Valoarea nominală – Semnificație, importanță, dezavantaje și multe altele

Valoarea nominală (VN) este un termen comun utilizat în finanțe și economie. În domeniul finanțelor, îl folosim în principal pentru obligațiuni și acțiuni. Se referă la valoarea nominală sau la valoarea nominală a titlului de valoare sau la prețul de răscumpărare al acestuia. NV a titlului de valoare este, în general, indicată pe partea frontală/față a acelui titlu de valoare.

În economie, NV este rata neajustată sau rata fără ajustare pentru inflație și alți factori relevanți.

Valoarea nominală în finanțe

Pentru orice titlu de valoare, o obligațiune sau o acțiune, valoarea nominală este valoarea care nu se modifică până la scadență. În schimb, valoarea de piață a unui titlu de valoare se modifică în funcție de modificarea factorilor externi, inclusiv a inflației. Sau, putem spune că NV este suma pe care deținătorii de obligațiuni o primesc de obicei la momentul scadenței. În general, obligațiunile corporative au o NV de 1.000 de dolari, în timp ce NV a obligațiunilor municipale este de 5.000 de dolari.

De exemplu, compania A emite obligațiuni în valoare de 5 milioane de dolari cu o valoare nominală de 1.000 de dolari pentru a-și finanța noul proiect. Scadența obligațiunilor este de zece ani, iar acestea au o rată anuală a dobânzii de 5%. În acest caz, deținătorul de obligațiuni va primi NV sau valoarea nominală de 1.000 de dolari la sfârșitul celor zece ani. Deținătorul de obligațiuni va primi 50 de dolari pe an sub formă de plată a dobânzii.

După ce vorbim de acțiuni obișnuite, NV este o valoare arbitrară de care o companie are nevoie pentru a fi utilizată în bilanț. Ea nu are niciun impact asupra valorii de piață a acțiunilor. De exemplu, o companie primește permisiunea de a strânge 2 milioane de dolari în acțiuni, iar valoarea nominală este de 1 dolar. În acest caz, poate emite până la 2 milioane de acțiuni.

Diferența dintre prețul de vânzare și valoarea nominală a unei acțiuni este prima de emisiune. În bilanț, această primă de emisiune va apărea ca primă de emisiune. De exemplu, dacă societatea poate vinde acțiuni cu o valoare nominală de 2 milioane de dolari la un preț de 4 milioane de dolari, atunci 2 milioane de dolari vor fi capital social vărsat, iar diferența va veni ca capital vărsat suplimentar.

Similar cu obligațiunile, NV este esențială și pentru acțiunile preferențiale. O companie utilizează NV pentru a calcula valoarea dividendelor pentru acțiunile preferențiale. De exemplu, o companie emite o acțiune preferențială de 10% cu o valoare nominală de 100 de dolari. În acest caz, valoarea dividendelor va fi de 10 dolari. Valoarea de piață a acțiunii preferențiale, la rândul său, va depinde de dividend. Dacă piața este de acord cu un dividend de 10%, atunci acțiunea se va tranzacționa la valoarea nominală. Dacă piața se așteaptă la mai multe dividende, acțiunea se va tranzacționa la un preț mai mic decât valoarea nominală și invers.

Valoarea nominală în economie

În economie, NV este doar valoarea monetară curentă predominantă. Această valoare predominantă nu ține cont de nicio ajustare pentru inflație. Atunci când se compară cifrele de-a lungul unei anumite perioade de timp, NV nu este prea utilă, deoarece nu ține cont de inflație.

