Pensionsfonds

Nach einer Erhebung des US Census Bureau aus dem Jahr 2016 gibt es in den Vereinigten Staaten 299 staatlich verwaltete Fonds und 5.977 lokal verwaltete, leistungsorientierte öffentliche Pensionssysteme mit einem Vermögen von insgesamt 3,7 Billionen US-Dollar. Im Jahr 2010 verschärfte die SEC die Beschränkungen gegen „Pay-to-Play“-Praktiken auf dem kommunalen Wertpapiermarkt. Mit dieser Maßnahme wurde ein weiterer Versuch unternommen, Schlupflöcher zu schließen, durch die politische Einflussnahme Aspekte des öffentlichen Pensionsgeschäfts korrumpieren konnte.

Die SEC beschloss, Investmentmanager, die politische Spenden an Beamte mit Einfluss auf öffentliche Pensionsfonds leisten, für zwei Jahre von der Verwaltung dieser Fonds auszuschließen. Außerdem untersagte die SEC Investmentmanagern, Dritte dafür zu bezahlen, dass sie in ihrem Namen um Pensionsgeschäfte werben, es sei denn, diese Dritten sind bei der SEC oder anderen Aufsichtsbehörden registriert und unterliegen somit ähnlichen Verboten von Pay-to-Play. Mary Schapiro, die damalige Vorsitzende der SEC, bezeichnete Pay-to-Play als eine unausgesprochene, aber fest verankerte und wohlverstandene Praxis. Die SEC hat in den letzten Jahren mehrere Versuche unternommen, gegen diese Bestechungspraktiken vorzugehen.

Aufgrund der Einzigartigkeit öffentlicher Pensionspläne unterliegen sie weitgehend den Gesetzen der Bundesstaaten und Kommunen, obwohl sich die Bundesvorschriften für diese Pläne weiterentwickelt haben. Bei der Verabschiedung von ERISA nahm der Kongress staatliche Pensionspläne von einigen Abschnitten von ERISA aus, weil man der Meinung war, dass mehr Zeit erforderlich sei, um festzustellen, ob diese Pläne auf Bundesebene geregelt werden müssten.

ERISA forderte eine Kongressstudie zu verschiedenen Aspekten staatlicher Pensionspläne, einschließlich der Angemessenheit ihrer Finanzierungsvereinbarungen und Treuhandstandards. Die Studie The Pension Task Force Report on Public Employee Retirement Systems, die 1978 abgeschlossen wurde, wies auf einige Mängel bei öffentlichen Plänen – einschließlich Plänen für Bundesbedienstete – in den Bereichen Finanzierung, Berichterstattung und Offenlegung sowie Treuhandpraktiken hin. Der Bericht stellte jedoch fest, dass Kündigungen und Insolvenzen von öffentlichen Pensionsplänen selten sind. (Später im selben Jahr führte die Bundesregierung Melde- und Offenlegungspflichten für die Rentensysteme ihrer eigenen Mitarbeiter ein.)

Viele Abschnitte des ERISA gelten auch für Pläne des öffentlichen Sektors. Staatliche Pläne sind von den Melde-, Offenlegungs- und Finanzierungsvorschriften des ERISA sowie von der Versicherung bei Beendigung des Plans ausgenommen. Obwohl einige Beobachter nach wie vor glauben, dass staatliche und kommunale Pläne von der bundesweiten Einführung ERISA-ähnlicher Standards profitieren würden, sind staatliche und kommunale Pläne finanziell gesund. Auch wenn es immer noch einige unterfinanzierte Pläne gibt (vor allem auf kommunaler Ebene), sind die öffentlichen Rentensysteme im Allgemeinen gut finanziert.