7 Investimentos Alternativos Comuns que Todos os Investidores Devem Saber

NEW YORK (TheStreet) — A sua escolha de oportunidades de investimento é em grande parte restrita. Fora do mundo familiar das ações, títulos, fundos de câmbio e outros produtos pré-embalados, há todo um universo de veículos de investimento alternativos que você deve estar ciente.

Investimentos alternativos incluem capital de risco, private equity, fundos de hedge, fundos de investimento imobiliário, commodities, bem como ativos reais como metais preciosos, moedas raras, vinho e arte. Esses ativos geralmente têm baixa correlação com ações e títulos, podem ser difíceis de avaliar e geralmente são mais ilíquidos do que os investimentos tradicionais. (As alternativas líquidas são uma classe de ativos que se desenvolveu nos últimos anos e inclui ETFs e fundos mútuos que são negociados publicamente e gerenciados para imitar o desempenho de uma classe ou estratégia de ativos alternativos. Para efeitos deste artigo, não incluímos alternativas líquidas na nossa definição de investimentos alternativos.)

Com algumas excepções, apenas os investidores acreditados são capazes de investir directamente nos activos descritos acima. Esta restrição existe porque muitos gestores de fundos dependem de isenções de registro de colocação privada que limitam sua base de investidores a investidores sofisticados. Esses investimentos estão crescendo em popularidade à medida que investidores institucionais, incluindo fundos de pensão e de dotações, estão alocando cada vez mais dinheiro para investimentos alternativos à medida que percebem os benefícios de longo prazo dessa classe de ativos.

O modelo de dotação de Yale é um estudo de caso sobre os benefícios da alocação de fundos de hedge e private equity. A alocação de Yale para private equity é de 33% de seu fundo de dotações de US$ 23,9 bilhões, representando uma alocação significativamente maior do que outras instituições de ensino. A dotação de Yale gerou 20,2% em retornos no ano fiscal de 2014, superando de longe a maioria das dotações, e ganhou 11% por ano nos últimos 10 anos.

Regulamentos que limitam muitos tipos de investimentos alternativos para investidores credenciados são para ser tanto um teste de sofisticação quanto uma medida de proteção. A legislação ainda não foi finalizada para abrir esses investimentos alternativos ao mercado de varejo. A lista abaixo pretende ser um instantâneo das diferentes oportunidades que existem num enorme e cada vez mais complexo mercado de capitais privados.

Com a proliferação da tecnologia, os investidores podem acessar e investir diretamente em oportunidades de investimento alternativo (por exemplo, usando uma plataforma como a DarcMatter, a empresa da qual eu sou CEO). É recomendado que os investidores consultem um consultor financeiro de confiança sobre quais investimentos se encaixam adequadamente dentro de uma determinada carteira e tolerância ao risco. Os investidores devem entender a estratégia de investimento do fundo e estar confortáveis com seu perfil de risco. Além disso, a revisão do histórico e reputação do profissional de investimento é essencial. Embora a Securities and Exchange Commission não regulamente certos investimentos privados, muitos gestores estão registados como consultores de investimento na SEC ou na comissão estatal de valores mobiliários. Ao acessar o site do Consultor de Investimentos da SEC Public Disclosure Web site ou site da North American Securities Administration Association, os investidores podem rever as informações sobre o fundo do consultor.

Embora muitos destes tipos de investimentos ainda não estejam disponíveis para investidores de varejo, muitos deles estão. Aqui estão sete tipos comuns de investimentos alternativos:

p>Blackstone Group é uma das maiores empresas de capital privado do mundo.

1. Private equity. Existem mais empresas privadas do que empresas públicas, e muitas delas assumem o capital de investidores. Private equity é um termo amplo que abrange todo o espectro de investimentos dos mercados de capital privado, e diferentes empresas de private equity são especializadas em múltiplas estratégias de investimento. As empresas de private equity normalmente captam fundos e obtêm capital tanto de investidores não institucionais como institucionais. Os fundos serão então utilizados para colocar investimentos em empresas privadas promissoras. O capital é devolvido aos investidores em um evento de saída, como um IPO ou uma aquisição, depois que a empresa assume sua taxa de administração e desempenho. Como mencionado, o private equity é uma classificação geral que inclui o investimento em start-ups, capital de risco e financiamento ao longo das fases de crescimento de uma empresa.

