Fond de creștere
Ce este un fond de creștere?
Un fond de creștere este un portofoliu diversificat de acțiuni care are ca obiectiv principal aprecierea capitalului, cu plăți de dividende puține sau deloc. Portofoliul este format în principal din companii cu o creștere peste medie care își reinvestesc câștigurile în expansiune, achiziții și/sau cercetare și dezvoltare (R&D). Majoritatea fondurilor de creștere oferă un potențial mai mare de apreciere a capitalului, dar, de obicei, cu un risc peste medie.
Key Takeaways
- Un fond de creștere este un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care include companii pregătite pentru creșterea veniturilor sau a profiturilor într-un ritm mai rapid decât cel al colegilor din industrie sau al pieței în general.
- Fondurile de creștere sunt separate în funcție de capitalizarea de piață în fonduri cu capitalizare mică, medie și mare.
- Majoritatea fondurilor de creștere sunt cu risc ridicat, cu recompensă ridicată și, prin urmare, sunt cele mai potrivite pentru participanții la piață cu un orizont de investiții pe termen lung și o toleranță sănătoasă la risc.
Cum funcționează un fond de creștere
Această mantră cu risc ridicat, cu recompensă ridicată face ca fondurile de creștere să fie ideale pentru cei care nu se vor pensiona prea curând. Investitorii au nevoie de o toleranță la risc și de o perioadă de deținere cu un orizont de timp de cinci până la 10 ani. Deținerile fondurilor de creștere au adesea multiplii mari ai raportului preț-beneficiu (P/E) și preț-vânzări (P/S). Acest compromis din partea investitorilor este reprezentat de câștigurile de venituri și profituri peste medie pe care le produc aceste companii.
Tipuri de fonduri de creștere
Fondurile de creștere, alături de fondurile de valoare și fondurile mixte, reprezintă unul dintre principalele tipuri de fonduri mutuale. Acestea sunt mai volatile decât fondurile din categoriile value și blend. Fondurile de creștere sunt de obicei împărțite în funcție de capitalizarea de piață, cu fonduri care reprezintă grupări cu capitalizare mică, medie și mare.
Fondurile mutuale de creștere cu capitalizare mare sunt unul dintre cele mai mari tipuri de fonduri mutuale în ceea ce privește cota de piață. Fondurile large-blend, care oferă investitorilor valoare și creștere, sunt, de asemenea, foarte populare. Fondurile străine de creștere cu capitalizare mare sunt mult mai mici în ceea ce privește cota de piață.
Fondurile străine de creștere sunt din ce în ce mai frecvente pentru investitorii care doresc să profite de creșterea globală. Aceste fonduri investesc în acțiuni internaționale care înregistrează o creștere puternică a veniturilor și a profiturilor. În cazul fondurilor internaționale de creștere, sectoarele tehnologiei și consumatorilor sunt cele mai frecvente. Nume mari de internet, cum ar fi Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) și Alibaba (BABA), se regăsesc printre primele 10 dețineri pentru multe fonduri de creștere internaționale.
Cel mai mare fond de creștere
În noiembrie 2020, unul dintre cele mai mari fonduri de creștere este Growth Fund of America (AGTHX) de la American Funds. Acest fond mutual are 225 de miliarde de dolari în active sub administrare (AUM), din noiembrie 2020, și a crescut cu 17,6% în ultimul an, chiar și cu toată volatilitatea pieței bursiere. Randamentul mediu anual al fondului este de 13,26% în ultimii 10 ani.
Fondul Growth Fund of America are ca cea mai mare deținere Facebook (FB), care reprezintă 5,8% din active. Acțiunile tehnologice reprezintă cea mai mare pondere sectorială, cu 23,2%. Acțiunile de consum discreționar urmează îndeaproape, cu 20% din active.
Acțiunile tehnologice reprezintă o parte importantă a fondurilor de creștere. Cu o creștere ridicată și rapoarte P/E și P/S ridicate, acțiunile tehnologice se potrivesc perfect criteriilor pentru fondurile de creștere.
Performanța fondurilor de creștere
Cu o piață de creștere care a durat mai mult de un deceniu, acțiunile de creștere au fost pe val, ridicând randamentele fondurilor de creștere în comparație cu cele ale celor de valoare și de venit. Majoritatea celor mai performante fonduri de acțiuni de companii mari din ultimul deceniu au fost fonduri de creștere. De exemplu, Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) este cel mai performant fond de acțiuni de companii mari din ultimii 10 ani, cu un randament anualizat de aproape 23%. În prezent, printre primele trei deținerile sale se numără Zoom (ZM), Square (SQ) și Spotify (SPOT).