8 megfontolandó üzleti kilépési stratégia

Mi az üzleti kilépési stratégia?

Az üzleti kilépési stratégia egy terv arra, hogy mi fog történni, amikor Ön el akarja hagyni a vállalkozását. Ez a stratégia leírja és felvázolja, hogy az átmenet milyen formában fog történni. Ahogyan üzleti tervet írt, hogy végigvezesse vállalkozását annak életében, úgy kell rendelkeznie egy olyan tervvel is, amely végigvezeti azt.

Az üzleti kilépési stratégiájának nem kell katasztrófát vagy kudarcot jelentenie, sőt nem is kell küszöbön állnia – sőt, sok vállalkozó kifejezetten azzal a céllal indítja vállalkozását, hogy bizonyos számú év után kilépjen belőle. Ez nem jelenti azt, hogy kevésbé elkötelezett vállalkozók lennének. Csak azt jelenti, hogy van egy tervük.

Ezzel együtt, amikor az üzleti kilépési stratégiáján gondolkodik, nem csak azt kell figyelembe vennie, hogyan fog kilépni, hanem a folyamathoz kapcsolódó egyéb tényezőket is:

• Pénzt fog keresni, amikor kilép a vállalkozásából? Mennyi pénzt fog keresni?
• Mi fog történni a vállalkozásával, miután kilép? Folytatódni fog az új tulajdonos alatt?
• Mennyi ideig fog tartani a kilépés? Milyen átmeneti időszakkal jár?

Megfontolandó üzleti kilépési stratégiák

Vizsgáljunk meg néhányat a különböző lehetőségek közül az üzleti kilépési stratégia tekintetében. Végső soron nem feltétlenül létezik rossz vagy helyes módja a vállalkozásból való kilépésnek, de minden bizonnyal vannak olyan lehetőségek, amelyek az adott helyzettől függően jobban működhetnek az Ön számára.

Ezért nézzük meg ezt a nyolc kilépési stratégiát – megvitatva, hogyan nézhetnek ki, valamint az egyes lehetőségek előnyeit és hátrányait:

A hagyaték folytatása a családban

Sok vállalkozó szeretné hosszú távon a családban tartani a vállalkozását, és ez azt jelenti, hogy terveket készít arra, hogy egy bizonyos ponton átadja a céget egy gyermeknek vagy más rokonnak. Ez vonzó üzleti kilépési stratégiának tűnhet, mivel idővel utódokat nevelhet – csak győződjön meg róla, hogy a családi kapcsolatok képesek kezelni az üzleti tulajdonlással járó változékonyságot és stresszt.

Noha a vállalkozás több generáción át a családban tartása a legjobb módnak tűnhet arra, hogy megőrizze nevét az üzletben, fontos, hogy gyakorlatiasan mérlegelje, ki a legjobb személy a vállalkozás vezetésére.

Pros:

• Az Ön távozásakor kiválaszthatja és felkészítheti azt a személyt, akit szeretne az üzlet folytatására.
• Nem kell teljesen elválnia az üzletétől, és lehet, hogy valamilyen átmeneti vagy folyamatos tanácsadói szerepben maradhat.

Consons:

• Nem biztos, hogy talál olyan családtagot, aki át akarja (vagy képes) venni az üzletet.
• Ez a folyamat sok érzelmi, pénzügyi és általános stresszel járhat a családja számára.
• Az alkalmazottak, üzleti partnerek vagy befektetők nem biztos, hogy támogatják az Ön által választott családtagot.

Egy másik vállalkozással való egyesülés vagy felvásárlás

Az egyesülés vagy felvásárlás üzleti kilépési stratégiája során a vállalkozását vagy megvásárolja egy olyan vállalkozás, vagy egyesül egy olyan vállalkozással, amelynek céljai hasonlóak vagy összehangoltak az Ön vállalkozásához. Attól függően, hogy kivel egyesül vagy kinek adja el a vállalkozását, ez a módszer rugalmasságot jelenthet az Ön részvételét illetően, vagy a szabadságot, hogy elsétáljon.

A legjobb ebben a kilépési stratégiában talán az, hogy képes tárgyalni az eladási árról, míg a nyilvános értékesítés (IPO) a vállalatát az iparághoz képest értékelné.

Ez a folyamat azonban hosszú időt vehet igénybe, ha egyáltalán megtörténik. A BizBuySell becslése szerint az eladásra meghirdetett vállalkozásoknak csak 20%-át veszik meg ténylegesen. Ha az az álma, hogy egyesüljön vagy felvásárolják, akkor érdemes egy B-tervet is készítenie arra az esetre.