Um estereótipo de start-ups é que começam em garagens.

2. Investimentos diretos em start-ups e empresas privadas. Os investidores podem investir diretamente em start-ups e empresas privadas ao invés de investir em um fundo de private-equity. O investimento de capital inicial diretamente em start-ups é às vezes referido como investimento de anjo. Esta é uma estratégia de alto risco e alto retorno para os investidores, uma vez que muitas start-ups acabam por falhar. Uma empresa privada buscará investidores através de uma colocação privada baseada em uma determinada avaliação. Os investidores de varejo podem participar de algumas ofertas, dependendo do tipo de isenção de registro em que a empresa se baseia. As empresas buscam capital de investimento ao longo de seus ciclos de vida’, portanto, empresas mais maduras também podem ser alvo de investimento.

p>Venture capitalist Reid Hoffman, sócio da empresa Greylock Partners.

3. Capital de Risco. Este é um subconjunto de private equity especializado no investimento em empresas em fase inicial para empresas em fase de crescimento. As empresas se especializarão em investimentos em estágios iniciais, levantando fundos de alto patrimônio líquido e capital institucional e os implantando em empresas que variam na indústria, geografia e estágios de financiamento. Esta fonte de capital é muito importante para start-ups e empresas em estágio inicial que não têm acesso a financiamento público, já que a maioria delas não tem um amplo histórico operacional ou de receita. O capital de risco é tipicamente uma classe de ativos de risco, mas pode produzir retornos de tamanho fora do normal após um evento de liquidez bem sucedido. Os primeiros investidores de capital de risco em start-ups famosas como o Google (GOOGL) – Get Report, Facebook (FB) – Get Report, e Twitter (TWTR) – Get Report frequentemente obtêm retornos significativos.

Um belo pedaço de terra.

4. Ativos Reais. Bens reais são bens físicos ou tangíveis que têm valor intrínseco, tais como imóveis, petróleo, commodities de metais preciosos e terras agrícolas. Bens de luxo e bens de colecção também se enquadram nesta categoria, incluindo vinho, arte, jóias, moedas raras e cartões de basebol. Os investidores podem comprar ativos reais diretamente ou investir com um fundo especializado em ativos reais, como o fundo de investimento em arte ArtVest Partners, por exemplo.

Bill Ackman gere o fundo de hedge Pershing Square Capital Management.

5. Hedge Funds. Estes são fundos de investimento em comum que são formados para investir em uma variedade de estratégias e tipos de ativos. Os gestores de hedge funds captam fundos e investem com uma variedade de estilos e instrumentos financeiros. Algumas das estratégias mais comuns dos fundos de hedge funds incluem acções de curto prazo, activos em dificuldades, arbitragem e macro-trendências. Os fundos de hedge funds diferem dos fundos de private equity e venture capital por investirem em ações públicas e geralmente têm maior freqüência de resgate e liquidez, o que significa que os investidores podem obter seu dinheiro com mais freqüência.

6. Fundo de Fundos. Estes são grandes veículos que formam fundos para investir em outros fundos de investimento alternativos. Os investidores ganham inerentemente diversificação ao investir em múltiplos gestores, estratégias ou classes de ativos.

7. Dívida de colocação privada. O investimento em dívida é também um grande mercado no espaço das alternativas. Semelhante ao equity, os títulos de colocação privada não são emitidos ou negociados publicamente e não são obrigados a ser classificados por uma agência de classificação de crédito. Notas promissórias ou dívida mezzanine são frequentemente utilizadas para financiar uma empresa privada, enquanto dão aos investidores um fluxo constante de fluxos de caixa.