The Intercontinental Exchange

Market Making

A Market Maker é definida como um Detentor ATP ou Firma ATP registrada na NYSE American com o propósito de submeter cotações eletronicamente e fazer transações como um negociador-especialista através da nova plataforma de negociação de dentro ou fora do pregão. Um Market Maker na NYSE American é um Market Maker ou um Specialist.

Market Makers são obrigados a se candidatar para uma nomeação em uma ou mais classes de opções. A NYSE American nomeará um Especialista por classe de opções e um número ilimitado de Formadores de Mercado em cada classe.

O número de questões por ATP que um Market Maker pode seleccionar para a sua nomeação é o seguinte:

NUMBER OF ATPS	OPTION ISSUES IN APPOINTMENT
1	60 + 45% inferior das emissões negociadas na Bolsa por volume
2	150 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume
3	500 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume
4	1,100 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume
5	All issues traded on the Exchange

The bottom 45% of issues traded on the Exchange means the least actively traded issues on the Exchange, ranked by industry volume, as reported by the OCC for each issue during the calendar quarter. Each calendar quarter, with a one-month lag, the Exchange will publish on its website a list of the bottom 45% of issues traded. Quaisquer novas emissões listadas tornar-se-ão automaticamente parte dos 45% mais baixos até ao próximo período de avaliação, altura em que poderão ou não continuar a fazer parte da lista dos 45% mais baixos, dependendo do seu volume de negociação e do ranking resultante entre todas as emissões negociadas na Bolsa.

Market Makers podem seleccionar de entre quaisquer emissões de opções negociadas na NYSE American para inclusão na sua nomeação. Os Formadores de Mercado podem alterar as emissões de opções que são incluídas na sua nomeação.

Os Formadores de Mercado são obrigados a negociar pelo menos 75% do seu volume de contratos por trimestre em classes dentro da sua nomeação. As negociações feitas na Sala de Negociação para acomodar negociações cruzadas, independentemente de as negociações estarem em emissões dentro ou fora da nomeação do Formador de Mercado, são excluídas deste cálculo.

h3>Cotações do Formador de Mercado

Os Formadores de Mercado só terão permissão para inserir cotações nas emissões incluídas na sua nomeação. Se os Formadores de Mercado desejarem negociar emissões fora de suas emissões primárias, eles devem fazê-lo entrando ordens.

Especialistas

Um Especialista deve fornecer cotações contínuas de dois lados durante todo o dia de negociação em suas emissões indicadas para 90% do tempo que a Bolsa estiver aberta para negociação em cada emissão. Estas obrigações serão aplicáveis a todas as emissões nomeadas pelo Especialista colectivamente, e não numa base de emissão por emissão. O cumprimento dessa obrigação será determinado mensalmente.

Market Makers

Um Market Maker deve fornecer cotações contínuas em dois lados ao longo do dia de negociação em suas emissões designadas para 60% do tempo em que a Bolsa estiver aberta para negociação em cada emissão. Estas obrigações aplicar-se-ão a todas as emissões nomeadas pelo Formador de Mercado colectivamente, e não numa base de emissão por emissão. O cumprimento desta obrigação será determinado numa base mensal.

ATP Orientation and Testing

Market Maker Authorized Traders are required to have passed either the Series 48 or Series 56 examination. Os Traders Autorizados são obrigados a passar no exame da Série 7. Os candidatos devem ter obtido uma pontuação de 75% ou superior na Série 48, e 70% ou superior na Série 56 ou Série 7.

Todos os exames são administrados nos escritórios da FINRA em todo o país. Os candidatos a Trader Autorizado e a Trader Autorizado podem solicitar uma dispensa dos exames da Série 56 ou da Série 7. As renúncias serão baseadas na experiência relevante e concedidas a critério exclusivo da Bolsa se for determinado que o candidato tem padrões de aprovação aceitáveis para a Corporação.

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