Az előnyök:

• Tisztán elszakadhat a vállalkozásától (ha ezt szeretné).
• Tárgyalhat az egyesülés vagy felvásárlás feltételeiről, áráról és egyéb részleteiről.

Hátrányok:

• Ez egy időigényes, költséges és talán sikertelen folyamat lehet.
• Az Ön vállalkozása megszűnhet úgy létezni, mint korábban – és ez a lépés számos lehetséges következménnyel járhat.

Egy “Acquihire”

A hagyományos felvásárlástól eltérően ez a kilépési stratégia üzleti terv, amelyben egy vállalat egyszerűen azért vásárolja fel az Ön vállalkozását, hogy megszerezze annak tehetséges vagy képzett alkalmazottait.

Az Ön “öröksége” így ugyan névleg nem marad fenn, de segít gondoskodni az alkalmazottairól. Ebben az esetben az alkalmazottai különleges igényeit szem előtt tartva kell tárgyalnia a feltételekről: Elvégre azért jöttek, hogy Önnek dolgozzanak, nem pedig egy másik szervezetnek.

Pros:

• Ezzel a különleges akvizícióval kapcsolatban Ön tárgyalhat a feltételekről, ami remélhetőleg nyereséget jelent Önnek és sikeres jövőt az alkalmazottai számára.
• Tiszta kiléphet a vállalkozásából, és nem kell aggódnia a fennmaradó felelősségek vagy kötelezettségek miatt.

Hátrányok:

• Amint azt a tipikus fúziók vagy felvásárlások esetében említettük, ez a folyamat költséges, időigényes és nehézkes lehet. Ráadásul előfordulhat, hogy nem talál egy “felvásárlásban” érdekelt vevőt.
• És ismét elveszíti vállalkozásának örökségét, ahogyan azt létrehozta.

Vezetői vagy alkalmazotti kivásárlás

Noha sok ilyen módszer esetében nehéz lehet előre tervezni, lehetséges, hogy amikor készen áll arra, hogy kilépjen vállalkozásából, a már Önnek dolgozó emberek meg akarják vásárolni Öntől a cégét. Mivel ezek az egyének ismerik Önt és tudják, hogyan kell irányítani a szervezetet, ez az üzleti kilépési stratégia zökkenőmentesebb átmenetet eredményezhet, és növelheti a hűséget a vállalkozás örökségéhez.

Másrészt, mivel ezek a személyek már az Ön vállalkozásának részei, és valószínűleg jól ismerik Önt, rugalmasan engedhetik az Ön részvételét – talán mentorként vagy tanácsadóként továbbra is meg akarják tartani Önt.

Pros:

• Az Ön vállalkozását átadhatja valakinek, akinek már van tapasztalata a szervezetben – és akit remélhetőleg Ön is ismer és megbízik benne.
• Mivel Ön még mindig eladja az üzletet, képesnek kell lennie némi pénzt keresni az üzleten.
• Ha Ön továbbra is részt akar venni valamilyen minőségben, a vállalkozást megvásárló alkalmazottaknak nagyobb valószínűséggel kell valamit összehozniuk.
• A vállalkozás öröksége némileg érintetlen marad.

Hátrányok:

• Elképzelhető, hogy nem talál olyan alkalmazottat vagy vezetőt, aki meg akarja venni Öntől az üzletet.
• Előfordulhat, hogy ezeket a vezetőségi változtatásokat nehéz végrehajtani, és negatív hatással lehetnek a meglévő ügyfelekre.

Eladhatja a részesedését egy partnernek vagy befektetőnek

Ha nem Ön az egyedüli tulajdonosa a vállalkozásának, lehetőség van arra, hogy csak a részesedését adja el egy üzleti partnernek vagy más befektetőnek. Ez egy viszonylag “üzletszerű” kilépési stratégia lehet, a vevőtől függően.

Pros:

• Az üzleti öröksége érintetlen marad, és a vállalkozásának nagyrészt a szokásos módon kell tovább működnie.
• A vállalkozásából teljes mértékben kiléphet, és remélhetőleg nyereséget szerezhet a részesedése eladásából.
• Egy olyan vevővel van dolga, akit már ismer és akivel már együtt dolgozik, vagyis a folyamat sokkal könnyebben megközelíthető.

Hátrányok:

• Előfordulhat, hogy nem talál olyan vevőt vagy befektetőt, aki hajlandó megvásárolni a részesedését.
• Elképzelhető, hogy nehezebb lesz bármilyen minőségben részt venni a vállalkozásában.
• A folyamat végül vitássá válhat Ön és partnere vagy befektetője között – ami számos lehetséges problémához vezethet.

