Pattern Day Trader

Ce este un Pattern Day Trader (PDT)?

Un pattern day trader (PDT) este o denumire de reglementare pentru acei traderi sau investitori care execută patru sau mai multe tranzacții de o zi pe parcursul a cinci zile lucrătoare folosind un cont în marjă. Numărul de tranzacții de o zi trebuie să constituie mai mult de 6 % din activitatea totală de tranzacționare a contului în marjă pe parcursul acelei ferestre de cinci zile.

Dacă acest lucru se întâmplă, contul traderului va fi marcat ca PDT de către brokerul său. Desemnarea PDT impune anumite restricții în ceea ce privește tranzacțiile ulterioare; această desemnare este pusă în aplicare pentru a descuraja investitorii să tranzacționeze în mod excesiv.

Înțelegerea comercianților de tip day trader

Comercianții de tip day trader pot tranzacționa diferite tipuri de valori mobiliare, inclusiv opțiuni pe acțiuni și vânzări în lipsă. Orice tip de tranzacționare va fi luat în considerare, în ceea ce privește această denumire, atâta timp cât are loc în aceeași zi.

În cazul în care există un apel în marjă, traderul de zi cu model va avea la dispoziție cinci zile lucrătoare pentru a răspunde la acesta. Tranzacționarea lor va fi limitată la cea de două ori marja de întreținere până când apelul va fi satisfăcut. Nerezolvarea acestei probleme după cinci zile lucrătoare va avea ca rezultat un statut de cont cu restricție de numerar de 90 de zile, sau până când problemele vor fi rezolvate.

Rețineți că pozițiile lungi și scurte care au fost deținute peste noapte – dar vândute înainte de noi achiziții ale aceluiași titlu de valoare în ziua următoare – sunt exceptate de la desemnarea PDT.

Considerații speciale

Reglementări care guvernează Pattern Day Traders

Desemnarea PDT este determinată de Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (Financial Industry Regulatory Authority – FINRA); aceasta diferă de cea a unui day trader standard prin numărul de tranzacții zilnice finalizate într-un interval de timp. Deși ambele grupuri au active minime obligatorii pe care trebuie să le dețină în conturile lor în marjă, un pattern day trader trebuie să dețină cel puțin 25.000 de dolari în contul lor. Această sumă nu trebuie să fie neapărat numerar, ci poate fi o combinație de numerar și valori mobiliare eligibile. În cazul în care capitalul din cont scade sub 25.000 de dolari, în acest moment li se va interzice să mai facă tranzacții de o zi până când soldul va fi adus înapoi.

FINRA a stabilit o regulă PDT care impune ca toți PDT să dețină un minim de 25.000 de dolari în conturile lor de brokeraj într-o combinație de numerar și anumite valori mobiliare, ca o modalitate de a reduce riscul. În cazul în care capitalul în numerar din cont scade sub acest prag de 25.000 de dolari, PDT nu mai poate încheia nicio tranzacție de zi până când contul nu revine la un nivel superior. Acest lucru este cunoscut sub numele de „Pattern Day Trader Rule”, sau „regula PDT”. Aceste reguli sunt stabilite ca un standard al industriei, dar firmele de brokeraj individuale pot avea interpretări mai stricte ale acestora. De asemenea, acestea pot permite investitorilor lor să se autoidentifice ca day trader.

Exemplu de Pattern Day Trading

Considerați cazul Jessicăi Dunn, un day trader cu active de 30.000 de dolari în contul său în marjă. Ea ar putea fi eligibilă pentru a achiziționa acțiuni în valoare de până la 120.000 de dolari, comparativ cu suma standard de 60.000 de dolari pentru un deținător mediu de cont în marjă. Dacă acțiunile sale au crescut cu 1% pe parcursul zilei, în calitate de comerciant de tip day trader, ea ar putea genera un profit estimat de 1.200 de dolari (ceea ce echivalează cu un câștig de patru procente).

Comparați acest lucru cu profitul standard estimat de 500 de dolari, sau cu un câștig de 2% pe un cont în marjă. Potențialul pentru un randament mai mare al investiției poate face ca practica de pattern day trading să pară atractivă pentru persoanele cu valoare netă mare. Cu toate acestea, la fel ca în cazul majorității practicilor care au un potențial de randament ridicat, potențialul de pierderi semnificative poate fi și mai mare.

Întrebări frecvente

De ce m-a marcat brokerul meu ca fiind un pattern day trader?

Brokerii marchează automat comercianții de tip pattern day trader. Aceștia sunt clienți care execută patru sau mai multe „tranzacții de o zi” în decurs de cinci zile lucrătoare, cu condiția ca numărul de tranzacții de o zi să reprezinte mai mult de șase procente din totalul tranzacțiilor clientului într-un cont în marjă pentru aceeași perioadă de cinci zile lucrătoare. Această regulă reprezintă o cerință minimă, iar unii brokeri-comercianți pot folosi o definiție puțin mai largă pentru a stabili dacă un client se califică drept „trader de o zi”.

Ce este clasificat ca fiind o „tranzacție de o zi”?

Comerțul de o zi se referă la cumpărarea și apoi vânzarea sau vânzarea în lipsă și apoi cumpărarea aceluiași titlu de valoare în aceeași zi. Simpla achiziționare a unui titlu de valoare, fără a-l vinde mai târziu în aceeași zi, nu ar fi considerată o tranzacție de o zi.

Ar trebui să fiu îngrijorat că am fost semnalat ca fiind un „pattern day trader”?

Nu neapărat, dar vă veți confrunta cu anumite restricții sau cerințe de cont. Conform normelor FINRA, clienții desemnați „pattern day traders” de către brokerul lor trebuie să aibă cel puțin 25.000 de dolari în conturi și pot tranzacționa doar în conturi în marjă. În cazul în care contul scade sub această cerință, comerciantului de tip „pattern day trader” nu i se va permite să tranzacționeze zilnic până când contul nu va fi readus la nivelul minim de capital propriu de 25.000 de dolari. Regula marjei se aplică tranzacționării zilnice a oricărui titlu, inclusiv a opțiunilor.

Nu mai tranzacționez atât de frecvent, de ce brokerul meu mă semnalează în continuare?

În general, odată ce contul dvs. a fost marcat de brokerul dvs. ca fiind un model de tranzacționare de zi, acesta va continua să vă considere un model de tranzacționare de zi, chiar dacă nu mai faceți tranzacții de zi pentru o perioadă de timp. Acest lucru se datorează faptului că firma va avea o „convingere rezonabilă” că sunteți un pattern day trader pe baza activităților dvs. anterioare de tranzacționare. Cu toate acestea, înțelegem că este posibil să vă schimbați strategia de tranzacționare. Ar trebui să contactați firma dumneavoastră dacă ați decis să vă reduceți sau să încetați activitățile de tranzacționare pe timp de zi pentru a discuta codificarea corespunzătoare a contului dumneavoastră.