Cum funcționează opțiunile de cumpărare de acțiuni pentru angajați?

Opțiunile de cumpărare de acțiuni sunt un tip de compensație alternativă pe care unele companii, inclusiv multe startup-uri, o oferă ca parte a pachetului lor pentru angajați. Angajații vin la bord cu un salariu poate mai mic decât în mod normal, în schimbul posibilității unui salariu mare mai târziu. Dacă vi s-au oferit opțiuni ca parte a unui pachet de compensații sau dacă vă gândiți să exercitați și să vindeți aceste opțiuni, asigurați-vă că știți cum funcționează acestea. Discutați cu un consilier financiar dacă aveți întrebări cu privire la opțiunile pe acțiuni sau la orice alte investiții.

Definiția opțiunilor pe acțiuni

Opțiunile pe acțiuni sunt o formă de compensare. Companiile le pot acorda angajaților, contractanților, consultanților și investitorilor. Aceste opțiuni, care sunt contracte, oferă unui angajat dreptul de a cumpăra sau de a exercita un anumit număr de acțiuni ale companiei la un preț prestabilit, cunoscut și sub numele de preț de acordare. Totuși, această ofertă nu durează la nesfârșit. Aveți la dispoziție o anumită perioadă de timp pentru a vă exercita opțiunile înainte ca acestea să expire. De asemenea, este posibil ca angajatorul dumneavoastră să vă ceară să vă exercitați opțiunile într-o anumită perioadă de timp după ce părăsiți compania.

Numărul de opțiuni pe care o companie le va acorda angajaților săi variază, în funcție de companie. Acesta va depinde, de asemenea, de vechimea și de competențele speciale ale angajatului. Investitorii și alte părți interesate trebuie să semneze înainte ca orice angajat să poată primi opțiuni pe acțiuni.

Concesionarea și dobândirea opțiunilor pe acțiuni

Pentru a vă ajuta să înțelegeți cum funcționează opțiunile pe acțiuni, haideți să parcurgem un exemplu simplu. Să presupunem că obțineți un loc de muncă la un nou start-up și, ca parte a compensației, primiți opțiuni pe acțiuni pentru 20.000 de acțiuni ale companiei. Dumneavoastră și compania va trebui să semnați un contract care prezintă termenii opțiunilor pe acțiuni; acesta ar putea fi inclus în contractul de muncă.

Contractul va specifica data de acordare, care este ziua în care opțiunile dvs. încep să fie dobândite. Atunci când o opțiune pe acțiuni devine activă, înseamnă că este efectiv disponibilă pentru a o exercita – adică pentru a o cumpăra. Din nefericire, nu veți primi toate opțiunile dvs. chiar în momentul în care vă alăturați unei companii; mai degrabă, opțiunile se dobândesc treptat, într-o perioadă de timp cunoscută sub numele de perioadă de dobândire.

În acest caz, să spunem că opțiunile au o perioadă de dobândire de patru ani, cu o prăpastie de un an. O perioadă de intrare în drepturi de patru ani înseamnă că vor trece patru ani până când veți avea dreptul să vă exercitați toate cele 20.000 de opțiuni.

Veștile bune sunt că, deoarece opțiunile dvs. intră în drepturi treptat pe parcursul acestei perioade de intrare în drepturi, veți putea accesa o parte din opțiunile dvs. de acțiuni înainte ca cei patru ani să se termine. În exemplul nostru, este probabil ca un sfert (5.000) din opțiunile dvs. să dobândească drepturi în fiecare an pe parcursul celor patru ani ai perioadei de dobândire. Astfel, până în al doilea an de angajare, de exemplu, veți avea dreptul de a exercita 10.000 de opțiuni.

Viața proastă este că există o perioadă de așteptare înainte ca oricare dintre opțiuni să fie dobândită. Aici intervine acea prăpastie de un an: Aceasta înseamnă că va trebui să rămâneți în cadrul companiei timp de cel puțin un an pentru a primi oricare dintre opțiunile dumneavoastră. Dacă părăsiți compania înainte de a atinge pragul de un an, nu veți primi nicio opțiune. După ce atingeți acest prag de un an, veți primi primele 5.000 de opțiuni (un sfert din cele 20.000); apoi, opțiunile rămase vor fi probabil dobândite astfel încât veți primi o sumă egală în fiecare lună pentru restul perioadei de dobândire. În exemplul nostru, cele 15.000 de opțiuni rămase vor fi dobândite la o rată de 1/36 pentru următoarele 36 de luni, ceea ce înseamnă aproximativ 416 opțiuni dobândite pe lună.

