Diferența dintre opțiuni și contracte futures

O piață mult mai mare decât cea a acțiunilor este piața derivatelor pe acțiuni din India. Derivatele constau, în principiu, în 2 produse cheie în India, și anume Opțiuni și Futures. Diferența dintre futures și opțiuni constă în faptul că, în timp ce futures sunt liniare, opțiunile nu sunt liniare. Derivatele înseamnă că acestea nu au o valoare proprie, ci valoarea lor este derivată dintr-un activ suport. De exemplu, opțiunile și contractele futures pe Reliance Industries vor fi legate de prețul acțiunilor Reliance Industries și își vor trage valoarea de la acesta. Tranzacționarea opțiunilor și a contractelor futures constituie o parte importantă a piețelor de acțiuni indiene. Haideți să înțelegem diferențele dintre opțiuni și contracte futures și modul în care contractele futures pe acțiuni și piața de opțiuni constituie o parte integrantă a pieței globale de acțiuni

Ce sunt contractele futures și opțiunile?

Un futures este un drept și o obligație de a cumpăra sau de a vinde o acțiune suport (sau alte active) la un preț prestabilit și care poate fi livrat la un moment prestabilit. Opțiunile sunt un drept fără o obligație de a cumpăra sau de a vinde acțiuni sau indici. O opțiune de cumpărare este un drept de a cumpăra, în timp ce o opțiune de vânzare este un drept de a vinde.

Atunci, cum pot beneficia de opțiuni și futures?

Să ne uităm mai întâi la futures. Să presupunem că doriți să cumpărați 1500 de acțiuni Tata Motors la un preț de 400 de rupii. Acest lucru va presupune o investiție de 6 lakhs de rupii. Alternativ, puteți, de asemenea, să cumpărați 1 lot (format din 1500 de acțiuni) de Tata Motors. Avantajul este că, atunci când cumpărați contracte futures, plătiți doar marja care (să spunem) este de aproximativ 20% din valoarea totală. Asta înseamnă că profiturile dvs. vor fi de cinci ori mai mari decât atunci când investiți în acțiuni. Dar, pierderile ar putea fi, de asemenea, de cinci ori mai mari și acesta este riscul tranzacțiilor cu efect de levier.

O opțiune este un drept fără o obligație. Așadar, puteți cumpăra o opțiune de cumpărare Tata Motors 400 Call Option la un preț de 10 rupii. Deoarece dimensiunea lotului este de 1.500 de acțiuni, pierderea dvs. maximă va fi de numai 15.000 de rupii. Pe de altă parte, chiar dacă Tata Motors urcă până la 300 de rupii, pierderea dvs. va fi de numai 15.000 de rupii. Pe partea bună, peste 410 rupii, profiturile dvs. vor fi nelimitate.

Cum să tranzacționați în Opțiuni și Futures?

Opțiunile și Futures sunt tranzacționate în contracte de 1 lună, 2 luni și 3 luni. Toate contractele F&O vor expira în ultima zi de joi a lunii. Contractele futures se vor tranzacționa la un preț futures care, în mod normal, este cu o primă față de prețul la vedere datorită valorii temporale. Nu va exista decât un singur preț Futures pentru o acțiune pentru un contract. De exemplu, în ianuarie 2018, se pot tranzacționa Futures pe ianuarie, Futures pe februarie și Futures pe martie pentru Tata Motors. Tranzacționarea în Opțiuni este puțin mai complicată, deoarece se tranzacționează efectiv primele. Așadar, vor fi tranzacționate diferite valori limită pentru aceeași acțiune pentru Opțiuni Call și pentru Opțiuni Put. Astfel, în cazul Tata Motors, prima pentru opțiunile Call pentru opțiunea Call de 400 de rupii va fi de 10 rupii, în timp ce prețurile acestor opțiuni vor fi progresiv mai mici pe măsură ce strike-urile dvs. vor crește.

Înțelegerea unor noțiuni de bază despre opțiuni și Futures

Futures oferă avantajul de a tranzacționa acțiuni cu o marjă. Dar riscurile sunt nelimitate pe partea opusă, indiferent dacă sunteți long sau short pe futures. În ceea ce privește opțiunile, cumpărătorul poate limita pierderile doar până la valoarea primei plătite. Având în vedere că opțiunile sunt neliniare, ele se pretează mai ușor la strategii complexe de opțiuni și contracte futures. Atunci când cumpărați sau vindeți contracte futures, trebuie să plătiți o marjă inițială și marje de marcare la piață (MTM). Atunci când vindeți o opțiune, de asemenea, trebuie să plătiți marje inițiale și marje MTM. Cu toate acestea, atunci când cumpărați opțiuni, trebuie să plătiți doar marjele de primă. Asta e tot!

Înțelegerea cadranelor opțiunilor și contractelor futures

Când vine vorba de contracte futures, periferia este destul de simplă. Dacă vă așteptați ca prețul acțiunilor să crească, atunci cumpărați Futures pe acțiuni, iar dacă vă așteptați ca prețul acțiunilor să scadă, atunci vindeți Futures pe acțiuni sau pe indice. Opțiunile vor avea 4 posibilități. Haideți să le înțelegem pe fiecare dintre ele cu un exemplu de tranzacționare cu opțiuni și Futures. Să presupunem că Infosys este cotată în prezent la 1.000 de rupii. Să înțelegem cum diferiți comercianți vor folosi diferite tipuri de opțiuni în funcție de perspectivele lor.

1. Investitorul A se așteaptă ca Infosys să urce la 1.150 de rupii în următoarele 2 luni. Cea mai bună strategie pentru el va fi cumpărarea unei opțiuni call pe Infosys cu strike de 1.050. El va reuși să participe la creștere plătind o primă mult mai mică.
2. Investitorul B se așteaptă ca Infosys să scadă la 900 de rupii în următoarea lună. Cea mai bună abordare pentru el va fi să cumpere opțiuni de vânzare pe Infosys de 980 strikes. El poate participa cu ușurință la mișcarea de scădere și poate obține profituri după ce costul primei sale este acoperit.
3. Investitorul C nu este sigur de scăderea la Infosys. Cu toate acestea, el este sigur că, având în vedere presiunea asupra acțiunilor de pe piețele globale, Infosys nu va trece de 1.080. El poate vinde opțiunea de cumpărare Infosys 1.100 Call Option și poate lua acasă întreaga primă.
4. Investitorul D nu este sigur de potențialul de creștere al Infosys. Cu toate acestea, el este sigur că, având în vedere recentele sale schimbări de management, acțiunea nu ar trebui să scadă sub 920 de rupii. O strategie bună pentru el va fi să vândă opțiunea de vânzare de 900 și să ia întreaga primă.

Opțiunile și contractele futures sunt diferite din punct de vedere conceptual, dar în mod intrinsec sunt la fel, deoarece încearcă să profite de pe urma unei acțiuni sau a unui indice fără a investi întreaga sumă!

.