglomerat care cumpărase deja compania de asigurări de viață A L Williams, precum și firma de brokeraj Smith Barney. Noua companie a preluat numele Primerica și a recurs la o strategie de „vânzări încrucișate”, astfel încât fiecare dintre entitățile din cadrul companiei-mamă urmărea să vândă serviciile celeilalte. Activitățile sale nefinanciare au fost desprinse.
În septembrie 1992, Travelers Insurance, care suferise din cauza unor investiții imobiliare slabe și care a suferit pierderi semnificative în urma uraganului Andrew, a format o alianță strategică cu Primerica, care avea să ducă la fuziunea acesteia într-o singură companie în decembrie 1993. Odată cu această achiziție, grupul a devenit Travelers Inc. Afacerii i-au fost adăugate capacități de subscriere a asigurărilor de proprietate & accident și de viață & anuități. Între timp, logo-ul distinctiv al umbrelei roșii Travelers, care a fost, de asemenea, achiziționat în cadrul tranzacției, a fost aplicat tuturor afacerilor din cadrul organizației nou numite. În această perioadă, Travelers a achiziționat Shearson Lehman – o firmă de brokeraj cu amănuntul și de gestionare a activelor care a fost condusă de Weill până în 1985 – și a fuzionat-o cu Smith Barney.
Proprietatea Salomon Brothers (1997-2003)Edit
În noiembrie 1997, Travelers Group (care a fost redenumit din nou în aprilie 1995, când a fuzionat cu Aetna Property and Casualty, Inc.), a achiziționat Salomon Brothers, un important dealer de obligațiuni și o bancă de investiții de tip bulge bracket, într-o tranzacție de 9 miliarde de dolari. Această tranzacție a completat bine Travelers/Smith Barney, deoarece Salomon era axată pe venituri fixe și pe clienții instituționali, în timp ce Smith Barney era puternică în domeniul acțiunilor și al comerțului cu amănuntul. Salomon Brothers a absorbit Smith Barney în noua unitate de valori mobiliare denumită Salomon Smith Barney; un an mai târziu, divizia a încorporat și fostele operațiuni de valori mobiliare ale Citicorp. Numele Salomon Smith Barney a fost abandonat în octombrie 2003, după o serie de scandaluri financiare care au pătat reputația băncii.
Fuziunea dintre Citicorp și Travelers (1998-2001)Edit
La 6 aprilie 1998, fuziunea dintre Citicorp și Travelers Group a fost anunțată lumii, creând o firmă de 140 de miliarde de dolari cu active de aproape 700 de miliarde de dolari. Tranzacția urma să permită Travelers să comercializeze fonduri mutuale și asigurări către clienții de retail ai Citicorp, oferind în același timp diviziilor bancare acces la o bază de clienți extinsă de investitori și cumpărători de asigurări.
În cadrul tranzacției, Travelers Group a achiziționat toate acțiunile Citicorp pentru 70 de miliarde de dolari în acțiuni, emițând 2,5 noi acțiuni Citigroup pentru fiecare acțiune Citicorp. Acționarii existenți ai fiecărei companii dețineau aproximativ jumătate din noua firmă. În timp ce noua companie a păstrat marca „Citi” a Citicorp în denumirea sa, a adoptat „umbrela roșie” distinctivă a Travelers ca nou logo corporativ, care a fost folosit până în 2007.
Președinții ambelor companii-mamă, John S. Reed și, respectiv, Sandy Weill, au fost anunțați ca fiind copreședinți și co-CEO ai noii companii, Citigroup, Inc., deși marea diferență de stiluri de conducere dintre cei doi a prezentat imediat semne de întrebare cu privire la înțelepciunea unei astfel de configurații.