Vállalkozásának tőzsdei bevezetése IPO-val

Sok vállalkozó álma, hogy egy napon nagy haszonnal adja el vállalkozását a nyilvánosságnak. A kisvállalati kilépési stratégia tervezésének területén azonban ez a módszer biztosan nem mindenkinek való – az üzleti feltételeknek éppen megfelelőnek kell lenniük ahhoz, hogy ez a lehetőség lehetséges legyen.

Még ha az Ön vállalkozása virágzik is, előfordulhat, hogy az Ön iparága nem vonzó a nyilvánosság számára oly módon, hogy a részvényvásárlókat lázba hozza, és így leértékeli a vállalatát. Arról nem is beszélve, hogy az IPO-k nagyon ritkák: míg az Egyesült Államokban a 90-es évek végén a hazai tőzsdei cégek száma elérte a 8000-et (a milliókból), az utóbbi években ez a szám 3600 körülire csökkent.

Azt leszámítva azonban, ha Önnek lehetősége van rá, és a feltételek megfelelőek, az IPO nagyon jövedelmező lehet.

Pros:

• Az összes létező üzleti kilépési stratégia közül valószínűleg ez az, amely a legnagyobb valószínűséggel jelentős nyereséget hozhat Önnek.

Consons:

• Ez valószínűleg az egyik legnehezebb kilépési stratégia, amely bizonyos feltételeket és jelentős időt, erőfeszítést és pénzt igényel.
• A tőzsdére lépés a részvényesek és az elemzők intenzív vizsgálatát is jelenti, valamint számos követelményt (mint például az üzleti értékelés) kell teljesíteni, és számos folyamatot kell elvégezni.
• A tőzsdei bevezetés sikere nagyon nehéz és ritka – különösen sok kis- és középvállalkozás esetében.

Liquidálja vállalkozását

Az exitstratégia üzleti tervei közül ez a legvégső. Ha felszámolod, akkor bezárod a vállalkozásodat és eladod az eszközeidet. Ennek ellenére a felszámolás nem kell, hogy vereséget jelentsen – csak egy fejezet lezárását.

Ha úgy dönt, hogy ezt szeretné tenni, ne feledje, hogy a folyamat során szerzett készpénzből ki kell fizetnie az adósságokat és ki kell fizetnie a részvényeseket. Arról sem szabad megfeledkeznie, hogy ez a lehetőség hogyan érintheti az alkalmazottakat, valamint a szolgáltatásaira támaszkodó ügyfeleket vagy vásárlókat.

Pros:

• Nem kell többé aggódnia a vállalkozás miatt, megszabadulva a hagyaték megőrzésével járó láncoktól.
• Ez néhány más üzleti kilépési stratégiával összehasonlítva az egyik legegyszerűbb és leggyorsabb módszer lehet.

Hátrányok:

• Ezzel a lehetőséggel valószínűleg nem a legnagyobb megtérülést fogja elérni.
• Ez a stratégia azt jelenti, hogy valószínűleg megszakítja a kapcsolatokat az alkalmazottakkal, partnerekkel, ügyfelekkel, vásárlókkal és bárki mással, aki részt vesz a vállalkozás mindennapi vagy általános működésében.

Csődöt jelent

A kisvállalkozások kilépési stratégiájának tervezését illetően ez az utolsó módszer az a lehetőség, amelyet nem igazán lehet megtervezni. Végső soron senki sem akar csődöt jelenteni, azonban ez lehet az utolsó lehetőséged, ha valami rosszul sül el (vagy nem sikerült előre tervezned a fent felsorolt többi kilépési stratégia egyikével sem).

Tény, hogy néha a csődbejelentés szükségessége előbb jön el, mint hogy készen állna rá – de a vállalkozások életciklusában ez nem jelenti a világ végét. Bár előfordulhat, hogy lefoglalják a vagyonát, és problémás hitelét újra kell építenie, megszabadul az adósságoktól és a vállalkozás terheitől, ha a dolgok igazán rosszra fordulnak.

A csőd lehetősége sajnos a vállalkozás indításával és tulajdonlásával járó számos kockázat egyike. Ezért, ha a csőd lehetősége valóban valósággá válik az Ön számára, mindenképpen meg akarja érteni, hogy pontosan mi történik, amikor üzleti csődöt jelent be a 7., 11. vagy 13. fejezetben.

Pros:

• Ez a hivatalos lépés megszabadítja Önt a vállalkozásával kapcsolatos felelősségektől és adósságoktól.
• El tud lépni a vállalkozásától, és elkezdheti újjáépíteni a hitelét.

Hátrányok:

• A csődbejelentéssel nem biztos, hogy minden adósságától meg tud szabadulni.
• A csődbejelentés valószínűleg hatással lesz a jövőbeni hitelfelvételi képességére.
• Ez a folyamat valószínűleg a vállalkozásának működtetésében részt vevő személyekkel, valamint az ügyfelekkel és vásárlókkal való kapcsolatok idő előtti végét jelenti.

