Politică monetară

Ce este politica monetară?

Politica monetară este o politică economică care gestionează mărimea și rata de creștere a masei monetare într-o economie. Este un instrument puternic de reglementare a variabilelor macroeconomice, cum ar fi inflațiaInflațiaInflația este un concept economic care se referă la creșterile nivelului prețurilor bunurilor pe o anumită perioadă de timp. Creșterea nivelului prețurilor semnifică faptul că moneda dintr-o anumită economie își pierde puterea de cumpărare (adică se poate cumpăra mai puțin cu aceeași sumă de bani). și șomajul.

Aceste politici sunt puse în aplicare prin diferite instrumente, inclusiv ajustarea ratelor dobânzilorRata dobânziiRata dobânziiO rată a dobânzii se referă la suma percepută de un creditor de la un împrumutat pentru orice formă de datorie acordată, exprimată în general ca procent din principal., cumpărarea sau vânzarea de titluri de stat și modificarea cantității de numerar care circulă în economie. Banca centralăRezerva Federală (The Fed)Rezerva Federală este banca centrală a Statelor Unite și este autoritatea financiară din spatele celei mai mari economii de piață liberă din lume. sau o organizație de reglementare similară este responsabilă pentru formularea acestor politici.

Obiectivele politicii monetare

Obiectivele principale ale politicilor monetare sunt gestionarea inflației sau a șomajului și menținerea cursurilor de schimb valutarCursurile de schimb fixe vs. ratele de schimb ancorateCursurile de schimb ale monedelor străine măsoară puterea unei monede în raport cu alta. Forța unei monede depinde de o serie de factori, cum ar fi rata inflației, ratele dobânzilor predominante în țara de origine sau stabilitatea guvernului, pentru a numi doar câțiva.

1. Inflația

Politica monetară poate viza nivelul inflației. Un nivel scăzut al inflației este considerat a fi sănătos pentru economie. Dacă inflația este ridicată, o politică contracționistă poate aborda această problemă.

2. Șomajul

Politica monetară poate influența nivelul șomajului din economie. De exemplu, o politică monetară expansionistă scade, în general, șomajul, deoarece masa monetară mai mare stimulează activitățile de afaceri care duc la extinderea pieței muncii.

3. Cursurile de schimb valutar

Utilizându-și autoritatea fiscală, o bancă centrală poate reglementa cursurile de schimb între moneda națională și cea străină. De exemplu, banca centrală poate crește masa monetară prin emiterea unei cantități mai mari de monedă. În acest caz, moneda națională devine mai ieftină în raport cu omologii săi străini.

Instrumente de politică monetară

Băncile centrale utilizează diverse instrumente pentru a pune în aplicare politicile monetare. Instrumentele de politică utilizate pe scară largă includ:

1. Ajustarea ratei dobânzii

O bancă centrală poate influența ratele dobânzilor prin modificarea ratei de actualizare. Rata de actualizare (rata de bază) este o rată a dobânzii percepută de o bancă centrală de la bănci pentru împrumuturi pe termen scurt. De exemplu, dacă o bancă centrală majorează rata de actualizare, costul împrumuturilor pentru bănci crește. Ulterior, băncile vor majora rata dobânzii pe care o percep clienților lor. Astfel, costul împrumuturilor în economie va crește, iar masa monetară va scădea.

2. Modificarea rezervelor minime obligatorii

Băncile centrale stabilesc, de obicei, valoarea minimă a rezervelor pe care trebuie să o dețină o bancă comercială. Prin modificarea sumei obligatorii, banca centrală poate influența oferta de bani din economie. Dacă autoritățile monetare măresc valoarea rezervelor obligatorii, băncile comerciale găsesc mai puțini bani disponibili pentru a-i împrumuta pe clienții lor și, astfel, masa monetară scade.

Băncile comerciale nu pot utiliza rezervele pentru a acorda împrumuturi sau pentru a finanța investiții în noi afaceri. Deoarece constituie o oportunitate pierdută pentru băncile comerciale, băncile centrale le plătesc dobânzi pentru rezerve. Dobânda este cunoscută sub denumirea de IOR sau IORR (dobânda la rezerve sau dobânda la rezervele obligatorii).

3. Operațiuni de piață deschisă

Banca centrală poate cumpăra sau vinde titluri de valoare emise de guvern pentru a afecta masa monetară. De exemplu, băncile centrale pot cumpăra obligațiuni guvernamentale. Ca urmare, băncile vor obține mai mulți bani pentru a crește creditarea și masa monetară din economie.

Politică monetară expansionistă vs. contracționistă

În funcție de obiectivele sale, politicile monetare pot fi expansioniste sau contracționiste.

Politică monetară expansionistă

Este o politică monetară care urmărește să crească masa monetară din economie prin scăderea ratelor dobânzilor, achiziționarea de titluri de stat de către băncile centrale și reducerea rezervelor minime obligatorii pentru bănci. O politică expansionistă scade șomajul și stimulează activitățile de afaceri și cheltuielile de consum. Obiectivul general al politicii monetare expansioniste este de a alimenta creșterea economică. Cu toate acestea, este posibil să conducă, de asemenea, la o inflație mai mare.

Politică monetară contracționistă

Obiectivul unei politici monetare contracționiste este de a diminua masa monetară din economie. Aceasta poate fi realizată prin creșterea ratelor dobânzilor, vânzarea de titluri de stat și creșterea rezervelor minime obligatorii pentru bănci. Politica contracționistă este utilizată atunci când guvernul dorește să controleze nivelul inflației.

Lecturi conexe

CFI este furnizorul oficial al certificării Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationAlăturați-vă celor peste 850.000 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, J.P. Morgan, și Ferrari denumire pentru analiști financiari. Pentru a continua să învățați și să avansați în carieră, aceste resurse CFI suplimentare vă vor fi de ajutor:

• Economic Value AddedEVA – Economic Value AddedEVA sau Valoarea economică adăugată este o măsură bazată pe tehnica venitului rezidual care măsoară randamentul generat peste rata de rentabilitate cerută de investitori (hurdle rate). Măsura servește drept indicator al profitabilității proiectelor întreprinse, iar premisa care stă la baza sa constă în ideea că produsul național brut real
• Produs național brutProdus național brutProdusul național brut (PNB) este o măsură a valorii tuturor bunurilor și serviciilor produse de către rezidenții și întreprinderile unei țări. Acesta
• Economia de piațăEconomia de piațăEconomia de piațăEconomia de piață este definită ca un sistem în care producția de bunuri și servicii este stabilită în funcție de dorințele și abilitățile în schimbare ale
• Quantitative EasingQuantitative EasingQuantitative Easing (QE) este o politică monetară de tipărire de bani, care este implementată de Banca Centrală pentru a dinamiza economia. The Central Bank creates