Prevederile rămase din Legea Glass-Steagall – promulgată în urma Marii Depresiuni – interziceau băncilor să fuzioneze cu asigurătorii și însemnau că Citigroup avea la dispoziție între doi și cinci ani pentru a renunța la orice active interzise. Cu toate acestea, Weill a declarat la momentul fuziunii că ei credeau „că în această perioadă legislația se va schimba… am avut suficiente discuții pentru a crede că acest lucru nu va fi o problemă”. Într-adevăr, adoptarea Legii Gramm-Leach-Bliley în noiembrie 1999 a dat dreptate opiniilor lui Reed și Weill, deschizând ușa conglomeratelor de servicii financiare care oferă o combinație de servicii bancare comerciale, de investiții bancare, de subscriere de asigurări și de brokeraj.
Joe J. Plumeri a lucrat la integrarea celor două companii după fuziune și a fost numit CEO al Citibank North America de către Weill și Reed. El a supravegheat rețeaua sa de 450 de sucursale. J. Paul Newsome, analist la CIBC Oppenheimer, a declarat: „Nu este executivul scuipat și lustruit la care se așteptau mulți oameni. Este dur pe margini. Dar Citibank știe că banca, ca instituție, are probleme – nu mai poate scăpa cu vânzări pasive – și Plumeri are toată pasiunea de a arunca un pahar cu apă rece asupra băncii.” Plumeri a sporit câștigurile unității de la 108 milioane de dolari la 415 milioane de dolari într-un an, o creștere de aproape 300%. Cu toate acestea, el s-a retras în mod neașteptat de la Citibank, în ianuarie 2000.
În 2000, Citigroup a achiziționat Associates First Capital Corporation pentru 31,1 miliarde de dolari în acțiuni, care, până în 1989, fusese deținută de Gulf+Western (acum parte a National Amusements), iar mai târziu de Ford Motor Credit Company. Associates a fost criticată pe scară largă pentru practicile de creditare prădătoare, iar Citi a ajuns în cele din urmă la o înțelegere cu Federal Trade Commission, acceptând să plătească 240 de milioane de dolari clienților care fuseseră victimele unei varietăți de practici prădătoare, inclusiv ipotecare de tip „flipping”, „împachetarea” ipotecilor cu asigurări de credit opționale și practici de marketing înșelătoare.
În 2001, Citigroup a făcut achiziții suplimentare: European American Bank, în iulie, pentru 1,9 miliarde de dolari, și Banamex, în august, pentru 12,5 miliarde de dolari.
Divizarea Travelers (2002)Edit
Compania a divizat activitatea de subscriere a asigurărilor Travelers Property and Casualty în 2002. Separarea a fost determinată de faptul că unitatea de asigurări a afectat prețul acțiunilor Citigroup, deoarece câștigurile Travelers erau mai mult sezoniere și vulnerabile la dezastre și evenimente de amploare, cum ar fi atacurile din 11 septembrie. De asemenea, a fost dificil să vândă asigurări direct clienților săi, deoarece majoritatea clienților erau obișnuiți să cumpere asigurări prin intermediul unui broker.
Travelers a fuzionat cu The St. Paul Companies Inc. în 2004, formând The St. Paul Travelers Companies. Citigroup a păstrat activitatea de subscriere a asigurărilor de viață și a anuităților; cu toate acestea, a vândut aceste activități către MetLife în 2005. Citigroup încă mai vinde asigurări de viață prin intermediul Citibank, dar nu mai subscrie asigurări.
În ciuda cesionării Travelers Insurance, Citigroup a păstrat sigla umbrelă roșie a Travelers ca fiind a sa proprie până în februarie 2007, când Citigroup a fost de acord să vândă sigla înapoi către St. Paul Travelers, care s-a redenumit Travelers Companies. Citigroup a decis, de asemenea, să adopte marca corporativă „Citi” pentru sine și pentru aproape toate filialele sale, cu excepția Primerica și Banamex.