Opțiuni pe acțiuni: Cum se exercită

După ce opțiunile dvs. dobândesc drepturi, aveți posibilitatea de a le exercita. Acest lucru înseamnă că puteți cumpăra efectiv acțiuni ale companiei. Până când nu le exercitați, opțiunile dvs. nu au nicio valoare reală.

Prețul pe care îl veți plăti pentru aceste opțiuni este stabilit în contractul pe care l-ați semnat atunci când ați început. Este posibil să auziți oamenii referindu-se la acest preț ca fiind prețul de acordare, prețul de exercitare sau prețul de exercitare. Indiferent cât de bine (sau de prost) merge compania, acest preț nu se va schimba.

Să spunem că au trecut cei patru ani, iar acum aveți 20.000 de opțiuni pe acțiuni cu un preț de exercitare de 1 $. Pentru a vă exercita toate opțiunile, ar trebui să plătiți 20.000 de dolari (20.000 x 1 $). Odată exercitate, dețineți toate acțiunile și sunteți liber să le vindeți. Puteți, de asemenea, să le păstrați și să sperați că prețul acțiunilor va crește mai mult. Rețineți că va trebui, de asemenea, să plătiți toate comisioanele, taxele și impozitele care vin odată cu exercitarea și vânzarea opțiunilor.

Există, de asemenea, câteva modalități de a exercita fără a fi nevoie să puneți bani pentru a cumpăra toate opțiunile. De exemplu, puteți face o tranzacție de exercitare și vânzare. Pentru a face acest lucru, veți cumpăra opțiunile dvs. și le veți vinde imediat. În loc să trebuiască să folosiți proprii bani pentru a vă exercita, agenția de brokeraj care se ocupă de vânzare vă va avansa efectiv banii, folosind banii obținuți din vânzare pentru a acoperi ceea ce vă costă să cumpărați acțiunile.

O altă modalitate de exercitare este prin tranzacția de exercitare și vânzare pentru a acoperi. Cu această strategie, vindeți doar suficiente acțiuni pentru a acoperi achiziția de acțiuni și păstrați restul.

În cele din urmă, este de asemenea important să menționăm că opțiunile dvs. au o dată de expirare. O puteți găsi în contractul dumneavoastră. Este obișnuit ca opțiunile să expire la 10 ani de la data de acordare.

Când ar trebui să vă exercitați opțiunile pe acțiuni

Când și cum ar trebui să vă exercitați opțiunile pe acțiuni va depinde de o serie de factori. În primul rând, probabil că veți dori să așteptați până când compania va deveni publică, presupunând că va deveni publică. Dacă nu așteptați, iar compania dvs. nu se va lista la bursă, acțiunile dvs. pot deveni mai puțin valoroase decât ați plătit – sau chiar lipsite de valoare.

În al doilea rând, odată ce compania dvs. are oferta publică inițială (IPO), veți dori să vă exercitați opțiunile numai atunci când prețul de piață al acțiunilor crește peste prețul dvs. de exercitare. De exemplu, să spunem că aveți un preț de exercitare de 2 dolari pe acțiune. Dacă prețul de piață este de 1 dolar, nu are sens să vă exercitați opțiunile chiar atunci. Ar fi mai bine să cumpărați de pe piață.

Pe de altă parte, dacă prețul pieței este de 3 dolari pe acțiune, ați câștiga bani dacă v-ați exercita opțiunile și ați vinde. Dar dacă prețul este în creștere, ar fi mai bine să așteptați să vă exercitați opțiunile. Odată ce le exercitați, banii dvs. sunt scufundați în acele acțiuni. Așadar, de ce să nu așteptați până când prețul de piață va fi cel la care ați vinde? În acest fel, veți cumpăra și veți vinde – și veți băga în buzunar un profit fără să rămâneți fără bani pentru o perioadă extinsă de timp.

Acesta fiind spus, dacă toți indicatorii indică un preț al acțiunilor în creștere și vă puteți permite să vă păstrați acțiunile timp de cel puțin un an, este posibil să doriți să vă exercitați opțiunile acum. În acest fel, veți plăti mai puțin impozit pe câștigurile de capital și pe impozitul pe venit (a se vedea mai jos). De asemenea, dacă perioada de exercitare este pe cale să expire, este posibil să doriți să vă exercitați opțiunile pentru a vă bloca prețul redus. Dar dacă sunteți cât de cât îngrijorat că veți pierde bani, ar trebui să consultați un profesionist în domeniul investițiilor.

Opțiunile pe acțiuni și impozitele

De obicei, va trebui să plătiți impozite atunci când exercitați sau vindeți opțiuni pe acțiuni. Suma pe care o veți plăti va depinde de tipul de opțiuni pe care le aveți și de timpul pe care îl așteptați între exercitare și vânzare.