Fontos kérdések az üzleti kilépési stratégiához

Hol kezdje tehát, amikor a kisvállalkozások kilépési stratégiájának tervezéséről van szó? Bár sok minden, ami végső soron a kilépési stratégiájával kapcsolatos, egyedi lesz az Ön vállalkozására, van néhány kérdés, amit feltehet magának, hogy elkezdje a kilépési terv kidolgozását:

Az üzletben örökre részt akar venni?

Amikor még csak most kezdi a vállalkozását, ez a kérdés szinte ellenérzésnek tűnhet. Mégis, még vállalkozásának korai szakaszában is fontos, hogy reális legyen – és ez azt jelenti, hogy messzire a jövőbe kell gondolkodnia, és mérlegelnie kell az üzleti kilépési stratégiai tervét. Még ha az egész karrierjét ugyanannak a vállalkozásnak a tulajdonosaként tölti is, a legtöbb ember egy bizonyos korban nyugdíjba akar vonulni. Úgy alakította ki vállalkozását, hogy ez a későbbiekben is lehetséges legyen?

Talán tudja, hogy csak legfeljebb 10 évig bírja a vállalkozástulajdonlást. Az Ön szemében mi lenne az ideális, amit addigra szeretne elérni? Akkor is részt szeretne venni a vállalkozásban, ha nem Ön lenne a tulajdonos?

Ezek fontos kérdések, amelyeket meg kell válaszolnia magának, hogy megfelelő terveket készíthessen. Még az is jó ötlet lehet, hogy évről évre felülvizsgálja, hogy mit gondol ezekről a kérdésekről, ahogy az élete és a tervei fejlődnek.

Melyek a pénzügyi céljai?

Ez természetesen mindenkinél más és más. Bármennyire is szereted a vállalkozásod koncepcióját vagy azt a jót, amit a világnak teszel vele, szinte minden vállalkozónak vannak pénzügyi igényei és céljai, amelyek belejátszanak az üzleti terveibe (sajnos a vállalkozók közel 70%-a nem tesz rendszeresen nyugdíjcélú megtakarítást). Bármilyen céljai is legyenek, ez a kérdés nagyban belejátszik a kilépési stratégia eredményébe.

Hogyan tervezi valójában a kilépést?

Nagyon sok vállalkozó tanácsadóval vagy szakemberrel dolgozik együtt, hogy segítsen nekik a legjobb döntések meghozatalában, például könyvelővel vagy üzleti ügyvéddel. Mindezek alapján, miután feltette magának az első két kérdést, érdemes szakemberrel együttműködnie, aki segít kidolgozni a kilépési stratégiát az üzleti terv részeként.”

Azután már csak a “végrehajtható tételekkel, például az adókkal, az üzlet struktúrájával” stb. kell foglalkoznia. Emellett meg kell ismernie cége teljes értékét, hogy megértse, milyen lehetőségei lehetnek.”

Röviden, a kilépési stratégia tervezési folyamata arról szól, hogy kikristályosítsa személyes és üzleti céljait, hogy a kilépés megfelelő időpontjában a vállalkozás számára legjobb döntést hozhassa meg.”

Ezzel együtt, ha a kilépés a közeljövőben történik, akkor egyetlen tervet kell választania, és ahhoz ragaszkodnia kell. De ha van ideje előre tervezni (és mint említettük, már a kezdetektől fogva gondolnia kell erre), akkor érdemes többféle lehetőségre is felkészülnie. Szerencsére számos kilépési stratégia közül választhat, amikor vállalkozásának jövőjéről gondolkodik.

A végeredmény

A nap végén, mint a vállalkozás működtetésének sok más területén, itt sincs mindenre egyforma üzleti kilépési stratégia. Végső soron az Ön és vállalkozása számára megfelelő kilépési stratégia számos különböző tényezőtől függ, és változhat vagy fejlődhet a vállalkozás életciklusának előrehaladtával.

Ezzel együtt azonban a legjobb dolog, amit a kilépési stratégia üzleti tervével kapcsolatban tehet, hogy valóban előre tervez. Már akkor is, amikor elindítja vállalkozását, mérlegelnie kell a lehetőségeket a vállalkozásból való kilépéssel kapcsolatban, ha és amikor eljön az idő. Ha proaktívan gondolkodik erről a folyamatról – hogyan nézhet ki, hogyan hajtható végre, és milyen következményei lesznek -, nagyobb valószínűséggel lesz sikeres, amikor eljön az elválás ideje.