Criza creditelor ipotecare subprime (2007)Edit
Expunerea puternică la creditele ipotecare cu probleme sub formă de obligațiuni garantate cu creanțe (CDO), coroborată cu o gestionare deficitară a riscurilor, a dus Citigroup în dificultate pe măsură ce criza creditelor ipotecare subprime s-a agravat în 2007. Compania folosise modele matematice elaborate de risc care analizau ipotecile din anumite zone geografice, dar care nu au inclus niciodată posibilitatea unei recesiuni imobiliare la nivel național sau perspectiva ca milioane de deținători de credite ipotecare să nu-și plătească ipotecile. Șeful departamentului de tranzacționare, Thomas Maheras, era prieten apropiat cu ofițerul superior de risc David Bushnell, ceea ce a subminat supravegherea riscurilor. În calitate de secretar al Trezoreriei, se spune că Robert Rubin a avut influență în ridicarea Legii Glass-Steagall, care a permis fuziunea dintre Travelers și Citicorp în 1998. Apoi, în consiliul de administrație al Citigroup, se spune că Rubin și Charles Prince au avut influență în împingerea companiei către MBS și CDO pe piața creditelor ipotecare subprime.
Începând din iunie 2006, vicepreședintele senior Richard M. Bowen III, subscriitorul-șef al Citigroup’s Consumer Lending Group, a început să avertizeze consiliul de administrație cu privire la riscurile extreme asumate de operațiunile ipotecare, care ar putea duce la pierderi masive. Grupul cumpăra și vindea anual credite ipotecare rezidențiale în valoare de 90 de miliarde de dolari. Responsabilitatea lui Bowen era esențială pentru a servi ca supervizor al controlului de calitate care să asigure solvabilitatea unității. Când Bowen a devenit denunțător pentru prima dată, în 2006, 60% din ipoteci erau defecte. Numărul de credite ipotecare defectuoase a început să crească pe parcursul anului 2007 și, în cele din urmă, a depășit 80% din volum. Multe dintre ipoteci nu erau doar defecte, ci și rezultatul unei fraude ipotecare. Bowen a încercat să mobilizeze consiliul de administrație prin rapoarte săptămânale și alte comunicări. La 3 noiembrie 2007, Bowen a trimis un e-mail președintelui Citigroup, Robert Rubin, precum și directorului financiar al băncii, auditorului șef și directorului de gestionare a riscurilor, pentru a expune din nou riscul și pierderile potențiale, susținând că au cedat controalele interne ale grupului și solicitând o investigație externă a unității sale de afaceri. Ancheta ulterioară a arătat că Grupul de credite de consum a suferit o defecțiune a controalelor interne încă din 2005. În ciuda concluziilor investigației, acuzațiile lui Bowen au fost ignorate, chiar dacă reținerea unor astfel de informații față de acționari încălca Legea Sarbanes-Oxley (SOX), pe care acesta o subliniase. Directorul general al Citigroup, Charles Prince, a semnat o certificare conform căreia banca era în conformitate cu SOX, în ciuda faptului că Bowen a dezvăluit că nu era așa. În cele din urmă, Citigroup l-a deposedat pe Bowen de majoritatea responsabilităților sale și l-a informat că prezența sa fizică nu mai era necesară în cadrul băncii. Comisia de investigare a crizei financiare i-a cerut să depună mărturie cu privire la rolul Citigroup în criza creditelor ipotecare și a făcut acest lucru, apărând ca unul dintre primii martori în fața Comisiei în aprilie 2010.
În timp ce criza începea să se desfășoare, Citigroup a anunțat la 11 aprilie 2007 că va elimina 17.000 de locuri de muncă, adică aproximativ 5 la sută din forța sa de muncă, în cadrul unei ample restructurări menite să reducă costurile și să consolideze acțiunile sale cu performanțe scăzute de mult timp. Chiar și după ce firma de valori mobiliare și de brokeraj Bear Stearns s-a confruntat cu probleme serioase în vara anului 2007, Citigroup a decis că posibilitatea apariției unor probleme cu CDO-urile sale era atât de mică (mai puțin de 1/100 din 1%) încât le-a exclus din analiza de risc. Pe fondul agravării crizei, Citigroup a anunțat la 7 ianuarie 2008 că ia în considerare reducerea a încă 5 până la 10% din cei 327.000 de angajați ai săi.