Pentru început, este important să rețineți că există două tipuri de opțiuni pe acțiuni:

• Opțiunile pe acțiuni necalificate (Non-qualified stock options – NQSO) sunt cele mai comune. Acestea nu beneficiază de un tratament fiscal special din partea guvernului federal.
• Opțiunile pe acțiuni de stimulare (ISO), care sunt acordate directorilor, beneficiază de un tratament fiscal special.

În cazul NQSO-urilor, guvernul federal le impozitează ca pe un venit obișnuit. Compania care vă acordă acțiunile va raporta venitul dvs. pe formularul W-2. Valoarea venitului raportat va depinde de elementul de chilipir (numit și elementul de compensare). Aceasta este diferența dintre valoarea de piață a unei acțiuni și prețul de exercitare. Dacă vă exercitați 10.000 de opțiuni la un preț de exercitare de 1 dolar fiecare, dar acele acțiuni costă 2 dolari fiecare pe piață, elementul de chilipir este de 10.000 de dolari (diferența de preț de 1 dolar x 10.000 de acțiuni). Acei 10.000 de dolari se trec pe W-2 ca venit obișnuit.

Când decideți să vă vindeți acțiunile, va trebui să plătiți impozite în funcție de perioada în care le-ați deținut. Dacă vă exercitați opțiunile și apoi vindeți acțiunile în termen de un an de la data exercitării, veți raporta tranzacția ca un câștig de capital pe termen scurt. Acest tip de câștig de capital se supune ratelor obișnuite ale impozitului federal pe venit. Dacă vă vindeți acțiunile după un an de la exercitare, vânzarea intră în categoria câștigurilor de capital pe termen lung. Impozitele pe câștigurile de capital pe termen lung sunt mai mici decât ratele obișnuite, ceea ce înseamnă că ați putea economisi bani din impozite dacă vă păstrați acțiunile timp de cel puțin un an.

ISO-urile funcționează un pic diferit. Nu plătiți impozite atunci când exercitați ISO-uri, deși valoarea elementului de chilipir poate declanșa impozitul minim alternativ (AMT). Atunci când vindeți acțiuni din opțiuni ISO, va trebui să plătiți impozite pe această vânzare. Dacă vindeți acțiunile imediat ce le exercitați, elementul de chilipir este tratat ca venit obișnuit. Dacă păstrați acțiunile timp de cel puțin un an după exercitare ȘI nu vindeți acțiunile decât după cel puțin doi ani de la data acordării, ratele de impozitare pe care le plătiți sunt ratele de câștig de capital pe termen lung.

Bottom Line



Opțiunile pe acțiuni devin o modalitate tot mai frecventă pentru companii de a atrage și păstra angajații. Nu sunt la fel de directe ca un cec de salariu, dar au potențialul unui salariu mare. Termenii opțiunilor sunt stabiliți de fiecare companie în parte printr-un contract pe care trebuie să-l semnați. Ar trebui să vă familiarizați cu termenii din acel contract. Acesta vă va spune câte opțiuni acordă compania și durata perioadei de dobândire. Contractul va conține, de asemenea, prețul de acordare, care este ceea ce veți plăti atunci când veți exercita aceste opțiuni. Cum și când veți exercita opțiunile va depinde de prețul acțiunilor. Există, de asemenea, considerente legate de impozitul pe venit, cu promisiunea unor rate de impozitare mai mici dacă vă păstrați acțiunile timp de cel puțin un an.

Sfaturi pentru vânzarea opțiunilor pe acțiuni ale angajaților

• Există mulți factori care pot afecta momentul cel mai bun pentru a vinde o opțiune pe acțiuni. Un consilier financiar vă poate ajuta să vă dați seama de acest lucru, asigurându-se în același timp că o vânzare este în cel mai bun interes al planului dumneavoastră financiar pe termen lung. Instrumentul gratuit de potrivire al SmartAsset facilitează găsirea consilierilor locali, deoarece vă pune în legătură cu până la trei consilieri din zona dvs. imediată în cinci minute. Începeți acum.
• Exercitarea și vânzarea vor avea un impact asupra impozitelor dumneavoastră. Calculatorul gratuit de impozit pe venit de la SmartAsset vă poate ajuta să vedeți cum venitul suplimentar vă va modifica factura fiscală. Iar dacă v-ați păstrat acțiunile pentru o perioadă lungă de timp, calculatorul nostru de impozitare a câștigurilor de capital vă poate arăta impactul fiscal al vânzării.

.