The Intercontinental Exchange
Market Making
Een Market Maker wordt gedefinieerd als een ATP-houder of ATP-onderneming die bij NYSE American geregistreerd is met als doel elektronisch koersen in te dienen en transacties te verrichten als een dealer-specialist via het nieuwe handelsplatform van op of buiten de handelsvloer. Een Market Maker op NYSE American is ofwel een Market Maker ofwel een Specialist.
Market Makers dienen een aanvraag in te dienen voor een benoeming in één of meerdere optieklassen. NYSE American zal één Specialist per optieklasse benoemen en een onbeperkt aantal Market Makers in elke klasse.
Het aantal emissies per ATP dat een Market Maker mag selecteren voor zijn benoeming is als volgt:
| AANTAL ATP’s | OPTIE-OPTIES IN AANWIJZING | |
| 1 | 60 + onderste 45% van de op de beurs verhandelde emissies naar volume | |
| 2 | 150 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 3 | 500 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 4 | 1,100 + bottom 45% of issues traded on the Exchange by volume | |
| 5 | All issues traded on the Exchange |
The bottom 45% of issues traded on the Exchange means the least actively traded issues on the Exchange, ranked by industry volume, as reported by the OCC for each issue during the calendar quarter. Each calendar quarter, with a one-month lag, the Exchange will publish on its website a list of the bottom 45% of issues traded. Eventuele nieuw genoteerde emissies zullen automatisch deel uitmaken van de onderste 45% tot de volgende evaluatieperiode, op welk moment ze al dan niet deel kunnen blijven uitmaken van de onderste 45% lijst, afhankelijk van hun handelsvolumes en de daaruit voortvloeiende rangschikking onder alle op de beurs verhandelde emissies.
Market Makers kunnen kiezen uit alle optie-emissies die worden verhandeld op NYSE American voor opname in hun benoeming. Market Makers mogen de optie-emissies die in hun afspraak zijn opgenomen, wijzigen.
Market Makers zijn verplicht om ten minste 75% van hun contractvolume per kwartaal te verhandelen in klassen binnen hun afspraak. Transacties die op de handelsvloer worden verricht om cross trades mogelijk te maken, ongeacht of de transacties betrekking hebben op emissies binnen of buiten de afspraak van een Market Maker, worden bij deze berekening buiten beschouwing gelaten.
Market Maker-noteringen
Market Makers mogen alleen noteringen invoeren in de emissies die onder hun afspraak vallen. Indien Market Makers in emissies buiten hun primary willen handelen, moeten zij dit doen door orders in te voeren.
Specialisten
Een specialist moet gedurende de hele handelsdag ononderbroken tweezijdige noteringen in de door hem aangewezen emissies verstrekken gedurende 90% van de tijd dat de beurs open is voor de handel in elke emissie. Deze verplichtingen gelden voor alle door de Specialist aangewezen emissies tezamen, in plaats van voor elke emissie afzonderlijk. Of aan deze verplichting wordt voldaan, wordt maandelijks vastgesteld.
Market Makers
Een Market Maker moet gedurende de hele handelsdag doorlopend tweezijdige noteringen verstrekken voor de door hem aangewezen uitgiften gedurende 60% van de tijd dat de beurs open is voor de handel in elke uitgifte. Deze verplichtingen zullen van toepassing zijn op alle door de Market Maker aangewezen uitgiften gezamenlijk, in plaats van op een uitgifte-per-uitgifte basis. De naleving van deze verplichting zal op maandelijkse basis worden vastgesteld.
ATP Oriëntatie en Testing
Market Maker Authorized Traders moeten geslaagd zijn voor het Series 48 of Series 56 examen. Authorized Traders moeten geslaagd zijn voor het Series 7 examen. Kandidaten moeten een score van 75% of hoger hebben behaald op de Series 48, en 70% of hoger op de Series 56 of Series 7.
Alle examens worden afgenomen bij de FINRA-kantoren in het hele land. Market Maker Authorized Trader en Authorized Trader aanvragers kunnen een vrijstelling van de Series 56 of Series 7 examens aanvragen. Ontheffingen zullen worden gebaseerd op relevante ervaring en worden verleend naar eigen goeddunken van de beurs indien wordt vastgesteld dat de aanvrager beschikt over goedkeuringsnormen die aanvaardbaar zijn voor de organisatie.
CONTACT US