Colapsul și intervenția guvernului american (2008)Edit
Până în noiembrie 2008, Citigroup era insolvabil, în ciuda faptului că a primit 25 de miliarde de dolari din fondurile federale Troubled Asset Relief Program, finanțate de contribuabili. La 17 noiembrie 2008, Citigroup a anunțat planuri pentru aproximativ 52.000 de noi reduceri de personal, pe lângă cele 23.000 de reduceri de personal deja efectuate în cursul anului 2008, în cadrul unei sacrificări uriașe de locuri de muncă rezultate în urma a patru trimestre de pierderi consecutive și a rapoartelor conform cărora era puțin probabil să fie din nou pe profit înainte de 2010. În aceeași zi, piețele de pe Wall Street au reacționat, acțiunile scăzând, iar capitalizarea bursieră a companiei a coborât la 6 miliarde de dolari, de la 300 de miliarde de dolari cu doi ani înainte. În cele din urmă, reducerile de personal s-au ridicat la peste 100.000 de angajați. Valoarea sa bursieră a scăzut la 20,5 miliarde de dolari, de la 244 de miliarde de dolari cu doi ani înainte. Acțiunile ordinare Citigroup se tranzacționau cu mult sub 1,00 dolari la Bursa de Valori din New York.
Ca urmare, târziu în seara zilei de 23 noiembrie 2008, Citigroup și autoritățile federale de reglementare au aprobat un plan de stabilizare a companiei și de prevenire a unei deteriorări suplimentare a valorii companiei. La 24 noiembrie 2008, guvernul american a anunțat un plan de salvare masivă pentru Citigroup, menit să salveze compania de la faliment, acordând în același timp guvernului un cuvânt important de spus în operațiunile sale. O declarație comună a Departamentului Trezoreriei SUA, a Rezervei Federale și a Federal Deposit Insurance Corp a anunțat: „Prin aceste tranzacții, guvernul american ia măsurile necesare pentru a consolida sistemul financiar și pentru a proteja contribuabilii americani și economia americană.” Planul de salvare prevedea ca guvernul să susțină împrumuturi și titluri de valoare în valoare de aproximativ 306 miliarde de dolari și să investească direct aproximativ 20 de miliarde de dolari în companie. Trezoreria a pus la dispoziție 20 de miliarde de dolari în cadrul programului TARP (Troubled Asset Relief Program), în plus față de cele 25 de miliarde de dolari acordate în octombrie. Departamentul Trezoreriei, Rezerva Federală și Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) au convenit să acopere 90% din pierderile din portofoliul de 335 de miliarde de dolari al Citigroup, după ce Citigroup a absorbit primele pierderi de 29 de miliarde de dolari. Trezoreria își va asuma primele 5 miliarde de dolari în pierderi; FDIC va absorbi următoarele 10 miliarde de dolari; apoi Rezerva Federală își va asuma restul riscului. Activele au rămas în bilanțul Citigroup; termenul tehnic pentru acest aranjament este „ring fencing”.
În schimb, banca a dat Trezoreriei SUA 27 de miliarde de dolari în acțiuni preferențiale și warante pentru achiziționarea de acțiuni ordinare. Guvernul a obținut puteri largi asupra operațiunilor bancare. Citigroup a fost de acord să încerce să modifice creditele ipotecare, folosind standardele stabilite de FDIC după prăbușirea băncii IndyMac, cu scopul de a păstra cât mai mulți proprietari de locuințe în casele lor. Salariile executivilor vor fi plafonate. Ca o condiție a ajutorului federal, plata dividendelor Citigroup a fost redusă la 0,01 dolari pe acțiune.
