7 investimenti alternativi comuni che tutti gli investitori dovrebbero conoscere

NEW YORK (TheStreet) — La tua scelta di opportunità di investimento è in gran parte limitata. Al di fuori del mondo familiare di azioni, obbligazioni, fondi negoziati in borsa e altri prodotti preconfezionati, c’è un intero universo di veicoli di investimento alternativi di cui dovreste essere a conoscenza.

Gli investimenti alternativi includono venture capital, private equity, hedge fund, fondi di investimento immobiliari, materie prime e beni reali come metalli preziosi, monete rare, vino e arte. Queste attività di solito hanno una bassa correlazione con le azioni e le obbligazioni, possono essere difficili da valutare e sono generalmente più illiquide degli investimenti tradizionali. (Le alternative liquide sono una classe di attività che si è sviluppata negli ultimi anni e comprende ETF e fondi comuni di investimento che sono scambiati pubblicamente e gestiti per imitare la performance di una classe di attività o strategia alternativa. Ai fini di questo articolo, non includiamo le alternative liquide nella nostra definizione di investimenti alternativi.)

Con alcune eccezioni, solo gli investitori accreditati sono in grado di investire direttamente nelle attività descritte sopra. Questa restrizione esiste perché molti gestori di fondi si affidano alle esenzioni di registrazione del collocamento privato che limitano la loro base di investitori ad investitori sofisticati. Questi investimenti stanno crescendo in popolarità in quanto gli investitori istituzionali, compresi i fondi pensione e di dotazione, stanno sempre più allocando denaro in investimenti alternativi, in quanto si rendono conto dei benefici a lungo termine di questa classe di attività.

Il modello di dotazione di Yale è un caso di studio sui benefici dell’allocazione in hedge fund e private equity. L’allocazione di Yale al private equity è il 33% del suo fondo di dotazione di 23,9 miliardi di dollari, che rappresenta un’allocazione significativamente più grande rispetto ad altre istituzioni educative. La dotazione di Yale ha generato il 20,2% di rendimento nell’anno fiscale 2014, superando di gran lunga la maggior parte delle dotazioni, e ha guadagnato l’11% all’anno negli ultimi 10 anni.

Le normative che limitano molti tipi di investimenti alternativi agli investitori accreditati sono destinate ad essere sia un test di sofisticazione che una misura di protezione. La legislazione non è stata ancora finalizzata per aprire questi investimenti alternativi al mercato al dettaglio. La lista che segue vuole essere un’istantanea delle diverse opportunità che esistono in un mercato di capitale privato enorme e sempre più complesso.

Con la proliferazione della tecnologia, gli investitori possono accedere direttamente e investire in opportunità di investimento alternative (per esempio, utilizzando una piattaforma come DarcMatter, la società di cui sono CEO). Si raccomanda agli investitori di consultare un consulente finanziario di fiducia su quali investimenti si adattano adeguatamente a un determinato portafoglio e alla tolleranza al rischio. Gli investitori dovrebbero capire la strategia di investimento del fondo ed essere a proprio agio con il suo profilo di rischio. Inoltre, è essenziale esaminare il background e la reputazione del professionista dell’investimento. Anche se la Securities and Exchange Commission non regolamenta alcuni investimenti privati, molti gestori sono registrati come consulenti d’investimento presso la SEC o la commissione statale per i titoli. Accedendo al sito web SEC’s Investment Adviser Public Disclosure o al sito web della North American Securities Administration Association, gli investitori possono esaminare le informazioni sul fondo del consulente.

Mentre molti di questi tipi di investimenti non sono ancora disponibili per gli investitori al dettaglio, molti di loro lo sono. Ecco sette tipi comuni di investimenti alternativi:

Blackstone Group è una delle più grandi società di private equity del mondo.

