7 Common Alternative Investments That All Investors Should Know

NEW YORK (TheStreet) — 投資機会の選択肢は、ほとんど制限されています。

オルタナティブ投資には、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、不動産投資信託、商品、貴金属、希少コイン、ワイン、美術品などの実物資産があります。 これらの資産は通常、株式や債券との相関性が低く、評価が難しい場合があり、一般に伝統的な投資よりも流動性が低くなります。 (流動性のあるオルタナティブ投資とは、ここ数年で発展した資産クラスで、公開取引され、オルタナティブ資産クラスや戦略のパフォーマンスを模倣して運用されるETFや投資信託が含まれます。

一部の例外を除き、認定投資家のみが、上記の資産に直接投資することができます。 この制限が存在するのは、多くのファンドマネージャーが、投資家層を洗練された投資家に限定する私募登録の免除に依存しているためです。 年金基金や養老院などの機関投資家が、この資産クラスの長期的なメリットを認識し、代替投資への資金配分を増やしているため、これらの投資の人気は高まっています。

エール大学の寄付金モデルは、ヘッジファンドとプライベート・エクイティの配分の利点に関するケーススタディです。 エール大学のプライベート・エクイティへの配分は、239億ドルの基金資金の33%であり、他の教育機関よりかなり大きな配分となっています。

多くの種類の代替投資を認定投資家に限定する規制は、高度なテストであると同時に保護措置であることを意図しています。

多くの種類の代替投資を認定投資家に限定している規制は、洗練されたテストであり、保護措置でもあります。

テクノロジーの普及により、投資家は代替投資機会に直接アクセスして投資することができます (たとえば、私が CEO を務める DarcMatter のようなプラットフォームを使用します)。 投資家は、どのような投資が所定のポートフォリオとリスク許容度の中で適切に適合するか、信頼できるファイナンシャル アドバイザーに相談することをお勧めします。 投資家は、ファンドの投資戦略を理解し、そのリスクプロファイルに納得している必要があります。 さらに、投資の専門家の経歴や評判を確認することも重要である。 証券取引委員会は特定の民間投資を規制していませんが、多くの運用会社はSECまたは州の証券取引委員会に投資顧問として登録されています。 SECの投資顧問公開ウェブサイトや北米証券管理協会のウェブサイトにアクセスすれば、投資家はその投資顧問のファンドに関する情報を確認することができる。

これらの種類の投資の多くは、まだ個人投資家が利用できるものではありませんが、その多くは利用可能です。

Blackstone Group は世界最大のプライベート・エクイティ・ファームの一つです

1．（英語）

代替投資（オルタナティブ・インベストメント）の一般的な7種類の投資を紹介します。 プライベート・エクイティです。 非公開企業の数は公開企業よりも多く、その多くが投資家の資本を受け入れています。 プライベート・エクイティは、民間資本市場の投資分野全体を包含する広い用語であり、異なるプライベート・エクイティ企業が複数の投資戦略を専門としています。 プライベート・エクイティ・ファームは、通常、資金を調達し、非機関投資家と機関投資家の両方から資本金を受け取ります。 そして、その資金は、有望な民間企業への投資に充てられます。 投資資金は、運用報酬や成果報酬を受け取った後、IPOや買収などの出口イベントで投資家に返却される。

スタートアップのステレオタイプの1つは、ガレージから始まるということです。

2. スタートアップや民間企業への直接投資です。 プライベート・エクイティ・ファンドへの投資とは異なり、投資家は新興企業や未公開企業へ直接投資することができます。 シードキャピタルを直接ベンチャー企業に投資することは、エンジェル投資と呼ばれることもあります。 投資家にとってはハイリスク・ハイリターンの戦略であり、多くのベンチャー企業が失敗に終わる。 未上場企業は、一定の評価額に基づいて私募を行い、投資家を探します。 個人投資家は、会社が登録免除の種類によって、いくつかの募集に参加することができます。

Greylock Partners のパートナーであるベンチャーキャピタリスト Reid Hoffman

3. ベンチャーキャピタル。 これは、アーリーステージからグロースステージの企業への投資に特化したプライベートエクイティのサブセットです。 アーリーステージへの投資に特化し、富裕層や機関投資家から資金を調達し、業界、地域、資金調達のステージが異なるさまざまな企業に資金を提供します。 この資金源は、事業や収益の歴史が浅く、公的資金を得られない新興企業やアーリーステージの企業にとって非常に重要なものです。 ベンチャーキャピタルは一般的にリスクの高い資産クラスですが、流動性イベントが成功した際には、桁外れのリターンを生み出すことができます。 Google (GOOGL) – Get Report、Facebook (FB) – Get Report、Twitter (TWTR) – Get Report などの有名な新興企業の初期のベンチャーキャピタル投資家は、しばしば大きなリターンを得ています。

かわいい土地の一部分。 実物資産とは、不動産、石油、貴金属商品、農地など、本質的な価値を持つ物理的・有形的な資産のことです。 ワイン、美術品、宝石、希少なコイン、野球カードなど、高級品や収集品もこのカテゴリーに属します。 投資家は実物資産を直接購入することもできますし、例えば美術品投資ファンドのアートベスト・パートナーズなど、実物資産に特化したファンドに投資することもできます。

ビル・アックマンが運営するヘッジファンド、パーシングスクエア・キャピタル・マネジメント。 これらは、様々な戦略や資産タイプに投資するために形成されたプール型投資ファンドです。 ヘッジファンドのマネージャーは、資金を調達し、様々なスタイルと金融商品で投資します。 より一般的なヘッジファンド戦略には、株式ロングショート、ディストレスト資産、アービトラージ、マクロトレンドなどがあります。 ヘッジファンドは、公開株式に投資し、一般に償還頻度と流動性が高く、投資家がより頻繁に資金を引き出すことができるという点で、プライベートエクイティやベンチャーキャピタルファンドとは異なります

6. ファンド・オブ・ファンズ これらは、他の代替投資ファンドに投資するためのファンドを形成する大規模なビークルです。

7. 私募デット. 債券への投資も、オルタナティブの分野では大きな市場です。 株式と同様、私募債は公に発行・取引されず、信用格付機関による格付けも要求されません。 約束手形やメザニン債は、投資家に安定したキャッシュフローを提供しながら、非公開企業の資金調達によく利用されます

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