Potrivit Wall Street Journal, ajutorul guvernamental acordat Citi în 2008/2009 a fost oferit pentru a preveni un haos și o panică la nivel mondial prin potențialul colaps al diviziei sale Global Transactions Services (în prezent TTS). Potrivit articolului, fostul director general Pandit a declarat că, dacă Citigroup ar fi fost lăsată să se destrame în faliment, „100 de guverne din întreaga lume ar fi încercat să își dea seama cum să își plătească angajații”.
În 2009, Jane Fraser, CEO al Citi Private Bank, a încetat să își mai plătească bancherii cu un comision pentru vânzarea de produse de investiții, într-o mișcare menită să consolideze reputația Citi Private Bank ca un consilier independent în gestionarea averii, spre deosebire de un distribuitor de produse.
Crearea Citi Holdings (2009)Edit
La 16 ianuarie 2009, Citigroup și-a anunțat intenția de a se reorganiza în două unități operaționale: Citicorp pentru afacerile sale cu clienții de retail și instituționali, și Citi Holdings pentru activitățile de brokeraj și gestionarea activelor. Deocamdată, Citigroup va continua să funcționeze ca o singură companie, dar managerii Citi Holdings vor avea sarcina de a „profita de oportunitățile de cesiune și de combinare care sporesc valoarea, pe măsură ce acestea apar”, iar eventualele scindări sau fuziuni care implică oricare dintre unitățile operaționale nu au fost excluse. Citi Holdings este formată din activitățile Citi pe care Citi dorește să le vândă și care nu sunt considerate ca făcând parte din activitățile principale ale Citi. Majoritatea activelor sale sunt credite ipotecare americane. A fost creată în urma crizei financiare, ca parte a planului de restructurare al Citi. Este formată din mai multe entități de afaceri, inclusiv participațiile rămase în domeniul creditelor de consum locale, cum ar fi OneMain Financial, cesionări precum Smith Barney și un fond comun de active speciale. Citi Holdings reprezintă 156 de miliarde de dolari în active GAAP, adică ~8% din Citigroup; 59% reprezintă credite ipotecare nord-americane, 18% activități operaționale, 13% fondul special de active și 10% sunt clasificate ca altele. Activitățile operaționale includ OneMain Financial (10 miliarde de dolari), PrimeRe (7 miliarde de dolari), MSSB JV (8 miliarde de dolari) și retail Spania/Grecia (4 miliarde de dolari), mai puțin rezervele pentru pierderi din împrumuturi asociate. În timp ce Citi Holdings are o situație eterogenă, obiectivul său principal este de a lichida unele afaceri secundare și de a reduce activele, și de a atinge strategic „pragul de rentabilitate” în 2015.
La 27 februarie 2009, Citigroup a anunțat că guvernul american va prelua o participație de 36% din capitalul social al companiei prin conversia unui ajutor de urgență de 25 de miliarde de dolari SUA în acțiuni ordinare, cu o linie de credit a Trezoreriei Statelor Unite de 45 de miliarde de dolari pentru a preveni falimentul companiei. Guvernul a garantat pierderile pentru mai mult de 300 de miliarde de dolari de active cu probleme și a injectat imediat 20 de miliarde de dolari în companie. Salariul directorului general a fost stabilit la 1 dolar pe an, iar cel mai mare salariu al angajaților a fost limitat la 500.000 de dolari. Orice indemnizație mai mare de 500.000 de dolari trebuia să fie plătită cu acțiuni restricționate care nu puteau fi vândute de către angajat până la rambursarea integrală a ajutorului guvernamental de urgență. De asemenea, guvernul american a obținut controlul asupra a jumătate din locurile din consiliul de administrație, iar conducerea superioară a fost supusă revocării de către guvernul american în cazul unor performanțe slabe. Până în decembrie 2009, participația guvernului american a fost redusă de la 36% la 27%, după ce Citigroup a vândut acțiuni ordinare și participații în valoare de 21 de miliarde de dolari, în cea mai mare vânzare de acțiuni din istoria SUA, depășind vânzarea de acțiuni de 19 miliarde de dolari a Bank of America cu o lună înainte. Până în decembrie 2010, Citigroup a rambursat integral ajutorul de urgență, iar guvernul SUA a obținut un profit de 12 miliarde de dolari din investiția sa în companie. Restricțiile guvernamentale privind salariile și supravegherea conducerii superioare au fost eliminate după ce guvernul SUA și-a vândut restul de 27% din acțiuni în decembrie 2010.