1. Equità privata. Ci sono più aziende private che aziende pubbliche, e molte di esse assumono capitale di investitori. Private equity è un termine ampio che comprende l’intero spettro di investimenti dei mercati del capitale privato, e diverse società di private equity sono specializzate in strategie di investimento multiple. Le società di private equity tipicamente raccolgono fondi e prendono capitale sia da investitori non istituzionali che istituzionali. I fondi vengono poi utilizzati per collocare investimenti in promettenti aziende private. Il capitale viene restituito agli investitori al momento di un evento di uscita, come una IPO o un’acquisizione, dopo che l’azienda prende la sua commissione di gestione e di performance. Come menzionato, il private equity è una classificazione generale che include l’investimento in start-up, il venture capital e il finanziamento durante le fasi di crescita di un’azienda.

Uno stereotipo delle start-up è che iniziano nei garage.

2. Investimenti diretti in start-up e aziende private. Gli investitori possono investire direttamente in start-up e aziende private, invece di investire in un fondo di private equity. Investire il capitale di avviamento direttamente nelle start-up è a volte indicato come angel investing. Questa è una strategia ad alto rischio e alto rendimento per gli investitori, dato che molte start-up finiscono per fallire. Un’azienda privata cercherà investitori attraverso un collocamento privato basato su una certa valutazione. Gli investitori al dettaglio possono partecipare ad alcune offerte a seconda del tipo di esenzione di registrazione su cui si basa l’azienda. Le aziende cercano capitale d’investimento durante tutto il loro ciclo di vita, quindi anche le aziende più mature possono essere oggetto di investimento.

Venture capitalist Reid Hoffman, un partner della ditta Greylock Partners.

3. Venture Capital. Questo è un sottoinsieme del private equity specializzato nell’investimento in aziende da early-stage a growth-stage. Le società si specializzano negli investimenti early stage, raccogliendo fondi da capitali istituzionali e di alto valore netto e distribuendoli a società che variano per settore, geografia e fasi di finanziamento. Questa fonte di capitale è molto importante per le start-up e le aziende in fase iniziale che non hanno accesso ai finanziamenti pubblici, dato che la maggior parte di esse non ha una storia operativa o di ricavi estesa. Il capitale di rischio è tipicamente una classe di attività rischiosa, ma può produrre rendimenti eccezionali su un evento di liquidità di successo. I primi investitori di venture capital in famose start-up come Google (GOOGL) – Get Report, Facebook (FB) – Get Report, e Twitter (TWTR) – Get Report spesso ottengono rendimenti significativi.

Un bel pezzo di terra.

4. Beni reali. I beni reali sono beni fisici o tangibili che hanno un valore intrinseco come beni immobili, petrolio, materie prime in metalli preziosi e terreni agricoli. Anche i beni di lusso e da collezione rientrano in questa categoria, tra cui vino, arte, gioielli, monete rare e carte da baseball. Gli investitori possono comprare beni reali direttamente o investire con un fondo specializzato in beni reali, come il fondo di investimento in arte ArtVest Partners, per esempio.

Bill Ackman gestisce il fondo hedge Pershing Square Capital Management.

5. Hedge Funds. Questi sono fondi di investimento raggruppati che sono formati per investire in una varietà di strategie e tipi di attività. I gestori di hedge fund raccolgono fondi e investono con una varietà di stili e strumenti finanziari. Alcune delle strategie di hedge fund più comuni includono equity long-short, distressed assets, arbitraggio e macro-trends. Gli hedge fund differiscono dai fondi di private equity e venture capital in quanto investono in azioni pubbliche e generalmente hanno una maggiore frequenza di riscatto e liquidità, il che significa che gli investitori possono ritirare i loro soldi più spesso.

6. Fondo di fondi. Si tratta di grandi veicoli che formano fondi per investire in altri fondi di investimento alternativi. Gli investitori ottengono intrinsecamente una diversificazione investendo in più gestori, strategie o classi di attività.

7. Debito privato. L’investimento nel debito è anche un grande mercato nello spazio alternativo. Simile all’equity, le obbligazioni di collocamento privato non sono emesse o scambiate pubblicamente e non devono essere valutate da un’agenzia di rating del credito. Le cambiali o il debito mezzanino sono spesso utilizzati per finanziare una società privata, dando agli investitori un flusso costante di flussi di cassa.