Clase de fonduri mutuale

Câteva fonduri mutuale oferă investitorilor diferite tipuri de acțiuni, cunoscute sub numele de „clase”. Fiecare clasă investește în același portofoliu de valori mobiliare și are aceleași obiective și politici de investiții. Dar fiecare clasă are servicii diferite pentru acționari și/sau acorduri de distribuție cu comisioane și cheltuieli diferite. Din cauza comisioanelor și cheltuielilor diferite, fiecare clasă va avea probabil rezultate de performanță diferite. O structură cu mai multe clase oferă investitorilor posibilitatea de a selecta o structură de comisioane și cheltuieli care este cea mai potrivită pentru obiectivele lor de investiții (inclusiv pentru perioada de timp în care se așteaptă să rămână investiți în fond).

Iată câteva caracteristici cheie ale celor mai comune clase de acțiuni ale fondurilor mutuale oferite investitorilor individuali:

Clasa A de acțiuni percepe, de obicei, o taxă de vânzare frontală, dar tind să aibă un comision 12b-1 mai mic și cheltuieli anuale mai mici decât alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale. Unele fonduri mutuale reduc sarcina inițială pe măsură ce mărimea investiției crește. Aceste reduceri se numesc breakpoints

Clasa B de acțiuni nu are, de obicei, o taxă de vânzare frontală. În schimb, acestea pot percepe o taxă de vânzare back-end și un comision 12b-1 (împreună cu alte cheltuieli anuale). Cel mai frecvent tip de încărcare din spate a vânzărilor este „sarcina contingentă de vânzare amânată”, denumită și „CDSC” sau „CDSL”. De obicei, valoarea sarcinii de vânzare contingente amânate scade cu cât un investitor deține mai mult timp acțiunile.Acțiunile de clasă B ar putea, de asemenea, să se convertească automat într-o clasă cu un comision 12b-1 mai mic și fără sarcină de vânzare contingentă amânată, dacă investitorul deține acțiunile suficient de mult timp.

Acțiunile de clasă C ar putea avea un comision 12b-1, alte cheltuieli anuale și o sarcină de vânzare front-end sau back-end. Dar sarcina front-end sau back-end pentru acțiunile de clasă C tinde să fie mai mică decât pentru acțiunile de clasă A sau, respectiv, de clasă B. Spre deosebire de acțiunile de clasă B, acțiunile de clasă C nu se convertesc, în general, într-o altă clasă; prin urmare, sarcina finală nu va scădea în timp. Acțiunile de clasă C tind să aibă cheltuieli anuale mai mari decât acțiunile de clasă A sau de clasă B.

Acțiunile de clasă I ar putea avea comisioane generale mai mici decât acțiunile de clasă A, B sau C, dar acestea ar fi vândute numai investitorilor instituționali care fac achiziții mari de acțiuni de fond. Cu toate acestea, aceste acțiuni pot fi disponibile pentru investitorii de retail prin intermediul angajatorilor lor (de exemplu, printr-un plan de pensii).

Dacă un fond oferă mai multe clase, le poate descrie pe toate într-un singur prospect sau le poate descrie separat în prospecte separate. În unele cazuri, este posibil să nu fiți eligibil să achiziționați toate clasele. Pentru a vă da seama cum se adună costurile unui fond mutual în timp și pentru a compara costurile diferitelor fonduri mutuale, puteți utiliza instrumente precum Fund Analyzer al FINRA.

Pentru mai multe informații pe această temă, vă rugăm să citiți publicația noastră, Buletinul investitorilor: Clasele de fonduri mutuale.