La 1 iunie 2009, s-a anunțat că Citigroup va fi eliminată din indicele Dow Jones Industrial Average începând cu data de 8 iunie 2009, din cauza proprietății semnificative a guvernului. Citigroup a fost înlocuit de Travelers Co.
Vânzarea Smith Barney (2009)Edit
Smith Barney, unitatea globală de gestionare a averilor private a Citi, a oferit servicii de brokeraj, servicii bancare de investiții și de gestionare a activelor pentru corporații, guverne și persoane fizice din întreaga lume. Cu peste 800 de birouri în întreaga lume, Smith Barney deținea 9,6 milioane de conturi de clienți la nivel național, reprezentând active ale clienților în valoare de 1.562 de miliarde de dolari la nivel mondial.
La 13 ianuarie 2009, Citi a anunțat fuziunea Smith Barney cu Morgan Stanley Wealth Management. Citi a primit 2,7 miliarde de dolari și o participație de 49% în societatea mixtă.
În iunie 2013, Citi a vândut participația rămasă de 49% din Smith Barney către Morgan Stanley Wealth Management pentru 13,5 miliarde de dolari, în urma unei evaluări efectuate de Perella Weinberg.
Revenirea la profitabilitate, deznaționalizare (2010)Edit
În 2010, Citigroup a obținut primul an profitabil din 2007 încoace. A raportat un profit net de 10,6 miliarde de dolari, față de o pierdere de 1,6 miliarde de dolari în 2009. La sfârșitul anului 2010, guvernul și-a vândut restul acțiunilor pe care le mai deținea în cadrul companiei, obținând un profit net global pentru contribuabili de 12 miliarde de dolari. O excepție fiscală specială a IRS acordată Citi a permis Trezoreriei SUA să își vândă acțiunile cu profit, în timp ce deținea în continuare acțiuni Citigroup, ceea ce a adus în final un profit net de 12 miliarde de dolari. Potrivit purtătoarei de cuvânt a Trezoreriei, Nayyera Haq, „Această regulă (fiscală a IRS) a fost concepută pentru a împiedica jefuitorii de corporații să folosească corporațiile cu pierderi pentru a se sustrage de la plata impozitelor și nu a fost niciodată menită să abordeze situația fără precedent în care guvernul deținea acțiuni la bănci. Și cu siguranță nu a fost scrisă pentru a împiedica guvernul să își vândă acțiunile pe profit.”
Extinderea operațiunilor bancare de retail (2011)Edit
În 2011, Citi a fost prima bancă care a introdus sucursale Smart Banking digitalizate în Washington, D.C., New York, Tokyo și Busan (Coreea de Sud), în timp ce a continuat să își renoveze întreaga rețea de sucursale. De asemenea, au fost deschise noi centre de vânzări și servicii la Moscova și Sankt Petersburg. În Columbia au fost introduse modulele Citi Express, unități de servicii deschise 24 de ore din 24. Citi a deschis sucursale suplimentare în China, extinzându-și prezența în 13 orașe din China.