Taxa reală = Rata nominală minus rata inflației

Importanța

Cele ce urmează reflectă importanța valorii nominale:

• Pentru obligațiuni și acțiuni preferențiale, NV este esențială pentru a calcula plățile dobânzilor, valoarea de piață, randamentul și multe altele. În exemplul de mai sus, am folosit valoarea nominală pentru a calcula dobânda anuală la obligațiuni. Dobânda la obligațiuni este un procent din valoarea nominală. De asemenea, prima de răscumpărare pe care deținătorii de obligațiuni o pot obține este un procent din valoarea nominală a obligațiunilor.
• Valoarea nominală afectează, de asemenea, prețul obligațiunilor. Prețurile obligațiunilor se afișează ca procent din NV. Prețul de piață al unei obligațiuni poate fi mai mare, mai mic sau egal cu valoarea nominală, în funcție de ratele dobânzii. Dacă rata dobânzii de pe piață este mai mare decât rata dobânzii obligațiunii, atunci prețul obligațiunii va scădea și viceversa.
• Deși companiile emit obligațiuni la valoarea nominală, ulterior aceste obligațiuni se tranzacționează cu o primă sau o reducere față de valoarea nominală. Prima sau reducerea depinde de condițiile de piață și de reputația emitentului.
• Pentru acțiunile preferențiale, de asemenea, valoarea nominală este semnificativă. Aceasta ajută la calcularea sumei dividendelor și a valorii de piață.
• Valoarea PIB este, de asemenea, exprimată în termeni nominali. PIB (Produsul intern brut) este cantitatea totală de bunuri și servicii pe care o țară le produce. Este o măsură a bunăstării financiare a unei țări, un PIB ridicat sugerând o economie puternică.

Valoare nominală vs. valoare de piață

Cum s-a spus mai sus, NV este valoarea nominală sau valoarea nominală care rămâne constantă. Pe de altă parte, valoarea de piață nu este constantă. Valoarea de piață continuă să fluctueze. Iar fluctuația depinde de cererea și oferta titlului de valoare, precum și de factori externi.

De exemplu, compania A își emite acțiunile la o valoare nominală de 10 dolari. Aceasta nu se va schimba. După ce își listează acțiunile pe o bursă de valori, valoarea acțiunilor urcă până la 40 de dolari. Acești 40 de dolari reprezintă valoarea de piață.

O altă diferență între cele două este că NV este atribuită în mod arbitrar, în timp ce forțele cererii și ale ofertei determină valoarea de piață.

Valoare nominală vs. valoare reală

Este esențial să cunoaștem diferența dintre valoarea nominală și valoarea reală atunci când vine vorba de economie. În economie, NV este valoarea sau procentul fără ajustarea la inflație. Valoarea reală, pe de altă parte, este valoarea reală pe care un investitor ar realiza-o după ajustarea la inflație.

Calcularea valorilor reale devine foarte importantă în cazurile în care inflația poate distorsiona semnificativ rezultatele. De exemplu, o obligațiune oferă o rată a cuponului de 3%, dar inflația este de 3,5%. Rata reală, în acest caz, va fi de -0,5%, ceea ce înseamnă că investitorul este de fapt în pierdere cu o dobândă de 3%.

Cele din PIB (Produsul Intern Brut) sunt, de asemenea, în termeni nominali. Cu toate acestea, ele nu oferă întotdeauna o imagine corectă. Dacă o țară a înregistrat o creștere a PIB-ului, atunci creșterea s-ar putea datora unei creșteri a nivelului prețurilor. Dacă acesta este cazul, atunci nu este semnul unei economii sănătoase. Pentru a obține o imagine exactă, trebuie să aflăm cifra reală a PIB-ului.

Dezavantaje

Chiar dacă valorile nominale sunt simple și ușor de înțeles, ele suferă și de câteva dezavantaje. Acestea sunt:

• Nu trebuie să ne bazăm doar pe NV pentru a lua o decizie. Adesea, valorile nominale nu oferă o imagine exactă.
• Întotdeauna trebuie să ne bazăm deciziile de investiții pe rata reală de rentabilitate. Acest lucru se datorează faptului că; impozitele, inflația și alte costuri joacă un rol crucial în decizia de a opta sau nu pentru o investiție. De exemplu, dacă vă gândiți să investiți într-o țară străină, atunci, împreună cu dobânda nominală, trebuie să luați în considerare rata inflației, fluctuațiile de schimb valutar și alți factori pentru a determina viabilitatea unei investiții.
• În termeni de economie, valoarea nominală este inutilă atunci când se compară în timp. Aceasta se datorează faptului că nu se ajustează în funcție de inflație.

.