Extinderea operațiunilor cu carduri de credit (2011)Edit
Citi Branded Cards a introdus mai multe produse noi în 2011, printre care: Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage și Citi Simplicity în SUA. De asemenea, are carduri de parteneriat în America Latină cu compania aeriană Avianca din Columbia și cu Banamex și AeroMexico; și un program de fidelizare a comercianților în Europa. Citibank este, de asemenea, prima și, în prezent, singura bancă internațională care a fost aprobată de autoritățile de reglementare chineze pentru a emite carduri de credit sub propria marcă, fără a coopera cu băncile naționale chineze de stat.
Joint-venture bancar de investiții în China (2012)Edit
În 2012, divizia Global Markets și Orient Securities au format Citi Orient Securities, o societate de brokeraj de acțiuni și datorii cu sediul în Shanghai care operează pe piața chineză.
Teste de stres ale Rezervei Federale (2012-2016)Edit
La 13 martie 2012, Rezerva Federală a raportat că Citigroup este una dintre cele patru instituții financiare, din 19 bănci importante, care nu a trecut testele de stres, concepute pentru a măsura capitalul bancar în timpul unei crize financiare. Testele de stres din 2012 au determinat dacă băncile ar putea rezista la o criză financiară în care șomajul a ajuns la 13%, prețurile acțiunilor să fie reduse la jumătate, iar prețurile locuințelor să scadă cu 21%. Citi a picat testele de stres ale Fed din cauza planului de rentabilitate ridicată a capitalului Citi și a împrumuturilor sale internaționale, care au fost evaluate de Fed ca având un risc mai mare decât împrumuturile sale naționale americane. Citi a obținut jumătate din venituri din activitățile sale internaționale. Prin comparație, Bank Of America, care a trecut testul de stres și nu a cerut investitorilor o returnare de capital, a primit 78% din veniturile sale în Statele Unite.
Până în iunie 2012, anul în care Citi a împlinit 200 de ani de la înființare, Citigroup a acumulat 420 de miliarde de dolari în surplus de rezerve de numerar și titluri de stat. La 31 martie 2012, Citi avea o rată a capitalului de rangul 1 de 12,4%. Acest lucru a fost rezultatul vânzării a peste 500 de miliarde de dolari din activele sale speciale plasate în Citi Holdings, care au fost garantate împotriva pierderilor de către Trezoreria SUA în timp ce se aflau în proprietatea federală majoritară.
În 2013, Sanjiv Das a fost înlocuit la conducerea CitiMortgage cu Jane Fraser, fostă șefă a Citi Private Bank.
La 26 martie 2014, Consiliul guvernatorilor Rezervei Federale a raportat că Citigroup a fost una dintre cele 5 instituții financiare care au eșuat la testele de rezistență. Spre deosebire de testul de rezistență eșuat în 2012, Citigroup a eșuat din cauza unor probleme calitative care nu au fost rezolvate în ciuda avertismentelor autorităților de reglementare. Raportul a precizat în mod specific că Citigroup nu a reușit „să proiecteze veniturile și pierderile în cadrul unui scenariu stresant pentru părți importante ale operațiunilor globale ale firmei și nici capacitatea sa de a dezvolta scenarii pentru testele interne de stres care să reflecte în mod adecvat întreaga sa gamă de activități și expuneri comerciale.”
La 11 martie 2015, Citi a trecut primul test CCAR, ceea ce i-a permis să își majoreze dividendele la 5 cenți pe acțiune și a dezvăluit un plan de răscumpărare de acțiuni în valoare de 7,8 miliarde de dolari.
În februarie 2016, compania a făcut obiectul unui proces ca urmare a falimentului unei firme mexicane de servicii petroliere.
În aprilie 2016, Citigroup a anunțat că va elimina banca sa rea, Citi Holdings.
La 23 iunie 2016, Rezerva Federală a acordat Citi o notă de trecere la testul de stres pentru a doua oară consecutiv, dând permisiunea de a-și tripla dividendele la 16 cenți pe acțiune și aprobând un plan de răscumpărare de 8 dolari.6 miliarde de dolari pentru un program de răscumpărare de acțiuni,
Spin-off of Napier Park Global Capital (2013)Edit
Citi Capital Advisors (CCA), fostul Citi Alternative Investments, a fost un fond speculativ care a oferit diverse strategii de investiții în mai multe clase de active. Pentru a respecta Regula Volcker, care limitează participația băncilor în fondurile speculative la cel mult 3%, Citi și-a scindat unitatea de fonduri speculative în 2013 și a dat o majoritate a companiei managerilor săi. Scindarea CCA a creat Napier Park Global Capital, un fond de hedging în valoare de 6,8 miliarde de dolari, cu peste 100 de angajați în New York și Londra și administrat de Jim O’Brien și Jonathan Dorfman.
Diminuarea unității de consumer banking (2014)Edit
În octombrie 2014, Citigroup a anunțat că se retrage din activitatea de consumer banking în 11 piețe, inclusiv Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panama, Peru, Japonia, Guam, Republica Cehă, Egipt, Coreea de Sud (numai pentru finanțarea consumatorilor) și Ungaria.
Începând cu anul 2015Edit
În mai 2015, banca a anunțat vânzarea activității sale de schimb valutar în marjă, inclusiv CitiFX Pro și TradeStream, către FXCM și SAXO Bank of Denmark. În ciuda acestei tranzacții, sondajele din industrie au stabilit că Citi este cel mai mare jucător bancar de pe piața valutară. Activitățile de tranzacționare a vânzărilor de schimb valutar rămase ale companiei & au continuat să funcționeze în urma acestei tranzacții sub conducerea lui James Bindler, care i-a succedat lui Jeff Feig în funcția de șef global al departamentului de schimb valutar al firmei în 2014.
În februarie 2016, Citi și-a vândut operațiunile bancare comerciale și de retail din Panama și Costa Rica către Bank of Nova Scotia (Scotiabank) pentru 360 de milioane de dolari. Operațiunile vândute includ 27 de sucursale care deservesc aproximativ 250.000 de clienți. Citi continuă să ofere servicii bancare corporative și instituționale și de gestionare a averilor în Panama și Costa Rica.
În noiembrie 2015, Springleaf a achiziționat OneMain Financial de la Citigroup.
La 1 aprilie 2016, Citigroup a devenit emitentul exclusiv al cardurilor de credit marca Costco.
În aprilie 2016, Citi a primit aprobarea autorităților de reglementare pentru „testamentul său viu”, adică planurile sale de închidere a operațiunilor în cazul unei noi crize financiare.
Potrivit datelor compilate de Bloomberg, Citigroup se află pe locul 10 în ceea ce privește consilierea în materie de fuziuni în Europa, Orientul Mijlociu și Africa pentru anul 2018, în timp ce în America se află pe locul 3.
În răspunsul la pandemia COVID-19, Citi a oferit sprijin deținătorilor de carduri, inclusiv renunțarea la taxele de întârziere și așa mai departe. De asemenea, a anunțat că unii angajați cu salarii mai mici vor primi o plată unică de 1.000 USD pentru a-i ajuta să treacă peste criză. Acest lucru nu s-a limitat doar la SUA. În Singapore, unde Citi avea o operațiune mare, angajații cu salarii mici urmau să primească 1.200 de dolari S.U.A.
În august 2020, Citi a virat în mod eronat 900 de milioane de dolari unuia dintre clienții săi, corporația americană Revlon. Transferul a declanșat o „luptă juridică îndelungată”. În luna octombrie a aceluiași an, Citi a fost amendată cu 400 de milioane de dolari de către autoritățile de reglementare bancară din SUA ca urmare a riscului în sistemele de control și i s-a ordonat să își actualizeze tehnologia. Compania va avea la dispoziție patru luni pentru a face un nou plan și a-l prezenta Rezervei Federale.
.